COPIO INCOLLO DALLA DISCUSSIONE PRECEDENTE E METTO I GRAFICI XCHE' MI SEMBRA UN TITOLO MOLTO INTERESSANTE
Maire Tecnimont
edmundo35 - 11/Nov/2007 18:33
Inizierà il 5 novembre 2007 e terminerà il 20 novembre 2007 l’Offerta Pubblica di Vendita e Sottoscrizione (OPVS) che porterà Maire Tecnimont sul Mercato Telematico Azionario; analizziamo l’operazione…
La società e il core-business
Maire Tecnimont è a capo di un gruppo industriale integrato, attivo sul mercato nazionale e internazionale, che fornisce servizi di ingegneria e realizza opere nei settori:
(i) chimico e petrolchimico;
(ii) oil & gas;
(iii) energia; e
(iv) infrastrutture e ingegneria civile.
Il Gruppo attualmente è:
• tra i maggiori operatori al mondo nella progettazione e realizzazione di impianti per la produzione di polietilene e polipropilene, con una quota di mercato del 30% della capacità installata a livello mondiale negli ultimi 6 anni;
• tra i maggiori operatori in Europa nella progettazione e realizzazione di impianti di rigassificazione del gas naturale liquefatto. Negli ultimi 4 anni, in particolare, il Gruppo si colloca tra i principali operatori mondiali, con una quota di mercato del 22%, considerando gli impianti di rigassificazione assegnati;
• tra i maggiori operatori in Italia nella progettazione e realizzazione di centrali di produzione
di energia elettrica a ciclo combinato. Considerando le centrali a ciclo combinato realizzate e in costruzione nel nostro Paese tra il 2000 ed il 2007, il Gruppo vanta una quota di mercato pari a circa l’11% in Italia;
• tra i maggiori operatori in Italia nella progettazione e realizzazione di opere infrastrutturali complesse e d’ingegneria civile, avendo partecipato alla progettazione e realizzazione di circa 200 chilometri di tratte ferroviarie nell’ambito del programma alta velocità in Italia. Ad aprile 2007, il Gruppo vanta una quota di mercato nel settore dell’alta velocità pari al 37%.
Le attività del Gruppo sono articolate in quattro distinte business unit:
(i) business unit chimico e petrolchimico, attiva nella progettazione e realizzazione di impianti destinati all’industria chimica e petrolchimica per la produzione, in particolare, di polietilene e polipropilene (poliolefine), di ossido di etilene, di glicole etilenico, di acido tereftalico purificato (“PTA”), di ammoniaca, di urea e di fertilizzanti;
(ii) business unit oil & gas, attiva nella progettazione e realizzazione di impianti destinati principalmente alla “filiera del gas naturale”: separazione, trattamento, liquefazione, trasporto, stoccaggio, rigassificazione e stazioni di compressione e pompaggio;
(iii) business unit energia, attiva nella progettazione e realizzazione di impianti per la produzione di energia da fonti non rinnovabili quali gli idrocarburi (centrali elettriche a ciclo semplice o combinato, impianti cogenerativi) o da fonti rinnovabili (es. centrali idroelettriche, a biomasse, eoliche e geotermiche) e di impianti per la termovalorizzazione e il teleriscaldamento, nel ripotenziamento di impianti per la produzione di energia elettrica (c.d. repowering) e nella realizzazione di sistemi di trasformazione e trasmissione dell’energia sino al collegamento con la rete;
(iv) business unit infrastrutture e ingegneria civile, attiva nella progettazione e realizzazione di opere di ingegneria civile (ossia grandi infrastrutture quali strade e autostrade, ferrovie, linee metropolitane sotterranee e di superficie, gallerie, ponti e viadotti) e di immobili ed edifici destinati ad attività industriali, commerciali e al terziario, nonché nella progettazione, realizzazione e gestione di immobili destinati a scopi pubblici, quali scuole, uffici, complessi universitari e ospedalieri.
L’analisi dell’esercizio 2006 non può quindi prescindere dal fatto che il conto economico 2005 include solo due mesi del gruppo Tecnimont, mentre il 2006 ha beneficiato dell’apporto per l’intero esercizio.
Al 31 dicembre 2006, i ricavi dell’esercizio erano pari ad 1.060 milioni di euro, in aumento rispetto all’esercizio 2005 per 522,5 milioni (+97,2%). Tale variazione è dovuta per 491,8 milioni di euro al contributo della business unit chimico e petrolchimico e per 114,7 milioni di euro al contributo della business unit oil & gas, divisioni che nel 2005 erano state consolidate per soli due mesi. L’EBITDA si è attestato a 94,12 milioni di euro, contro i precedenti 57,1 milioni, mentre l’utile netto di competenza del Gruppo si è attestato a 30,1 milioni di euro, in crescita del 53,82% rispetto ai 19,6 milioni registrati alla fine del 2005.
Al 31 dicembre 2006 la posizione finanziaria netta era positiva per 140,3 milioni di euro, contro un indebitamento di 53,2 milioni registrato il 31 dicembre 2005. La variazione più significativa riguarda l’incremento delle disponibilità liquide, che si sono attestate a 359 milioni di euro, con un incremento di 200,4 milioni. Tale effetto è imputabile al miglioramento dell’attività operativa e dagli incrementi degli anticipi erogati dai committenti.
Riguardo al primo semestre 2007, il periodo è stato caratterizzato dalla piena operatività di tutte e quattro le business unit e risulta pertanto essere il primo consuntivo comparabile con il conto economico del primo semestre del 2006.
I ricavi nel corso del primo semestre sono stati pari a 820 milioni di euro, in aumento rispetto allo stesso semestre dell’esercizio precedente per circa 391 milioni (+91,41%). Tale variazione è imputabile per 392,8 milioni al contributo positivo della business unit chimico e petrolchimico e per 23 milioni al contributo positivo della business unit infrastrutture e ingegneria civile. L’EBITDA è passato da 45,3 milioni a 64,5 milioni di euro, mentre l’utile netto di Gruppo è stato pari a 24,3 milioni di euro, in crescita del 36,46% rispetto ai 17,8 milioni del corrispondente periodo dello scorso anno
I dettagli dell'Offerta
L’Offerta Pubblica è parte di un’Offerta Globale nell’ambito della quale è altresì previsto un contestuale Collocamento Istituzionale riservato agli Investitori Istituzionali.
L’Offerta Globale, finalizzata all’ammissione alle negoziazioni sull’MTA delle Azioni dell’Emittente, ha ad oggetto massime 96.750.000 Azioni, senza valore nominale, in parte (pari a 22.500.000 Azioni) rivenienti dall’Aumento di Capitale sociale con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell’articolo 2441, comma 5 del codice civile, e in parte (pari a 74.250.000 Azioni) poste in vendita dagli Azionisti Venditori (Maire Gestioni S.p.A. e Samofin S.r.l.).
In caso di integrale adesione all’Offerta Globale di massime 96.750.000 Azioni, il mercato deterrà una partecipazione pari al 30% del capitale sociale dell’Emittente. L’Emittente non sarà, pertanto, contendibil. Qualora venisse integralmente esercitata l’opzione Greenshoe, il numero di Azioni complessivamente collocate sarebbe pari a 111.250.000, rappresentative di una partecipazione nel capitale dell’Emittente pari al 34,5%.
L’Offerta Globale consiste in:
(i) un’offerta pubblica di minime 19.350.000 Azioni, che comprende (a) una tranche riservata al pubblico indistinto in Italia e (b) una tranche riservata ai Dipendenti per un quantitativo massimo di 2.000.000 Azioni. Non possono aderire all’Offerta Pubblica gli Investitori Istituzionali, i quali potranno aderire esclusivamente al collocamento istituzionale di cui al successivo punto (ii);
(ii) un contestuale collocamento istituzionale di massime 77.400.000 Azioni riservato agli Investitori Professionali in Italia e ad investitori istituzionali esteri ai sensi della Regulation S dello United States Securities Act del 1933, negli Stati Uniti d’America ai sensi della Rule 144A dello United States Securities Act del 1933 e in Canada ai sensi del National Instrument 45-106 (Prospectus and Registration Exemptions), con esclusione di Australia e Giappone.
Ragioni dell'Offerta Globale
L’Offerta Globale risponde all’esigenza della Società di acquisire lo status di società quotata al fine di sostenere i suoi piani futuri di sviluppo, permettendo una maggiore visibilità sui mercati internazionali e un più facile accesso al mercato dei capitali.
Il ricavato dell’Aumento di Capitale deliberato a servizio dell’Offerta Globale è stimato essere pari ad un importo tra 78,8 milioni di euro e 106,9 milioni di euro, e sarà destinato, nell’ordine:
(i) a rafforzare la struttura patrimoniale del Gruppo anche migliorando il proprio merito di credito così permettendo un più agevole e meno oneroso accesso ai finanziamenti a supporto delle attività del Gruppo; e
(ii) a cogliere opportunità strategiche al fine di accrescere e diversificare le competenze ingegneristiche del Gruppo, anche tramite l’acquisizione di altre società del settore (società di ingegneria), lo sviluppo di partnership e l’incremento della quota di partecipazione in società già partecipate.
Il ricavato dell’Aumento di Capitale sarà impiegato temporaneamente in depositi remunerati con scadenze a breve termine in linea con le politiche aziendali.
io ho 3000 az a 1.537 il dividendo da staccare il 18/05 cosa significa che se le tengo fino a quella data mi ritrovo 0,11€ X 3000 = 330,00€. e quindi li devo tenere fino a quella data? l'indomani posso vendere ? mettiamo caso il 19/05 o i 20/5/09!!!!
122 di 7087-20/4/2009 08:580
grandesid
N° messaggi: 1480 -
Iscritto da: 06/10/2008
Yes ci hai indovinato. Ma le puoi vendere anche il 18/05 perchè già a quella data quotano ex-dividendo ( alias col dividendo scorporato). Ma tieni presente che in genere i titoli quotando ex-dividendo possono scendere per un valore pari al dividendo. Bye
123 di 7087-20/4/2009 20:500
4everDepecheMode
N° messaggi: 2534 -
Iscritto da: 19/10/2008
Per avere il dividendo le devi tenere sino al 18; dal 18 mattina le puoi già rivendere.
124 di 7087-20/4/2009 20:540
delbenrenzo
N° messaggi: 16572 -
Iscritto da: 24/3/2007
Pronti con il "paracadute" anche qua in caduta libera....
125 di 7087-20/4/2009 21:050
lacarlo
N° messaggi: 13916 -
Iscritto da: 25/10/2008
azz! nn m'ero accorto di st'incu....
126 di 7087-20/4/2009 21:070
delbenrenzo
N° messaggi: 16572 -
Iscritto da: 24/3/2007
Siamo scivolati sulla "Cacca".....ocio
127 di 7087-22/4/2009 17:180
mentorex
N° messaggi: 10694 -
Iscritto da: 26/1/2009
...noi ci tocca aspettare il rimbarzo che a marzo-aprile hanno fatto tutti gli altri: ci sarà?
mi sto quasi annoiando su sto titolo. Sono 2 settimane che ci lavoro ma non se necava nulla.
Aspettare maggio per la cedola è troppo monotono, forse esco...
128 di 7087-Modificato il 28/4/2009 21:430
delbenrenzo
N° messaggi: 16572 -
Iscritto da: 24/3/2007
Maire Tecnimont dopo l’esordio di fine 2007 effettua un movimento laterale tra 2.80 e 3.80 circa per poi rompere i 4 euro al rialzo sino al massimo storico di 4.70 euro, dal quale precipita sotto il minimo precedente accelerando sotto 2 ed 1 euro, sino al minimo relativo di 0.935, dal quale rimbalza verso 1.50-67 circa.
Per chi volesse acquistare il titolo: entrare con una trance sopra 1.50 da raddoppiare sopra 1.68, con stop 1.33 ed obiettivo a 2.30 euro.
Per chi detiene attualmente il titolo: mantenere la posizione, da incrementare e profit come sopra, con stop sotto 1.33 euro.
129 di 7087-28/4/2009 21:440
lacarlo
N° messaggi: 13916 -
Iscritto da: 25/10/2008
toh! m'ero scordato di sto titoletto!!
130 di 7087-29/4/2009 09:160
mentorex
N° messaggi: 10694 -
Iscritto da: 26/1/2009
...è monotono, sale un giorno e perde per uguale percentuale il giorno dopo...
131 di 7087-29/4/2009 09:590
lacarlo
N° messaggi: 13916 -
Iscritto da: 25/10/2008
qst titoluzzo stacca un dividendo da sogno, cmq!!
132 di 7087-29/4/2009 10:560
mentorex
N° messaggi: 10694 -
Iscritto da: 26/1/2009
...si ma aspettare fermi mentre tutto intorno vedi gli altri che corrono non è entusiasmante...
133 di 7087-29/4/2009 11:020
delbenrenzo
N° messaggi: 16572 -
Iscritto da: 24/3/2007
Vero Carlo sempre la solita storiella della "formichina" un pò prendi e un
pò dai, costanti nel tempo..la fretta non è buona consigliera !!!
134 di 7087-30/4/2009 10:370
lacarlo
N° messaggi: 13916 -
Iscritto da: 25/10/2008
mbè e mo' ke dici?
135 di 7087-30/4/2009 10:560
mentorex
N° messaggi: 10694 -
Iscritto da: 26/1/2009
...speriamo che tiene, tante volte è salito e poi è risceso.
Il supporto a 1,5 è dura da mantenere, aspettiamo e speriamo.
Ma tu hai qualche notizia a riguRDO DI STO TITOLO?...
136 di 7087-Modificato il 30/4/2009 11:060
lacarlo
N° messaggi: 13916 -
Iscritto da: 25/10/2008
io so' "nasometrico" nn graficista, ergo se nn hai fantasia nn tener in gran conto le mie opinioni: cmq ho incrementato altri 500 pz a 1.511, aumentando il prz di carico
137 di 7087-30/4/2009 11:030
delbenrenzo
N° messaggi: 16572 -
Iscritto da: 24/3/2007
Venduto 1000 pz. a 1.51 realizzato gain (130 )
138 di 7087-30/4/2009 11:070
lacarlo
N° messaggi: 13916 -
Iscritto da: 25/10/2008
@renzo
500 saran le mie ...ora!
139 di 7087-30/4/2009 11:120
delbenrenzo
N° messaggi: 16572 -
Iscritto da: 24/3/2007
Mi son guadagnato il prezzo del dividendo, adesso aspetto eventualmente giro
su qualcosa o eventualmente rientro se stornerà... gain 130 euruzzi
140 di 7087-30/4/2009 12:030
ciappola
N° messaggi: 4000 -
Iscritto da: 20/7/2007
sono rientrato anche io dopo aver fatto un giretto sulle unip, fidia e dada
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