Europcar, società francese specializzata nei servizi di autonoleggio, acquisirà Goldcar, la più grande società di noleggio auto low cost in Europa, da Investindustrial di Andrea Bonomi.

Goldcar ha una posizione consolidata in Spagna e Portogallo, ha visto il fatturato crescere del 17% tra il 2008 e il 2016. Lo scorso anno ha generato ricavi per circa 240 milioni di euro e un adjusted corporate ebitda di circa 48 milioni.

Con questa acquisizione, Europcar si rafforzerà su tre fronti - l'area del Mediterraneo, il leisure e il segmento low cost - diventando così leader europeo nel segmento del noleggio a basso costo.

L'acquisizione dovrà essere approvata dalle autorità antitrust, con la previsione che vada in porto nella seconda metà del 2017.

L'operazione, che dovrebbe generare circa 30 milioni di euro di sinergie di costi all'anno entro il 2020, si basa su un corporate enterprise value di 550 milioni di euro e su un multiplo dell'adjusted corporate ebitda post sinergie intorno alle 7 volte.

Un prestito ponte è stato sottoscritto da un consorzio internazionale di banche per sostenere l'offerta di Europcar e per coprire le esigenze di rifinanziamento corporate e quelle relative alla flotta di Goldcar.

Con l'obiettivo di mantenere una struttura di capitale efficiente e flessibile, Europcar prevede di aumentare il patrimonio netto fino al 10% del suo capitale.

In seguito alla proposta di acquisto di Goldcar e all'aumento dell'equity, Europcar prevede di raggiungere un ratio tra indebitamento finanziario netto e corporate ebitda inferiore alle 3 volte entro la fine del 2017.

com/fco

 

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June 19, 2017 09:53 ET (13:53 GMT)

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