B.Mps: salvataggio a terra, Jp Morgan pensa a piano B (Rep)
24 Agosto 2016 - 9:23AM
MF Dow Jones (Italiano)
Nonostante il rimbalzo del titolo in Borsa nelle ultime due
sedute comincia a serpeggiare scetticismo sul piano di
ristrutturazione di Mps presentato a fine luglio, che prevede un
aumento di capitale da 5 miliardi da effettuarsi sul mercato.
Lo scrive Repubblica, spiegando che gli investitori
internazionali stanno constatando che le banche italiane sono
sempre piu' considerate un tallone d'Achille a livello mondiale;
inoltre le valutazioni delle banche europee, ma non solo, sono
scese a livelli molto bassi negli ultimi mesi. Dunque gli
investitori che vogliono comprare titoli bancari hanno oggi
un'ampia possibilita' di scelta a prezzi molto concorrenziali,
mentre Mps verra' offerto a un multiplo di circa 0,5 volte il
patrimonio tangibile, che e' un libello a cui trattano istituti
molto piu' in salute come Intesa Sanpaolo.
Di tutto cio' sono consapevoli le banche che compongono il
consorzio di pre-garanzia dell'aumento, a partire da Jp Morgan che
ha fornito il suo supporto anche a un prestito ponte da 6 miliardi
in cambio di laute commissioni: sul mercato si dice che queste
siano pari al 4,75% sull'aumento di capitale e al 6% per il
prestito ponte, per un totale di 600 milioni che vanno alle banche
del consorzio. Le stesse banche, pero', sarebbero pronte a sfilarsi
se l'esito del referendum costituzionale sara' tale da mettere in
difficolta' il Governo Renzi o se nella fase di pre-marketing la
risposta degli investitori fosse giudicata troppo fredda.
Ecco perche' il consorzio capeggiato da Jp Morgan e Mediobanca
starebbe cercando un "anchor investor", un investitore con
credibilita' internazionale che metta sul piatto da solo una bella
cifra per Mps e riduca cosi' l'ammontare di capitale da chiedere al
mercato. In pratica si va nella direzione del piano pensato da
Corrado Passera insieme a Ubs, che prevedeva un aumento di 2,5-3
miliardi di cui una gran parte veniva garantito da investitori di
private equity pronti a investire fino a 2 miliardi. Non si puo'
escludere, dunque, che Passera e Ubs a un certo punto possano
tornare in gioco.
rov
(END) Dow Jones Newswires
August 24, 2016 03:08 ET (07:08 GMT)
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