I futures sugli indici statunitensi segnalano un’apertura sostanzialmente invariata martedì, suggerendo che i mercati potrebbero prendersi una pausa dopo il rally della sessione precedente.

Dopo diversi giorni di forte volatilità, gli investitori sembrano pronti a fermarsi per rivalutare le prospettive di breve termine. Il rialzo di lunedì ha ampliato il vigoroso rimbalzo iniziato venerdì, compensando gran parte delle forti perdite della scorsa settimana.

I futures sono rimasti stabili anche dopo la pubblicazione dei dati statunitensi, ritardati da tempo, sulle vendite al dettaglio e sui prezzi alla produzione di settembre.

Il Dipartimento del Commercio ha riferito che le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,2% a settembre, sotto le attese di un +0,4% e in rallentamento rispetto al +0,6% di agosto. Escludendo le auto, le vendite sono aumentate dello 0,3%, contro previsioni di +0,4%.

Separatamente, il Dipartimento del Lavoro ha comunicato che i prezzi alla produzione sono saliti dello 0,3% a settembre, in linea con le stime, invertendo il calo dello 0,1% di agosto. L’aumento annuo del PPI è rimasto al 2,7%, invariato rispetto alla lettura rivista di agosto e conforme alle aspettative degli economisti.

L’ADP ha aggiunto un ulteriore dato, indicando che i datori di lavoro privati USA hanno tagliato in media 13.500 posti a settimana nelle quattro settimane concluse l’8 novembre—peggiorando rispetto alla perdita media settimanale di 2.500 della precedente finestra di quattro settimane.

Il rally di lunedì è stato particolarmente intenso nel settore tecnologico. Il Nasdaq è balzato di 598,92 punti, o del 2,7%, a 22.872,01, recuperando quasi del tutto il forte calo della settimana precedente. L’S&P 500 è salito di 102,13 punti (+1,6%) a 6.705,12, mentre il Dow ha guadagnato 202,86 punti (+0,4%) a 46.448,27.

Il rimbalzo è arrivato dopo pesanti vendite a inizio settimana, quando timori sulle valutazioni e sulle prospettive dei tassi d’interesse avevano trascinato Nasdaq e S&P 500 ai minimi di oltre due mesi. Nonostante la ripresa di venerdì, tutti e tre gli indici hanno chiuso la settimana in forte calo: il Nasdaq ha perso il 2,7%, l’S&P 500 il 2,0% e il Dow l’1,9%.

Il sentiment è stato sostenuto anche dai segnali di progresso nei negoziati per porre fine alla guerra tra Russia e Ucraina. Il Segretario di Stato Marco Rubio ha dichiarato che sono stati compiuti “progressi straordinari” nei colloqui con i funzionari ucraini, definendo i punti critici della proposta di pace dell’amministrazione Trump “non insormontabili”.

I mercati hanno beneficiato inoltre del rinnovato ottimismo sulle prospettive dei tassi dopo le più recenti dichiarazioni dei funzionari della Federal Reserve. In un’intervista a Fox Business, il governatore Christopher Waller ha indicato di sostenere un ulteriore taglio di un quarto di punto a dicembre.

Le sue osservazioni seguono i commenti accomodanti del presidente della Fed di New York John Williams, che venerdì scorso ha affermato di vedere “spazio per un’ulteriore regolazione” dei tassi.

Lo strumento FedWatch del CME ora indica una probabilità dell’84,9% di un taglio di un quarto di punto il mese prossimo, in forte aumento rispetto al 42,4% di una settimana fa.

I titoli dei semiconduttori hanno guidato il rialzo di lunedì, con il Philadelphia Semiconductor Index in aumento del 4,6%, continuando il recupero dopo i minimi di due mesi toccati giovedì scorso. Anche i titoli hardware e networking hanno registrato forti progressi.

Fuori dal settore tech, i titoli auriferi sono saliti nettamente insieme al prezzo dell’oro, spingendo l’indice NYSE Arca Gold Bugs in rialzo del 5,8%. Anche i titoli delle compagnie aeree, delle società di intermediazione e delle biotecnologie hanno registrato una solida performance.

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