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MODERATO DucaconteVolpegufocorvo (Utente disabilitato) N° messaggi: 7257 - Iscritto da: 20/6/2021
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192 Commenti
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MODERATO DucaconteVolpegufocorvo (Utente disabilitato) N° messaggi: 7257 - Iscritto da: 20/6/2021
MODERATO DucaconteVolpegufocorvo (Utente disabilitato) N° messaggi: 7257 - Iscritto da: 20/6/2021
3 di 192 - 01/12/2021 08:31
dibbo1 N° messaggi: 2564 - Iscritto da: 08/10/2013
A coda ?
4 di 192 - 01/12/2021 18:16
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

Ma guarda come pompano in After...e io sono uscita....ora mi tocca studiare un reingresso strategico...ma polka loca....hihihihihi

5 di 192 - 01/12/2021 19:33
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

MI SENBLA DI VEDELE PLESE BENEFICO IN AFTEL ... NON SAPLEI SE DOMANI SALILANNO ANCOLA TANTO ,,, ihihihihih

6 di 192 - Modificato il 01/12/2021 19:38
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

Mediobanca Securities vede Unicredit nell'Olimpo del ritorno del capitale

di Francesca Gelosa : Mediobanca Securities vede Unicredit nell'Olimpo del ritorno del capitale

Il mercato ha messo il titolo in Purgatorio, rischiando la piaga del value-trap, ma in vista della presentazione del piano industriale, il 9 dicembre, gli analisti di Piazzetta Cuccia alzano il target price a 16,5 euro e confermano il rating outperform.

7 di 192 - 01/12/2021 19:38
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

<Caro Babbo Natale>: così il titolo di una nota di oggi di Mediobanca Securities su Unicredit. Il Natale è un momento di riflessione, ha continuato la banca d'affari nella sua lettera immaginaria.

8 di 192 - 01/12/2021 19:39
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

"Due anni fa ti ho chiesto di farmi una sorpresa, di lasciare un segno tangibile che ricompensasse la mia fedeltà. Hai risposto generosamente,

ma la pandemia ha rovinato tutto, impedendo la consegna..

9 di 192 - 01/12/2021 19:39
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

Due anni di lavoro da casa devono essere stati duri anche per te, ma i giocattoli accumulati dovrebbero permetterti di ricompensarmi ora con i regali che ho tanto desiderato. Un Natale ricco dovrebbe iniettare nuova vita per aprire un nuovo e più promettente capitolo. Come sempre, le mie speranze sono alte; so che non mi deluderai".

10 di 192 - 01/12/2021 19:40
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

Unicredit, prosegue l'analisi di Mediobanca, si trova attualmente seduta su 21 miliardi di euro di capitale sopra il suo MDA, tre quarti della sua capitalizzazione di mercato (23,79 miliardi di euro). Il back test di Mediobanca dei venti contrari normativi nel piano Team23 mostra che, nonostante il coronavirus, i sette anni di tempesta previsti erano troppo conservativi, con Unicredit che viaggia sotto il 50% della guidance 2020-2021 con solo il quarto trimestre dell'anno da percorrere.

11 di 192 - 01/12/2021 19:40
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

La prociclicità, esacerbata dal Covid, ha spiegato più dell'intero aumento degli asset ponderati per il rischio (Rwa) regolamentari nel periodo 2020-primi nove mesi del 2021 ma, con una ripresa del pil più forte del previsto, si trasformerà presto in un vento di coda di circa 50 pb, ha calcolato la banca d'affari che vede il coefficiente patrimoniale Cet1 al 14% circa nel 2024 dopo gli oneri di ristrutturazione, il buyback da 3 miliardi di euro e i venti contrari normativi o nello scenario peggiore al 13,5% circa se si include il riacquisto delle joint venture assicurative e un'ulteriore spinta sui volumi.

12 di 192 - 01/12/2021 19:41
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

Anche così, Unicredit potrebbe restituire un quarto della sua capitalizzazione di mercato nel 2022, il 12% di remunerazione media annuale (dividendo più buyback) per tutto l'arco del piano. .

13 di 192 - 01/12/2021 19:41
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

Tuttavia, questo lascerebbe ancora circa 450 pb di buffer MDA o fino a 7,5-9 miliardi di euro di capitale in eccesso con un aumento del payout al 60% che intaccherebbe solo 40 pb del Cet1, il che implica che il ritorno di capitale e la crescita, anche tramite operazioni di M&A, sono compatibili, a detta di Mediobanca.

14 di 192 - 01/12/2021 19:42
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

Il tutto mentre la redditività di Unicredit rimarrà sottotono a causa dei venti contrari a livello di margine di interesse. "Stimiamo un Rote, rendimento del patrimonio netto tangibile, al 2024 sotto il 7%, non lontano dal livello del 2021 visto al 6,5%, poiché la crescita dei ricavi sarà compensata da un aumento degli accantonamenti per perdite su crediti e da costi piatti. .

15 di 192 - 01/12/2021 19:42
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

Unicredit dovrebbe mantenere il livello di margine di interesse del 2021 nel 2022-2023, l'1% sotto il consenso Bloomberg, poiché il tasso medio annuo dei prestiti sopra il 2% sarà compensato dai margini più bassi e dalla cedola Tltro. Nel periodo 2019-2021", ha ricordato poi Mediobanca, " Unicredit ha perso quote di mercato in Italia e Austria, lasciando spazio per un ulteriore tasso medio annuo di crescita dell'1,3% dei prestiti e un +60 bp di Rote".

16 di 192 - 01/12/2021 19:42
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

Mediobanca si attende altresì un'evoluzione piatta dei costi in quanto l'inflazione salariale e gli investimenti IT dovrebbero compensare 0,3 miliardi di potenziali risparmi sui costi derivanti dai tagli al personale fino al 2024. .

17 di 192 - 01/12/2021 19:43
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

E vede un costo del rischio di 40-45bp a portata di mano a seguito del completamento del processo di de-risking e degli elevati rapporti di copertura. Nel complesso, "alziamo le stime di utile per azione di Unicredit del 5% nel 2022 e dell'1% nel 2023 e il target price sul titolo a 16,5 euro, il rating resta outperform".

18 di 192 - 01/12/2021 19:48
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

Per fine anno Mediobanca si aspetta un utile netto a 1,811 miliardi di euro (da -2,785 miliardi del 2020) con un Roe, indice di redditività del capitale proprio, del 2,9% e uno yield del 4,7%. Utile che dovrebbe lievitare a 3,605 miliardi nel 2022 (Roe del 6% e yield del 5,5%).

19 di 192 - 01/12/2021 19:49
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

Al momento l'azione tratta in borsa a quota 11,078 euro (+3,63%). Unicredit scambia a 0,4 volte il multiplo prezzo/capitale tangibile, in calo verso 0,3 nei prossimi anni. Questo contrasta con il Rote atteso al 7% "che implica un impressionante 15-20% di costo dell'equity implicito, e 5 volte il prezzo/utile. Le azioni Unicredit sono tra le poche ancora ben al di sotto dei livelli pre-Covid: il mercato ha messo Unicredit in purgatorio, rischiando la piaga del value-trap. Eppure, vediamo meno venti contrari per quanto riguarda il capitale, una qualità del credito più pulita e un capitale più forte, tutte basi solide su cui costruire. Siamo ottimisti sul nuovo piano che verrà presentato al mercato il prossimo 9 dicembre", ha continuato Mediobanca.

20 di 192 - 01/12/2021 19:49
marianna9 N° messaggi: 6375 - Iscritto da: 31/5/2020

Non solo. "Un buyback rilevante anticipato combinato con un payout del 50% metterebbe Unicredit nell'Olimpo degli dei del ritorno di capitale, allettando i fondi long only. Tuttavia, la redditività, e quindi la valutazione, sarebbe ancora in ritardo rispetto ai competitor. Un ulteriore cashback consistente, non testato sul fronte della Bce, potrebbe aggiungere fino a 1,5 punti percentuale di Rote con l'M&A, soggetto a un riconoscimento più equo del valore di Unicredit, una probabile scorciatoia per aumentare i profitti e ridistribuzione del capitale", ha concluso Mediobanca. (riproduzione riservata)

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