MB Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA

L'aumento di capitale del Monte dei Paschi di Siena dovrebbe prendere il via o il 7 o il 12 dicembre prossimi.

Sono queste due le date cui gli advisor del Monte, JP Morgan e Mediobanca, stanno lavorando per l'inizio della ricapitalizzazione del Monte. Entrambe consentiranno all'operazione di partire una volta acquisito l'esito del referendum costituzionale calendarizzato il 4 dicembre prossimo.

Sembra ormai certo che l'aumento sarà senza diritto di opzione. Questo dovrebbe consentire di evitare il saliscendi di quotazioni di azioni e diritti, con variazioni percentuali spesso esasperate, che ha caratterizzato gli ultimi aumenti caratterizzati da una forte diluizione. Gli attuali azionisti avranno a disposizione una finestra di prelazione per partecipare all'operazione che, più che un aumento, si prospetta come una sorta di nuova Ipo. L'aumento, secondo quanto si apprende, sarà assistito da un consorzio di garanzia capeggiato da Jp Morgan e Mediobanca.

Prosegue intanto il lavoro degli advisor legali per la predisposizione del prospetto che dovrebbe consentire la partecipazione anche del bond retail da 2,16 mld alla conversione volontaria che verrà richiesta a tutti i portatori delle obbligazioni subordinate. Si tratta di un'operazione, quella della redazione del prospetto, estremamente complicata perchè l'obiettivo è quello di giungere a una soluzione a prova di bomba e, più prosaicamente, di contenzioso. Sono comunque ancora molti i dubbi, al tavolo delle trattative, di riuscire effettivamente a coinvolgere anche i risparmiatori nella conversione dei bond.

Sullo sfondo rimane la ricerca di uno o più anchor investor cui fare sottoscrivere parte della ricapitalizzazione. Rispetto ai giorni scorsi c'è più ottimismo sulla possibilità di trovali in tempo utile. Le indiscrezioni parlano, tra l'altro, dell'interessamento di alcuni fondi sovrani esteri.

glm

gabriele.lamonica@mfdowjones.it

(END) Dow Jones Newswires

September 29, 2016 10:10 ET (14:10 GMT)

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