Mondadori (MN)

- 29/1/2007 10:05
petrsalvatore N° messaggi: 916 - Iscritto da: 03/4/2006
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MEDIOLANUM è uno dei principali operatori in Italia nel risparmio gestito.

Il gruppo Doris detiene il 37.51%, il Gruppo Fininvest il 35.16%, il resto è flottante.

Citygroup ha alzato il target price.

L'azione sale dal marzo 2003.

Ha un p/e di 20.2, metre quello atteso è circa lo stesso (20.4).

Ha uno yield del 1.85% e il dividendo atteso è in buon aumento.

Ha un roe superiore a 30 e un ebit margin di circa 8.

Capitalizza 4516 milioni di euro.

Il consiglio riamne MANTENERE. Oggi quota 6.16 euro.



vedi il mio blog
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441 di 498 - 30/9/2015 10:07
GIOLA N° messaggi: 29573 - Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - ORA PENSA AI PERIODICI E AL DIGITALE

In attesa della delibera di RCS prevista per oggi sul passaggio dell' area Libri, il gruppo di Segrate si concentra sul piano industriale per il triennio 2015/2017 con investimenti previsti per complessivi 122,6 milioni. Sviluppo dell' area periodici e del business digitale le priorita' .

Atteso per oggi il via libera di RCS sulla cessione dell' area Libri a Mondadori, che salvo sorprese dovrebbe cosi' consolidare la leadership nel settore con il 40% circa del mercato. Considerando l' operazione ' cosa fatta' il management del gruppo di Segrate sposta quindi l' attenzione sulle aree periodici e digitale. Secondo fonti di stampa il piano di investimenti previsto per il periodo 2015/2017 metterebbe sul piatto complessivamente 122,6 milioni, dei quali 87 milioni circa destinati allo sviluppo dell' area periodici, 32,4 milioni al business digitale, 2 milioni per il nuovo sistema di publishing e oltre 1 milione per la formazione dei giornalisti delle varie redazioni. Restera' da vedere quanto sara' destinato all' area Periodici Italia e quanto a quella in Francia, mentre pare rimanere a bocca asciutta il canale retail, che nel 2014 ha rappresentato il 18% circa dei ricavi consolidati. Negli ultimi anni il gruppo ha ristrutturato il proprio portafoglio prodotti riducendo da 30 a 20 le testate nei periodici ed acquisito la totalita' del capitale della Gruner+Jahr a cui fanno capo i mensili legati a Focus. Per la rilevazione del controllo della joint tedesca non sono state impiegate risorse dell' attuale piano. La meta' degli investimenti previsti nell' area digitale sara' destinata alla produzione di contenuti editoriali.
442 di 498 - 05/10/2015 10:17
GIOLA N° messaggi: 29573 - Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - Acquista RCS Libri, paga meno di 10 volte l'Ebitda

Mondadori ha acquisito RCS Libri da RCS (RCS.MI) per 127,5 milioni di euro, (valore dell'equity). Resta fuori dal perimetro delle attività rilevate il 58% di Adelphi Edizioni.
Sono previsti dal contratto, aggiustamenti di prezzo per +/- 5 milioni di euro legati ai risultati di RCS libri nel 2015, in più c'è un earn-out a favore di RCS MediaGroup non superiore ai 2,5 milioni
RCS Libri ha registrato nel 2014 ricavi per 221,6 milioni, EBITDA ante oneri non ricorrenti per 8,8 milioni, con investimenti per 11 milioni.
Nel 2015 noi stimiamo che RCS Libri possa arrivare a 14 milioni di euro di Ebitda. Le attività sono passate di mano ad un multiplo EV/EBITDA compreso tra 10 volte e 9 volte.


L'acquisizione consentirà a Mondadori di creare significative sinergie con la propria divisione dei libri. L'acquirente è riuscito a chiudere l'operazione con uno sconto di circa 5 milioni, rispetto al prezzo inizialmente riportato dalla stampa, la controllata della famiglia Berlusconi, si è però accollata il rischio di un No dell'autorità Antitrust.

Non ci aspettiamo che il regolare della concorrenza abbia qualcosa da obiettare.
Confermiamo la raccomandazione INTERESSANTE con target price a 1,40 euro.

(WEBSIM)

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443 di 498 - 06/10/2015 09:25
GIOLA N° messaggi: 29573 - Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI +1,6% Sesto rialzo. Manager ottimisti sull'acquisto di RCS Libri

Sesto rialzo di seguito per Mondadori che guadagna l'1,5% e si porta a 1,0120 euro.

Ieri sera il management ha illustrato, nel corso di una conference call, l'operazione annunciata in mattinata.

L'integrazione con RCS Libri rafforzerà il posizionamento nel gruppo nel settore libri (market share al 25% nel segmento education e al 35% nel segmento trade), creando importanti sinergie pari a circa 10 milioni di euro raggiungibili in due anni, questa è la indicazione preliminare.

Il management è altresì fiducioso che l'operazione venga approvata in sede di Antitrust e che la richiesta di eventuali azioni correttive (ad esempio la cessione di qualche brand) non avrà un impatto tale da stravolgere il senso dell'operazione.

Mondadori Editore ha acquistato l'intera partecipazione detenuta in RCS Libri al prezzo di 127,5 milioni di euro (equity value).

L'accordo prevede, "meccanismi di aggiustamento del prezzo pari a massimi +/- 5 milioni di euro".

In più c'è un earn-out di massimo 2,5 milioni.

Resta fuori dall'operazione il 58% posseduto da Rcs in Adelphi Edizioni, quota che sarà rilevata dal fondatore Roberto Calasso.

Rcs Libri ha registrato nell'esercizio 2014, ricavi per 221,6 milioni di Euro, EBITDA ante oneri non ricorrenti per 8,8 milioni e investimenti per 11 milioni, di cui 1,7 milioni destinati al rinnovo delle librerie Rizzoli.

Per il gruppo RCS, la cessione genera una minusvalenza nell'ordine dei 65 milioni di euro.


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444 di 498 - 06/10/2015 15:34
GIOLA N° messaggi: 29573 - Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI-SINERGIE PER 10 MILIONI DAL DEAL LIBRI

Dall' acquisizione dei Libri di RCS il gruppo stima di realizzare a regime sinergie per 10 milioni circa all' anno. I risparmi sui costi dovrebbero derivare per 2/3 circa dalla razionalizzazione degli oneri di struttura e funzionamento e per 1/3 dall' ottimizzazione della gestione operativa. Complessivamente dalle operazioni di acquisto dei libri e di cessione dell' 80% di Monradio e del 50% di Herlequin la casa editrice di Segrate stima di ottenere un impatto positivo sull' Ebitda tra i 17,5 e i 18,5 milioni, dei quali 14/15 milioni relativi ai Libri di RCS (senza considerare le suddette sinergie).
445 di 498 - Modificato il 13/10/2015 15:36
GIOLA N° messaggi: 29573 - Iscritto da: 03/9/2014
ANALISI FONDAMENTALE: MONDADORI

Acquisto di RCS Libri. Mondadori ha annunciato il quattro di ottobre di aver comprato per 127 milioni di euro RCS Libri.

In base alle nostre stime, la divisione libri di RCS è stata valorizzata, a livello di EV nove volte l'Ebitda del 2015, in linea con le ultime transazioni avvenute nel settore editoriale.

Mondadori diventa il leader italiano nell'editoria scolastica e nel commercio libri.

La società si aspetta 10 milioni di risparmio costi in due anni.

ANTITRUST

L'autorità sulla concorrenza si pronuncerà sull'operazione all'inizio dell'anno prossimo.

Mondadori + RCS Libri hanno insieme il 34,3% della editoria varia (trade) ed il 24,8% della scolastica.

Nel corso della presentazione, i dirigenti Mondadori hanno detto di essere fiduciosi sull'ottenimento del via libera senza obiezioni di rilievo. L'Antitrust potrebbe chiedere, al massimo, la cessione di uno dei brand minori della varia.

RIFINANZIAMENTO

Nella stessa nota, Mondadori ha anche comunicato di aver ottenuto dalle banche una revisione dei termini del finanziamento da circa 510 milioni. Gli istituti di credito hanno accettato di abbassare il rendimento, allungare le scadenze e rendere meno stringenti i parametri da rispettare (covenants). Grazie alla rinegoziazione, gli oneri finanziari che la società pagherà nel 2016 saranno solo leggermente più alti dei quelli del 2015.

CAMBIO DI STIME

Abbiamo aggiornato il nostro modello valutativo, consideriamo RCS Libri, consolidata a partire dal primo di gennaio del 2016. Nonostante l'esborso di 127,5 milioni di euro, 130 milioni a livello di EV, gli oneri finanziari dell'anno prossimo e del 2017 restano più o meno gli stessi. Ci aspettiamo 5 milioni di euro l'anno di costi non ricorrenti dovuti alla ristrutturazione della società acquisita. Alziamo le stime di utile per azione del 2016 e del 2017.

Confermiamo la raccomandazione INTERESSANTE, target price 1,40 euro.

Mondadori, con questa operazione, si toglie almeno in parte dai guai: riduce la sua esposizione alla carta stampata e si rafforza nell'editoria, business molto meno volatile ed anche molto più in salute della carta stampata.

L'acquisto di RCS Libri è un passo in avanti nel rilancio della società, ci aspettiamo che nel corso del prossimo anno si vedranno gli effetti delle ristrutturazioni e delle riorganizzazioni delle attività italiane.

Ci aspettiamo che l'anno prossimo, soprattutto per effetto della crescita per linee esterne, i ricavi salgano a 1,35 miliardi di euro rispetto agli 1,12 miliardi da noi stimati per il 2015.

L'Ebitda del 2016 dovrebbe sfiorare i 100 milioni di euro, da 80 milioni del 2015.

Nel 2014 Mondadori ha guadagnato solo un milione di euro, nel 2015 il risultato netto dovrebbe salire a 10 milioni, nel 2016 si dovrebbe triplicare.


MULTIPLI

Il titolo tratta a 6,1 volte l'Ev/Ebitda2015 e 6,2 volte l'Ev/Ebitda 2016. La media del campione di riferimento, composto da due società italiane e due estere, è 7,8 volte per il 2015 e 6,2 volte per il 2016. Anche questo fattore giustifica il nostro giudizio positivo.

(WEBSIM)
446 di 498 - 14/10/2015 08:58
GIOLA N° messaggi: 29573 - Iscritto da: 03/9/2014
MEDIA - MEDIASET LIMA LE PERDITE

Giornata di recupero per l' indice del settore Media che cresce dello 0,9% dopo il calo di inizio settimana. Leggermente sotto la parita' il Ftse Mib (-0,2%), mentre l' Euro Stoxx Tmi Media flette dello 0,8%. Lieve ripresa per Mediaset che guadagna lo 0,9%, alla luce del possibile accordo con Netflix per la condivisione dei diritti relativi a una serie televisiva e la sua messa in onda sia sulla piattaforma Infinity di Mediaset che su Netflix. Progresso dell' 1% per il Gruppo L' Espresso, mentre prosegue il trend negativo di Rcs, che perde un altro 1,7%. Il titolo di via Rizzoli ha perso il 30,8% del proprio valore negli ultimi 3 mesi. Ancora segno piu' invece per Mondadori (+1,7%), con una performance ytd vicina al +20%.


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447 di 498 - 30/10/2015 16:45
GIOLA N° messaggi: 29573 - Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - RITORNO ALLE ORIGINI

Spostamento del core business del gruppo nel comparto libri, con un ritorno alle origini ad un' attivita' soggetta a minori criticita' . Lo spostamento dei lettori di periodici dal cartaceo al digitale ha di fatto provocato la crisi del settore, rendendo necessarie trasformazioni del business tradizionale. Con l' integrazione di Rcs Libri il gruppo consolida cosi' un settore storico e si prepara ad affrontare i grandi players internazionali.

In un' intervista rilasciata a Class Cnbc l' Amministratore Delegato della casa editrice di Segrate, Ernesto Mauri, ha confermato la strategia del gruppo di voler spostare il proprio core business dai periodici ai libri. Sulla base dei risultati consolidati del 2014 il gruppo ha realizzato il 54% dei propri ricavi nel comparto periodici, suddivisi tra Italia (25%) e Francia (29%), mentre i libri e il retail hanno costituito il 46,5% circa del giro d' affari complessivo. Percentuali che dopo l' acquisizione di Rcs Libri invertiranno il proprio peso con il 45% realizzato dai periodici e il 53% da libri e retail. L' espansione del digitale e lo spostamento del lettore su nuovi dispositivi ha determinato criticita' per le quali si rendono indispensabili aggregazioni finalizzate ad aumentare le quote di mercato. In questa ottica l' acquisizione dell' area Libri di Rcs, dovrebbe consolidare il business di Mondadori, focalizzando l' attivita' del gruppo in un settore meno a rischio. Un settore quello dei libri nel quale, fin dalle origini nel 1907, ha visto la casa editrice specializzarsi fino a raggiungere la leadership nel mercato italiano con il 26,5% nei libri trade. Percentuale che dovrebbe raggiungere il 35% in seguito all' integrazione di Rcs Libri, consentendo cosi' al gruppo guidato da Marina Berlusconi, di fronteggiare con un peso piu' importante il colosso dell' online Amazon. Al momento sembra che le cessioni di attivita' nel campo dei periodici siano escluse. Ma, come sempre, mai dire mai.


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448 di 498 - 05/11/2015 15:33
GIOLA N° messaggi: 29573 - Iscritto da: 03/9/2014
Mondadori, debito e perdita migliorano a fine settembre

Il gruppo editoriale di Segrate ha chiuso i primi nove mesi dell'anno con ricavi in calo del 4,1% a 817,1 milioni, ma con un margine operativo lordo consolidato in crescita a 48,8 milioni (+21,3%).

La perdita netta al 30 settembre, dopo il risultato delle attività dismesse, si è così attestata a -2,8 milioni, in miglioramento rispetto al rosso dello stesso periodo del 2014 (-7,5 milioni), pur includendo la svalutazione delle attività di Monradio pari a 6,3 milioni.

Il risultato dei primi nove mesi delle attività dismesse, negativo per 9,4 milioni, include il risultato netto di periodo dell'area Radio (-3,1 milioni) nonché la svalutazione delle attività di Monradio. Mentre il risultato netto consolidato delle attività in continuità, dopo la quota di pertinenza di terzi, è stato positivo per 6,6 milioni.

Infine, la posizione finanziaria netta è risultata negativa per 243,6 milioni, in miglioramento rispetto ai -327,4 milioni di fine settembre 2014, per effetto della generazione di cassa nei 12 mesi di 83,8 milioni. Per l'intero esercizio Mondadori ha confermato la stima di un margine operativo lordo del gruppo in netta crescita. Anche la posizione finanziaria netta è attesa in significativo miglioramento rispetto a fine 2014.
449 di 498 - 24/11/2015 09:36
GIOLA N° messaggi: 29573 - Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI -Alcuni autori lasciano Bompiani per creare una nuova casa editrice

Elisabetta Sgarbi, ex direttrice editoriale di Bompiani, ha deciso di fondare "La nave di Teseo", nuova casa editrice indipendente, collaborando con alcuni imprenditori e alcuni scrittori, tra cui Umberto Eco, Sandro Veronesi e Claudio Magris.


L'ipotesi della creazione di una nuova casa editrice indipendente era già apparsa più volte ed era quindi attesa. Per il gruppo Mondadori, l'impatto negativo è legato alla perdita di alcune importanti firme, ma vengono mantenuti i diritti su alcuni best-seller passati (ad esempio, Il nome della rosa fino al 2020). Complessivamente quindi la notizia è negativa ma attesa e non cambia la validità dell'investimento effettuato acquisendo la RCS Libri.

Confermiamo su Mondadori la raccomandazione INTERESSANTE con target price a 1,40 euro.

(WEBSIM)


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450 di 498 - 01/12/2015 10:24
GIOLA N° messaggi: 29573 - Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - Segnali di miglioramento dal mercato dei libri in Italia


Il mercato dei libri in Italia ha registrato a ottobre un calo del fatturato dell'1,6% sullo stesso mese del 2014 nei canali "trade", cioè librerie, online, grande distribuzione, ma senza considerare gli ebook. In valore, si tratta di circa 14 milioni di euro in meno rispetto all'ottobre 2014. Lo dice una ricerca Nielsen che sarà presentata alla Fiera nazionale della piccola e media editoria Più libri più liberi (Roma, 4-8 dicembre) .

Le copie di libri di carta vendute nei primi dieci mesi del 2015 sono in calo del 4,4% (pari a circa 3,1 milioni di copie vendute in meno rispetto allo stesso periodo del 2014). Gran parte di questo andamento divergente lo possiamo individuare in download di ebook che sostituiscono per il lettore le copie acquistate prima nei tradizionali canali trade.

Questi dati rappresentano indicazioni incoraggianti e sono migliori delle nostre stime che prevedono un calo di circa il 4% nel quarto trimestre 2014.

Confermiamo per Mondadori la raccomandazione INTERESSANTE e il target price di 1,40 euro.

(WEBSIM)

mondadori.png?w=529
451 di 498 - 15/12/2015 11:48
GIOLA N° messaggi: 29573 - Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - Interesse per le attività di Banzai (GialloZafferano e PianetaDonna)


Indiscrezioni riportate oggi dal Sole 24 Ore dicono che Mondadori (MN.MI) potrebbe essere interessata alle attività media di Banzai, fra cui in particolare spiccano i siti GialloZafferano e PianetaDonna. L'esborso potrebbe essere pari a 50 milioni di euro, pari a un multiplo di circa 9 volte l'Ebitda atteso per il 2016.

Mondadori in passato ha espresso più volte la volontà di investire nel business dei media digitali. I contenuti di Banzai potrebbero essere una opportunità interessante. A livello di indebitamento, l'eventuale acquisizione potrebbe far salire il rapporto tra debito ed Ebitda a 3, rispetto alla nostra attuale stima di 2,64.

La nostra raccomandazione è INTERESSANTE, target price a 1,40 euro.

(WEBSIM)
452 di 498 - 21/12/2015 10:14
GIOLA N° messaggi: 29573 - Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - Rinegoziate linee di credito per 515 milioni di euro

In un comunicato pubblicato venerdì sera, Mondadori ha reso noto di avere rinegoziato le linee di credito committed per 515 milioni di euro, includendo anche le linee di credito necessarie per l'acquisizione di Rcs Libri.

Il precedente contratto che prevedeva rimborsi nel triennio 2016-2017-2018 viene sostituito da un nuovo contratto di finanziamento amortizing, con scadenza dicembre 2020 e con condizioni migliorative: per il 2016 lo spread sull'Euribor a tre mesi viene ridotto di 90 punti base a 325 punti base, con una possibile ulteriore diminuzione su base annuale in funzione del rapporto Debito netto/Ebitda.

Sono stati rinegoziati i covenant basati sul rapporto Debito netto/Ebitda, che per il 2016 non deve superare 4,5 e per il 2017 deve essere inferiore a 3,75 (rispetto all'attuale 3,5) per sostenere il processo di crescita del gruppo. Il pool di banche comprende: BnpParibas, Banca Pop.Milano, Intesa San Paolo, Mediobanca, Unicredit e UBI Banca.


Le nostre assunzioni tenevano già conto del rifinanziamento del debito. I termini annunciati sono positivi e lasciano spazio per un leggero ulteriore miglioramento delle nostre stime.

Confermiamo la raccomandazione INTERESSANTE e il target price 1,40 euro.

(WEBSIM)


453 di 498 - 25/1/2016 10:45
GIOLA N° messaggi: 29573 - Iscritto da: 03/9/2014
MONDADORI - L'acquisto di Rcs Libri sotto la lente dell'Antitrust


L'Antitrust ha diffuso venerdì sera a mercati chiusi un comunicato sull'acquisizione di Rcs Libri da parte di Mondadori.

Nel comunicato l'Antitrust giudica il settore dell'editoria come "particolarmente concentrato e integrato verticalmente", e dichiara di voler analizzare in particolare il mercato dei diritti d'autore di narrativa e saggistica (RCS + Mondadori rappresenterebbero il 60-65% dei 100 libri più venduti in Italia), il mercato dell'editoria di libri di narrativa e saggistica (di cui i due gruppi rappresentano insieme il 45-50%), quello dell'editoria di libri per ragazzi (35-40%), dei fumetti (30-35%) e dell'editoria di e-book (45-50%).


L'istruttoria si concluderà entro la metà di marzo (45 giorni a partire dal 21 gennaio).

Il rischio per Mondadori è che l'Antitrust, individuando nell'operazione degli elementi lesivi della concorrenza, possa assegnare una multa o imporre delle azioni correttive che prevedano la vendita forzata di alcuni asset. Ricordiamo che, negli accordi di vendita con Rcs, Mondadori si è accollata questo genere di rischi.

Anche se al momento non è possibile prevedere l'esito dell'istruttoria, che rappresenta un elemento di incertezza sul titolo, rimaniamo fiduciosi che le decisioni dell'Antitrust non siano tali da compromettere la bontà dell'operazione per Mondadori.

La nostra raccomandazione è INTERESSANTE, target price 1,40 euro.

(WEBSIM)

454 di 498 - 29/11/2016 09:53
borsamania N° messaggi: 577 - Iscritto da: 09/6/2016
Situazione di precarietà per il titolo Mondadori che ha perso ulteriore terreno dopo la violazione di quota 0.9000 euro. Le prospettive del titolo editoriale restano incerte e in caso di discese al di sotto di 0.8400 euro (al momento 0.8600 euro) si profilerebbe all’orizzonte l’ipotesi del ritorno in area 0.8000 (2° target area 0.7800 euro). Un miglioramento dello scenario grafico arriverebbe solo a seguito del superamento della resistenza a 1.03 euro (in chiusura di seduta e con tenuta di almeno 3 sedute).
455 di 498 - 29/11/2016 10:18
borsamania N° messaggi: 577 - Iscritto da: 09/6/2016
Te lo auguro.....ma sicuro, sicurissimo,sicuro sicuro...recupererai.
456 di 498 - 11/10/2017 16:54
borsamania N° messaggi: 577 - Iscritto da: 09/6/2016
Dopo anni di difficoltà e ripetuti ribassi, il titolo Mondadori ha iniziato la sua progressiva ripresa (in particolar modo da novembre 2016; +143% in 12 mesi) riducendo così le perdite accumulate dal 2007 al 2014 (min. storico 0.712 euro fatto proprio registrare nel 2014). Il titolo editoriale ha fatto un ottimo passo in avanti negli ultimi 12 mesi portandosi da 0.87 a 2.158 euro e la permanenza dei corsi al di sopra di quota 2.15 euro sarà necessaria per il prosieguo del trend i cui obiettivi oltre la tenace resistenza a 2.33 (in chiusura) sono ipotizzabili in area 2.55 euro. Guardando più al breve il primo sostegno rilevante da monitorare è posizionato a 1.95 euro la cui rottura, in particolar modo in chiusura di seduta, potrebbe riportare il titolo editoriale a 1.93 e successivamente in area 1.87 euro (1° target). Il titolo in 6 mesi ha guadagnato il 20%, il 143% in 12 mesi, il 205% in 3 anni ed il 94% in 5 (dal 2000 ad oggi -83%). Attenzione alle prese di beneficio.

Lo scorso 9 ottobre Arnoldo Mondadori Editore S.p.A. (codice LEI 815600049A1F9AFE6666) ha comunicato di aver acquistato sul Mercato Telematico Azionario, nel periodo tra il 2 e il 6 ottobre 2017, n. 25.000 azioni ordinarie (pari allo 0,010% del capitale sociale) al prezzo unitario medio di euro 2,0184 per un controvalore complessivo di euro 50.461,00. Tali operazioni sono state realizzate nell’ambito dell’autorizzazione all’acquisto di azioni proprie deliberata dall’Assemblea degli Azionisti del 27 aprile 2017.

Indicatori tecnici (sett.):

RSI(14) Ipercomprato
STOCH (9,6) Comprare
STOCHRSI (14) Ipercomprato
MACD(12,26) Comprare
ATR(14) meno volatilità
CCI(14) Comprare
ADX(14) Comprare
ROC Comprare
UO Comprare
Williams R: Ipercomprato.

Medie mobili esponenziali:

il prezzo è collocato al di sopra di Ema20, quest’ultima è superiore a Ema50; entrambe sono superiori alla media mobile di periodo 200 (SMA). Secondo questa teoria è in atto l’orientamento più rialzista possibile.

Punti di Pivot (gg):

S3 S2 S1 Punti di Pivot R1 R2 R3
Classico 1,959 1,979 2,010 2,030 2,061 2,081 2,112
Fibonacci 1,979 1,998 2,011 2,030 2,049 2,062 2,081
Bull/Bear Power(13)0,1500Comprare
Beta: 1.62

Ratio Prezzo/Utile: 17.97

Dividendi:

Anno rif. bil. Valore
2016 0,00 euro
2015 0,00
2014 0,00
2013/2012 0,00
Eps: 0.11

Range 52 settimane: 0.856 – 2.158 euro

Rating e target price:

Nome Data Rating Target Price
Equita sim 04/10/2017 Hold 2.25 euro
Equita sim 23/08/2017 Hold 2.00
Equita sim 12/05/2017 Hold 1.95
Mediobanca 03/04/2017 Outperform 2.08
Mediobanca 29/03/2017 Outperform 2.08
Primo semestre 2017:

Ricavi netti consolidati a 553 milioni di euro: in lieve calo rispetto a 562,5 milioni di euro del primo semestre 2016 (-1,7%);
Ebitda consolidato a 27,3 milioni di euro, in crescita del 21,2% rispetto al primo semestre 2016 anche per il positivo contributo di alcune plusvalenze; in miglioramento da quattro esercizi consecutivi.
Risultato netto positivo per 4,4 milioni di euro, in miglioramento di oltre 8 milioni di euro rispetto alla perdita del primo semestre 2016;
Posizione finanziaria netta di Gruppo a -284,4 milioni di euro, in miglioramento di circa 90 milioni di euro rispetto a -374,8 milioni del primo semestre 2016.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Alla luce dell’andamento della gestione del Gruppo nel primo semestre, è ragionevole per l’esercizio 2017 confermare la stima, già comunicata, rispetto al 2016 pro-forma5 di ricavi sostanzialmente stabili, un Ebitda adjusted in crescita “high-single digit”, con un conseguente miglioramento della redditività percentuale, e di un significativo incremento dell’utile netto, pari a circa il 30%. Anche in conseguenza dell’operazione straordinaria di cessione di un asset realizzata nel corso dei primi sei mesi, l’indebitamento finanziario netto a fine 2017 è stimato in ulteriore riduzione rispetto al 31 dicembre 2016 con un rapporto PFN/Ebitda adjusted inferiore a 2,0x (dalla precedente previsione compresa tra 2,2/2x).
457 di 498 - 13/10/2017 14:47
SPANALDO N° messaggi: 2806 - Iscritto da: 01/12/2006
Io ho venduto a 2,36 ho fatto un buon guadagno e non mi pento. Penso, visto l'eccessivo rialzo che si innescherà una corsa al realizzo e come già si vede l'azione scenderà vistosamente.
458 di 498 - 18/10/2017 15:01
SPANALDO N° messaggi: 2806 - Iscritto da: 01/12/2006
VENDERE! VENDERE!
459 di 498 - 24/10/2017 11:06
42aldospa N° messaggi: 423 - Iscritto da: 08/10/2012
Adesso è il momento giusto per acquistare.
460 di 498 - 09/11/2017 14:58
SPANALDO N° messaggi: 2806 - Iscritto da: 01/12/2006
State tranquilli con la pubblicazione del nuovo libro di Vespa vedrete che la Mondadori risana tutti i suoi debiti e l'azione esploderà (sic!)
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Indici Internazionali
Australia 0.8%
Brazil 0.3%
Canada 0.3%
France 0.0%
Germany 0.1%
Greece 0.4%
Holland 0.3%
Italy 0.0%
Portugal 0.1%
US (DowJones) 0.1%
US (NASDAQ) -0.1%
United Kingdom 0.3%
Rialzo (%)
BIT:WRST24 0.00 60.0%
BIT:1NKLA 0.96 31.8%
BIT:WFTC24 0.03 28.8%
BIT:WSGC27 0.04 18.1%
BIT:1LEVI 16.68 11.9%
BIT:1SPCE 1.40 11.9%
BIT:IVN 0.95 11.0%
BIT:ELN 11.76 10.9%
BIT:DBA 2.02 9.8%
BIT:POR 6.70 8.4%

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