Bper: il bond subordinato rende il 9%, richieste per oltre 500 mln (milanofinanza.it)
13 Settembre 2022 - 06:58PM
MF Dow Jones (Italiano)
(di Elena Dal Maso - milanofinanza.it)
Dopo il bond subordinato in sterline di Intesa Sanpaolo
collocato ieri, si presenta sul mercato primario Bper Banca con
un'altra emissione di tipo Lower Tier 2 a 10 anni e scadenza il 20
gennaio 2033. Si tratta di un collocamento da 300 milioni di euro
che ha ricevuto richieste da parte degli investitori istituzionali
per oltre 500 milioni.
Il bond rende in area 9% (il Btp di uguale lunghezza, per fare
un confronto, rende il 4%) e viene collocato sul mercato con un
taglio minimo di 200 mila euro. E' prevista una cedola fissa fino
alla data di reset, ovvero il 20 gennaio 2028. Sarà scambiato alla
Borsa del Lussemburgo. Bookrunner dell'operazione sono Barclays,
Bnp Paribas, Citi, Mediobanca, Santander e SocGen.
"Il mercato primario sta dimostrando come ci sia abbastanza
interesse degli investitori", interviene Giacomo Alessi, analista
obbligazionario indipendente. "La giornata di lunedì ha segnato
oltre 13 miliardi di euro di obbligazioni emesse e oggi non sarà da
meno visti i nuovi titoli europei in collocamento", riprende
l'esperto. In tale contesto Bper ha deciso di lanciare un nuovo
subordinato di tipo Lower Tier 2 con una cedola in area 9% ed una
maturity a 10 anni e un'opzione di call dopo 5 anni.
"Il titolo inizierà a pagare un tasso variabile frutto dello
spread con il tasso midswap a 10 anni di oggi a cui verrà aggiunto
il midswap a 5 anni alla data della call. La banca nel post Covid
ha continuato a migliorare ricavi e utile ma ha visto leggermente
deteriorarsi i coefficienti di patrimonializzazione: adesso il
common equity Tier 1 e il Tier 1 capital ratio sono rispettivamente
al 13,26% e 13,54%. Il titolo subordinato 2032 rende al momento
circa il 7,4% alla maturity (qualora non dovesse essere
richiamato). Questo significa che il nuovo titolo offre un premio
adeguato al rischio", conclude l'analista obbligazionario.
red/cce
MF-DJ NEWS
1318:42 set 2022
(END) Dow Jones Newswires
September 13, 2022 12:43 ET (16:43 GMT)
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