I futures legati ai principali indici azionari statunitensi sono saliti lunedì, mentre gli investitori si preparavano a una settimana intensa caratterizzata dal ritorno delle pubblicazioni ufficiali dei dati economici USA e da un atteso aggiornamento sugli utili del gigante tecnologico Nvidia (NASDAQ:NVDA). Il report occupazionale di settembre, rimandato a causa del prolungato shutdown del governo, è finalmente atteso, mentre i risultati di Nvidia potrebbero influenzare in modo significativo il sentiment legato al boom dell’IA. Nel frattempo, il Giappone ha registrato la sua prima contrazione economica in sei trimestri, e sia l’oro che il petrolio hanno continuato a indebolirsi.

Futures in rialzo

I futures sugli indici azionari statunitensi sono avanzati all’inizio della settimana, sostenuti dalle attese per nuovi indicatori economici e per i risultati imminenti della società simbolo dell’intelligenza artificiale, Nvidia.

Alle 02:51 ET, i futures sul Dow erano in rialzo di 88 punti (+0,2%), quelli sull’S&P 500 di 38 punti (+0,6%) e quelli sul Nasdaq 100 di 223 punti (+0,9%).

Il sentiment è migliorato ulteriormente dopo segnali secondo cui il presidente degli Stati Uniti Donald Trump potrebbe attenuare la sua posizione sulle ampie misure tariffarie. Dopo la chiusura dei mercati di venerdì, la Casa Bianca ha annunciato l’intenzione di ridurre i dazi su una serie di prodotti alimentari, con Trump che ha sottolineato preoccupazioni sulla loro accessibilità economica. I prezzi di alcuni beni, tra cui carne bovina, frutta e caffè, erano “un po’ troppo alti”, ha affermato Trump.

Inoltre, Washington e la Svizzera hanno raggiunto un accordo che riduce le tariffe statunitensi sulle esportazioni svizzere al 15% dal 39%, in cambio di un impegno da 200 miliardi di dollari di investimenti negli USA entro il 2028.

Gli indici statunitensi avevano chiuso la scorsa settimana in modo misto, anche se il Nasdaq Composite si era distinto grazie al rimbalzo dei titoli tech da un minimo di tre settimane, attenuando i timori che le valutazioni alimentate dall’IA fossero diventate eccessive.

Riparte il flusso dei dati economici USA

L’attenzione torna ora al calendario economico, rimasto quasi vuoto per settimane durante il lungo shutdown federale.

Con la riapertura del governo, i dati ritardati — inclusi quelli su inflazione e lavoro — possono ora essere pubblicati. Uno dei report più attesi sarà quello sull’occupazione di settembre, previsto per giovedì, anche se commenti della Casa Bianca suggeriscono che i dati di ottobre potrebbero risultare incompleti.

Queste rilevazioni saranno fondamentali per orientare la decisione finale dell’anno da parte della Federal Reserve a dicembre.

La Fed ha abbassato i tassi nelle ultime due riunioni, ma l’assenza di dati aggiornati ha rafforzato la previsione che i policymaker potrebbero decidere di mantenere invariato il costo del denaro il prossimo mese.

Nvidia sotto i riflettori

Nvidia guiderà la stagione degli utili di questa settimana, con i risultati previsti dopo la chiusura dei mercati di mercoledì. Il produttore di chip — la cui ascesa vertiginosa è diventata simbolo del boom dell’IA — potrebbe avere un impatto persino maggiore sui mercati rispetto ai dati sul lavoro.

La valutazione della società è aumentata di circa il 1.000% dal lancio di ChatGPT nel tardo 2022, rendendo Nvidia la prima azienda a superare i 5 trilioni di dollari di capitalizzazione. I suoi risultati sono diventati un vero barometro dell’entusiasmo per l’IA.

Considerate le valutazioni elevate nel settore tech e il crescente numero di accordi circolari basati sui chip avanzati di Nvidia, alcuni analisti temono che si stia formando una bolla.

Oltre a Nvidia, anche Home Depot (NYSE:HD), Target (NYSE:TGT) e Walmart (NYSE:WMT) pubblicheranno i loro risultati questa settimana, offrendo possibili indicazioni sulla domanda per la stagione delle festività.

L’economia giapponese si contrae

Il PIL del Giappone si è ridotto nel terzo trimestre del 2025, secondo i dati diffusi lunedì, poiché i settori orientati all’export — in particolare l’automotive — sono stati colpiti dai dazi statunitensi più elevati.

Il PIL è calato dell’1,8% su base annua, meglio della previsione di -2,5%, ma invertendo la crescita del +2,3% del trimestre precedente (rivista al rialzo).

È stata la prima contrazione in sei trimestri, anche se gli economisti suggeriscono che il calo potrebbe essere meno grave del previsto.

Le aziende giapponesi stanno affrontando inflazione persistente, consumi deboli e tariffe commerciali statunitensi molto elevate. Sebbene Giappone e USA abbiano raggiunto un nuovo accordo commerciale, i dazi restano un peso rilevante, soprattutto per i produttori di automobili.

I mercati osservano ora i piani della nuova premier Sanae Takaichi in materia di stimoli fiscali.

Oro e petrolio in calo

L’oro ha esteso la sua discesa poiché i trader hanno continuato a ridurre le aspettative di un taglio dei tassi della Federal Reserve il mese prossimo. Un dollaro più forte e una maggiore avversione al rischio hanno aumentato la pressione ribassista.

Anche il petrolio è sceso dopo che il porto russo di Novorossiysk ha ripreso il carico di greggio, alleviando i timori immediati di tensioni sull’offerta. Il recupero è arrivato dopo un’impennata di oltre il 2% registrata venerdì, quando attacchi ucraini avevano temporaneamente interrotto le spedizioni da Novorossiysk e da un vicino terminal del CPC. Domenica, i dati di tracciamento hanno confermato che le operazioni erano riprese.

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