Banche: in Ue oneri da interessi negativi a livello record
03 Maggio 2021 - 12:40PM
MF Dow Jones (Italiano)
Una nuova ricerca della FinTech tedesca Deposit Solutions mostra
che le banche dell'eurozona hanno pagato 8,5 miliardi di euro di
interessi di deposito negativi direttamente alla Bce nel 2020, gli
oneri più alti mai registrati su base annua.
Dall'introduzione dei tassi di deposito negativi nel 2014, le
banche dell'eurozona hanno pagato 34 miliardi di euro di oneri
sulla loro liquidità in eccesso. Tuttavia, l'onere degli interessi
negativi è distribuito in modo non uniforme in Europa. Nel 2020, i
sistemi bancari italiani, spagnoli e olandesi hanno pagato solo 1,5
miliardi di euro in totale, che rappresenta solo il 17% degli oneri
per interessi negativi dell'eurozona. Nel frattempo, le banche
tedesche e francesi si sono fatte carico di oltre il 60% degli
oneri dell'eurozona, pagando rispettivamente 2,7 miliardi di euro e
2,5 miliardi di euro.
Nel 2019, le banche dell'eurozona hanno ricevuto supporto dai
tassi di deposito negativi a seguito dell'introduzione da parte
della Bce di un sistema di tiering. Tuttavia, la crescita dei
depositi della clientela a 585 miliardi di euro nel 2020 ha spinto
al massimo storico gli oneri per la liquidità in eccesso delle
banche. "Nel 2020, gli oneri relativi ai tassi di deposito negativi
in Germania corrispondevano al 17% degli utili ante imposte delle
banche." - afferma il Dr. Tim Sievers, ceo e fondatore di Deposit
Solutions.
Le banche dell'Europa meridionale traggono significativi
benefici dal programma Tltro III, ma rischiano di diventarne troppo
dipendenti.
La ricerca mostra che le banche greche, italiane, spagnole e
portoghesi hanno fatto particolarmente ricorso al Tltro III -
prendendo prestiti dalla Bce per un ammontare fino al 12% dei loro
attivi. In particolare, le banche italiane sono seconde in
classifica, con un volume di Tltro corrispondente al 10% dei loro
attivi, subito dopo la Grecia che ne ha fatto il più ampio uso. Per
le banche italiane e spagnole, il reddito da interessi generato dal
finanziamento Tltro III dovrebbe sovracompensare i tassi di
deposito negativi pagati alla Bce, lasciando alle banche un surplus
rispettivamente di 1,6 miliardi e di 1 miliardo di euro.
"Le banche italiane potrebbero aver trovato un'arma preziosa da
utilizzare contro i tassi negativi sotto forma di reddito da
interessi Tltro III", sottolinea Ermanno Ciarrocchi, Chief Sales
Officer Europe di Deposit Solutions. "Tuttavia, una maggiore
dipendenza da Tltro influisce sui conti economici delle banche nel
breve periodo, mentre si prospetta un abisso in termini di funding
che dovrà essere rifinanziato quando questi prestiti
scadranno".
Allo stesso tempo, per quanto riguarda l'Europa centrale,
sebbene anche le banche di Francia e Germania abbiano fatto un uso
intensivo di finanziamenti della Bce nel 2020, i loro oneri da
tasso di deposito negativo hanno nuovamente superato il reddito da
interessi Tltro III. Anche nello scenario migliore, nel quale ci si
aspetta che i sistemi bancari abbiano ottenuto il maggior reddito
sul loro finanziamento TLTRO III, le banche francesi e tedesche
hanno pagato rispettivamente 410 milioni di euro e 1 miliardo di
euro in più di tassi di deposito negativi alla Bce, rispetto al
reddito generato attraverso il programma Tltro III dalla Banca
Centrale Europea.
com/cce
MF-DJ NEWS
0312:24 mag 2021
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May 03, 2021 06:25 ET (10:25 GMT)
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