BAMI Banco BPM SpA

Si preannuncia un buon affare quello che Banco Bpm potrebbe fare con la vendita del portafoglio di sofferenze immobiliari denominato Rainbow. Martedì 6 giugno il gruppo guidato da Giuseppe Castagna dovrebbe ricevere le offerte vincolanti per lo stock da 750 milioni messo in vendita nei mesi scorsi attraverso una procedura competitiva. Secondo indiscrezioni riportate ieri sera da Reuters gli investitori in gara (Blackstone, Cerberus, Bain Capital Credit e Algebris), sarebbero pronti a mettere sul piatto cifre compresa tra 250 e 300 milioni, cioé fino al 40% del valore nominale del portafoglio. Per avere una metrica di riferimento basti pensare che, nel recente progetto Fino, Unicredit ha ceduto sofferenze a meno del 20% del nominale e che nelle grandi cessioni chiuse finora difficilmente è stata superata la soglia del 25%, escluse le cartolarizzazioni con garanzia pubblica.

Il buon prezzo offerto a Banco Bpm, scrive MF, sarebbe dovuto soprattutto alla natura principalmente immobiliare dello stock messo sul mercato, composto da una quarantina di crediti di natura ipotecaria. Si tratta insomma di una novità rispetto a quanto finora si è visto sul mercato italiano, visto che le transazioni di importo maggiore hanno infatti interessato quasi esclusivamente crediti chirografari, già ampiamente svalutati nei bilanci delle banche. Vale peraltro la pena di ricordare che Banco Bpm sta dedicando particolare attenzione proprio ai crediti garantiti da collaterale immobiliare, che rappresentano una parte consistente del portafoglio complessivo. Oltre alla cessione di portafogli con una forte componente ipotecaria, Banco Bpm avrebbe infatti in corso trattative per la cessione di immobili di pregio nei centri storici di Milano e Roma. Si tratta in buona sostanza di garanzie di singoli crediti per cui la banca ritiene più redditizio l'approccio individuale rispetto alla cessione all'interno di un portafoglio più ampio. Almeno un paio di questi dossier (riferiti a esposizioni in bonis) sarebbero già in fase avanzata e potrebbero arrivate al closing in tempi spediti.

red/lab

(END) Dow Jones Newswires

May 24, 2017 02:30 ET (06:30 GMT)

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