Generali Ass.: cede 20 miliardi di Vita (MF)
08 Dicembre 2022 - 08:45AM
MF Dow Jones (Italiano)
Generali si prepara a vendere un portafoglio di polizze vita di
circa 20 miliardi di euro. Il perimetro è ancora in fase di
definizione e l'operazione, alle battute iniziali, non sarebbe
pronta prima del nuovo anno. Ma la macchina, secondo quanto
anticipato da Bloomberg, si è ormai messa in moto.
A lavorare al fascicolo, secondo quanto risulta a MF-Milano
Finanza, sarebbe in questi giorni il team guidato da Massimiliano
Ottochian, manager con oltre vent' anni di esperienza in operazioni
di m&a a livello internazionale e dal 2020 group Head of
mergers & acquisitions di Generali. Il portafoglio Vita del
Leone riguarderebbe per la prima volta l'Italia in un'operazione
piuttosto complicata perché verrebbero trasferiti, in un nuovo
veicolo, prodotti assicurati di diverse compagnie del gruppo
assicurativo di Trieste, da Cattolica -di recente entrata nel
perimetro del gruppo- a Genertel.
Ma in ballo ci sarebbero anche polizze di altri Paesi, in
particolare Svizzera, Francia e Germania mentre il mandato dovrebbe
essere affidato, con ogni probabilità, a Goldman Sachs. Era stato
proprio il gruppo assicurativo di Trieste a inaugurare il mercato
delle cessioni di polizze Vita nel 2018, con una maxi operazione
che aveva portato alla dismissione in Germania di Generali Leben
ceduta a Viridium. In quel caso l'incasso per il Leone era stato di
1 miliardo, oltre al rimborso di quali 900 milioni di subordinati e
il gruppo aveva dovuto farsi garante, davanti alle autorità di
controllo, della futura gestione dei contratti. La prima operazione
in Italia c'è stata invece nei mesi scorsi con la vendita da parte
di Zurich di un portafoglio di 7 miliardi di asset a GamaLife
(Apax) per un importo di circa 128 milioni. Il vantaggio, per
Zurich, era stato soprattutto in termini di capitale con un
risparmio di 1,2 miliardi di dollari e la crescita di 11 punti sul
fronte del Solvency II.
Anche nel caso di Generali l'obiettivo principale è
probabilmente il risparmio di capitale mentre è tutto da definire
il valore della transazione in un'operazione che, come
protagonisti, potrebbe vedere gli stessi che negli ultimi anni
hanno gestito le cessione dei portafogli vita. Da GamaLife appunto
(dove di recente è entrato l'ex top manager Generali, Raffaele
Agrusti) ad Athora. E spunta anche il nome di un nuovo possibile
pretendente: gli inglesi di Eicg.
red
fine
MF-DJ NEWS
0808:28 dic 2022
(END) Dow Jones Newswires
December 08, 2022 02:30 ET (07:30 GMT)
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