Una super holding che controlli con Ei Towers e Rai Way. Sarebbe questo, scrive Il Messaggero, il piano B al quale la società delle torri controllata indirettamente da Mediaset starebbe pensando dopo aver dato la disponibilità a eventuali modifiche della struttura dell'operazione che vede in cabina di regia Jp Morgan. E per superare lo sbarramento di governance posto dallo Stato relativamente al controllo del 51% di Rai Way, dalle parti di Cologno si è già predisposta una soluzione.

Anzi, scrive il quotidiano, le banche coinvolte da Jp Morgan nel finanziamento da 1,1 mld per l'Opas e per rifinanziare parte del debito esistente di Ei Towers che tre giorni fa avevano rilasciato un pre-impegno, nelle ultime ore avrebbero ricevuto il segnale di prendere in considerazione un'ipotesi alternativa. A parte la banca americana che svolge il ruolo di advisor e quindi è coinvolta attivamente, prosegue il giornale, in campo ci sono altri quattro istituti che hanno solo manifestato interesse: sono Unicredit, Mediobanca, B.P.Milano e Bnp Paribas. C'è quindi anche piazzetta Cuccia che da giorni stava cercando di posizionarsi nella contesa.

Jp Morgan, continua il quotidiano, ha fornito il committment per 1,1 mld e adesso sta negoziando un primo riparto dal rischio secondo un piano da 220 mln a testa. Articolato però in un term loan da 50 mln a cinque anni, in un bridge to loan da 350 mln a 24 mesi e in 700 di una linea per cassa a tre anni. Si dovranno quindi definire gli spread, ma si tratta di dettagli sui quali l'accordo è a portata di mano. In un secondo tempo l'intera operazione verrebbe allargata a una decina di altre banche: un'altra sindacazione per consentire di diluire di più il rischio. Nell'operazione spicca il passo indietro di Intesa Sanpaolo che pure era stata contattata per prima da Ei Towers per rilasciare il committment.

Quanto al piano B, alle banche -aggiunge il giornale- sarebbe stato chiesto di tenere in evidenza la possibilità di girare il finanziamento a una newco. Di fronte ai veti e alle resistenze calate dalla politica e dal Governo, in casa Mediaset non si esclude di percorrere una variante che preveda una costruzione societaria imperniata su una holding che nascerebbe per favorire una governance nella quale il controllo numerico dello Stato sarebbe salvaguardato con Mediaset quindi in minoranza, ma con regole di gestione che non mortifichino nessuno. La holding potrebbe consentire anche una successiva apertura a un terzo partner. E qui potrebbe esserci lo spazio per Telecom I. mediante un conferimento delle sue torri (Inwit) al momento destinate a piazza Affari.

vs

Grafico Azioni Unicredit (BIT:UCG)
Storico
Da Feb 2024 a Mar 2024 Clicca qui per i Grafici di Unicredit
Grafico Azioni Unicredit (BIT:UCG)
Storico
Da Mar 2023 a Mar 2024 Clicca qui per i Grafici di Unicredit