Communiqué de presse // Capgemini SE: La performance au 1er
semestre témoigne de la résilience du Groupe
Relations presse :Florence
LièvreTél. : 01 47 54 50 71florence.lievre@capgemini.com
Relations Investisseurs :Vincent
BiraudTél. : 01 47 54 50 87vincent.biraud@capgemini.com
La performance au 1er semestre témoigne
de la résilience du Groupe
- Chiffre d’affaires de 7 581 millions d’euros, en hausse
de +8,2% avec l’acquisition d’Altran
- Croissance de +7,9% à taux de change constants
et de -3,4% en organique* sur le 1er
semestre
- Croissance de +13,4% à taux de change constants et de
-7,7% en organique* sur le 2ème
trimestre
- Marge opérationnelle* en hausse de +3%
en valeur et en retrait limité de -0,6 point en taux, soit
10,8%
- Recul de -4% du résultat normalisé par action*
et de -20% du résultat net part du Groupe
- Free cash-flow organique* en hausse de
16 millions d’euros à 106 millions d’euros
Paris, le 3 septembre 2020 – Réuni à Paris le 2
septembre 2020 sous la présidence de Paul Hermelin, le Conseil
d’Administration de Capgemini SE a examiné les comptes1 du groupe
Capgemini pour le 1er semestre 2020.
Pour Aiman Ezzat, Directeur général du groupe
Capgemini : « Nous avons réalisé une solide performance au premier
semestre. Le Groupe a assuré la continuité de service auprès de ses
clients tout en maintenant une forte dynamique commerciale. Je
remercie tous les collaborateurs pour leur engagement remarquable
tout au long de cette période. Ces résultats sont le fruit de notre
forte réactivité face à la crise mais aussi du travail effectué
depuis 10 ans pour améliorer notre modèle opérationnel, diversifier
notre portefeuille d’activités et développer le digital et le
cloud.
Aujourd’hui, nous communiquons des objectifs
pour 2020 qui illustrent la résilience du chiffre d’affaires, de la
profitabilité et de la génération de free-cash-flow organique.
Ce semestre a également été marqué par la
finalisation de l’acquisition d’Altran qui donne à notre Groupe une
nouvelle dimension et une place de leader sur le marché porteur de
l’« Intelligent Industry ». Les travaux d’intégration avancent
rapidement, en particulier grâce à la bonne collaboration entre les
équipes.
Je tiens enfin à rappeler notre engagement sur
le changement climatique que j’ai placé au cœur des priorités du
Groupe avec notre nouvel objectif de « zéro émission
nette » d’ici 2030. »
CHIFFRES CLÉS DU 1er
SEMESTRE
Les estimations que le Groupe a communiquées le
28 juillet 2020 sur ses principaux indicateurs financiers pour le
1er semestre de l’année sont en ligne avec les résultats présentés
ce jour :
(en millions d’euros) |
1er semestre2019 |
1er semestre2020 |
Variation |
Chiffre d’affaires |
7 007 |
7 581 |
+8,2%+7,9%
à taux constants |
Marge opérationnelle* |
797 |
818 |
+3% |
en % du chiffre d’affaires |
11,4% |
10,8% |
-0,6 point |
Résultat d’exploitation |
658 |
577 |
-12% |
en % du chiffre d’affaires |
9,4% |
7,6% |
|
Résultat net, part du Groupe |
388 |
311 |
-20% |
Résultat de base par action (€) |
2,34 |
1,86 |
-21% |
Résultat normalisé par action (€)* |
3,08 a |
2,95 a |
-4% |
Free
cash-flow organique* |
90 |
106 |
+16 M€ |
Trésorerie nette / (Endettement net)* |
(1 621) |
(6 008) |
|
a Hors
reconnaissance sur la période d’une charge d’impôt liée à l’impact
transitoire de la réforme fiscale aux Etats-Unis de 30 millions
d’euros au
1er
semestre 2019 et 26 millions d’euros au 1er semestre 2020. |
Au cours du 1er semestre 2020, Capgemini a
finalisé avec succès son Offre Publique d’Achat amicale sur Altran
Technologies (« Altran »), dont les comptes sont intégralement
consolidés dans ceux du Groupe à partir du 1er avril 2020.
Cette opération majeure positionne le Groupe comme le partenaire de
référence dans la transformation digitale des entreprises
industrielles et de technologie. Sur la même période, le Groupe a
fait face aux conséquences de la crise liée à la pandémie de
Covid-19 sur ses différents marchés tout en assurant la sécurité de
ses collaborateurs et la continuité de ses services pour l’ensemble
de ses clients.
Dans ce contexte sans précédent, le Groupe a su
démontrer une remarquable agilité ainsi que la résilience de ses
opérations et de son modèle financier. Les résultats du 1er
semestre 2020 témoignent clairement de la qualité de cette
résilience, qui a été fortement renforcée depuis la crise de
2009.
Capgemini a réalisé sur le 1er semestre de
l’année un chiffre d'affaires de 7 581 millions
d'euros. Après un 1er trimestre 2020 globalement en ligne avec
les tendances observées au dernier trimestre 2019, l’impact de la
pandémie sur l’activité au 2ème trimestre est clairement visible,
mais somme toute contenu. La consolidation d’Altran à compter du
2ème trimestre a eu un impact important sur notre chiffre
d’affaires. Ainsi, sur l’ensemble du 1er semestre, la croissance
atteint +8,2% en données publiées et +7,9% à taux de change
constants. La croissance « organique » (corrigée des
effets de périmètre et de taux de change) enregistre un recul
limité à ‑3,4% pour le nouvel ensemble. Cela démontre que la
diversification sectorielle et géographique de la base de clients
du Groupe et la qualité du portefeuille d’offres développé ces
dernières années ont renforcé la résilience du chiffre d’affaires
de Capgemini. En particulier, le Groupe conserve une dynamique
soutenue dans les services liés au Digital et au
Cloud, qui enregistrent une hausse de plus de 10%2
sur le 1er semestre, illustrant le caractère structurel de la
demande pour ces services.
Les prises de commandes
enregistrées sur le semestre écoulé s’élèvent à 7 841 millions
d’euros, en hausse de +10,3% à taux de change constants par rapport
à la même période de 2019. Le ratio de « book-to-bill »
dépasse celui de 2019 sur la même période et atteint 103% ce qui
illustre la bonne tenue de l’activité commerciale dans le contexte
de la pandémie.
La marge opérationnelle*
progresse de +3% en valeur à 818 millions d’euros, ce qui
représente un taux de 10,8% du chiffre d’affaires. La contraction
du taux de marge opérationnelle par rapport à la même période de
l’année 2019 est ainsi contenue à 60 points de base, en ligne avec
le plan de marche du Groupe pour démontrer en 2020 le renforcement
de sa résilience.
Les autres produits et charges
opérationnels représentent une charge nette de 241
millions d’euros, en hausse de 102 millions d’euros par rapport à
la même période de 2019. Cette hausse sensible s’explique
principalement par les coûts d’acquisition et d’intégration
d’Altran, la prise en compte des charges de restructuration propres
à Altran et la saisonnalité des coûts de restructuration plus
marquée sur le 1er semestre de cette année.
En conséquence, le résultat
d’exploitation de Capgemini s’inscrit en baisse de -12% à
577 millions d'euros, soit 7,6% du chiffre d’affaires.
Le résultat financier
représente une charge de 64 millions d’euros contre 39 millions
d’euros sur la même période en 2019. Cette hausse est due au coût
du financement mis en place pour l’acquisition d’Altran et de la
dette portée par cette société.
La charge d’impôt s’élève à 204
millions d’euros, dont 26 millions d’euros liés à l’impact
transitoire de la réforme fiscale aux Etats-Unis contre 30 millions
d’euros l’année précédente. Avant la prise en compte de ces charges
transitoires, le taux effectif d’impôt s’établit à 34,6% contre
32,6% sur le 1er semestre 2019 et pour l’ensemble de l’année 2019.
Cette augmentation du taux effectif d’impôt s’explique pour
l’essentiel par les conséquences temporaires de l’intégration
d’Altran dans le périmètre du Groupe.
Le résultat net part du Groupe
enregistre une baisse de -20% sur un an pour s’établir à 311
millions d’euros pour les 6 premiers mois de l’année. Le
bénéfice par action (non dilué) est en baisse de
-21% sur un an à 1,86 euro tandis que le résultat normalisé
par action* résiste bien avec une baisse modérée de -4% à
2,80 euros. Avant reconnaissance de la charge transitoire d’impôt,
le résultat normalisé par action recule également de -4% à
2,95 euros.
La génération de free cash-flow
organique* atteint 106 millions d'euros contre 90
millions d’euros en 2019, en dépit de la hausse des charges
financières et des autres charges opérationnelles liée à
l’acquisition d’Altran.
Le retour aux actionnaires s’élève à 426
millions d’euros pour le 1er semestre 2020, avec d’une part les
200 millions d’euros consacrés au programme pluriannuel de
rachat d’actions Capgemini SE, et d’autre part le versement de
226 millions d’euros de dividendes (correspondant à 1,35 euro
par action, après réduction de 29% par rapport à la proposition
initiale décidée par le Conseil d’administration dans le cadre des
mesures de solidarité). Par ailleurs le Groupe a consacré sur la
période un montant net de 3 234 millions d’euros à ses opérations
de croissance externe, correspondant pour l’essentiel au montant
déboursé sur l’exercice 2020 dans le cadre de l’acquisition
d’Altran (cf. section spécifique ci-dessous).
ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ PAR
REGION
|
|
Variation du chiffre d’affaires par rapport
à 2019 à taux de change
constants |
|
|
1er trimestre 2020 |
2ème trimestre 2020 |
1er semestre 2020 |
|
Amérique du Nord |
|
-0,6% |
+9,0% |
+4,2% |
|
Royaume-Uni et Irlande |
|
-2,6% |
+3,7% |
+0,6% |
|
France |
|
+3,3% |
+11,8% |
+7,6% |
|
Reste de l’Europe |
|
+5,1% |
+24,9% |
+15,1% |
|
Asie-Pacifique et Amérique latine |
|
+11,2% |
+11,7% |
+11,4% |
|
TOTAL |
|
+2,3% |
+13,4% |
+7,9% |
|
Compte tenu d’un mix géographique relativement
comparable entre les deux sociétés, l’intégration d’Altran ne
modifie pas significativement la répartition du chiffre d’affaires
du nouvel ensemble par grandes régions géographiques. Sur une base
combinée l’Amérique du Nord reste au 2ème trimestre 2020 la
première région (31% du chiffre d’affaires du Groupe), suivie de la
région Reste de l’Europe (30%), la France (21%), la région
Royaume-Uni & Irlande (11%) et la région Asie-Pacifique et
Amérique latine (7%).
·2ème
trimestre :
Le chiffre d’affaires du 2ème trimestre
s’établit à 4 034 millions d’euros, soit une hausse de +13,4% à
taux de change constants. Comme indiqué précédemment, ce 2ème
trimestre a en effet bénéficié du plein effet de l’intégration
d’Altran dans le périmètre de consolidation du Groupe à compter du
1er avril 2020, ce qui a plus que compensé l’impact de la pandémie
sur le chiffre d’affaires.
La croissance organique du Groupe au 2ème
trimestre reflète plus particulièrement l’impact de la pandémie sur
les activités du nouvel ensemble avec un recul de -7,7%. Cela
traduit une baisse de -6,9% sur le périmètre historique de
Capgemini et de -11,6% sur le périmètre d’Altran. La croissance
organique a donc marqué un ralentissement au 2ème trimestre par
rapport aux +2,0% enregistrés au 1er trimestre 2020. Les activités
liées au Digital et au Cloud ont cependant démontré une bonne
résistance avec une croissance de plus de 7%2 sur le trimestre.
Sur le plan géographique, la croissance
organique du 2ème trimestre a enregistré en France
un ralentissement très marqué par rapport au rythme du 1er
trimestre. Ainsi en dépit de la bonne dynamique du début d’année,
la France a été, au 2ème trimestre, la région du Groupe ayant
enregistré le plus fort recul en termes de croissance organique. A
l’inverse, les régions Amérique du Nord,
Royaume-Uni et Irlande et Asie-Pacifique
et Amérique latine ont comparativement bien mieux résisté
avec des croissances organiques au 2ème trimestre plus proches de
celles du début d’année. Cette disparité peut être attribuée aux
différences observées dans la durée et la rigueur des périodes de
confinement et le mix sectoriel des différents pays.
La situation par secteur est également très
contrastée, avec des dynamiques semblables dans la plupart des
régions. La croissance dans le secteur public (13% du chiffre
d’affaires du nouveau Groupe) s’est accélérée au 2ème trimestre.
Les Services financiers (1er secteur avec 24% du Groupe) et les TMT
(Télécom, Media & Technologie, nettement renforcés par
l’acquisition d’Altran à 13% du Groupe), ont montré une bonne
résilience, sensiblement plus forte que la moyenne du Groupe. A
l’inverse l’Industrie (22% du Groupe, en incluant l’activité
d’Altran) et le secteur des Services (5% du Groupe et qui recouvre
notamment les transports, l’hôtellerie et la restauration) ont été
les plus touchés.
Les prises de commandes
enregistrent par ailleurs une forte augmentation au 2ème trimestre
2020 pour atteindre 4 438 millions d’euros, soit une hausse de
+18,8% à taux de change constants par rapport à la même période de
2019. Cela se traduit par un ratio « book-to-bill » de
110% au 2ème trimestre, reflétant un niveau de demande client
encourageant pour les trimestres à venir.
·1er semestre :
Compte tenu de l’amplitude des principaux
mouvements et tendances observés au 2ème trimestre, ceux-ci restent
applicables à l’analyse de l’activité sur l’ensemble du 1er
semestre.
Le chiffre d’affaires de la région
Amérique du Nord progresse de +4,2% à taux de
change constants. Cette progression est portée par la contribution
d’Altran au chiffre d’affaires principalement dans le secteur des
TMT. Par ailleurs, les Services financiers ont poursuivi leur
rétablissement et ont même enregistré une légère croissance
organique. Le taux de marge opérationnelle poursuit son
amélioration pour s’établir à 14,4%, contre 12,9% au 1er semestre
2019.
La région Royaume-Uni &
Irlande enregistre une légère progression de son chiffre
d’affaires, de +0,6% à taux de change constants, avec la
contribution d’Altran (principalement dans l’Industrie et les TMT)
et la dynamique favorable enregistrée dans le secteur public sur
une base organique. Bien qu’en recul, le taux de marge
opérationnelle reste à un niveau élevé à 14,3% contre 15,9% un an
plus tôt.
La France voit son chiffre
d’affaires progresser de +7,6% à taux de change constants sur la
période du fait de la consolidation du chiffre d’affaires d’Altran,
particulièrement dans l’Industrie, les TMT et le secteur Energie
& Utilities. Sur une base organique, le secteur de l’Industrie
est de loin le plus affecté par le ralentissement de l’activité. En
revanche, le secteur public a maintenu une croissance solide tandis
que celui de l’Energie & Utilities a démontré une belle
résilience. Au sein du Groupe, la France est cependant la région
qui enregistre l’impact le plus sensible de la pandémie sur son
activité avec une contraction marquée de son chiffre d’affaires à
périmètre constant mais aussi de sa marge opérationnelle qui recule
de 270 points de base par rapport à l’année précédente pour
s’établir à 6,9%.
La région Reste de l’Europe
enregistre, avec l’apport du chiffre d’affaires d’Altran, une
progression de +15,1% à taux de change constants. Sur une base
organique, la dynamique régionale a démontré une résilience en
ligne avec celle du Groupe, alimentée par la croissance organique
dans le Secteur public et celui de l’Energie & Utilities. La
région enregistre un léger tassement de sa marge opérationnelle qui
s’élève à 10,2% contre 11,3% un an plus tôt.
Enfin, la région Asie-Pacifique et
Amérique latine reste dynamique avec une hausse de +11,4%
de son chiffre d’affaires à taux de change constants, une
performance notable puisque l’impact de l’acquisition d’Altran est
plus limité dans cette région. La région enregistre en effet une
belle croissance organique, dont les principaux contributeurs sont
les Services financiers, ainsi que le secteur des Services et
Energie & Utilities dans une moindre mesure. Le taux de marge
opérationnelle de la région s’inscrit en recul limité à 10,5%
contre 11,4% au 1er semestre 2019.
EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ PAR
MÉTIER
|
|
Variation du chiffre d’affaires total* du métier par
rapport à 2019 à taux de change constants |
|
|
1er trimestre 2020 |
2ème trimestre 2020 |
1er semestre 2020 |
|
Stratégie & Transformation |
|
+9,6% |
+7,6% |
+8,6% |
|
Applications & Technologie |
|
+2,1% |
-4,5% |
-1,3% |
|
Opérations & Ingénierie |
|
+3,5% |
+69,4% |
+37,2% |
|
Avec l’intégration d’Altran à partir du 2ème
trimestre 2020, dont l’essentiel de l’activité relève de
l’Ingénierie, le mix métier du Groupe évolue sensiblement. Si les
activités de conseil en Stratégie et
Transformation continuent de représenter, au 2ème
trimestre, 7% du chiffre d’affaires total du Groupe, les activités
d’Opérations et d’Ingénierie
représentent désormais 33% du Groupe avec l’apport des activités
d’ingénierie d’Altran tandis que les Services
d’Applications et de Technologie
restent le cœur de métier du Groupe mais ne représentent désormais
que 60% de l’ensemble.
·2ème
trimestre :
Comme anticipé dans un contexte de crise, les
rythmes de croissance organique des services d’infrastructure cloud
et de Business Services (les métiers d’Opérations)
n’ont été que relativement peu affectés par le contexte, tandis que
les métiers d’Ingénierie et de conseil en
Stratégie et Transformation ont
eu tendance à enregistrer un ralentissement plus marqué que la
moyenne du Groupe. Les services d’Applications et
de Technologie, qui constituent le cœur de
l’activité du Groupe, ont quant à eux démontré une résilience
légèrement supérieure à la moyenne du Groupe.
·1er
semestre :
Les activités de conseil en
Stratégie et Transformation, ont
bénéficié de l’intégration des services de conseil à forte valeur
ajoutée développés par Altran ces dernières années et enregistrent
ainsi une hausse de +8,6% à taux de change constants de leur
chiffre d'affaires total*.
Les services d’Applications et
de Technologie, qui constituent le cœur de
l’activité du Groupe, voient leur chiffre d’affaires total reculer
légèrement, de -1,3% à taux de change constants. L’impact de
l’acquisition d’Altran sur la croissance à taux de change constants
est limité dans cette ligne de service.
Enfin, le chiffre d’affaires total des services
d’Opérations et d’Ingénierie
affiche une croissance de +37,2% à taux de change constants sous
l’effet de l’intégration d’Altran, dont l’essentiel des activités
relèvent de l’Ingénierie.
ÉVOLUTION DES EFFECTIFS
Au 30 juin 2020, l’effectif total du Groupe
s’établit à 265 100 personnes, en hausse de +22% sur un an
principalement sous l’effet de l’intégration des 50 000
collaborateurs d’Altran. Les effectifs offshore représentent près
de 139 500 collaborateurs, soit 53% de l’effectif total.
BILAN
Au cours du 1er semestre 2020, la structure du
bilan de Capgemini a sensiblement évolué avec l’acquisition
d’Altran pour une valeur d’entreprise de 5,2 milliards d’euros
(dont 3,7 milliards d’euros pour l’achat en numéraire des titres au
capital3).
L’acquisition des titres Altran ayant été
effectuée en deux étapes distinctes (avant et après la prise de
contrôle intervenue le 13 mars 2020), cette transaction a entraîné
sur la période une hausse des écarts d’acquisition4 pour 2,6
milliards d’euros (10,3 milliards d’euros à la clôture contre 7,7
milliards d’euros à l’ouverture) puis une baisse des capitaux
propres (5,9 milliards d’euros à la clôture contre 8,4 milliards
d’euros à l’ouverture).
Au 30 juin 2020, le Groupe dispose à son bilan
d’une trésorerie et d’actifs de gestion de trésorerie pour un
montant total de 2,4 milliards d’euros. Compte tenu de la
dette financière de 8,5 milliards d’euros et des instruments
dérivés, l’endettement net* du Groupe au 30 juin 2020 s’élève à 6,0
milliards d’euros, contre 1,6 milliard d’euros au 30 juin 2019
et 0,6 milliard d’euros au 31 décembre 2019. Cette hausse de
l’endettement net est essentiellement liée à l’acquisition
d’Altran.
Le financement de l’acquisition d’Altran a été
réalisé conformément au plan présenté en juin 2019 (5,4 milliards
d’euros couvrant 3,7 milliards d’euros pour l’achat des titres et
1,7 milliard d’euros de dette brute portée par Altran), Capgemini a
ainsi mobilisé sa trésorerie disponible pour environ 1,0 milliard
d’euros (dont 0,4 milliard d’euros pour l’achat de titres en 2019)
et a procédé à des émissions obligataires pour le solde.
Le Groupe a ainsi émis en avril 2020 un emprunt
obligataire multi-tranches pour un total de 3,5 milliards d’euros
dont 2,8 milliards d’euros ont été utilisés pour le financement de
l’acquisition5. Puis, le refinancement des prêts à terme d’Altran a
été effectué en juin 2020 au travers d’une seconde émission
obligataire multi-tranches pour un montant de 1,6 milliard
d’euros.
Ces opérations de refinancement ont permis de
porter à 6,6 ans la maturité moyenne de la dette obligataire du
Groupe, qui présente un coût moyen faible de 1,8%. Leur large
succès témoigne de la confiance des investisseurs dans la qualité
du profil financier de Capgemini et la pertinence de sa stratégie
de croissance.
ACQUISITION ET INTEGRATION D’ALTRAN
TECHNOLOGIES
Après la prise de contrôle d’Altran intervenue
le 13 mars 2020, Capgemini a effectué une nouvelle ouverture de
l’offre publique d’achat amicale dont le succès a permis la mise en
œuvre en avril 2020 d’une procédure de retrait obligatoire portant
sur les actions Altran non encore détenues. A l’issue de cette
procédure, Capgemini détient 100% du capital et des droits de vote
de la société Altran Technologies, qui est entièrement intégrée
dans le périmètre de consolidation de Capgemini depuis le 1er avril
2020 comme indiqué précédemment.
Le processus d’intégration a été immédiatement
engagé et progresse conformément aux attentes du Groupe. Les
synergies de coûts et de modèles opérationnels sont attendues pour
un montant compris entre 70 et 100 millions d’euros avant
impôts en année pleine, conformément aux estimations communiquées
lors de l’annonce du projet d’acquisition. Capgemini estime
désormais être en mesure d’atteindre deux tiers des synergies
attendues, en rythme annualisé, dès juin 2021. De plus, sur la base
des nombreuses opportunités commerciales déjà identifiées, et pour
certaines déjà signées, le Groupe est confiant dans sa capacité à
réaliser les synergies commerciales annoncées, qui correspondent à
un chiffre d’affaires annuel additionnel compris entre 200 et 350
millions d’euros à un horizon de 3 ans.
PERSPECTIVES
Dans un environnement encore incertain, le
Groupe anticipe pour le 2ème semestre 2020 un redressement
progressif de son niveau d’activité par rapport au 2ème
trimestre.
Le Groupe se fixe ainsi comme objectifs pour
l’ensemble de l’année 2020 :
- Une croissance à taux de change constants comprise entre +12,5%
et +14,0%, avec une contribution des acquisitions estimée à
17,0% ;
- Une contraction de la marge opérationnelle comprise entre 0,6
et 0,9 point par rapport aux 12,3% atteints en 2019, qui
témoigne de la nette amélioration de la résilience ;
- Une génération de free cash-flow organique supérieure à 900
millions d’euros.
Une forte dégradation des conditions sanitaires
et/ou de l’environnement économique dans les prochains mois
pourrait toutefois contrarier l’atteinte de ces objectifs.
DE NOUVELLES AMBITIONS EN MATIERE
d’environnement
Capgemini a décidé d’accroître ses ambitions en
ce qui concerne son empreinte environnementale, conscient de la
nécessité d’agir pour faire face au changement climatique. Le
Groupe a ainsi annoncé le 23 juillet 2020 son engagement
d’atteindre la neutralité carbone de ses opérations au plus tard en
2025, et l’objectif « zéro émission nette » d’ici 2030.
Pour cela Capgemini va accélérer son programme
de décarbonation de ses opérations ayant le plus fort impact
- à savoir les voyages d'affaires, les déplacements et la
consommation d'énergie dans les bureaux - en s’alignant sur la
trajectoire 1,5 °C de l’initiative « Science Based Targets
».
L'objectif précédent de Capgemini, fixé en 2015,
visait à réduire les émissions de carbone de 30% par collaborateur
à l’horizon 2030. Il a été atteint en janvier 2020.
Enfin Capgemini accompagne ses clients dans
leurs démarches de décarbonation, et s’est fixé comme objectif une
réduction de leurs émissions de carbone de 10 millions de tonnes à
horizon 2030.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Aiman Ezzat, Directeur général, Carole Ferrand,
Directeur financier, et Rosemary Stark, Directeur des ventes,
commenteront cette publication au cours d’une conférence
téléphonique qui se déroulera en anglais ce jour à 8h00
heure de Paris (CET). Cette conférence téléphonique
sera accessible par webcast, en direct et en rediffusion pendant un
an, depuis ce lien.
L’ensemble des documents relatifs à cette
publication sera mis en ligne sur le site internet dédié aux
investisseurs de Capgemini à l’adresse
https://investors.capgemini.com/fr/.
CALENDRIER PRÉVISIONNEL
27 octobre 2020 Chiffre d’affaires du 3ème
trimestre 202017 février 2021 Résultats de
l’année 202029 avril 2021
Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2021
AVERTISSEMENT
Le présent communiqué de presse est susceptible
de contenir des informations prospectives. Ces informations peuvent
comprendre des projections, des estimations, des hypothèses, des
informations concernant des projets, des objectifs, des intentions
et/ou des attentes portant sur des résultats financiers futurs, des
évènements, des opérations, le développement de services et de
produits futurs, ainsi que des informations relatives à des
performances ou à des évènements futurs. Ces informations
prospectives sont généralement reconnaissables à l’emploi des
termes « s’attendre à », « anticiper »,
« penser que », « avoir l’intention de »,
« estimer », « prévoir »,
« projeter », « pourrait »,
« devrait » ou à l’emploi de la forme négative de ces
termes et à d’autres expressions de même nature. La direction de
Capgemini considère actuellement que ces informations prospectives
traduisent des attentes raisonnables ; la société alerte
cependant les investisseurs sur le fait que ces informations
prospectives sont soumises à des risques et incertitudes (y
compris, notamment, les risques identifiés dans le Document de
Référence de Capgemini, disponible sur le site internet de
Capgemini), étant donné qu’elles ont trait à des évènements futurs
et dépendent des circonstances futures dont la réalisation est
incertaine et qui peuvent différer de ceux anticipés, souvent
difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de
Capgemini. Les résultats et les évènements réels sont susceptibles
de différer significativement, de ceux qui sont exprimés, impliqués
ou projetés dans les informations prospectives. Les informations
prospectives ne donnent aucune garantie de réalisation d’évènements
ou de résultats futurs et n’ont pas cette vocation. Capgemini ne
prend aucun engagement de mettre à jour ou de réviser les
informations prospectives sous réserve de ses obligations
légales.
Le présent communiqué de presse ne constitue pas
une offre d’instruments financiers au public et ne contient pas
d’invitation ou d’incitation à investir dans des instruments
financiers en France, aux États-Unis ou n’importe quel autre
pays.
À PROPOS DE CAPGEMINI
Capgemini est un leader mondial du conseil, de
la transformation numérique et des services technologiques et
d’ingénierie. A la pointe de l’innovation, le Groupe aide ses
clients à saisir l’ensemble des opportunités que présentent le
cloud, le digital et les plateformes. Fort de 50 ans d’expérience
et d’une grande expertise des différents secteurs d’activité, il
accompagne les entreprises et organisations dans la réalisation de
leurs ambitions, de la définition de leur stratégie à la mise en
œuvre de leurs opérations. Pour Capgemini, ce sont les hommes et
les femmes qui donnent toute sa valeur à la technologie. Résolument
multiculturel, le Groupe compte 270 000 collaborateurs présents
dans près de 50 pays. Avec Altran, il a réalisé un chiffre
d'affaires combiné de 17 milliards d'euros en 2019.
Plus d’informations sur www.capgemini.com.
People matter, results count.
* *
*
ANNEXES6
TAXONOMIE METIERS
- Stratégie & Transformation comprend
l’ensemble des activités de conseil en stratégie, innovation et
accompagnement de la transformation.
- Applications & Technologie regroupe les
activités des « Services applicatifs » ainsi que les activités
connexes, notamment les services de proximité en technologie.
- Opérations & Ingénierie recouvre les
autres activités du Groupe, à savoir : les Business Services
(comprenant le Business Process Outsourcing et les services
transactionnels), l’ensemble des Services d’infrastructure et de
cloud et les Services de R&D et d’ingénierie.
DÉFINITIONS
La croissance organique du
chiffre d’affaires est la croissance calculée à taux de
change et périmètre constants. Le périmètre et les taux de
changes utilisés sont ceux de l’exercice publié. Ce sont également
les taux de change de l’exercice publié qui sont utilisés dans le
calcul de la croissance à taux de change
constants.
Réconciliation des taux de croissance |
1er trimestre 2020 |
2ème trimestre2020 |
1er semestre2020 |
Croissance organique |
+2,0% |
-7,7% |
-3,4% |
Impact des variations de périmètre du Groupe |
+0,3 pt |
+21,1 pts |
+11,3 pts |
Croissance à taux de change constants |
+2,3% |
+13,4% |
+7,9% |
Impact des taux de change |
+0,8 pt |
-0,3 pt |
+0,3 pt |
Croissance en données publiées |
+3,1% |
+13,1% |
+8,2% |
Pour l’évolution de l’activité par métier,
conformément aux indicateurs internes de performance
opérationnelle, la croissance à taux de change constants est
calculée sur la base du chiffre d’affaires total,
c’est-à-dire avant élimination des facturations inter-métiers. Le
Groupe considère en effet que cela est plus représentatif du niveau
d’activité par métier car, avec l’évolution de son activité, le
Groupe constate un nombre croissant de contrats dont la mise en
œuvre requiert la combinaison de différentes expertises métiers
entraînant une augmentation des flux de facturation
inter-métiers.
La marge opérationnelle, un des
principaux indicateurs de la performance du Groupe, est la
différence entre le chiffre d’affaires et les charges
opérationnelles. Elle est calculée avant les « autres produits et
charges opérationnels » qui comprennent les amortissements des
actifs incorporels reconnus dans le cadre des regroupements
d’entreprises, la charge résultant de l’étalement de la juste
valeur des actions attribuées au personnel (y compris les charges
sociales et contributions patronales), ainsi que les charges ou
produits non récurrents, notamment les dépréciations des écarts
d’acquisition, les écarts d’acquisition négatifs, les plus ou
moins-values de cession de sociétés consolidées ou d’activités, les
charges de restructuration afférentes à des plans approuvés par les
organes de Direction du Groupe, les coûts d’acquisition et
d’intégration des sociétés acquises par le Groupe y compris les
compléments de prix incluant des conditions de présence, ainsi que
les effets des réductions, des liquidations et des transferts des
régimes de retraites à prestations définies.
Le résultat net normalisé correspond au résultat
net (part du Groupe) corrigé des impacts des éléments reconnus en «
autres produits et charges opérationnels », net d’impôt calculé sur
la base du taux effectif d’impôt. Le résultat normalisé par
action est calculé comme un résultat de base par action,
c'est-à-dire hors dilution.
Le free cash-flow organique se
définit comme le flux de trésorerie lié à l’activité diminué des
investissements en immobilisations incorporelles et corporelles
(nets de cession), des remboursements de dette de loyer et ajusté
des intérêts financiers payés et reçus.
Covid-19 : L’impact de la crise
sanitaire sur les comptes consolidés au 30 juin 2020 n’est pas
isolé. La définition des indicateurs alternatifs de performance
ci-dessus est donc inchangée et conformément aux pratiques passées
ces comptes comprennent dans les autres produits et charges
opérationnels un montant non significatif de coûts incrémentaux et
non-récurrents liés à cette crise.
ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ PAR
RÉGION
|
Chiffre d’affaires |
|
Variation par rapport à 2019 |
|
Taux de marge opérationnelle |
|
1er semestre 2020(en millions d’euros) |
|
en donnéespubliées |
à taux de change constants |
|
1er semestre2019 |
1er semestre2020 |
Amérique du Nord |
2 400 |
|
+6,8% |
+4,2% |
|
12,9% |
14,4% |
Royaume-Uni et Irlande |
853 |
|
+0,5% |
+0,6% |
|
15,9% |
14,3% |
France |
1
612 |
|
+7,6% |
+7,6% |
|
9,6% |
6,9% |
Reste de l’Europe |
2
172 |
|
+14,4% |
+15,1% |
|
11,3% |
10,2% |
Asie-Pacifique et Amérique latine |
544 |
|
+5,8% |
+11,4% |
|
11,4% |
10,5% |
TOTAL |
7 581 |
|
+8,2% |
+7,9% |
|
11,4% |
10,8% |
ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ PAR
MÉTIER
|
Chiffre d’affaires total* |
|
Variation par rapport à 2019 |
|
1er semestre 2020(en % du Groupe) |
|
à taux de change constantsdu Chiffre
d’affaires total*du métier |
Stratégie & Transformation |
7% |
|
+8,6% |
Applications & Technologie |
65% |
|
-1,3% |
Opérations & Ingénierie |
28% |
|
+37,2% |
COMPTE DE RÉSULTAT SYNTHÉTIQUE ET MARGE
OPÉRATIONNELLE
(en millions d’euros) |
1er semestre2019 |
1er semestre2020 |
Variation |
Chiffre d’affaires |
7 007 |
7 581 |
+8,2% |
Charges opérationnelles |
(6 210) |
(6 763) |
|
Marge opérationnelle |
797 |
818 |
+3% |
en
% du chiffre d’affaires |
11,4% |
10,8% |
-60
pb |
Autres charges et produits opérationnels |
(139) |
(241) |
|
Résultat d’exploitation |
658 |
577 |
-12% |
en
% du chiffre d’affaires |
9,4% |
7,6% |
-180
pb |
Résultat financier |
(39) |
(64) |
|
(Charge) / produit d’impôts |
(232) |
(204) |
|
(-) Intérêts minoritaires |
1 |
2 |
|
Résultat net, part du Groupe |
388 |
311 |
-20% |
RÉSULTAT NORMALISÉ ET RÉSULTAT DILUÉ PAR
ACTION
(en millions d’euros) |
1er semestre2019 |
1er semestre2020 |
Variation |
Nombre moyen d’actions en circulation |
165 843 357 |
167 646 025 |
|
RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION (en
euros) |
2,34 |
1,86 |
-21% |
Nombre moyen d’actions dilué |
170 864 789 |
172 704 349 |
|
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION (en
euros) |
2,27 |
1,80 |
-21% |
|
|
|
|
(en millions d’euros) |
1er semestre2019 |
1er semestre2020 |
Variation |
Résultat net, part du Groupe |
388 |
311 |
-20% |
Taux effectif d’impôt, hors charge transitoire d’impôt |
32,6% |
34,6% |
+200
pb |
(-) Autres charges et produits opérationnels, net d’impôts |
93 |
158 |
|
Résultat net normalisé |
481 |
469 |
-3% |
Nombre moyen d’actions en circulation |
165 843 357 |
167 646 025 |
|
RÉSULTAT NORMALISÉ PAR ACTION (en euros) |
2,90 |
2,80 |
-4% |
Le Groupe a reconnu sur le 1er semestre une
charge d’impôt liée à l’effet transitoire de la réforme fiscale aux
Etats-Unis de 30 millions d’euros en 2019 et 26 millions d’euros en
2020. Sur le 1er semestre 2020, cela a réduit de 0,15 euro les
résultats de base et dilués par action ainsi que le résultat
normalisé par action.
Hors comptabilisation de cette charge d’impôt,
le résultat normalisé par action aurait été de 2,95 euros pour le
1er semestre 2020 :
(en millions d’euros) |
1er semestre2019 |
1er semestre2020 |
Variation |
Résultat normalisé par action (en euros) |
2,90 |
2,80 |
-4% |
Charge transitoire d’impôt |
30 |
26 |
|
Nombre moyen d’actions en circulation |
165 843 357 |
167 646 025 |
|
Impact de la charge transitoire d’impôt (en
euros) |
0,18 |
0,15 |
|
Résultat normalisé par action – hors charge transitoire
d’impôt (en euros) |
3,08 |
2,95 |
-4% |
VARIATION DE TRÉSORERIE ET FREE
CASH-FLOW ORGANIQUE
(en millions d’euros) |
1er semestre2019 |
1er semestre2020 |
Flux de trésorerie liés à l’activité |
337 |
362 |
Investissements (nets de cession) en immobilisations corporelles et
incorporelles |
(118) |
(98) |
Intérêts financiers nets |
13 |
(19) |
Remboursement des dettes de loyers |
(142) |
(139) |
FREE CASH-FLOW ORGANIQUE |
90 |
106 |
Autres flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement et
de financement |
(416) |
(374) |
Variation de trésorerie |
(326) |
(268) |
Incidence des variations des cours des devises |
(15) |
(66) |
Trésorerie d’ouverture |
2 004 |
2 450 |
Trésorerie de clôture |
1 663 |
2 116 |
ENDETTEMENT NET
(en millions d’euros) |
30/06/2019 |
31/12/2019 |
30/06/2020 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1
669 |
2
461 |
2
149 |
Découverts bancaires |
(6) |
(11) |
(33) |
Trésorerie |
1 663 |
2 450 |
2 116 |
Actifs de gestion de trésorerie |
204 |
213 |
332 |
Dettes financières à long terme |
(3 237) |
(2
564) |
(7
619) |
Dettes financières à court terme et découverts bancaires |
(260) |
(717) |
(866) |
(-) Découverts bancaires |
6 |
11 |
33 |
Dettes financières, hors découverts bancaires |
(3 491) |
(3 270) |
(8 452) |
Instruments dérivés |
3 |
7 |
(4) |
TRÉSORERIE NETTE / (ENDETTEMENT NET) |
(1 621) |
(600) |
(6 008) |
* Les termes et indicateurs alternatifs de performance marqués
d’un (*) sont définis et/ou réconciliés en annexe de ce
communiqué.
1 L’examen limité de l’information financière
semestrielle a été finalisé et le rapport des auditeurs est en
cours d’émission.2 Croissance à taux de change constants sur le
périmètre du Groupe hors Altran. La classification des services
d’Altran liés au Digital et au Cloud sera prise en compte à partir
du 1er janvier 2021.3 dont 0,4 milliard d’euros décaissés en 2019.4
Les travaux de valorisation des actifs et passifs et l’affectation
du prix d’acquisition font l’objet d’une évaluation par un expert
indépendant et seront finalisés dans les 12 mois suivant la date
d’acquisition.5 Le complément de 0,7 milliard d’euros étant alloué
au remboursement d’obligation à échéance juillet 2020.6 Dans ces
annexes l’arrondi d’une somme peut être différent de la somme des
arrondis.
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