BOLLORE : Résultats du premier semestre 2020
31 Luglio 2020 - 5:45PM
BOLLORE : Résultats du premier semestre 2020
BOLLORE
Résultats du premier semestre 2020 |
Le 31 juillet 2020 |
Bons résultats de l’ensemble des secteurs
d’activité
au 1er semestre 2020 malgré la crise liée à la pandémie
Résultat opérationnel ajusté (EBITA(1)) : 948 M€,
+3 %
Résultat net part du Groupe : 174 M€, +17
%
- Chiffre d’affaires : 11 612 millions d’euros,
-1 %
- EBITDA : 1 555 millions d’euros, +10
%
- Résultat opérationnel
ajusté (EBITA (1)) 948 millions d’euros + 3 % :
·Bolloré
Transport & Logistics : |
303 M€ |
- 2 % |
·Communication
(Vivendi) : |
735 M€ |
+2 % |
·Stockage d’électricité et systèmes : |
-67 M€, |
+18 % |
- Résultat net : 758 millions d’euros, en hausse
de +43 %, et résultat net part du Groupe à
174 millions d’euros en progression de 17
%. Il n’intègre pas de plus-value sur la cession le 31
mars 2020 de 10 % du capital d’UMG sur la base d’une valeur
d’entreprise de 30 milliards d’euros pour 100%. La cession est
comptabilisée en capitaux propres pour 2,8 milliards d’euros.
- Endettement net : 7 528 millions d’euros en
diminution de -1 192 millions d’euros par rapport au 31
décembre 2019 (dont Bolloré hors Vivendi : 4 471 millions
d’euros en réduction de -185 millions d’euros).
Amélioration du gearing : 28 %
contre 34 % à fin 2019 et maintien d’un niveau de liquidité
élevé à 8,1 milliards d’euros (dont 2,7 milliards d’euros
au niveau de Bolloré)
Acompte sur dividende : 0,02
euro par action payable en espèce le 4 septembre 2020.
Résultats du premier semestre
2020
Le Conseil d’administration de Bolloré, réuni le
31 juillet 2020, a arrêté les comptes du premier semestre 2020.
Le chiffre d’affaires du premier
semestre 2020 s’élève à 11 612 millions d’euros en repli
de -4 % à périmètre et taux de change constants (-1 % en
données publiées) avec :
- Transport et Logistique en retrait de -2 % :
- Bolloré Logistics : +6 %, bénéficiant de la forte progression
dans l’aérien qui absorbe largement le léger recul du maritime
;
- Bolloré Africa Logistics : -13 % compte tenu de la contraction
des activités de logistique et de l’impact de la fin de la
concession du terminal de Douala (DIT) au Cameroun ;
- Logistique pétrolière : -19 %, principalement en raison de la
chute des cours des produits pétroliers ;
- Communication : -2 %, malgré la croissance d’UMG (+4 %) qui ne
compense pas complètement le recul des autres activités
;
- Stockage d’électricité et systèmes : -8 %, notamment en raison
de la baisse des activités industrielles de la Bretagne et d’IER
affectées par le confinement.
En données publiées, le chiffre d’affaires est
en repli de -1 %, compte tenu de 263 millions d’euros de variations
de périmètre (intégration d’Editis et de M7 chez Vivendi et sortie
de Bolloré Ports France et Wifirst) et de 37 millions d’euros
d’effets de change (correspondant principalement à la hausse du
dollar).Le résultat opérationnel ajusté (EBITA (2))
s’établit à 948 millions d’euros, en hausse de 3 % (-1 %) à
périmètre et taux de change constants) :
- Transport et logistique : -6 %, compte tenu de la fin de
la concession du terminal de Douala (DIT) au Cameroun et le recul
de la logistique en Afrique, partiellement compensés par la bonne
marche des activités de commission de transport, principalement
dans l’aérien, et des terminaux portuaires ;
- Logistique pétrolière : +43 % bénéficiant de la progression des
résultats des activités de distribution et de stockage ;
- Communication (Vivendi) : +2 %, grâce aux bonnes performances
d’UMG et de Groupe Canal+ ;
- Stockage d’Electricité et Systèmes : amélioration de +14
millions d’euros, en lien avec l’effet des dépréciations
exceptionnelles décidées en 2019 dans le cadre du redéploiement
stratégique dans les batteries, les bus et le stationnaire.
Le résultat financier s’établit à
447 millions d’euros contre 42 millions d’euros
au premier semestre 2019. Il intègre principalement +449 millions
d’euros de réévaluations des titres Spotify et Tencent Music
(contre + 155 millions d’euros au premier semestre 2019).
La part dans le résultat net des
sociétés mises en équivalence non opérationnelles ressort à
-91 millions d’euros contre -10 millions d’euros au
premier semestre 2019, Il comprend :
- Un impact de -160 millions d’euros sur
Mediobanca, correspondant à la baisse du cours de bourse, compensé
au niveau du résultat financier par un résultat de +109 millions
d’euros correspondant aux couvertures mise en place sur les titres
;
- +64 millions d’euros de Telecom Italia
intégrant l’effet de la cession partielle d’Inwit.
Après prise en compte de -353 millions
d’euros d’impôts (contre -235 millions d’euros au premier semestre
2019), le résultat net consolidé s’établit à
758 millions d’euros, contre 530 millions
d’euros au premier semestre 2019. Le résultat net part du
Groupe ressort à 174 millions d’euros contre
149 millions d’euros au premier semestre 2019.
L’endettement net s’élève à 7
528 millions d’euros contre 8 720 millions d’euros au
31 décembre 2019, en diminution de -1 192 millions d’euros
dont -185 millions d’euros sur Bolloré hors Vivendi.
Les capitaux propres ressortent à 26 675
millions d’euros (25 942 millions d’euros au 31
décembre 2019), en amélioration de 733 millions d’euros en lien
avec la cession de 10 % du capital d’UMG à Tencent (+2,8 milliards
d’euros avant frais et impôts) et malgré l’impact négatif de la
baisse des cours sur les titres (-1,4 milliard d’euros) et les
rachats des titres du Groupe (Vivendi et Blue Solutions).
Le ratio d’endettement net sur fonds
propres (gearing) ressort à 28 % contre 34 % à
fin 2019.
Au 30 juin 2020, les liquidités du
Groupe, lignes confirmées non tirées et placements
liquides, représentent un montant de 2,7 milliards
d’euros (3) au niveau de Bolloré et 8,1 milliards
d’euros en incluant Vivendi.
Structure du
Groupe
- Cession de 10 % d’UMG à un consortium mené par Tencent
- Finalisation le 31 mars 2020 de la cession de 10 % du capital
d’UMG à un consortium mené par Tencent, sur la base d'une valeur
d'entreprise de 30 milliards d'euros pour 100 % du capital d’UMG
;
- Le consortium mené par Tencent a l’option d'acquérir, sur la
même base de valorisation, jusqu’à 10 % supplémentaires du capital
d'UMG jusqu'au 15 janvier 2021.
- Poursuite des rachats d’actions Vivendi
- Entre le 1er janvier et le 6 mars 2020, Vivendi a racheté sur
le marché 23 millions d'actions, pour un montant de 559 millions
d'euros portant le total des actions acquises dans le cadre du
programme autorisé par l’Assemblée générale du 15 avril 2019 à 131
millions d'actions soit 10 % du capital (à la date de mise en œuvre
du programme) ;
- Depuis l’Assemblée générale du 20 avril 2020, Vivendi a racheté
8,25 millions d’actions supplémentaires pour un montant de 160
millions d’euros.
- Prise de participation dans Lagardère
- Au 10 juillet, Vivendi détient 21 % du capital et 16 % des voix
dans Lagardère SCA.
- Offre publique d’achat sur Blue Solutions par Bolloré
- Finalisation de l’Offre publique sur Blue Solutions au prix de
17 euros par action, qui s’est déroulée du 29 mai au 8 juillet 2020
;
- Retrait obligatoire intervenu le 15 juillet 2020 : Bolloré
détient désormais 100 % du capital de Blue Solutions ;
- La valeur des titres acquis représente un montant de 110
millions d’euros.
Acompte sur dividende : 0,02 euro par action
Le Conseil d'administration de Bolloré a
décidé le versement d’un acompte sur dividende de 0,02 euro
par action, identique à celui de l’an dernier, payable uniquement
en espèces. Le détachement de l'acompte interviendra le
2 septembre 2020 et le paiement sera effectué le 4 septembre
2020. Crise
sanitaire Bien que les impacts
soient plus sensibles pour certains pays ou métiers, le Groupe a su
faire preuve de résilience et s'adapter pour continuer de servir au
mieux ses clients, tout en réduisant ses coûts pour préserver ses
marges. Les activités de Transport et Logistique ont bénéficié de
taux de fret exceptionnels qui compensent en partie le
ralentissement des flux habituels. Les activités de communication
ont montré une bonne résistance grâce à la musique et la télévision
payante. Le Groupe analyse avec attention les conséquences
actuelles et potentielles de la crise. Il est difficile à ce jour
de déterminer comment elle impactera ses résultats annuels. Les
métiers liés à la publicité et au spectacle vivant risquent d’être
affectés plus durablement que les autres. Le Groupe reste néanmoins
confiant quant à la capacité de résilience de ses principaux
métiers. Il continue de mettre tout en œuvre pour assurer la
continuité de ses activités, ainsi que pour servir et divertir au
mieux ses clients et ses publics, tout en respectant les consignes
des autorités de chaque pays où il est implanté. Une revue
de la valeur des actifs à durée de vie indéfinie a été effectuée.
Au regard de la performance réalisée au cours du premier semestre
par les différentes UGT, le Groupe n'a pas identifié d'indice de
perte de valeur nécessitant la mise en œuvre des tests de perte de
valeur complets. Cette analyse a été complétée par la réalisation
de tests de sensibilité menés pour apprécier leur capacité de
résistance.
********
Chiffres clés consolidés de
Bolloré |
|
(en millions d’euros) |
1er semestre 2020 |
1er semestre 2019 |
Variation |
Chiffre
d'affaires |
11 612 |
11 780 |
(1%) |
EBITDA(1) |
1 555 |
1 410 |
10% |
Amortissements et provisions |
(607) |
(492) |
(23%) |
Résultat opérationnel ajusté (EBITA
(1)) |
948 |
919 |
3% |
Amortissements issus des PPA (1) |
(194) |
(186) |
(4%) |
Résultat
opérationnel |
754 |
732 |
3% |
dont MEE opérationnelles |
4 |
6 |
(31%) |
Résultat
financier |
447 |
42 |
na |
Part dans
le résultat net des sociétés |
|
|
|
mises en
équivalence non-opérationnelles |
(91) |
(10) |
na |
Impôts |
(353) |
(235) |
(50%) |
Résultat net |
758 |
530 |
43% |
Résultat net part du Groupe |
174 |
149 |
17% |
Minoritaires |
584 |
381 |
53% |
|
|
|
|
|
30 juin 2020 |
31 décembre 2019 |
Variation (M€) |
Capitaux propres |
26 675 |
25 942 |
733 |
dont part du groupe |
8 453 |
9
088 |
(636) |
Endettement net |
7 528 |
8 720 |
(1 192) |
Gearing (2) |
28% |
34% |
|
- Voir Glossaire
- Gearing : ratio d’endettement net / fonds propres
Évolution du
chiffre d’affaires par activité au 1er semestre
|
(en millions d’euros) |
1er semestre |
1er semestre |
1er semestre |
Croissance |
Croissance |
|
2020 |
2019 (1) |
2019 |
publiée |
organique |
Transport
et Logistique |
2 856 |
2
916 |
2
974 |
(4%) |
(2%) |
Logistique
Pétrolière |
1 046 |
1
286 |
1
278 |
(18%) |
(19%) |
Communication |
7 574 |
7
728 |
7
351 |
3% |
(2%) |
Stockage
d'Electricité et Systèmes |
122 |
133 |
160 |
(23%) |
(8%) |
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
13 |
17 |
17 |
(21%) |
(22%) |
Total |
11 612 |
12 080 |
11 780 |
(1%) |
(4%) |
(1) à périmètre et change constants
Les valeurs présentées sont exprimées en millions d’euros et
arrondies à la décimale la plus proche. Par conséquent, la somme
des montants arrondis peut présenter des écarts non significatifs
par rapport au total reporté.
Évolution du
chiffre d’affaires par trimestre
|
(en millions d’euros) |
1er trimestre |
2ème trimestre |
|
2020 |
2019 (1) |
2019 |
2020 |
2019 (1) |
2019 |
Transport
et Logistique |
1 394 |
1
468 |
1 483 |
1 462 |
1
448 |
1
491 |
Logistique Pétrolière |
631 |
669 |
665 |
415 |
617 |
613 |
Communication |
3 868 |
3
706 |
3 458 |
3 706 |
4
022 |
3
893 |
Stockage
d'Electricité et Systèmes |
65 |
63 |
75 |
58 |
71 |
85 |
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
8 |
8 |
8 |
6 |
9 |
8 |
Total |
5 966 |
5 914 |
5 690 |
5 646 |
6 166 |
6 090 |
(1) à périmètre et change
constants
Les valeurs présentées sont exprimées en millions d’euros et
arrondies à la décimale la plus proche. Par conséquent, la somme
des montants arrondis peut présenter des écarts non significatifs
par rapport au total reporté.
Résultat
opérationnel ajusté par activité (EBITA)
|
(en millions d’euros) |
1er semestre 2020 |
1er semestre 2019 |
Variation publiée |
Croissance Organique |
|
Bolloré Transport & Logistics |
303 |
309 |
(2%) |
(1%) |
|
Transport et Logistique (1) |
268 |
284 |
(6%) |
(5%) |
|
Logistique Pétrolière |
35 |
25 |
43% |
42% |
|
Communication |
735 |
718 |
2% |
(4%) |
|
Stockage d'Electricité et
Systèmes |
(67) |
(81) |
18% |
22% |
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) (1) |
(23) |
(27) |
15% |
15% |
|
EBITA Groupe Bolloré |
948 |
919 |
3% |
(1%) |
|
(1)
Avant redevances de marque
Bolloré
La présentation détaillée des résultats est
disponible sur www.bollore.com.Les procédures d’examen limité sur
les comptes consolidés semestriel 2020 ont été effectuées et le
rapport de certification sera émis après vérification du rapport
semestriel d’activité.
***** ****
Comparabilité des comptes
- Évolution du périmètre de consolidation
- Editis est consolidé par Vivendi depuis le 1er février
2019
- M7 est consolidé par le Groupe Canal+ depuis le 12 septembre
2019
- Cession de Bolloré Ports France et Wifirst au 2ème semestre
2019
- Evolution des principales devises
|
S1 2020 |
S1 2019 |
Variation |
USD |
1,10 |
1,13 |
3% |
GBP |
0,87 |
0,87 |
(0%) |
PLN |
4,41 |
4,29 |
(3%) |
JPY |
119,21 |
124,29 |
4% |
CNY |
7,75 |
7,67 |
(1%) |
ZAR |
18,33 |
16,04 |
(14%) |
Glossaire
- Croissance organique : à taux de change et
périmètre constants.
- Résultat opérationnel ajusté (EBITA) :
correspond au résultat opérationnel avant les amortissements des
actifs incorporels liés aux regroupements d’entreprises – PPA
(purchase price allocation), les dépréciations des écarts
d’acquisition et autres actifs incorporels liés aux regroupements
d’entreprises.
- EBITDA : résultat opérationnel avant
amortissements et dépréciations.
- Endettement financier net / Position nette de
trésorerie : somme des emprunts au coût amorti, minorés de
la trésorerie et des équivalents de trésorerie, actifs financiers
de gestion de trésorerie ainsi que des instruments financiers
dérivés nets (actifs ou passifs) ayant pour sous-jacent un élément
de l’endettement financier net, ainsi que des dépôts en numéraire
adossés à des emprunts.
Les mesures à caractère non strictement
comptable définies ci-dessus doivent être considérées comme une
information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure
des performances opérationnelles et financières à caractère
strictement comptable et Bolloré considère qu’ils sont des
indicateurs pertinents des performances opérationnelles et
financières du Groupe. De plus, il convient de souligner que
d’autres sociétés peuvent définir et calculer ces indicateurs de
manière différente. Il se peut donc que les indicateurs utilisés
par Bolloré ne puissent être directement comparés à ceux d’autres
sociétés.
Les pourcentages d’évolution indiqués dans ce
document sont calculés par rapport à la même période de l’exercice
précédent, sauf mention particulière. En raison des arrondis, dans
cette présentation, la somme de certaines données peut ne pas
correspondre exactement au total calculé et le pourcentage peut ne
pas correspondre à la variation calculée.
1 Voir glossaire
2 Voir glossaire
3 hors Vivendi
- 2020-07-31-Bolloré -CP-résultats S1 2020 FR
Grafico Azioni Bollore (EU:BOL)
Storico
Da Mar 2024 a Apr 2024
Grafico Azioni Bollore (EU:BOL)
Storico
Da Apr 2023 a Apr 2024