Blue Solutions :
COMMUNIQUE DE PRESSE DU 5 MAI 2020
RELATIF AU DEPÔT DU PROJET DE NOTE EN REPONSE A L’OFFRE PUBLIQUE
D’ACHAT SIMPLIFIEE PORTANT SUR LES ACTIONS DE LA SOCIETE BLUE
SOLUTIONS INITIÉE PAR BOLLORE
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Le comité ad hoc de Blue Solutions est conseillé par : CIC
Market Solutions |
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Le présent communiqué est diffusé en application des
dispositions de l’article 231-26 II du règlement général de
l’Autorité des marchés financiers
(l’« AMF »). |
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Le projet d’offre et le projet de note en réponse restent
soumis à l’examen de l’AMF. |
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AVIS IMPORTANT En application des dispositions des
articles 231-19 et 261-1 et suivants du règlement général de l’AMF
(« RGAMF »), le rapport du cabinet
BM&A, agissant en qualité d’expert indépendant, est inclus dans
le projet de note en réponse. |
Le projet de note en réponse, qui a été déposé
auprès de l’AMF le 5 mai 2020 (le « Projet de Note en
Réponse) est disponible sur les sites Internet de Blue
Solutions (www.blue-solutions.com) et de l’AMF
(www.amf-france.org). Il peut être obtenu sans frais auprès de Blue
Solutions (Odet, 29500 – Ergué-Gabéric).
Conformément aux dispositions de l’article
231-28 du RGAMF, les informations relatives aux caractéristiques,
notamment juridiques, financières et comptables de Blue Solutions
seront mises à la disposition du public au plus tard la veille du
jour de l’ouverture de l’offre publique d’achat simplifiée selon
les mêmes modalités.
1.
Rappel des principaux termes et conditions de
l’offre
1.1
Présentation de l’Offre
En application du Titre III du Livre II et plus
particulièrement des articles 233-1, 1° et suivants du RGAMF, la
société Bolloré SE, société européenne dont le siège social est
situé à Odet, 29500 – Ergué-Gabéric, immatriculée au registre du
commerce et des sociétés de Quimper sous le numéro
055 804 124 (« Bolloré » ou
l’« Initiateur »), propose de manière
irrévocable aux actionnaires de la société Blue Solutions, société
anonyme dont le siège social est situé à Odet, 29500 –
Ergué-Gabéric, immatriculée au registre du commerce et des sociétés
de Quimper sous le numéro 421 090 051
(« Blue Solutions » ou la
« Société »), et dont les actions sont
admises aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext à
Paris (« Euronext Paris ») sous le code
ISIN FR0011592104, mnémonique « BLUE », d’acquérir dans
les conditions décrites dans le projet de note d’information déposé
auprès de l’AMF le 8 avril 2020 (le « Projet de
Note d’Information ») la totalité de leurs actions
Blue Solutions dans le cadre d’une offre publique d’achat
simplifiée dont les conditions sont décrites ci-après
(l’« Offre »).
Le prix de l’Offre est de 17 euros par action
Blue Solutions, payable exclusivement en numéraire (le
« Prix d’Offre »).
L’Offre porte sur la totalité des actions
existantes Blue Solutions non détenues par l’Initiateur, soit, à la
date du Projet de Note en Réponse, un nombre total maximum de
6.437.704 actions de la Société représentant 11.905.068 droits de
vote, soit environ 22,07% du capital et 20,76% des droits de vote1,
déterminé comme suit :
|
Actions existantes |
29.163.066 |
|
moins actions détenues par l’Initiateur |
22.725.362 |
|
Total des actions visées par l’Offre |
6.437.704 |
Bolloré a l’intention de mettre en œuvre la procédure de retrait
obligatoire sur la Société à l’issue de l’Offre, en application des
dispositions de l’article L. 433-4 II du Code monétaire et
financier et des articles 237-1 et suivants du RGAMF.
Il est à ce titre précisé que Bolloré
Participations SE, société holding du groupe Bolloré qui détient à
ce jour 5.133.222 actions Blue Solutions représentant 17,60% du
capital et 17,90% des droits de vote de Blue Solutions, a exprimé
son intention d’apporter l’intégralité de sa participation dans
Blue Solutions à l’Offre (cf. section 1.5). En conséquence de cet
apport, Bolloré détiendra nécessairement, à l’issue de l’Offre, au
moins 27.858.584 actions représentant 50.583.941 droits de vote,
soit 95,53% du capital et 96,86% des droits de vote de Blue
Solutions, de sorte que les conditions de mise en œuvre du retrait
obligatoire se trouveront réunies.
Il est également précisé, à toutes fins utiles,
que la période de conservation de l’ensemble des actions gratuites
de Blue Solutions, attribuées les 8 janvier et 7 avril 2014, a
expiré depuis, respectivement, le 8 janvier 2020 et le 7 avril
2020. Ces actions sont par conséquent incluses dans le chiffre des
6.437.704 actions visées par l’Offre indiqué ci-dessus.
Il n’existe pas de titres de capital ou
d’instruments financiers pouvant donner accès, immédiatement ou à
terme, au capital ou aux droits de vote de Blue Solutions.
L’Offre sera réalisée selon la procédure
simplifiée, conformément aux dispositions des articles 233-1 et
suivants du RGAMF et sera ouverte pour une durée d’au moins dix
jours de négociation, étant précisé que la durée de l’Offre pourra
être ajustée pour tenir compte des contraintes relatives à l’état
d’urgence sanitaire tel que défini à l’article 4 de la loi
n°2020-290 du 23 mars 2020 d'urgence pour faire face à l'épidémie
de covid-19, et des dispositions de l’article 2 de l’ordonnance
n°2020-306 du 25 mars 2020 relative à la prorogation des délais
échus pendant la période d'urgence sanitaire et à l'adaptation des
procédures pendant cette même période, sous réserve de toute
modification ultérieure de la réglementation applicable.
Conformément aux dispositions de l’article
231-13 du RGAMF, l’Offre est présentée par BNP Paribas et Natixis
(ci-après les « Etablissements
Présentateurs »). Il est précisé que seule BNP
Paribas, en tant que banque présentatrice et garante, garantit la
teneur et le caractère irrévocable des engagements pris par
l’Initiateur relatifs à l’Offre.
1.2
Motifs de l’Offre
Evolution du capital de Blue Solutions
Blue Solutions, qui regroupe les activités de batteries
électriques développées par le groupe Bolloré, était historiquement
détenue par Bolloré, EDF et, à l’époque à la demande de et pour le
même montant que EDF, Bolloré Participations (société holding du
groupe Bolloré). EDF est par la suite sortie du capital de Blue
Solutions et Bolloré Participations, qui a souscrit aux différentes
augmentations de capital de Blue Solutions, s’est maintenue au
capital de la Société.
Préalablement à son introduction à la bourse de
Paris, Blue Solutions était détenue par Bolloré Participations et
par Bolloré respectivement à hauteur de 20% et de 80%.
Blue Solutions a été introduite en bourse sur
Euronext Paris le 30 octobre 2013, au cours de bourse de 14,50
euros par action.
En raison des incertitudes technologiques et
financières dues au progrès du lithium-ion, Bolloré a déposé en
2017 une offre publique d’achat simplifiée sur Blue Solutions au
prix de 17 euros par action. A l’issue de cette offre, la
participation du groupe Bolloré dans Blue Solutions était la
suivante :
|
Actionnaire |
Nombre d’actions |
Pourcentage du capital |
Nombre de droits de vote théoriques* |
Pourcentage des droits de vote théoriques* |
|
Bolloré SA |
22.725.357 |
78,80% |
43.258.232 |
79,36% |
|
Bolloré Participations |
5.133.222 |
17,80% |
10.266.444 |
18,83% |
|
Compagnie de Guilvinec2 |
1 |
0,00% |
2 |
0,00% |
|
Compagnie de Port-Manech3 |
1 |
0,00% |
2 |
0,00% |
|
Financière de Cézembre4 |
1 |
0,00% |
2 |
0,00% |
|
SOCOTAB5 |
1 |
0,00% |
2 |
0,00% |
|
SOFIPROM6 |
1 |
0,00% |
2 |
0,00% |
|
Sous-total groupe Bolloré |
27.858.584 |
96,60% |
53.524.686 |
98,19% |
|
M. Vincent Bolloré |
500 |
0,00% |
1.000 |
0,00% |
|
Total groupe Bolloré et M. Vincent Bolloré |
27.859.084 |
96,60% |
53.525.686 |
98,20% |
|
Sur un total de |
28.838.316 |
100% |
54.508.818 |
100% |
* Conformément à l’article 223-11 du RGAMF, le
nombre total de droits de vote est calculé sur la base de toutes
les actions auxquelles sont rattachés des droits de vote, en ce
compris les actions dépourvues de droits de vote.
A l’occasion de son offre publique d’achat de
2017 sur Blue Solutions, Bolloré a pris l’engagement de déposer en
2020 une nouvelle offre publique d’achat au même prix de 17 euros
dans l’hypothèse où le cours de l’action Blue Solutions demeurerait
inférieur à 17 euros7, en se réservant la faculté, si les
conditions étaient réunies pour ce faire, de mettre en œuvre un
retrait obligatoire de Blue Solutions à l’issue de cette éventuelle
nouvelle offre.
Options d’achat de Blue Solutions sur le périmètre Blue
Applications, convention de trésorerie et contrat
d’approvisionnement
Le 30 août 2013, Bolloré a consenti à Blue
Solutions six promesses de vente portant sur la totalité des
actions émises par les sociétés suivantes, composant le périmètre
Blue Applications :
- Bluecar8, Autolib’9 et Bluecarsharing10 ;
- Bluebus11 ;
- Blueboat12 ;
- Bluetram13 ;
- Bluestorage14 ;
- Polyconseil15.
Une septième promesse de vente a également été
conclue, aux termes de laquelle Compagnie du Cambodge et la Société
Industrielle et Financière de l’Artois, sociétés contrôlées par
Bolloré, ont consenti à Blue Solutions une promesse de vente
portant sur la totalité des actions émises par la société
IER16.
En vertu de ces accords, tels que par la suite
amendés, Blue Solutions pouvait acquérir entre le 1er janvier
2020 et le 30 juin 2020 la totalité des actions des entités du
périmètre Blue Applications, sur la base d’un prix de vente arrêté
par un expert indépendant.
Réuni le 12 mars 2020, le conseil
d’administration de Blue Solutions a décidé, sur proposition du
Directeur général et sur la base des travaux de valorisation
effectués par un expert17, de ne pas exercer ces options d’achat
sur le périmètre Blue Applications dès lors que, sur les
différentes activités de ce périmètre :
- suite à l’arrêt du service Autolib’, une réflexion stratégique
a été engagée sur les activités de production de voitures
électriques (Bluecar) et d’autopartage (Bluecarsharing). Ces
réflexions ont conduit le groupe d’une part à cesser la production
des voitures électriques (le contrat de location-gérance de l’usine
de Bairo conclu avec Pininfarina ayant pris fin le 31 décembre
2019) et d’autre part à annoncer l’arrêt de certaines activités
d’autopartage, différentes orientations étant à l’étude en ce qui
concerne les activités d’autopartage restantes ;
- s’agissant des activités liées au tramway et au bateau
électrique (Bluetram et Blueboat), celles-ci n’ont jamais
véritablement connu d’essor et ne présentent actuellement pas
d’intérêt stratégique pour Blue Solutions étant précisé de surcroît
que Blue Solutions a cessé courant 2019 l’activité de production
des supercapacités qui équipaient Bluetram ;
- en ce qui concerne les activités qui développent les systèmes
de gestion nécessaires notamment au fonctionnement des applications
(IER, Polyconseil), Blue Solutions n’est pas dépendante de ces
activités qui n’induisent pas de livraison de batteries et qui
réalisent un chiffre d’affaires conséquent en dehors de ces
applications ;
- s’agissant enfin des autres applications (Bluebus et
Bluestorage), il apparaît plus opportun à l’heure actuelle
d’investir dans le développement des batteries de nouvelle
génération et dans l’outil de production plutôt que de procéder à
l’achat de ces activités.
En outre, une convention de trésorerie a été
conclue entre Bolloré et la Société le 30 novembre 2001, pour une
durée indéterminée. Ce contrat avait pour objet de permettre à Blue
Solutions de financer sa croissance. Bolloré s’est engagé à
maintenir ce contrat de financement jusqu’au 31 décembre
2020.
Enfin, le contrat d’approvisionnement conclu le
12 mai 2017 par Blue Solutions aux termes duquel Bluecar, Bluebus
et Bluestorage se sont engagées à s’approvisionner en batteries
auprès de la Société pour une durée expirant le 31 décembre 2025,
moyennant des volumes et des conditions tarifaires adossées aux
évolutions du marché, sera maintenu au moins jusqu’à la réalisation
du retrait obligatoire.
Annonce de la présente Offre
L'Offre fait suite à l’annonce de Bolloré et de
Blue Solutions du 12 mars 2020, par voie de communiqués de presse,
relative notamment à l’arrêté des comptes de l’exercice 2019 de
Blue Solutions.
A cette occasion, Blue Solutions a indiqué
souhaiter désormais se concentrer sur le développement et la
production des batteries pour les marchés du bus et du
stationnaire.
C’est dans le contexte de ce repositionnement
stratégique de Blue Solutions, d’une part, et de son engagement de
2017 de déposer une nouvelle offre en 2020, d’autre part, que
Bolloré a fait connaître au marché, dans son communiqué de presse
du 12 mars 2020, son intention de déposer la présente Offre.
L’objectif de cette Offre est donc, pour
Bolloré, de mettre en œuvre son engagement de 2017 sans attendre
l’issue de la période de référence, dès lors qu’il est apparu
certain que les conditions subordonnant son engagement de 2017
seraient remplies.
Bolloré a par ailleurs l’intention de mettre en
œuvre la procédure de retrait obligatoire sur la Société à l’issue
de la présente Offre.
Il est enfin rappelé à toutes fins utiles que le
projet d’offre initial annoncé le 12 mars 2020 consistait en une
offre publique alternative comportant à la fois une branche achat
(au prix de 17 euros par action Blue Solutions) et une branche
échange (selon une parité de 4,5 actions Bolloré pour une action
Blue Solutions) à laquelle Bolloré Participations SE avait exprimé
son intention d’apporter ses actions Blue Solutions. En raison de
l’évolution exceptionnelle des marchés financiers ayant par la
suite fait perdre tout intérêt à la branche échange, Bolloré a
annoncé, dans un communiqué de presse du 17 mars 2020, renoncer à
la branche échange et limiter par conséquent son projet d’offre en
une branche exclusivement d’achat au prix inchangé de 17 euros,
suivie d’un retrait obligatoire, correspondant à la présente
Offre.
1.3
Contexte de l’Offre
A la connaissance de la Société, le nombre
d’actions et de droits de vote de la Société détenus par
l’Initiateur, directement ou indirectement, seul ou de concert, à
la date du Projet de Note en Réponse, est présenté dans le tableau
ci-après :
|
Actionnaire |
Nombre d’actions |
Pourcentage du capital |
Nombre de droits de vote théoriques* |
Pourcentage des droits de vote théoriques* |
|
Bolloré |
22.725.362 |
77,93% |
45.450.719 |
79,24% |
|
Bolloré Participations SE |
5.133.222 |
17,60% |
10.266.444 |
17,90% |
|
Total groupe Bolloré |
27.858.584 |
95,53% |
55.717.163 |
97,14% |
|
M. Vincent Bolloré |
500 |
0,00% |
1.000 |
0,00% |
|
M. Cyrille Bolloré |
19.566 |
0,07% |
34.566 |
0,06% |
|
Total groupe Bolloré et MM. Vincent et Cyrille Bolloré |
27.878.650 |
95,60% |
55.752.729 |
97,21% |
|
Sur un total de |
29.163.066 |
100% |
57.355.787 |
100% |
* Conformément à l’article 223-11 du RGAMF, le
nombre total de droits de vote est calculé sur la base de toutes
les actions auxquelles sont rattachés des droits de vote, en ce
compris les actions dépourvues de droits de vote.
A la connaissance de la Société, l’Initiateur ne
détient, directement ou indirectement, aucune autre action de la
Société ni aucun instrument ou droit susceptible de lui permettre
d’acquérir des actions de la Société à sa seule initiative.
Le résultat de l’Offre n’aura aucune incidence
sur le contrôle de la Société, déjà détenu par l’Initiateur.
Lors de sa réunion du 12 mars 2020, le conseil
d’administration de la Société a pris connaissance de l’Offre et a
désigné, sur proposition d’un comité ad hoc réunissant une majorité
d’adminjistrateurs indépendants, le cabinet BM&A, représenté
par Monsieur Pierre Béal, en qualité d’expert indépendant en charge
d’établir un rapport sur les conditions financières de l’Offre sur
le fondement de l’article 261-1, I. 1. et II. du RGAMF.
1.4
Rappel des principaux termes de l’Offre
1.4.1
Principaux termes de l’Offre
En application des dispositions de l’article
231-13 du RGAMF, les Etablissements Présentateurs, agissant pour le
compte de l’Initiateur, ont déposé le projet d’Offre le 8 avril
2020 auprès de l’AMF. Il est précisé que seule BNP Paribas, en tant
que banque présentatrice et garante, garantit la teneur et le
caractère irrévocable des engagements pris par l’Initiateur
relatifs à l’Offre.
L’Offre sera réalisée selon la procédure
simplifiée régie par les articles 233-1 et suivants du RGAMF.
L’Initiateur s’engage irrévocablement à acquérir
auprès des actionnaires de la Société toutes les actions visées par
l’Offre et qui seront apportées à l’Offre, au prix de 17 euros par
action Blue Solutions, pendant la durée de l’Offre.
1.4.2
Intention concernant un retrait obligatoire et la radiation des
actions de la Société
Le Projet de Note d’Information indique que dans
l’hypothèse où les conditions légales seraient réunies,
l’Initiateur a l’intention de mettre en œuvre un retrait
obligatoire à l’issue de l’Offre dans les conditions requises par
la réglementation applicable.
Dans le cas où le nombre d’actions de la Société
non présentées à l’Offre par les actionnaires minoritaires de la
Société ne représenterait pas plus de 10% du capital et des droits
de vote de la Société, l’Initiateur a l’intention de demander à
l’AMF la mise en oeuvre, en application des articles 237-1 et
suivants du RGAMF, dans un délai de trois mois à l’issue de la
clôture de l’Offre, d’une procédure de retrait obligatoire afin de
se voir transférer les actions non apportées à l’Offre, moyennant
une indemnisation égale au Prix d’Offre (soit 17 euros par action
Blue Solutions), nette de tous frais, étant précisé que cette
procédure de retrait obligatoire entraînera la radiation des
actions de la Société d’Euronext Paris.
L’attention des actionnaires de Blue Solutions
est attirée sur le fait que Bolloré Participations SE, société
holding du groupe Bolloré, qui détient à ce jour 17,60% du capital
et 17,90% des droits de vote de Blue Solutions, a d’ores et déjà
fait état de son intention d’apporter l’intégralité de sa
participation dans Blue Solutions à l’Offre. En conséquence de cet
apport, Bolloré détiendra nécessairement, à l’issue de l’Offre, au
moins 27.858.584 actions représentant 50.583.941 droits de vote,
soit 95,53% du capital et 96,86% des droits de vote de Blue
Solutions, de sorte que les conditions de mise en œuvre du retrait
obligatoire se trouveront réunies.
Le montant de l’indemnisation sera versé, net de
tous frais, à l’issue du retrait obligatoire, sur un compte bloqué
ouvert à cette fin auprès de BNP Paribas Securities Services (3,
rue d’Antin - 75002 Paris ; RCS Paris
n°552 108 011), désigné en qualité d’agent centralisateur
des opérations d’indemnisation du retrait obligatoire. Après la
clôture des comptes des affiliés, BNP Paribas Securities Services,
sur présentation des attestations de solde délivrées par Euroclear
France, créditera les établissements dépositaires teneurs de
comptes du montant de l’indemnisation, à charge pour ces derniers
de créditer les comptes de détenteurs des actions Blue Solutions
leur revenant.
Conformément à l’article 237-8 du RGAMF, les
fonds non affectés correspondant à l’indemnisation des actions Blue
Solutions dont les ayants droit sont restés inconnus seront
conservés par BNP Paribas Securities Services pendant une durée de
dix ans à compter de la date du retrait obligatoire et versés à la
Caisse des dépôts et consignations à l’expiration de ce délai. Ces
fonds seront à la disposition des ayants droit sous réserve de la
prescription trentenaire au bénéfice de l’État.
1.4.3
Procédure d’apport à l’Offre
La procédure d’apport à l’Offre est décrite à la
section 2.4 du Projet de Note d’Information.
1.4.4
Calendrier indicatif de l’Offre
Le calendrier indicatif de l’Offre tenant compte
des contraintes propres à l’état d’urgence sanitaire tel que défini
à l’article 4 de la loi n°2020-290 du 23 mars 2020 d'urgence pour
faire face à l'épidémie de covid-19, et des dispositions de
l’article 2 de l’ordonnance 2020-306 du 25 mars 2020 relative à la
prorogation des délais échus pendant la période d'urgence sanitaire
et à l'adaptation des procédures pendant cette même période, sera
présenté dans la note d’information visée.
1.4.5
Restrictions concernant l’Offre à l’étranger
Les restrictions concernant l’Offre à l’étranger
sont décrites à la section 2.9 du Projet de Note d’Information et
s’appliquent au Projet de Note en Réponse ainsi qu’au présent
communiqué.
1.5
Accords susceptibles d’avoir une incidence sur l’appréciation ou
l’issue de l’Offre
Bolloré Participations SE, société holding du groupe Bolloré,
qui détient à ce jour 17,60% du capital et 17,91% des droits de
vote de Blue Solutions, a d’ores et déjà fait état de son intention
d’apporter l’intégralité de sa participation dans Blue Solutions à
l’Offre.
Dans sa réunion du 8 avril 2020, le conseil d’administration de
Bolloré, après avoir pris connaissance d’un rapport établi par le
cabinet Accuracy en date du 7 avril 2020 validant l’intérêt de
l’acquisition par Bolloré de la participation de Bolloré
Participations SE dans Blue Solutions au Prix d’Offre, sur la base
du plan d’affaires de la Société et des avantages liés à
l’intégration fiscale de Blue Solutions par Bolloré, a autorisé
l’apport à l’Offre des actions Blue Solutions détenues par Bolloré
Participations SE. A cette occasion, conformément à l’article L.
225-40 du Code de commerce, les personnes directement ou
indirectement intéressée par cette acquisition, largement entendues
(à savoir Bolloré Participations SE, personne morale administrateur
de Bolloré, les membres de la famille Bolloré administrateurs
communs à Bolloré et Bolloré Participations SE – Messieurs Cyrille
Bolloré, Yannick Bolloré et Sébastien Bolloré et Madame Marie
Bolloré – ainsi que Monsieur Cédric de Bailliencourt), n’ont pas
pris part aux délibérations ni au vote de la délibération du
conseil d’administration de Bolloré. L’autorisation préalable du
conseil d’administration de Bolloré a été donnée à l’unanimité des
votants, en ce compris l’ensemble des administrateurs
indépendants.
Bien que l’intervention du cabinet Accuracy ne
s’inscrivait pas dans le cadre des articles 261-1 et suivants du
Règlement général de l’AMF, celui-ci a attesté au moment de sa
désignation remplir les conditions d’indépendance requise par
l’instruction AMF n°2006-08, telle que modifiée le 10 février 2020,
et la recommandation AMF n°2006-15, telle que modifiée le 10
février 2020, et a indiqué qu’aucune des missions qu’il a
effectuées dans un passé récent ou qui pourraient être effectuées
dans un avenir proche pour le groupe Bolloré ne le place en
situation de conflit d’intérêts dès lors que ces missions ont
représenté ou devraient représenter moins de 1% de son chiffre
d’affaires annuel. En outre, la rémunération du cabinet Accuracy
est forfaitaire et indépendante du sens de leur conclusion. Ses
équipes ont enfin disposé du même temps de travail que s’il s’était
agi d’une expertise indépendante au sens des normes AMF.
Au-delà des éléments décrits ci-dessus ainsi
qu’en section 1.1 du Projet de Note en Réponse, il n’existe pas
d’autre accord pouvant avoir une incidence significative sur
l’appréciation de l’Offre ou son issue à la connaissance de la
Société.
2.
avis motivé du conseil d’administration de la
société
Le conseil d’administration de Blue Solutions
est actuellement composé de :
- Monsieur
Vincent Bolloré (Président du conseil
d’administration) ;-
Monsieur Didier Marginèdes (Vice-président du conseil
d’administration) ;-
Monsieur Cyrille
Bolloré ;- Madame Marie
Bolloré ;- Monsieur
Sébastien Bolloré ;-
Madame Monique
Glemarec* ;- Madame
Valérie Hortefeux ;-
Monsieur Jean-Louis
Milin* ;- Madame Laura
Carrere*.* Administrateurs indépendants
Conformément aux dispositions de l’article
261-1, III du RGAMF, le conseil d’administration, lors de la séance
en date du 12 mars 2020, a constitué un comité ad hoc, composé
d’une majorité de membres indépendants, à savoir :
- Monsieur
Didier Marginèdes (Vice-Président du conseil
d’administration) ;-
Madame Laura Carrère (administrateur
indépendant) ;- Madame
Monique Glemarec (aministrateur
indépendant) ;- Monsieur
Jean-Louis Milin (administrateur indépendant).
Sur proposition du comité ad hoc, le conseil
d’administration a désigné dans sa séance du 12 mars 2020, sur le
fondement de l’article 261-1, I. 1. et II. du RGAMF, le cabinet
BM&A, représenté par Monsieur Pierre Béal, en qualité d’expert
indépendant chargé d’examiner les conditions économiques de l’Offre
(l’« Expert Indépendant »).
Conformément aux dispositions de l’article
231-19 du RGAMF, les aministrateurs de la Société se sont réunis le
5 mai 2020, sous la présidence de Monsieur Vincent Bolloré,
président du conseil d’administration, à l’effet d’examiner le
projet d’Offre et de rendre un avis motivé sur l’intérêt et les
conséquences du projet d’Offre pour la Société, ses actionnaires et
ses salariés.
Eu égard aux circonstances sanitaires liées au
Covid-19, les administrateurs ont été invités à participer aux
délibérations du conseil d’administration par des moyens de
visioconférence ou de télécommunication permettant leur
identification. L’ensemble des administrateurs étaient
présents.
Préalablement à la réunion, les administrateurs
ont eu connaissance :
- du communiqué de presse de l’Initiateur du 12 mars 2020
annonçant le projet d’Offre initiale qui consistait en une offre
publique alternative comportant à la fois une branche achat (au
prix de 17 euros par action Blue Solutions) et une branche échange
(selon une parité de 4,5 actions Bolloré pour une action Blue
Solutions) ;
- du communiqué de presse du 17 mars 2020 par lequel l’Initiateur
a annoncé renoncer à la branche échange et limiter par conséquent
son projet d’Offre en une branche exclusivement d’achat au prix
inchangé de 17 euros, suivie d’un retrait
obligatoire ;
- du Projet de Note d’Information déposé par l’Initiateur auprès
de l’AMF le 8 avril 2020, qui contient notamment le contexte et les
motifs de l’Offre, les intentions de l’Initiateur, les
caractéristiques de l’Offre et les éléments d’appréciation du Prix
de l’Offre ;
- du projet d’avis motivé préparé par le comité ad hoc
conformément à l’article 261-1, III du RGAMF ;
- du rapport du cabinet BM&A, Expert Indépendant ;
et
- du Projet de Note en Réponse de la Société, établi conformément
à l’article 231-19 du RGAMF.
Le conseil d’administration a ainsi rendu l’avis
motivé suivant à l’unanimité de ses membres, en ce compris ses
membres indépendants, étant précisé que les administrateurs communs
aux sociétés Blue Solutions et Bolloré ont décidé de suivre l’avis
exprimé par le comité ad hoc.
« Le Président rappelle que lors de la
séance du 12 mars 2020, conformément à l’article 261-1, III du
RGAMF et à l’instruction de l’AMF n°2006-15 relative à l’expertise
indépendante dans le cadre d’opérations financières, le conseil
d’administration a décidé de constituer un comité ad hoc composé de
Monsieur Jean-Louis Milin, Madame Monique Glemarec, Madame Laura
Carrere – tous trois administrateurs indépendants – ainsi que de
Monsieur Didier Marginèdes, afin (i) de proposer la nomination d’un
expert indépendant, (ii) d’assurer le suivi des travaux de cet
expert et (iii) de préparer les termes de l’avis motivé du conseil
d’administration sur l’Offre en vue d’émettre une recommandation à
l’intention du conseil d’administration.
Il est précisé que les membres pressentis de ce
comité ad hoc (à savoir Monsieur Jean-Louis Milin, Mesdames Laura
Carrere et Monique Glémarec – tous trois administrateurs
indépendants – ainsi que Monsieur Didier Marginèdes) ont été
informés dès le 10 mars 2020 de l’intention de soumettre leur
désignation en tant que membres du comité ad hoc lors du Conseil du
12 mars 2020, ainsi que de la mission de ce comité. A cette
occasion, le Crédit Industriel et Commercial
(« CIC »), chargé d’assister le comité
ad hoc dans sa mission, a présenté le 10 mars 2020 aux membres
pressentis du comité le nom de deux experts indépendants pour
lesquels il avait été vérifié au préalable qu’ils remplissaient les
critères d’indépendance requis.
A la suite de leur réunion du 10 mars 2020, les
membres du comité ad hoc alors pressentis se sont concertés et ont
pris une décision concernant la proposition de l’expert indépendant
qu’ils auraient à faire dans le cas où leur désignation en tant que
membres du comité ad hoc serait confirmée par le Conseil du 12 mars
2020. Après s’être assurés qu’il remplissait bien les critères
d’indépendance requis, les membres du comité ad hoc ont proposé de
retenir le cabinet BM&A en qualité d’expert indépendant, au vu
de la proposition de mission faite par ce dernier, jugée
satisfaisante tant au regard de l’expérience de ce cabinet dans des
missions similaires, de la composition et des qualifications des
membres de l’équipe devant être dédiée à cette mission, des moyens
matériels de l’expert et, enfin, de ses conditions de
rémunération.
Lors de sa réunion du 12 mars 2020, le conseil
d’administration a décidé à l’unanimité de suivre la proposition du
comité ad hoc et de désigner le cabinet BM&A, représenté par
Monsieur Pierre Béal, en qualité d’expert indépendant sur le
fondement de l’article 261-1, I. 1. et II. du RGAMF, afin d’établir
un rapport sur les conditions financières de l’Offre et du retrait
obligatoire.
Une réunion de lancement des travaux de
l’expert, organisée sous forme de conférence téléphonique, a eu
lieu le 12 mars 2020 avec l’équipe de Blue Solutions, à l’issue de
laquelle les informations et documents demandés par l’expert
indépendant ont commencé à lui être communiqués afin que ce dernier
puisse débuter ses travaux.
Le comité ad hoc, assisté du CIC, s’est ensuite
réuni à trois reprises avec l’expert indépendant :
- le 17 avril 2020, afin de faire un premier point d’étape sur
les travaux accomplis par l’expert indépendant depuis sa
désignation et de discuter des méthodes de valorisation
privilégiées par ce dernier ;
- le 24 avril 2020, afin que l’expert indépendant puisse
présenter les premiers éléments chiffrés de ses travaux ;
- le 4 mai 2020, en amont du conseil d’administration chargé de
rendre son avis motivé sur l’Offre, afin que l’expert indépendant
puisse présenter son rapport définitif et sa conclusion.
Le détail des interactions entre les membres du
comité ad hoc et l’expert indépendant figure de manière exhaustive
dans le rapport d’expertise du cabinet BM&A.
Dans le cadre de sa mission, l’expert
indépendant a eu accès au plan d’affaires de la Société établi par
son management et traduisant la meilleure estimation possible des
prévisions de la Société à la date de l’Offre. Un certain nombre
d’éléments et perspectives issus de ce plan d’affaires ont été
rendus publics par la Société dans son communiqué du 12 mars 2020
annonçant ses résultats 2019. Il est toutefois précisé que ces
prévisions ne tiennent pas compte de l’impact du Covid-19 sur les
activités de la Société et que ce plan d’affaires n’a pas pu être
révisé en raison de l’impossibilité de déterminer la durée de la
crise du Covid-19 et l’ampleur de son impact sur le chiffre
d’affaires et les résultats de la Société.
Le comité ad hoc indique ne pas avoir relevé
d’éléments de nature à remettre en cause le bon déroulement des
travaux de l’expert indépendant. Il attire en particulier
l’attention du conseil d’administration sur le fait que
l’évaluation réalisée par l’expert indépendant est fondée sur un
plan d’affaires qui n’inclut pas l’impact négatif lié au Covid-19,
et maximise par conséquent la valeur intrinsèque de la Société.
Au terme de sa mission, et après en avoir
débattu avec le CIC, le comité ad hoc recommande, à l’unanimité de
ses membres, au conseil d’administration, de conclure que l’Offre
est dans l’intérêt de la Société, de ses actionnaires et de ses
salariés, pour les raisons ci-après développées.
Le conseil d’administration prend acte des
travaux du comité ad hoc et de l’avis favorable de ce dernier sur
l’Offre.
Après en avoir délibéré, le conseil
d’administration, connaissance prise (i) des termes de l’Offre,
(ii) des motifs et intentions de l’Initiateur, et des éléments de
valorisation préparés par BNP Paribas et Natixis tels que figurant
dans le Projet de Note d’Information, et (iii) de l’avis du comité
ad hoc,
constate que :
- l’Offre s’inscrit dans le contexte, d’une part, du
repositionnement stratégique de Blue Solutions sur le développement
et la production des batteries pour les marchés du bus et du
stationnaire, d’autre part, de l’engagement pris par l’Initiateur à
l’occasion de l’offre publique d’achat déposée sur Blue Solutions
en 2017, au prix de 17 euros par action Blue Solutions, de déposer
une nouvelle offre publique d’achat au même prix en 2020 dans
l’hypothèse où le cours de l’action Blue Solutions demeurerait
inférieur à 17 euros. L’objectif de cette Offre est donc, pour
Bolloré, de mettre en œuvre son engagement de 2017 sans attendre
l’issue de la période de référence, dès qu’il est apparu certain
que les conditions subordonnant son engagement de 2017 seraient
remplies ;
- l’Initiateur s’était réservé la faculté lors de son offre
publique d’achat de 2017, si les conditions étaient réunies pour ce
faire, de mettre en œuvre un retrait obligatoire de Blue Solutions
à l’issue de son éventuelle nouvelle offre en
2020 ;
- l’Initiateur, en raison de l’évolution exceptionnelle des
marchés financiers, a modifié les termes de son projet d’offre
initial annoncé le 12 mars 2020 qui consistait en une offre
publique alternative comportant à la fois une branche achat (au
prix de 17 euros par action Blue Solutions) et une branche échange
(selon une parité de 4,5 actions Bolloré pour une action Blue
Solutions). La branche échange ayant perdu toute attractivité, la
présente Offre se limite à une branche exclusivement d’achat au
prix inchangé de 17 euros, suivie d’un retrait obligatoire
;
- l’Initiateur contrôle déjà la Société, dont il détient
directement 77,93% du capital et 79,24% des droits de vote, et le
groupe Bolloré totalise 95,53% du capital et 97,14% des droits de
vote ;
- l’Offre porte sur la totalité des actions de la Société non
détenues directement par l’Initiateur, étant précisé que Bolloré
Participations SE, société holding du groupe Bolloré, qui détient à
ce jour 17,60% du capital et 17,90% des droits de vote de Blue
Solutions, a fait état de son intention d’apporter l’intégralité de
sa participation dans Blue Solutions à l’Offre ;
- l’Initiateur a l’intention de demander à l’AMF dans le cadre de
l’Offre la mise en œuvre d’un retrait obligatoire des actions de la
Société et la radiation des actions de la Société du marché
règlementé d’Euronext Paris dès lors quele nombre d’actions de la
Société non présentées à l’Offre par les actionnaires n’appartenant
pas au groupe Bolloré ne représentera pas plus de 10% du capital et
des droits de vote de la Société ;
note par ailleurs que les
intentions de l’Initiateur, telles que décrites dans le Projet de
Note d’Information, sont les suivantes :
- en matière de politique industrielle, commerciale et financière
de la Société, l’Initiateur n’a pas l’intention de modifier les
orientations stratégiques mises en œuvre par Blue Solutions afin de
poursuivre son développement, telles qu’annoncées notamment dans
son communiqué de presse du 12 mars 2020. L’Offre s’inscrit ainsi
dans le cadre du repositionnement stratégique de Blue Solutions
dans les bus et le stationnaire ;
- en matière d’emploi, l’Offre s’inscrit dans une logique de
poursuite de l’activité et du développement de Blue Solutions et ne
devrait pas avoir d’incidence particulière sur la politique
poursuivie par Blue Solutions en matière d’effectif, de politique
salariale et de gestion des ressources humaines. L’Offre ne devrait
donc pas avoir d’impact sur l’emploi au sein de la Société ;
- l’Initiateur a l’intention d’aligner la gouvernance de Blue
Solutions sur celle des filiales non cotées du groupe Bolloré à
l’issue de l’Offre ;
- l’Initiateur n’envisage pas de procéder à une fusion entre une
entité du groupe Bolloré et la Société, aucune décision n’ayant été
prise à ce sujet par l’Initiateur à la date de son Projet de Note
d’Information, étant toutefois précisé que ce dernier se réserve la
possibilité, à l’issue de l’Offre, d’étudier d’éventuelles
opérations de fusion entre la Société et d’autres entités du groupe
Bolloré, d’éventuels transferts d’actifs ou
réorganisations ;
- en matière de dividendes, l’Initiateur ne prévoit pas que la
Société sera en mesure à moyen terme de distribuer des dividendes.
En particulier, il n’est pas prévu qu’un dividende soit versé par
Blue Solutions au titre de l’exercice 2019.
Le conseil d’administration a ensuite
examiné le rapport établi par le cabinet BM&A,
sous la supervision du comité ad hoc conformément aux dispositions
de l’article 261-1, III du RGAMF et de l’instruction de l’AMF
n°2006-15 sur l’expertise indépendante dans le cadre d’opérations
financières, en qualité d’expert indépendant, dont il ressort des
conclusions que :
- « Blue Solutions est une entreprise à fort contenu
technologique. Elle évolue dans un environnement économique qui n’a
pas encore atteint sa pleine maturité, dans lequel la pression
concurrentielle est importante, en proposant une technologie
singulière. Cette dernière est, en l’état actuel, adaptée à des
segments de marché plus étroits que ceux de ses concurrents. Cette
situation a contraint la Société à opérer récemment une
réorientation de sa stratégie dont les effets ne sont pas encore
mesurables. Le succès du retournement de Blue Solutions dépendra
donc de sa capacité à imposer ses produits à moyen terme tout en
les améliorant afin d’étendre leur spectre d’utilisation, ce qui
suppose le maintien d’un effort de recherche et
développement » ;
- « le cours de bourse de la Société ne constitue pas un
critère de valorisation pertinent pour estimer la valeur
intrinsèque de l’entreprise. En effet, l’engagement pris par
Bolloré en 2017 de présenter à nouveau une offre en 2020 à un prix
minimum de 17 € a rendu la cotation du titre imperméable aux
évènements, tant ceux inhérents à la Société que ceux affectant les
marchés. Pour autant, le cours de bourse n’est pas sans
signification puisqu’il matérialise l’engagement de l’Initiateur
vis-à-vis des actionnaires minoritaires » ;
- « l’Offre intervient dans une période troublée due à la
pandémie du Covid-19, au cours de laquelle les marchés financiers
ont été durement affectés et dont on ignore encore les conséquences
futures sur l’économie réelle en général et sur Blue Solutions en
particulier. Dans un contexte de retrait obligatoire certain, nous
avons retenu des hypothèses d’évaluation issues de données de
marché antérieures à la survenance de la crise financière.
Toutefois et pour information, nous estimons que l’incidence de la
crise, conduisant à déterminer une valeur « immédiate » de la
Société, affecterait les valeurs présentées ci-dessus d’une décote
de l’ordre de 24 % » ;
- « Dans ce contexte, nous avons privilégié la méthode de
l’actualisation des flux de trésorerie (DCF), seule susceptible à
nos yeux de tenir compte des opportunités et des risques que
présentent le plan d’affaires dans un contexte de retournement, et
qui conduit à une valeur centrale de 12,23 € par action Blue
Solutions. Sur cette valeur, le prix d’Offre extériorise une prime
de 39 % » ;
- « Selon nous, la largeur de la fourchette de valeurs
présentée pour cette méthode caractérise bien les incertitudes,
dont l’incidence peut être positive ou négative, relatives à
l’activité de la Société » ;
- « Compte tenu de leur caractère peu adapté à une société
en retournement, les méthodes analogiques ont été retenues à titre
secondaire. Sans surprise, la méthode des comparables boursiers
présente des valeurs inférieures à celles issues du DCF dans la
mesure où les multiples utilisés s’appliquent à des agrégats qui ne
prennent pas complément en compte le retournement de la Société. A
l’inverse, la méthode des transactions comparables, laquelle a été
adaptée et procède d’une logique proche de celle du DCF, conduit
logiquement à des valeurs supérieures à celle du DCF car les
transactions intègrent potentiellement des primes de contrôle. Les
deux méthodes analogiques conduisent à extérioriser des primes
comprises entre 23 % et 68 % » ;
- « Sur la base de ces éléments, notre opinion est que le
prix de 17 € par action Blue Solutions, proposé dans le cadre d’une
offre publique d’achat simplifiée et dans l’hypothèse de la mise en
œuvre d’un retrait obligatoire, est équitable, d’un point de vue
financier, pour les actionnaires de la Société ».
Le conseil d’administration prend donc acte que,
selon le rapport établi par le cabinet BM&A, le prix de l’Offre
proposé par l’Initiateur, de 17 euros par action Blue Solutions,
est équitable pour les actionnaires de la Société dans le cadre de
l’Offre, y compris dans la perspective d’un retrait
obligatoire.
Après échange de vues sur le projet d’Offre et
au regard des éléments qui précédent, le conseil d’administration
décide à l’unanimité, en ce compris les
administrateurs indépendants, étant précisé que les administrateurs
communs aux sociétés Blue Solutions et Bolloré ont décidé de suivre
l’avis exprimé par le comité ad hoc, de reprendre à son compte les
travaux et recommandations du comité ad hoc, et qu’à ce titre
l’Offre est conforme aux intérêts :
- de la Société, dans la mesure où la Société est d’ores et déjà
contrôlée par le groupe Bolloré, étant précisé que l’Initiateur a
indiqué ne pas anticiper de synergie significative de coûts ni de
revenus dans le cadre de l’Offre dont la matérialisation serait
identifiable ou chiffrable en dehors des économies de frais de
cotation sur Euronext ;
- de ses actionnaires, puisque le prix proposé par l’Initiateur
de 17 euros par action Blue Solutions est considéré comme équitable
par l’expert indépendant et valorise correctement les actions
détenues par les actionnaires de la Société, y compris dans la
perspective d’un retrait obligatoire ;
- de ses salariés, puisque l’Offre ne devrait pas avoir
d’incidence particulière sur la politique poursuivie par la Société
en matière d’emploi et de gestion des relations sociales et des
ressources humaines dans la mesure où l’Initiateur contrôle d’ores
et déjà la Société ;
recommande aux actionnaires
d’apporter leurs actions à l’Offre pour une perception immédiate du
prix de l’Offre, ou de laisser l’acquisition de leurs actions se
faire dans le cadre du retrait obligatoire afin d’économiser des
frais de transaction. »
3.
INtentions des membres du conseil
d’administration
Pour des raisons essentiellement pratiques, les
administrateurs qui détiennent des actions de la Société ont
déclaré, chacun pour ce qui le concerne, qu’ils n’ont pas
l’intention de les apporter à l’Offre dans la mesure où leurs
actions seront en tout état de cause transférées à l’Initiateur
dans le cadre du retrait obligatoire.
4.
Intentions de la societe quant aux actions
auto-détenues
La Société ne détient aucune action propre à la
date du Projet de Note en Réponse.
5.
Rapport de l’expert independant
En application des articles 261-1, I. 1. et II.
du RGAMF, le cabinet BM&A, représenté par Monsieur Pierre Béal,
a été désigné en qualité d’expert indépendant en date du 12 mars
2020 afin d’établir un rapport sur les conditions financières de
l’Offre et du retrait obligatoire.
Dans le cadre de son rapport, lequel est
reproduit dans son intégralité en annexe du Projet de Note en
Réponse, l’Expert Indépendant a rendu la conclusion
suivante :
« Le tableau ci-après récapitule les
fourchettes de valeurs de l’action Blue Solutions auxquelles nous
parvenons ainsi que les primes et décotes extériorisées par le prix
de 17 € par action, proposé dans le cadre de la présente Offre
:
En premier lieu, nous tenons à souligner que
l’évaluation de Blue Solutions se heurte à plusieurs difficultés
qui rendent complexe la mesure de la valeur intrinsèque de la
Société.
Tout d’abord, Blue Solutions est une entreprise
à fort contenu technologique. Elle évolue dans un environnement
économique qui n’a pas encore atteint sa pleine maturité, dans
lequel la pression concurrentielle est importante, en proposant une
technologie singulière. Cette dernière est, en l’état actuel,
adaptée à des segments de marché plus étroits que ceux de ses
concurrents. Cette situation a contraint la Société à opérer
récemment une réorientation de sa stratégie dont les effets ne sont
pas encore mesurables. Le succès du retournement de Blue Solutions
dépendra donc de sa capacité à imposer ses produits à moyen terme
tout en les améliorant afin d’étendre leur spectre d’utilisation,
ce qui suppose le maintien d’un effort de recherche et
développement.Ensuite, nos analyses font apparaître que le cours de
bourse de la Société ne constitue pas un critère de valorisation
pertinent pour estimer la valeur intrinsèque de l’entreprise. En
effet, l’engagement pris par Bolloré en 2017 de présenter à nouveau
une offre en 2020 à un prix minimum de 17 € a rendu la cotation du
titre imperméable aux évènements, tant ceux inhérents à la Société
que ceux affectant les marchés. Pour autant, le cours de bourse
n’est pas sans signification puisqu’il matérialise l’engagement de
l’Initiateur vis-à-vis des actionnaires minoritaires.Enfin, l’Offre
intervient dans une période troublée due à la pandémie du Covid-19,
au cours de laquelle les marchés financiers ont été durement
affectés et dont on ignore encore les conséquences futures sur
l’économie réelle en général et sur Blue Solutions en particulier.
Dans un contexte de retrait obligatoire certain, nous avons retenu
des hypothèses d’évaluation issues de données de marché antérieures
à la survenance de la crise financière. Toutefois et pour
information, nous estimons que l’incidence de la crise, conduisant
à déterminer une valeur « immédiate » de la Société, affecterait
les valeurs présentées ci-dessus d’une décote de l’ordre de 24
%.
Dans ce contexte, nous avons privilégié la
méthode de l’actualisation des flux de trésorerie (DCF), seule
susceptible à nos yeux de tenir compte des opportunités et des
risques que présentent le plan d’affaires dans un contexte de
retournement, et qui conduit à une valeur centrale de 12,23 € par
action Blue Solutions. Sur cette valeur, le prix d’Offre
extériorise une prime de 39 %.Selon nous, la largeur de la
fourchette de valeurs présentée pour cette méthode caractérise bien
les incertitudes, dont l’incidence peut être positive ou négative,
relatives à l’activité de la Société.
Compte tenu de leur caractère peu adapté à une
société en retournement, les méthodes analogiques ont été retenues
à titre secondaire. Sans surprise, la méthode des comparables
boursiers présente des valeurs inférieures à celles issues du DCF
dans la mesure où les multiples utilisés s’appliquent à des
agrégats qui ne prennent pas complément en compte le retournement
de la Société. A l’inverse, la méthode des transactions
comparables, laquelle a été adaptée et procède d’une logique proche
de celle du DCF, conduit logiquement à des valeurs supérieures à
celle du DCF car les transactions intègrent potentiellement des
primes de contrôle. Les deux méthodes analogiques conduisent à
extérioriser des primes comprises entre 23 % et 68 %.
Sur la base de ces éléments, notre opinion est
que le prix de 17 € par action Blue Solutions, proposé dans le
cadre d’une offre publique d’achat simplifiée et dans l’hypothèse
de la mise en œuvre d’un retrait obligatoire, est équitable, d’un
point de vue financier, pour les actionnaires de la
Société. »
1 Sur la base d’un nombre
total de 29.163.066 actions et de 57.355.787 droits de vote
théoriques de la Société (informations au 30 avril 2020 publiées
par la Société sur son site internet conformément à l’article
223-16 du RGAMF). Conformément à l’article 223-11 du RGAMF, le
nombre total de droits de vote est calculé sur la base de toutes
les actions auxquelles sont rattachés des droits de vote, en ce
compris les actions dépourvues de droit de vote.
2 Filiale à 100% du groupe Bolloré.
3 Filiale à 100% du groupe Bolloré.
4 Filiale à 99,35% du groupe Bolloré.
5 Filiale à 99,50% du groupe Bolloré.
6 Filiale à 100% du groupe Bolloré.
7 Les termes détaillés de cet
engagement figurent à la section 1.3.1 de la note d’information
portant visa n°17-326 en date du 4 juillet 2017. Bolloré s’était
engagé à déposer cette nouvelle offre publique d’achat en 2020 si,
à la date de référence, correspondant au 41ème jour de bourse
suivant le jour de l’annonce publique, par Blue Solutions, de ses
comptes 2019, le cours de référence de l’action Blue Solutions
était inférieur à 17 euros. Le dépôt de cette nouvelle offre devait
dans ce cas intervenir dans les trois mois suivant ce constat. Le
cours de référence en question correspondait à la moyenne
arithmétique, pondérée par les volumes quotidiens, des cours de
bourse de l’action Blue Solutions (code ISIN FR0011592104,
mnémonique « BLUE ») sur les 40 jours de bourse suivant la date
d’annonce des comptes 2019 de Blue Solutions au cours desquels
l’action Blue Solutions aura été cotée, cette moyenne étant
arrondie à la deuxième décimale la plus proche.
8 Bluecar développe, produit
et commercialise des voitures électriques utilisant les batteries
LMP.
9 Autolib' offre un service
d'automobiles électriques en libre service.
10 Bluecarsharing exploite les
autres systèmes d’autopartage du périmètre Blue Applications.
11 Bluebus produit et commercialise
des bus 100% électriques, véhicules de transport de personnes
urbain et périurbain.
12 Blueboat développe des projets
dans le domaine des bateaux électriques.
13 Bluetram développe des projets
dans le domaine des tramways électriques.
14 Bluestorage développe une gamme
de solutions de stockage d’énergie.
15 Polyconseil offre des solutions
IT allant du cadrage stratégique à l’exploitation et au suivi des
résultats.
16 IER conçoit et commercialise des
solutions dans les domaines de la gestion des flux de personnes et
de biens, du libre-service et de la sécurité des accès.
17 Monsieur Thierry Bergeras a été
désigné par le Tribunal de commerce de Paris le 31 janvier 2020 en
tant qu’expert et a rendu son rapport le 9 mars 2020.
- OPAS Bolloré-Blue Solutions 2020 - Communiqué de dépôt normé
Blue Solutions
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