Bilancio - Dati Fondamentali Intesa Sanpaolo

ANALISI RISULTATI AL 30 GIUGNO 2016 - In calo nel primo semestre 2016 i risultati di Intesa Sanpaolo, anche se in recupero rispetto al trimestre precedente.
Il margine di interesse è del resto sceso dello 0,8%, passando da 4.392 a 4.355 milioni.
Scendono anche le commissioni nette, che sono passate da 3.521 a 3.242 milioni (-7,9%); in tale ambito le commissioni da attività bancaria commerciale sono scese dell’1,3% e quelle da gestione, intermediazione e consulenza del 9,4%, e in particolare le commissioni da intermediazione e collocamento titoli sono diminuite del 43,3%, quelle da risparmio gestito del 9% (con commissioni di performance nulle nel primo semestre 2016), mentre quelle su prodotti assicurativi sono aumentate del 14,8%.
Il risultato netto della gestione assicurativa, pur rimanendo negativo, è migliorato da 1.291 a 946 milioni.
Nel complesso il margine di intermediazione primario è rimasto quasi invariato (+0,4% a 6.651 milioni).
Forte diminuzione per ricavi da gestione finanziaria (-30,9% a 1.659 milioni), ed in particolare il risultato dell’attività di negoziazione è passato da 976 a 695 milioni (-28,8%); la componente relativa alla clientela è passata da 227 a 243 milioni, quella di capital markets e attività finanziarie AFS da 145 a 160 milioni, quella di trading e tesoreria da 603 a 288 milioni, mentre quella dei prodotti strutturati di credito è passata da 1 a 5 milioni.
Ne è derivato un margine della gestione finanziaria e assicurativa in discesa da 9.022 a 8.310 milioni (-7,9%).
Diminuiscono da 1.382 a 1.317 milioni le rettifiche su crediti, ma sono state evidenziate anche rettifiche su altre attività per 42 milioni.
Così il risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa è sceso del 9,3% a 6.951 milioni.
In aumento del 3,5%, a 2.682 milioni, il costo del personale, mentre le altre spese amministrative sono scese del 4,9% a 1.233 milioni.
Nel complesso i costi operativi sono aumentati dell’1,3% a 4.684 milioni, quindi il risultato operativo netto è passato da 3.035 a 2.267 milioni (-25,3%).
Sono stati evidenziati utili da partecipazioni in aumento da 81 a 107 milioni, ma ciò nonostante l’utile ante imposte è passato da 3.140 a 2.383 milioni (-24,1%).
Dopo imposte per 678 milioni (tax rate sceso dal 35,2% al 28,4%) e considerando utili di attività in via di dismissione per 105 milioni e una quota di utile di competenza di terzi per 103 milioni, si è giunti a un utile netto di 1.707 milioni, il 14,8% in meno rispetto ai 2.004 milioni al 30/6/2015, che scontavano un utile di competenza di terzi per 60 milioni, oltre a beneficiare di utili di attività in via di dismissione per 30 milioni.
Al 30/6/2016, applicando i criteri transitori in vigore per il 2016 e tenendo conto dei dividendi maturati, il Common Equity Ratio era pari al 12,7%, mentre la stima del Common Equity Ratio pro-forma del gruppo a regime è pari al 12,9%.RISULTATI 2015 - Più che raddoppia l’utile netto 2015 del gruppo Intesa Sanpaolo.
Gli interessi netti sono però nel complesso scesi del 5,9%, passando da 9.815 a 9.238 milioni.
In deciso rialzo invece le commissioni nette, che sono salite da 6.477 a 7.049 milioni (+8,8%); in tale ambito le commissioni da attività bancaria commerciale sono scese del 2,1%, mentre quelle da gestione, intermediazione e consulenza sono balzate del 21,2%, e in particolare le commissioni da risparmio gestito sono salite del 30,3% (comprendono commissioni di performance registrate su base annuale sui fondi “a finestra” salite da 153 a 202 milioni), quelle su prodotti assicurativi del 26,9%, mentre quelle da intermediazione e collocamento titoli sono scese del 2,3%.
Il margine di intermediazione primario è così rimasto quasi invariato a 14.025 milioni.
Notevole crescita anche per il risultato della gestione finanziaria; in particolare i ricavi da negoziazione sono balzati da 201 a 285 milioni (+41,8%), e quelli su attività finanziarie disponibili per la vendita da 1.271 a 1.452 milioni (+14,2%).
Ne è derivato un margine della gestione finanziaria e assicurativa in aumento dell’1,8% a 16.802 milioni.
Vi è stata una forte riduzione delle rettifiche su crediti che sono scese da 4.117 a 2.751 milioni; e anche le rettifiche su altre attività sono scese da 212 a soli 73 milioni.
Il risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa è quindi passato da 12.180 a 13.978 milioni (+14,8%).
Nel complesso i costi operativi sono aumentati del 3,6% a 10.025 milioni.
In tale contesto il costo del personale è cresciuto del 2,1% a 5.394 milioni a seguito degli incentivi per supportare la crescita, mentre per contro le spese amministrative sono scese dell’1% a 2.766 milioni.
Il risultato operativo netto è così balzato da 2.507 a 3.953 milioni (+57,7%).
Invece gli altri proventi netti si sono più che dimezzati da 454 a 214 milioni; il dato 2014 peraltro comprendeva 279 milioni di plusvalenze complessive derivanti dalle operazioni Pirelli, SIA e NH Hoteles.
Nonostante questo l’utile ante imposte è balzato da 2.961 a 4.163 milioni (+40,7%) e, dopo imposte per 1.359 milioni (tax rate sceso dal 55,8% al 32,6%) e al netto di una quota di utile di competenza di terzi per 67 milioni, si è giunti a un utile netto di 2.739 milioni, oltre il doppio rispetto ai 1.251 milioni a fine 2014, che scontavano un utile di competenza di terzi per 59 milioni.
I dividendi proposti ammontano a 0,14 euro per azione ordinaria e 0,151 euro per azione di risparmio, in pagamento dal 25 maggio 2016.
Al 31/12/2015, applicando i criteri transitori in vigore per il 2015 e tenendo conto dei dividendi complessivi proposti per l’esercizio per circa 2,4 miliardi, il Common Equity Ratio era pari al 13%, il Tier I Ratio al 13,8% ed il coefficiente patrimoniale totale al 16,6%.
La stima del Common Equity Ratio pro-forma del gruppo a regime è pari al 13,1%.