Banche: avanti stress test Eba, a sorpresa covid non c'è (Mess)
11 Maggio 2021 - 08:56AM
MF Dow Jones (Italiano)
"Sono prove assurde, è come andare a sbattere contro un muro
senza avere la possibilità di frenare". Ricorre a questa metafora
il top manager di una delle quattro banche italiane impegnate nella
quarta tornata di stress test organizzati dalla Bce su un campione
di 56 istituti europei per valutare la tenuta degli enti creditizi
agli shock economici e finanziari: nel mirino la reazione rispetto
a Pil, occupazione, prezzi delle case, livello dei consumi. Il
punto è che il test, rileva Il Messaggero, non considera che il
2020, anno di partenza degli esercizi triennali, è stato
condizionato dal lockdown.
Oggi Intesa Sanpaolo, Unicredit, Banco Bpm e B.Mps dovranno
inviare a Francoforte il nuovo set di dati dei due scenari
previsti: di base e avverso. Si tratta degli andamenti
economico-patrimoniali relativi al triennio 2021, 2022, 2023
esasperati dalle assunzioni stabilite a tavolino e appositamente
realizzate per verificare l'impatto sulla salute degli istituti:
rispetto a un Pil in calo del 9% nel 2020, l'esercizio fissa un
-0,7% del Pil quest'anno (il governo invece stima un +4,5%) e -2,7%
nel 2022 (per il governo sarà +4%).
Dopo il primo invio fatto il 30 marzo e quello di oggi, la road
map ne prevede un terzo ed ultimo entro il 20 giugno: le
valutazioni verranno elaborate e rese pubbliche entro il 31 luglio.
Delle banche italiane, è molto atteso il check-up di Montepaschi
per le ovvie considerazioni sul suo stato di salute visto che anche
senza la prova da sforzo accusa uno shortfall di capitale di circa
1 miliardo che potrà incidere sulle grandi manovre per la
privatizzazione, dove il Mef vorrebbe coinvolgere Unicredit che il
nuovo ad Andrea Orcel sta rilanciando con una strategia operativa
attesa vincente. I risultati delle prove di stress, i cui scenari
sono stati disegnati dall'Eba che detta anche le rigide regole del
gioco, aiutano le autorità di vigilanza a identificare le
vulnerabilità degli enti.
La novità degli stress test è che l'esito di questi esercizi
sarà preso come riferimento per l'identificazione dei livelli di
patrimonializzazione che Bce impone alle banche di rispettare. In
passato il legame fra stress test e requisiti patrimoniali era
indiretto. L'indice chiave del requisito ad bancam si compone di
due elementi: pillar 2 requirement, un requisito richiesto di
mantenere sempre, e il pillar 2 guidance, la cui determinazione è
collegata allo stress test, che pur essendo una linea guida, assume
un carattere vincolante: se un istituto dovesse scendere sotto la
guidance, è tenuto a definire un piano di emergenza per rientrare
entro la guidance.
Naturalmente gli scenari di riferimento, viziati dal Covid,
risulteranno ancor più alterati se confrontati con le ipotesi
estreme degli stress test. Basti dire che il mercato immobiliare
commerciale prevede un crollo del 30,8%, mentre sugli immobili
residenziali si ipotizza un calo del 6,5%. Sul fronte della
disoccupazione lo scenario peggiorativo prevede un incremento fra
il 5,4% e il 14,6%.
vs
(END) Dow Jones Newswires
May 11, 2021 02:41 ET (06:41 GMT)
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