COMUNICATO STAMPA IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE HA APPROVATO
LA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2015
Risultati economici e finanziari in netto miglioramento Confermati
gli obiettivi del Piano Industriale 2015-2019
· · · · · ·
RICAVI pari a 19,7 milioni in crescita dell'8,9% rispetto a 18,1
milioni del primo semestre 2014 EBITDA pari a 4,8 milioni - EBITDA
margin 24,4% - in aumento del 9,4% rispetto ai 4,4 milioni del
primo semestre 2014 EBIT negativo per 1,1 milioni in leggero
miglioramento rispetto ad un EBIT negativo per 1,2 milioni del
primo semestre 2014 Utile Netto pari a 2,2 milioni rispetto ad una
perdita di 0,4 milioni del primo semestre 2014 Ordini commerciali
in crescita del 31% pari a 6,8 milioni PFN positiva per 11,8
milioni rispetto ad una PFN positiva per 15,7 milioni al 31
dicembre 2014
Milano, 28 agosto 2015 Il Consiglio di Amministrazione di Retelit
S.p.A., ("Retelit" o la "Società") riunitosi in data odierna, ha
esaminato e approvato la Relazione Semestrale al 30 giugno
2015.
Il Presidente Dario Pardi, ha commentato: "I risultati del primo
semestre 2015 evidenziano un andamento positivo rispetto
all'esercizio precedente e confermano un miglioramento rispetto al
Piano Industriale 2015-2019, recentemente approvato. In
particolare, il Gruppo ha rafforzato la propria attività sul
tradizionale mercato Wholesale, consolidando il proprio
posizionamento sui maggiori operatori nazionali ed internazionali e
iniziando ad avere feedback positivi dalla clientela Business,
grazie all'ampliamento della gamma di servizi offerti, Data Center,
Cloud, servizi di connettività e a valore aggiunto (VAS). Il buon
andamento degli ordini, in crescita di oltre il 30%, grazie agli
investimenti effettuati per la struttura di vendita e nel sistema
di prodotto, e la firma di nuovi importanti contratti Corporate nei
mesi di luglio e agosto, ci fa essere ottimisti per il
raggiungimento dei target di crescita previsti dal Piano e degli
obiettivi di fine 2015".
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PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO
2015 CONTO ECONOMICO I Ricavi consolidati del Gruppo Retelit nel
primo semestre 2015 si attestano a 19,7 milioni rispetto ai 18,1
milioni del primo semestre 2014, con un miglioramento del 9% circa.
I ricavi da servizi di telecomunicazione evidenziano una crescita
del 6,6% attestandosi a 16,3 milioni rispetto a 15,3 milioni nel
corrispondente periodo del 2014, e i ricavi su concessioni diritti
d'uso e manutenzione di rete crescono del 24,4% a 2,9 milioni
rispetto a 2,3 milioni del primo semestre 2014, beneficiando dei
collegamenti in fibra ottica ai siti degli operatori mobili
rilasciati nel periodo. La suddivisione in percentuale per mercato
dei ricavi dell'attività caratteristica è la seguente: Wholesale
95%, Business (Corporate e PA) 5%. La crescita dei ricavi Business
è stata del 38% rispetto al corrispondente periodo 2014. Nel primo
semestre dell'esercizio l'attività commerciale ha generato nuovi
ordini per un valore complessivo (misurato nei primi 12 mesi di
contratto) di 6,8 milioni (di cui il 9% riferito al mercato
Buisness), superiori sia ai risultati del 30 giugno 2014, che
vedevano ordini pari a 5,2 milioni, sia degli obiettivi del piano
2015-2019. Il tasso di abbandono (churn) risulta inferiore sia ai
dati storici sia a quelli di piano. Il margine operativo lordo
(EBITDA) realizzato nei primi sei mesi del 2015 è stato pari a 4,8
milioni rispetto a 4,4 milioni dello stesso periodo dell'anno
precedente con un EBITDA Margin superiore al 24%. Tale risultato ha
beneficiato della crescita dei ricavi e dell'ottimizzazione nella
gestione dell'infrastruttura, e ha risentito dell'incremento dei
costi del personale a seguito del potenziamento delle strutture
tecniche e commerciali finalizzato all'implementazione delle
attività previste dal Piano Industriale. Il risultato operativo
(EBIT) negativo per 1,1 milioni risulta in miglioramento rispetto
al primo semestre del 2014, negativo per 1,2 milioni. L'Utile netto
del primo semestre pari a 2,2 milioni, beneficia per 2,7 milioni
degli effetti positivi degli strumenti valutari derivati a termine
sottoscritti nel dicembre 2014. In particolare, gli effetti
positivi si riferiscono per 2,0 milioni a proventi finanziari
legati alla valutazione al fair value al 30 giugno 2015 degli
strumenti valutari derivati a termine e per 0,7 milioni alle
differenze di cambio positive realizzate a seguito dell'utilizzo
della valuta acquisita a termine nel periodo. Gli strumenti
valutari derivati a termine, sottoscritti per complessivi USD 35,7
milioni nel corso del mese di dicembre 2014, hanno un importo
residuo alla data di riferimento pari a USD 27,2 milioni.
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DATI DI SINTESI DI CONTO ECONOMICO
(migliaia di euro) I sem 2015 Valo re della produzione Valo re
aggiunto (1) 19,683 7,617 I sem 2014 18,074 6,836 va r . 8.9%
11.4%
Margine operativo ante ammortamenti, oneri finanziari e imposte
(EBITDA) Risu ltato operativo (EBIT) Utile / (perdita) di
periodo
4,760 (1,067) 2,198
4,351 (1,153) (387)
9.4% 7.5% n.a.
STATO PATRIMONIALE La posizione finanziaria netta risulta positiva
per 11,8 milioni, rispetto ai 15,7 milioni del 31 dicembre 2014. La
posizione finanziaria è composta da disponibilità liquide 12,4
milioni, da un credito finanziario corrente relativo all'effetto
della valutazione al fair value al 30 giugno 2015 degli strumenti
valutari derivati a termine per 1,4 milioni, e da un finanziamento
erogato da Banco Popolare Soc. Coop. nel corso del periodo di 2,0
milioni. Nel corso primo semestre 2015 il Gruppo Retelit ha
effettuato investimenti per 11,7 milioni così composti: - 3,8
milioni relativi alla realizzazione dei collegamenti clienti e al
potenziamento della rete metropolitana e di backbone. In
particolare il Gruppo Retelit ha ampliato la copertura della
propria rete in fibra ottica che è aumentata di 169 km rispetto
alla fine del 2014, raggiungendo gli 8.919 km (il conteggio include
tratte con sovrapposizione di dark fibre e infrastruttura in
concessione da terzi per 818 km, pertanto la consistenza totale di
tracciato è pari a 8.101 km) di cui 2.222 km in ambito urbano; -
7,5 milioni (USD 8,3 milioni) relativi al pagamento della rata di
competenza del periodo per la partecipazione al Consorzio AAE-1; -
0,4 milioni relativi ad altri investimenti. ANDAMENTO DELL'ATTIVITÀ
OPERATIVA Nel corso del primo semestre del 2015, il Gruppo Retelit
ha rafforzato la propria attività sul tradizionale mercato
wholesale e ha continuato ad indirizzare i mercati adiacenti
dell'ICT e dei New
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Media (Content Providers e Over the Top players) consolidando il
proprio ruolo di partner dei maggiori operatori nazionali ed
internazionali. Continua il posizionamento sui mercati Corporate e
della Pubblica Amministrazione, grazie sia al potenziamento della
struttura di vendita per migliorare il presidio di tale mercato,
sia alla nuova piattaforma che comprende servizi gestiti di rete
abilitati dalla tecnologia Carrier Ethernet, che si affianca ai
servizi tradizionalmente offerti, basati sull'infrastruttura in
fibra ottica e su ICT di proprietà e che include soluzioni di Data
Center all'avanguardia - Cloud Storage, Managed Housing e Sicurezza
per supportare progetti di Disaster Recovery e garantire la
Business Continuity. Il Gruppo continua a seguire con attenzione
gli sviluppi in corso relativamente agli investimenti sulle reti
NGAN (New Generation Access Network), con l'obiettivo di perseguire
ogni possibile opportunità di collaborazione e, conseguentemente,
di valorizzare l'importante rete in fibra ottica di cui dispone. In
quest'ambito, nel primo semestre del 2015 è proseguita la
realizzazione della nuova rete metropolitana (MAN) nella città di
Treviso ed è stata realizzata una significativa estensione della
MAN di Reggio Emilia. Inoltre la Società ha confermato la volontà
di avere un ruolo di rilievo nell'attuazione della strategia del
Governo relativamente alla banda ultralarga, che si è recentemente
concretizzata nella deliberazione CIPE con l'assegnazione di 2,2
miliardi per interventi di immediata attivazione e ulteriori 2,7
miliardi che potranno essere ulteriormente conferiti. Prosegue
l'impegno nel consorzio internazionale AAE-1 (Asia Africa Europe 1)
formato da alcuni dei maggiori operatori di telecomunicazione dei
tre continenti per la costruzione del primo cavo sottomarino
mondiale ad alta capacità e bassa latenza fra il Mediterraneo ed
Hong Kong. Il sistema AAE-1, grazie a 25 mila chilometri di cavo
sottomarino in fibra ottica, collegherà tutti i principali Paesi
del Sud Est Asiatico, l'India, l'Africa e l'Europa attraverso il
Medio Oriente connettendo oltre il 40% della popolazione mondiale.
Il predetto investimento infrastrutturale consentirà al Gruppo di
disporre di una capacità sul cavo nell'ordine dei 2,4 Terabit al
secondo e di raggiungere mercati in fortissima crescita. La messa
in servizio del cavo è prevista per la fine del 2016 e, al momento,
i lavori stanno procedendo secondo le tempistiche previste, sia per
quanto riguarda la costruzione delle landing stations dei vari
paesi di atterraggio, sia per quanto riguarda la posa sottomarina.
Relativamente all'atterraggio del cavo in territorio italiano, il
completamento della landing station di Bari è atteso entro la fine
dell'esercizio, come da programma. Retelit ha avviato le attività
amministrative propedeutiche alla realizzazione dell'infrastruttura
e dei collegamenti terresti del cavo sottomarino, ed ha
sottoscritto, nel corso del mese di luglio 2015, il contratto di
locazione dell'immobile che ospiterà gli apparati. L'importo
complessivo del contributo corrisposto al 30 giugno 2015 ammonta a
15,2 milioni (USD 17,8 milioni) su un investimento totale stimato
in circa 57,6 milioni, di cui circa 37,0 milioni (USD 45
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milioni) come investimento per l'adesione al Consorzio, sino al
completamento del sistema in cavo sottomarino AAE-1, e circa 20,6
milioni come investimenti infrastrutturali al servizio del sistema,
ovvero la tratta terrestre del cavo fino alla landing station di
Bari, la realizzazione della landing station stessa e il
potenziamento delle tratte nazionali e internazionali della rete
del Gruppo. **** PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NEL SEMESTRE
In data 7 gennaio 2015 l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti ha
nominato il nuovo Consiglio di Amministrazione della Società. Il
Consiglio di Amministrazione, formato da nove membri, resterà in
carica per tre esercizi sino alla data dell'assemblea convocata per
approvare il bilancio al 31.12.2017. In data 12 gennaio 2015, il
Consiglio di Amministrazione della Società ha verificato i
requisiti di indipendenza dei Consiglieri indipendenti ed ha
costituito il "Comitato per le nomine e le remunerazioni" ed il
"Comitato per il controllo e i rischi", al quale sono state altresì
attribuite le funzioni di "Comitato Parti Correlate". In data 19
gennaio 2015, il Consiglio di Amministrazione della Società ha
nominato l'Ing. Federico Protto Amministratore Delegato e Direttore
Generale. In data 29 gennaio 2015 l'Assemblea degli Azionisti ha
deliberato in senso contrario alle seguenti proposte del precedente
Consiglio di Amministrazione: - conferimento di delega al Consiglio
di Amministrazione di aumentare il capitale sociale per l'ammontare
di massimi 25 milioni da offrire in sottoscrizione, ai sensi
dell'art. 2441, comma 5, cod. civ., all'investitore qualificato
estero "GEM Global YieldFund LLC SCS" nonché di assegnare
gratuitamente al medesimo investitore, con esclusione del diritto
di opzione di cui all'art. 2441, comma 1, cod. civ., warrant
contenenti il diritto di sottoscrivere azioni ordinarie Retelit
S.p.A. per l'ammontare di massimi euro 5.000.000; - conferimento al
Consiglio di Amministrazione dell'autorizzazione all'acquisto di
azioni proprie; - conferimento di delega al Consiglio di
Amministrazione (i) per l'emissione di massime n. 20.000.000
obbligazioni convertibili in azioni ordinarie Retelit S.p.A.
abbinate a warrant, da offrire alla sottoscrizione, ai sensi
dell'art. 2441, comma 5, c.c., dell'investitore qualificato estero
"KBC Telco Infrastructure Pty Ltd" e, pertanto, con esclusione del
diritto di opzione di cui all'art. 2441, comma 1, cod. civ. (ii)
per l'aumento del capitale sociale per l'ammontare di massimi euro
10.000.000 a servizio della eventuale conversione delle
obbligazioni convertibili in azioni ordinarie Retelit S.p.A.; (iii)
per l'aumento del capitale sociale per l'ammontare di massimi euro
20.000.000 a servizio dell'eventuale esercizio dei predetti warrant
recanti diritto a sottoscrivere azioni ordinarie Retelit S.p.A. In
data 30 marzo 2015 Il Consiglio di Amministrazione ha approvato il
nuovo Piano industriale 20152019 che prevede durante il quinquennio
l'implementazione di quattro aree: i) consolidamento e
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sviluppo del Mercato Wholesale di servizi di telecomunicazioni; ii)
sviluppo dei servizi di connettività e a valore aggiunto (VAS) per
il mercato Corporate e per la Pubblica Amministrazione; iii)
sviluppo dei servizi Data Center e Cloud; iv) continuità sul
progetto di cavo sottomarino AAE-1. Il Piano quinquennale, tra i
target, prevede, alla fine del periodo di Piano, un fatturato pari
a c.a. 70 milioni un EBITDA pari a c.a. 25 milioni, investimenti
cumulati nei 5 anni pari a c.a. 114 milioni e una Posizione
finanziaria netta positiva per c.a. 25 milioni. In data 31 marzo
2015, il Gruppo - tramite la controllata e-via S.p.A. ha
manifestato il proprio interesse a partecipare attivamente alla
strategia italiana per la banda ultralarga descritta nel documento
della Presidenza del Consiglio dei Ministri del 3 marzo 2015. A
supporto è stata comunicato al Ministero dello Sviluppo Economico
l'intenzione del Gruppo di procedere, coerentemente con il piano
industriale 2015-2019, alla realizzazione di investimenti che
rientrano negli interventi infrastrutturali di cui al comma 7-ter
dell'art. 33 del D.lg. n. 179 del 2012. L'adesione alla strategia
italiana per la banda ultralarga consentirebbe al Gruppo di
beneficiare di eventuali agevolazioni che dovessero essere previste
dalla normativa. In data 20 aprile 2015, il Consiglio ha conferito
mandato all'Amministratore Delegato di compiere tutti gli atti
necessari per la liquidazione della controllata statunitense
Retelit USA LLC. Si segnala che la predetta società non risulta
aver effettuato, ad oggi, alcuna operazione di rilievo né possedere
mezzi finanziari. Nel corso del mese di giugno è stato erogato un
finanziamento alla controllata e-via S.p.A. da parte di Banco
Popolare Soc. Coop. per complessivi 2 milioni delle durata di 49
mesi, in relazione al progetto AAE-1. In data 29 giugno 2015,
l'Assemblea della Società ha nominato il nuovo Collegio Sindacale
per gli esercizi 2015, 2016 e 2017, il cui mandato scadrà in
occasione dell'approvazione del bilancio d'esercizio al 31 dicembre
2017. **** PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL
PERIODO Nel corso del mese di luglio sono stati siglati contratti
nel mercato business (misurato nei primi 12 mesi di contratto) per
190 migliaia. Nei mesi di luglio e agosto sono state versate
ulteriori due rate, per complessivi 2,9 milioni di USD (circa 2,6
milioni), del contributo di partecipazione dovuto al consorzio
AAE-1. Continua la trattativa per la finalizzazione del contratto
con alcuni dei primari istituti di credito che già avevano
deliberato la propria disponibilità a concedere un ulteriore
finanziamento a medio/lungo al servizio del progetto AAE-1.
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**** PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELL'ATTIVITÀ PER L'ESERCIZIO IN CORSO
L'andamento dell'attività dei primi mesi del 2015 è su tutti gli
indicatori leggermente superiore alle aspettative del Piano
Industriale 2015 2019, che prevede, a fine 2015, il conseguimento
di un fatturato in un range compreso tra i 39 e 41 milioni e di un
EBITDA tra i 9 e 10 milioni. Prosegue, quindi, l'attività di
consolidamento della posizione nel mercato all'ingrosso delle
infrastrutture e dei servizi di trasporto dati a banda larga su
fibra ottica e lo sviluppo nel settore dei servizi di Data Center,
Cloud e a valore aggiunto (VAS) per il mercato delle aziende e
degli enti pubblici, in attuazione del Piano Industriale 2015-2019.
Relativamente al progetto AAE-1, procedono le trattative avviate
con operatori internazionali di primo piano potenzialmente
interessati a prenotare in via anticipata parte della capacità e
della banda di cui Retelit disporrà nel momento in cui il cavo
sottomarino diverrà operativo. Entro la fine dell'esercizio in
corso si prevede che verranno conclusi gli accordi di finanziamento
di medio lungo termine con primari istituti di credito, al fine di
garantire un adeguato reperimento delle ulteriori risorse
finanziarie necessarie per il proseguimento del progetto AAE-1 e
per il completamento degli investimenti previsti dal Piano
Industriale. Si ricorda infine che la Relazione Semestrale di
Retelit S.p.A. sarà messa a disposizione del pubblico presso la
sede legale della Società, presso Borsa Italiana S.p.A., e sul sito
internet della società www.retelit.it (sezione Investitori) nei
termini prescritti. **** Il Dott. Antonio Maconi, in qualità di
Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili
societari, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154 bis del
TUF, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato
corrisponde allo stato delle risultanze documentali, ai libri e
alle scritture contabili. ****
Si segnala inoltre che il presente comunicato contiene
dichiarazioni previsionali (forward-looking statements) riguardanti
intenzioni, convinzioni o attuali aspettative del Gruppo in
relazione ai risultati finanziari e ad altri aspetti delle attività
e strategie del Gruppo. Il lettore del presente comunicato non deve
porre un indebito affidamento su tali dichiarazioni previsionali in
quanto i risultati consuntivi potrebbero differire
significativamente da quelli contenuti in dette previsioni come
conseguenza di molteplici fattori, la maggior parte dei quali è al
di fuori della sfera di controllo del Gruppo.
Gruppo Retelit Con la disponibilità di oltre 8 000 chilometri di
fibra ottica, 9 reti metropolitane e 18 Data Center, Retelit è uno
dei principali operatori italiani di servizi di trasmissione dati e
infrastrutture per i mercati delle telecomunicazioni e dell'ICT.
Dal 2013, grazie agli importanti investimenti in nuove tecnologie,
l'offerta di Retelit si è arricchita di servizi VPN ultra-broadband
di nuova generazione, di servizi Cloud Storage e di Data Center a
valore aggiunto. Dal 2000 Retelit è quotata nel mercato MTA della
Borsa Valori di Milano.
Per ulteriori informazioni:
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Investor Relations Dario Pardi tel +39 02 2020451 CDR Communication
Vincenza Colucci / Silvia di Rosa Tel + 3356909547/ 3357864209
info@cdr-communication.it Media relations Istituzionale CDR
Communication Angelo Brunello Tel. + 39 329 2117752
angelo.brunello@cdr-communication.it Media Relations ICT Key4Media
Lucia Casartelli Mob. +39 346 2191801 media.relations@retelit.it
Allegati gli schemi di Conto Economico Stato Patrimoniale e
Rendiconto Finanziario del Gruppo Retelit al 30 giugno 2015.
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CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO AL 30/06/2015
30/06/2015 (migliaia di euro) Ricavi Altri proventi Totale ricavi e
proventi operativi Acquisti di materie prime e servizi esterni
Costi del personale Altri costi operativi RISULTATO OPERATIVO ANTE
AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI Ammortamenti e svalutazioni delle
attività materiali ed immateriali Altri accantonamenti e
svalutazioni RISULTATO OPERATIVO Proventi finanziari Proventi
finanziari da strumenti derivati Oneri finanziari RISULTATO PRIMA
DELLE IMPOSTE Imposte sul reddito del periodo Imposte differite
Utile / (Perdita) di periodo 19,449 233 19,683 (9,533) (2,858)
(2,533) 4,760 (5,506) (320) (1,067) 1,333 1,996 (19) 2,244 (46)
2,198
30/06/2014 17,785 288 18,074 (8,862) (2,485) (2,376) 4,351 (5,283)
(221) (1,153) 792 (25) (387) (387)
Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo Utile
(perdita) riconosciute a PN che non transiterà da Conto Economico
Totale utile / (Perdita) complessivo di periodo
2,198 (8) 2,190
(387)
(387)
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PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA AL
30/06/2015 30/06/2015 96,732 626 15,363 112,722 19,267 171 19,438
10,755 7,200 405 18,360 150,519 6,513 18,021 172 96 12,395 37,026
187,545 144,209 (13,055) 131,154 131,154 1,722 1,247 2,944 22,820
28,733 278 24,863 640 314 2,203 27,658 187,545 31/12/2014 97,253
681 7,584 105,519 20,341 102 20,442 10,045 7,200 363 17,607 143,568
4,749 16,214 172 62 15,583 36,608 180,176 144,209 (15,244) 128,964
128,964 0 1,169 3,124 21,637 25,931 0 22,783 204 417 2,082 25,282
180,176
(migliaia di euro) Attività non correnti: Infra struttura di rete
Altre immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni materiali in
corso Totale attività materiali Concessioni, licenze, marchi e
diritti simili Altre immobilizzazioni immateriali Totale attività
immateriali Attività finanziarie non correnti Attività per imposte
anticipate Altre attività non correnti Totale altre attività non
correnti TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI Attività correnti: Attività
finanziarie correnti Crediti commerciali, crediti vari e altre
attività correnti di cui verso parti correlate Crediti tributari,
crediti IVA e imposte dirette correnti Cassa e altre disponibilità
liquide equivalenti TOTALE ATTIVITA' CORRENTI TOTALE ATTIVITA'
Patrimonio netto: Capitale emesso Riserve di patrimonio netto e
risultati d'esercizio Patrimonio netto e risultati di esercizio
TOTALE PATRIMONIO NETTO Passività non correnti: Passività
finanziarie non correnti TFR e altri fondi relativi al personale
Fondi per rischi e oneri futuri Ricavi differiti non correnti
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI Passività correnti: Passività
finanziarie correnti Debiti commerciali, vari e altre passività
correnti di cui verso parti correlate Debiti tributari, debiti IVA
e imposte dirette correnti Ricavi differiti correnti TOTALE
PASSIVITA' CORRENTI TOTALE PASSIVITA'
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RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO AL 30/06/15
(migliaia di euro) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' OPERATIVA Utile
(perdita) di periodo Rettifiche per: Ammortamenti Svalutazioni
Variazione del fondo T.F.R. Variazione fondi per rischi e oneri
Interessi e oneri finanziari corrisposti/(ricevuti) Imposte FLUSSO
MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' OPERATIVA
(Incremento)/Decremento crediti commerciali e altre attività
correnti (Incremento)/Decremento crediti tributari, crediti IVA e
imposte dirette Incremento/(Decremento) debiti fornitori e ricavi
differiti Incremento/(Decremento) Debiti tributari, debiti IVA e
imposte dirette correnti VARIAZIONE NETTA DELLA ATTIVITA' E
PASSIVITA' CORRENTI E ALTRE VARIAZIONI FLUSSO FINANZIARIO NETTO
GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' OPERATIVA FLUSSO MONETARIO DA
ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (Investimenti) in attività materiali
(Investimenti) in attività immateriali Investimenti netti in altre
attività non correnti FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO)
DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI
FINANZIAMENTO (Incremento)/Decremento netto attività finanziarie
Variazioni capitale sociale e riserve FLUSSO MONETARIO GENERATO
(ASSORBITO) DALL' ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO FLUSSO DI CASSA
COMPLESSIVO DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO
DISPONIBILITA' LIQUIDE AL TERMINE DELL'ESERCIZIO
30/06/2015
30/06/2014
2,198 5,506 100 70 (181) (3,311) 46 4,429 (1,907) (35) 3,384 (148)
1,294 5,722
(387) 5,283 76 31 111 (766) 4,348 525 (22) (1,934) (243) (1,675)
2,673
(10,878) (826) (42) (11,746)
(3,160) (444) (51) (3,655)
2,836 2,836 (3,188) 15,583 12,395
90 90 (892) 19,862 18,970
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