Sorgente Res

- 24/4/2015 09:11
GIOLA N° messaggi: 29544 - Iscritto da: 03/9/2014

SORGENTE RES PRESENTA DOMANDA DI QUOTAZIONE A PIAZZA AFFARI





http://www.sorgentegroup.com/
Lista Commenti
10 Commenti
1
1 di 10 - 24/4/2015 09:12
GIOLA N° messaggi: 29544 - Iscritto da: 03/9/2014
Sorgente RES, società attiva nel real estate di prestigio, a comunicato di aver presentato a Borsa Italiana la domanda di ammissione a quotazione delle azioni ordinarie a Piazza Affari. Inoltre, la società ha presentato alla Consob la richiesta di approvazione del prospetto relativo all’Offerta Pubblica di Sottoscrizione e all’ammissione alla quotazione delle azioni. Al termine della quotazione, Sorgente RES sarà una società di investimento immobiliare quotata (SIIQ) che si avvarrà della relativa normativa applicabile, come recentemente modificata dal cosiddetto “decreto Sblocca Italia”. Il business di Sorgente RES sarà pertanto in prevalenza focalizzato su immobili a reddito, come previsto da tali disposizioni.
2 di 10 - 17/6/2015 13:17
GIOLA N° messaggi: 29544 - Iscritto da: 03/9/2014
REAL ESTATE-IMMINENTE IPO PER SORGENTE RES

La societa' immobiliare guidata da Valter Mainetti (nella foto) ha iniziato il premarketing presso i principali investitori istituzionali preparando il terreno al suo debutto sul Mta. L' obiettivo di raccolta si aggira intorno ai 500 milioni, per una capitalizzazione prevista sui 700-800 ed un flottante stimato intorno al 62%-72%. Il portafoglio del gruppo e' composto principalmente da immobili di pregio come il Flatairon Building di New York e il Grand Hotel delle Nazioni a Bari.

Secondo Reuters Sorgente Res Siiq ha iniziato il premarketing, che durera' circa due settimane, per un’ Ipo del valore di circa 500 milioni, puntando a definire il prezzo e quotarsi nella prima parte di luglio. Sorgente Res sara' la prima societa' d’investimento immobiliare quotata secondo il nuovo regime varato dal Governo Renzi alla fine del 2014, con un modello focalizzato sulla gestione di immobili a reddito di elevato pregio. L’operazione verra' perfezionata attraverso un’offerta pubblica di sottoscrizione di azioni derivanti da un aumento di capitale di circa 500 milioni, per arrivare a una capitalizzazione di 700-800 milioni con un flottante previsto pari al 62-72%. Ricordiamo che il portafoglio di Sorgent Res avra' al suo interno immobili di prestigio come ad esempio il Flatairon Building di New York, il Grand Hotel delle Nazioni a Bari, la sede del Banco Santander in via Senato a Milano. Inoltre il partner Ipi , con cui sara' siglato un patto parasociale, conferira' il Lingotto di Torino. L’offerta sara' destinata essenzialmente a investitori istituzionali con una quota retail. L’obiettivo e' quello di costruire una public company, con i soci di riferimento che scenderanno sotto il 50%. La societa' maggiormente comparabile e' Beni Stabili, gruppo il cui core business riguarda immobili situati nelle piu' grandi citta' del Nord e Centro Italia, con un portafoglio prevalentemente investito nel settore uffici e retail.


b74c4c7c-6cbc-4a18-9884-17824272bb43.jpg
3 di 10 - 23/9/2015 15:46
GIOLA N° messaggi: 29544 - Iscritto da: 03/9/2014
IMMOBILIARE - SORGENTE RES IN BORSA AD OTTOBRE

Fonti di stampa riportano oggi che Sorgente Res si quotera' come Siiq ad ottobre. La societa' ha avviato l' iter di quotazione lo scorso aprile, presentando in Borsa Italiana la domanda di ammissione alla quotazione delle proprie azioni ordinarie. L' Ipo e' stata poi rinviata a causa della forte volatilita' registrata a luglio dai mercati azionari durante la crisi greca. L' approvazione del prospetto informativo da parte della CONSOB dovrebbe dunque arrivare in tempi brevi. Il target di raccolta sara' probabilmente intorno ai 500-600 milioni di euro. Faranno parte del portafoglio la quota del 7,4% nel Flatairon Building di New York, immobili di prestigio situati a Bari, Milano, Roma e Torino (il Lingotto). Il controllo della societa' sara' stabilito da un patto parasociale tra Sorgente Group, Sorgente Sge e il partner strategico Ipi. I Joint global coordinator sono Barclays e Banca Imi; Intermonte e Bank of America - Merril Lynch agiranno invece come Joint Bookrunner.
4 di 10 - 30/9/2015 10:37
GIOLA N° messaggi: 29544 - Iscritto da: 03/9/2014
IPO Sorgente RES SIIQ, al via il 1° ottobre

La Consob ha approvato il prospetto informativo relativo all’offerta pubblica di sottoscrizione e all’ammissione a quotazione a Piazza Affari sul MTA delle azioni ordinarie di Sorgente RES SIIQ. L’offerta ha per oggetto massime 134.000.000 azioni rivenienti dall’aumento di capitale; di queste, 13,5 milioni saranno destinate al pubblico indistinto in Italia, mentre le restanti 120.500.000 azioni saranno collocate presso investitori qualificati in Italia e investitori istituzionali all’estero. Il prezzo di offerta è stato fissato pari a 3 euro per azione, corrispondente a una valorizzazione del capitale della società pari a circa 153 milioni di euro. Assumendo l’integrale sottoscrizione del numero massimo di azioni oggetto dell’offerta e l’integrale esercizio dell’opzione greenshoe, il valore complessivo del collocamento sarà pari a un massimo di 439,65 milioni di euro. L’offerta pubblica di sottoscrizione avrà inizio alle ore 9:00 del 1° ottobre 2015 e terminerà alle ore 13:30 del 9 ottobre 2015, salvo proroga o chiusura anticipata. Il collocamento istituzionale ha avuto inizio ieri e terminerà il giorno 9 ottobre 2015.



images?q=tbn:ANd9GcTiTr20m9VgntzBoOM6OrO
5 di 10 - 06/10/2015 12:09
GIOLA N° messaggi: 29544 - Iscritto da: 03/9/2014
IPO Sorgente Res, l'analisi dei dati di bilancio

A fine giugno il valore totale del patrimonio immobiliare dell’emittente, sulla base delle perizie di aggiornamento, è pari a 568 milioni di euro in termini di GAV.

Nel prospetto che accompagna l’IPO di Sorgente Res c’è un’ampia sezione dedicata ai suoi conti di bilancio, dal 2012 ad oggi. Per le società del comparto immobiliare è particolarmente interessante indagare – oltre che le dinamiche economiche – anche quelle patrimoniali.


FATTURATI E UTILI DAL 2012 AD OGGI

I ricavi netti da locazione, la voce principale del giro d’affari della società, hanno toccato gli 1,2 milioni nel 2012 e gli 1,22 milioni nel 2013, rimanendo a 0 nel 2014. Nella prima metà dell’anno i ricavi da locazione sono stati pari invece a 1,49 milioni. La società ha chiuso gli anni compresi tra il 2012 e il 2014 con, rispettivamente, un utile di 531mila euro, un utile di 852mila euro e un rosso di un milione di euro. Nel primo semestre del 2015 il risultato è stato in negativo per 721mila euro. In seguito ad alcune operazioni intervenute nel 2014 e nella prima parte dell’anno l’emittente ha provveduto a redigere anche dei rendiconti proforma. Lo scorso anno il risultato proforma ha evidenziato un rosso pari a 1,6 milioni di euro mentre il primo semestre dell’anno in corso – in termini proforma - ha registrato un utile pari a 4,38 milioni di euro.


VALORE DEL PATRIMONIO IMMOBILIARE E SUDDIVISIONE

Il valore totale del patrimonio immobiliare dell’emittente, sulla base delle perizie di aggiornamento al 30 giugno 2015, è pari a 568 milioni di euro in termini di GAV (Gross Asset Value o valore di mercato dell’asset) e a 279 milioni di euro in termini di NAV (Net Asset Value, calcolato come GAV all’interno del debito residuo). Il portafoglio immobiliare destinato alla messa a reddito è costituito da 17 immobili, per un valore complessivo, in termini di GAV, di 486 milioni di euro (pari al 85,6% del GAV totale del patrimonio immobiliare). In questo segmento emergono i 7 immobili delle categorie definite “Trophy” e “Iconic”, del valore complessivo pari a 254,6 milioni di euro (il 44,8% del totale GAV del patrimonio immobiliare). Tra essi anche il celeberrimo Flatiron di New Tork, il Lingotto di Torino e sono comprese le acquisizioni degli immobili siti a Roma, in Via del Tritone 132, e a Milano, in Via Senato 28.


L'EVOLUZIONE DELL'INDEBITAMENTO

A fine giugno 2015 l’indebitamento finanziario netto era pari a 34,15 milioni di euro. A fine 2014 l’esposizione era pari a 164mila euro. Nel prospetto informativo a servizio della quotazione il gruppo riporta anche i dati proforma al 30 giugno considerando gli effetti dello sbarco sui mercati. Al 30 giugno 2015 le disponibilità liquide finali proforma sarebbero pari a 94,1 milioni di euro con i proventi derivanti dall’aumento di capitale inscindibile a servizio della quotazione per 150 milioni di euro. La posizione finanziaria netta consolidata proforma al 30 giugno 2015 evidenzia un indebitamento finanziario netto pari a 198 milioni di euro per effetto dei contratti a cui l’Emittente subentrerà a seguito dell’efficacia dei conferimenti e delle acquisizioni.




6 di 10 - 07/10/2015 11:23
GIOLA N° messaggi: 29544 - Iscritto da: 03/9/2014
Sorgente Res: stime, dividendi e multipli.

Sorgente Res conta di chiudere l'esercizio 2015-2016 con ricavi per più di 21 milioni di euro. La società distribuirà il 70% dell'utile. Valutazione iniziale a 0,6 volte il NAV

Solitamente le società quotande preferiscono non fornire stime puntuali per l’esercizio in corso. Tuttavia Sorgente Res, nel prospetto informativo preparato per il collocamento, ha ricordato che in data 21 aprile 2015 il management ha approvato un piano industriale per gli esercizi fino al 2020. Un piano aggiornato a giugno e ad agosto.


PIANO INDUSTRIALE

Nel prospetto informativo Sorgente Res evidenzia come il piano sia stato elaborato includendo tra le fonti di finanziamento i soli proventi dell’offerta limitatamente alla parte inscindibile dell’aumento di capitale, ossia 150 milioni di euro. Tali proventi sono stati destinati al solo finanziamento delle acquisizioni definite nel mese di aprile 2015 e sospensivamente condizionate all’avvio delle negoziazioni delle azioni in Borsa Italiana.


DATI PREVISIONALI

I dati previsionali presentati nel prospetto informativo sono relativi solo all’esercizio 1 luglio 2015 - 30 giugno 2016. L’emittente ritiene che dati previsionali relativi agli esercizi successivi sarebbero scarsamente significativi e che i dati relativi agli esercizi successivi saranno influenzati dall’andamento del mercato immobiliare.In considerazione delle assunzioni e dei presupposti su cui si basa il piano industriale al 2020 il gruppo ritiene di poter chiudere l’esercizio 2015-2016 con ricavi netti da locazione pari a poco più di 21 milioni di euro e un reddito operativo pari a 11,23 milioni di euro.


POLITICA DEI DIVIDENDI

La nota informativa ricorda che la società ha esercitato l’opzione per accedere al regime speciale previsto per le SIIQ (acronimo di società di investimento immobiliare quotate) a partire dal periodo di imposta successivo al valido esercizio dell’opzione medesima. Detto regime prevede, tra l’altro, (a pena di decadenza dal regime speciale), a distribuire ai soci almeno il 70% dell’utile derivante dalla gestione esente, se questo è inferiore o, al limite, pari all’utile complessivo di esercizio disponibile per la distribuzione e almeno il 70% dell’utile complessivo disponibile per la distribuzione, se questo è inferiore all’utile netto derivante dalla gestione esente.



MULTIPLI E VALUTAZIONE

Il gruppo, nel prospetto informativo, evidenzia come la valutazione della società incorpori un multiplo con NAV (Net Asset Value, il valore netto delle attività) pari a 0,6 volte. Il moltiplicatore Prezzo/NAV dei comparabili italiani è pari a 0,76 per Beni Stabili e a 0,61 per IGD, le altre 2 SIIQ quotate a Piazza Affari. In Europa il multiplo va dallo 0,7 di Société Fonciére Lyonnaise all’1,03 di Gecina, passando per lo 0,8 di ICADE e lo 0,98 di Fonciére des Regions.





7 di 10 - 08/10/2015 10:11
GIOLA N° messaggi: 29544 - Iscritto da: 03/9/2014
IPO SORGENTE - Un portafoglio a prevalenza Trophy e Iconic

Ci sono ancora due giorni (oggi e domani) per sottoscrivere in Ipo le azioni di Sorgente Res, la Siiq del gruppo Sorgente che si appresta a sbarcare a Piazza Affari. Partito il primo ottobre, il collocamento si chiuderà venerdì 9 ottobre.


CAPITALI FRESCHI PER INVESTIRE

L'obiettivo di Sorgente Res Siiq, che chiede soldi al mercato esclusivamente con aumento di capitale, è raccogliere 402 milioni di euro per finanziare nuovi investimenti immobiliari soprattutto nelle città di Roma, Milano e Torino, con un target compreso tra 20 e 100 milioni di euro, come ha spiegato il presidente Valter Mainetti (nella foto) durante la presentazione che si è svolta a Milano. La raccolta di capitali freschi potrebbe salire a 439,6 milioni con l'eventuale esercizio della Greenshoe.

Il prezzo delle nuove azioni è stato fissato in 3 euro l'una. Per gli investitori che vogliono aderire all'offerta, il lotto minimo da sottoscrivere è di 1.500 azioni, per un controvalore di 4.500 euro.

Sorgente Res Siiq gestisce il proprio patrimonio immobiliare con l'obiettivo di generare prevalentemente redditi da locazione, di incrementare il valore degli immobili attraverso mirate azioni di valorizzazione, e infine anche di ottenere ritorni finanziari dalla vendita degli stessi.

Il patrimonio a reddito della società (486 milioni, pari all'86% del valore complessivo del portafoglio che comprende anche alcune partecipazioni), ha un rendimento che si aggira intorno al 5%. Secondo quanto riportato dal Sole 24 Ore, il 10% circa del portafoglio iniziale è composto da immobili che saranno utilizzati per il trading. L'obiettivo è arrivare a regime a una Siiq con una dimensione di 1,2-1,3 miliardi in termini di patrimonio.


TROPHY E ICONIC.

Come si legge nel prospetto informativo, Sorgente Res Siiq punta a diventare un operatore leader in Italia negli investimenti in immobili "trophy" e "iconic". La filosofia d'investimento si basa su un'attenta selezione di asset irripetibili sul territorio nazionale, con focus su Milano, Roma e Torino, cogliendo anche eventuali opportunità all'estero.

Nella strategia d'investimento saranno prediletti gli asset cosiddetti ‘irripetibili', cioè immobili "trophy", "iconic" e "high quality", che per le loro peculiarità e per l'ubicazione sono caratterizzati da un valore che tende a mantenersi stabile nei periodi di crisi e, per contro, a crescere più velocemente del mercato nelle fasi di espansione economica.

Il portafoglio della società destinato alla messa a reddito è pari all'86% del totale, di cui il 52% è rappresentato, appunto, da immobili "trophy" e "iconic" e il 48% da immobili di tipo "high quality". "Trophy" e "iconic" sono quegli asset che hanno una forte connotazione simbolica, perché sono rappresentativi della città o del luogo in cui si trovano. "High quality" sono immobili ‘irripetibili', per questo caratterizzati da una redditività più elevata, anche se hanno una minore riconoscibilità e notorietà rispetto ai "trophy" e "iconic".

A quotazione avvenuta, Sorgente Res Siiq perfezionerà l'acquisto di due immobili iconici, già individuati (il palazzo di via del Tritone, 132, a Roma e in via Senato, 28, Miano), per un valore complessivo, in termini di Gav, di 50,1 milioni di euro.
8 di 10 - 09/10/2015 10:17
GIOLA N° messaggi: 29544 - Iscritto da: 03/9/2014
Termina l'IPO di Sorgente Res

Oggi è l'ultimo giorno a disposizione per i risparmiatori per aderire all'IPO di Sorgente Res. La scadenza è prevista per le ore 13.30. Il gruppo, che si quota con una OPS (offerta pubblica di sottoscrizione) punta ad incassare poco più di 400 milioni di euro ma potrebbe decidere di chiudere l'operazione anche se l'aumento di capitale sottoscritto a servizio della quotazione raggiungesse quota 150 milioni di euro.Se l'operazione andasse a buon fine il gruppo è atteso in quotazione a Piazza Affari il prossimo 15 ottobre.


strategia-sorgenteres.jpeg
9 di 10 - 12/10/2015 09:40
GIOLA N° messaggi: 29544 - Iscritto da: 03/9/2014
IPO Sorgente Res: ritirata l'offerta

Sorgente Res SIIQ, d’intesa con i coordinatori dell’offerta globale di sottoscrizione (che scadeva venerdì 9 ottobre 2015), ha comunicato la decisione di procedere al ritiro integrale dell’offerta.Il gruppo non ha ritenuto soddisfacente la quantità e la qualità della domanda pervenuta nell’ambito dell’offerta.
10 di 10 - 14/12/2015 15:40
GIOLA N° messaggi: 29544 - Iscritto da: 03/9/2014
AEDES - CEDE NOVA RE A SORGENTE

Aedes Siiq ha siglato un accordo con Sorgente Sgr per la vendita della partecipazione pari all' 80,29% detenuta in Nova Re. Il corrispettivo e' stato fissato in 2,8 milioni, di cui 0,5 milioni gia' corrisposti oggi, mentre il saldo di 2,3 milioni sara' pagato alla sottoscrizione del contratto definitivo previsto per il 29 dicembre. L' operazione e' propedeutica al lancio di un' Opa da parte di Sorgente sull' intero capitale sociale residuo di Nova Re. Aedes ha sottolineato che tale cessione rientra nelle attivita' del piano di dismissione degli asset ritenuti non strategici per il gruppo.
10 Commenti
1

Accedendo ai servizi offerti da ADVFN, ne si accettano le condizioni generali Termini & Condizioni

ADVFN Network