Une reprise d’activité progressive, conditionnée par les
évolutions du cadre sanitaire
Regulatory News:
Elior Group (Paris:ELIOR) (Euronext Paris – ISIN : FR
0011950732), un des leaders mondiaux de la restauration et des
services, publie son chiffre d’affaires des 9 premiers mois de
l’exercice 2020-2021 clos au 30 juin 2021.
Le chiffre d’affaires des 9 premiers mois de l’exercice
fiscal 2020-2021 reste impacté par la crise sanitaire
mondiale
- Le chiffre d’affaires des 9 premiers mois 2020-2021 s'établit à
2 783 M€, à comparer à 3 131 M€ en 2019-2020, soit une contraction
organique de -9,1 % qui traduit l’impact persistant de la crise
sanitaire sur notre activité.
- Le chiffre d’affaires du troisième trimestre est de 914 M€,
contre 672 M€ un an plus tôt, soit une croissance organique de
+39,2 % qui reflète une nette amélioration du contexte sanitaire
par rapport aux confinements stricts mis en place lors de la
première vague pandémique en 2020.
- Au troisième trimestre de l’exercice 2020-2021, le chiffre
d’affaires s’établit à 74 % de celui du troisième trimestre de
l’exercice 2018-2019 (pré-Covid), quasi-inchangé comparé aux 73 %
du second trimestre.
- Le taux de rétention est de 91 % au 30 juin 2021, au même
niveau qu’au 31 mars 2021.
- À fin juin 2021, la liquidité disponible d’Elior s’élevait à
792 millions d’euros, contre 819 millions d’euros à fin mars
2021.
- Depuis, le refinancement de la dette senior d’Elior Group a été
conclu avec succès le 8 juillet, entrainant un allongement de la
maturité de la dette et une diversification des sources de
financement.
- A l’occasion de ce refinancement, le Groupe a ajusté sa
liquidité à un niveau adapté à ses besoins, soit 586 millions
d’euros au 8 juillet 2021.
Philippe Guillemot, directeur général d’Elior Group, commente
: « Le niveau particulièrement élevé de croissance organique
enregistré au cours du troisième trimestre repose sur une base de
comparaison annuelle très favorable. En effet, l’an dernier, les
mesures de confinement très strictes et la fermeture complète des
écoles lors de la première vague pandémique avaient fortement
impacté notre niveau d’activité entre avril et juin 2020. Cette
année, au cours de la même période, l’assouplissement graduel des
mesures sanitaires s’est traduit par un environnement opérationnel
plus favorable, même si nos volumes restent toutefois sensiblement
en deçà des niveaux d’avant Covid-19.
La progression rapide de nouveaux variants intervient alors que
nous entrons dans une période estivale traditionnellement creuse
dans nos métiers. Face à cette nouvelle vague, les restrictions
sanitaires détermineront les conditions de reprise en septembre et
à l’automne.
Dans ce contexte, nous poursuivons sans relâche la
transformation de notre groupe. Nous avons ainsi récemment bouclé
avec succès notre plan de financement pour une durée de cinq ans,
en allongeant la maturité de notre dette et en diversifiant nos
sources de financement. Nous préparons le lancement, dès cet
automne, d’offres de restauration en entreprise profondément
renouvelées. Sur le marché scolaire français, nous généralisons le
déploiement du NutriScore pour être fidèle à notre engagement en
termes de qualité et de transparence nutritionnelle.
Résolument tournés vers l’avenir malgré les aléas liés à la
pandémie qui continuent d’impacter notre secteur d’activité, nous
restons très confiants dans notre capacité à revenir à un niveau de
croissance solide et à améliorer, à moyen terme, nos marges d’avant
crise. »
Activité commerciale
Au cours du troisième trimestre, d’importants contrats ont été
signés ou renouvelés en restauration collective et services, parmi
lesquels :
- en France, le siège social d'Airbus et le transporteur maritime
CMA CGM, STMicroelectronics, des établissements d’enseignement à
Thiais, Toulon, Viry-Châtillon et Monaco ainsi que les résidences
senior du réseau Univi ; pour Elior Services, plusieurs sites RATP
ainsi que des hôpitaux à Grenoble, Reims, Marseille ou encore
Saint-Etienne.
- au Royaume Uni, plusieurs clubs sportifs comme Birmingham City,
Rotherham United ou encore Warrington Rubgy Union ainsi que
plusieurs établissements d’enseignement tels que Kingston
University, The King’s High School, Grey Court School et Ashley
Hall.
- aux États-Unis, Honeywell International, le zoo de Knoxville,
le centre de détention du comté de Yellowstone, les écoles
publiques de New Haven dans le Connecticut, l'université de
Langston en Oklahoma et les repas sociaux d'Inglewood en
Californie.
- en Italie, le groupe industriel Wurth, le Ministère de
l’intérieur pour des casernes de pompiers du Piémont et de nombreux
contrats Food/Urban360.
- en Espagne, le groupe industriel Bosch, plusieurs sites
administratifs du gouvernement Catalan, le centre sportif Joaquin
Blume à Madrid, la clinique Diagonal à Barcelone et l’hôpital
Morales Meseguer à Murcie.
Le taux de rétention est de 91 % au 30 juin 2021, au même niveau
qu’au 31 mars 20211.
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires des activités poursuivies du Groupe
s’élève à 2 783 millions d’euros pour les 9 premiers mois de
l’exercice 2020-2021, contre 3 131 millions d’euros à la même
période un an plus tôt. Cette baisse de -11,1 % par rapport à
l’année précédente reflète une contraction organique de -9,1 % et
un effet de change défavorable de -2 %, essentiellement lié au
dollar américain.
Le chiffres d’affaires du troisième trimestre est de 914
millions d’euros contre 672 millions d’euros un an plus tôt, soit
une croissance organique de +39,2 % qui reflète une nette
amélioration du contexte sanitaire par rapport aux confinements
stricts mis en place lors de la première vague pandémique au
printemps 2020.
La part du chiffre d’affaires réalisé à l’international atteint
53 % sur les 9 premiers mois de 2020-2021, contre 56 % sur la même
période l’année dernière.
Chiffre d’affaires par secteur
géographique :
À l’International, le chiffre d’affaires est de 1 484
millions d’euros au cours des 9 premiers mois de l’exercice
2020-2021, comparé à 1 759 millions d’euros un an plus tôt, soit
une baisse de
-15,6 %. Celle-ci reflète une contraction organique de -11,9 %
et un effet de change défavorable de -3,7 %.
Au cours du troisième trimestre, le chiffre d’affaires a atteint
505 millions d’euros, contre 392 millions d’euros l’an dernier,
soit une hausse de +28,9 % qui traduit une croissance organique de
+34,5 %, un effet de change défavorable de -5,3 % et une variation
de périmètre de -0,3 %. Tous nos pays ont profité d’une nette
amélioration des conditions sanitaires par rapport aux confinements
très stricts observés lors de la première vague pandémique en
2020.
La croissance organique est moins marquée aux Etats-Unis
que dans nos autres pays du fait de sa plus grande résilience lors
de l’exercice passé. L’activité avait été notamment soutenue par le
chiffre d’affaires généré l’an passé au troisième trimestre par les
repas d’aide d’urgence, qui nous avaient permis d’optimiser
l’utilisation de nos unités centrales de production. Cette année,
la généralisation du modèle hybride (distanciel/présentiel) sur le
marché « K-12 » a amputé le chiffre d’affaires.
En France, le chiffre d’affaires s’élève à 1 298 millions
d’euros pour les 9 premiers mois de l’exercice 2020-2021, contre 1
366 millions d’euros il y a un an, soit une baisse de -5 % sur une
base organique et publiée.
Au cours du troisième trimestre, le chiffre d’affaires a atteint
408 millions d’euros, contre 280 millions d’euros l’an dernier,
soit une hausse de +45,7 %, quasi-intégralement organique (+45,6
%). A l’image des autres pays dans lesquels nous opérons, et pour
les mêmes raisons, la France a bénéficié d’une base de croissance
annuelle particulièrement favorable. Bien qu’en très forte hausse
d’une année à l’autre, l’activité du marché Education a néanmoins
reculé d’un trimestre à l’autre. En effet, le durcissement du
protocole sanitaire mis en place fin mars par les pouvoirs publics
dans les établissements scolaires (période de vacances allongée,
classes en demi-jauges, fermetures des classes dès le premier élève
testé positif au Covid-19) a eu un impact négatif sur notre
activité, surtout en avril. Comme nous l’avions indiqué lors de la
publication de nos résultats semestriels le 20 mai 2021, ce
protocole a conduit à des baisses de volumes imprévisibles qui ont
rendu difficile la flexibilisation de nos coûts opérationnels. Nous
avons également constaté une baisse d’activité sur le marché
Entreprises, en avril, du fait d’un recours plus fréquent au
télétravail alors que les classes fermaient.
Le segment Corporate et autres, qui comprend les
activités résiduelles de concession non cédées avec Areas, génère
un chiffre d’affaires de 1 million d’euros pour les 9 premiers mois
de 2020-2021, contre 6 millions d’euros l’année précédente.
Chiffre d’affaires par marché :
Le marché Entreprises a généré 951 millions d’euros, soit
une baisse de -25,4 % par rapport aux 9 premiers mois de 2019-2020,
dont une contraction organique de -24 %. Ce marché reste le plus
impacté par le contexte sanitaire. Le chiffre d’affaires au
troisième trimestre est de 334 millions d’euros, contre 220
millions d’euros un an plus tôt, soit une hausse de +51,6 %, dont
une croissance organique de +54,9 %. Il s’établit ainsi à 58 % de
celui du troisième trimestre de l’exercice 2018-2019 (pré-Covid),
en hausse comparé à 55 % au second trimestre. Cette légère
amélioration traduit l’assouplissement très graduel des contraintes
sanitaires observé ces dernières semaines dans nos principaux
pays.
Le marché Enseignement a généré 980 millions d’euros au
cours des 9 premiers mois de 2020-2021, soit une hausse de +3,2 %
par rapport aux 9 premiers mois de 2019-2020, dont une croissance
organique de 5,6 %. Ce marché continue de surperformer le marché
Entreprises. Le chiffre d’affaires au troisième trimestre est de
300 millions d’euros, contre 161 millions d’euros un an plus tôt,
soit une hausse de +86,6 %, dont une croissance organique de +91 %.
Il s’établit ainsi à 87 % de celui du troisième trimestre de
l’exercice 2018-2019, en hausse comparé aux
85 % du second trimestre, reflétant le retour en présentiel des
élèves dans les écoles primaires, à l’exception des Etats-Unis qui
ont généralisé la mise en place d’un modèle hybride
(présentiel/distanciel).
Le marché Santé et Social a généré 852 millions d’euros
lors de ces 9 premiers mois de 2020-2021, soit une baisse de -6 %
par rapport à l’exercice précédent, dont une contraction organique
de 3,5 %. L’activité de restauration collective sur ce marché reste
impactée par la crise sanitaire. A contrario, l’activité d’Elior
Services - en France - continue, pour sa part, de démontrer sa
résilience. Au troisième trimestre, notre chiffre d’affaires sur le
marché Santé et Social est de 280 millions d’euros, contre 291
millions d’euros un an plus tôt, soit une baisse de -3,8 %, dont
une contraction organique de -1,4 %. Il s’établit à 91 % de celui
du troisième trimestre de l’exercice 2018-2019, en légère baisse
comparé aux 93 % du second trimestre.
Le tableau ci-dessous résume le chiffre d’affaires par marché
exprimé en pourcentage de celui de l’exercice 2018-2019 (le dernier
exercice complet non impacté par le Covid-19) pour les 5 derniers
trimestres écoulés.
Chiffre d’affaires exprimé en % de
2018-2019 (*)
3em trim.
4em trim.
1er trim.
2em trim.
3em trim.
2019-2020
2019-2020
2020-2021
2020-2021
2020-2021
Entreprises
38 %
67 %
54 %
55 %
58 %
Enseignement
45 %
85 %
84 %
85 %
87 %
Santé et Social
92 %
95 %
93 %
93 %
91 %
TOTAL GROUPE
54 %
79 %
73 %
73 %
74 %
(*) : à taux de change constants
Liquidité
À fin juin 2021, la liquidité disponible s’élève à 792 millions
d’euros. Elle inclut 31 millions d’euros de trésorerie ainsi que la
totalité des facilités de crédit renouvelables non tirées et
disponibles soit 450 millions d’euros et 250 millions de dollars
américains (211 millions d’euros). Les lignes de crédit disponibles
restantes s’élèvent à 100 millions d’euros.
Perspectives
Le niveau d’activité du Groupe Elior reste tributaire du
contexte sanitaire et des mesures prises par les pouvoirs publics
pour contenir la propagation de nouveaux variants et plus
particulièrement le variant Delta qui devient rapidement dominant
dans les pays où nous opérons.
A très court terme, juillet et août sont des mois
traditionnellement creux dans nos métiers. L’activité du quatrième
trimestre de l’exercice fiscal en cours repose donc essentiellement
sur les conditions de reprise en septembre, un mois
traditionnellement important dans nos métiers et qui, en 2020,
était très peu contraint sur le plan sanitaire en Europe.
Au-delà du quatrième trimestre de l’exercice en cours, la
progression des campagnes vaccinales devrait se traduire par un
contexte opérationnel plus favorable.
Sur la base de tous les éléments connus à l’heure actuelle, les
hypothèses sur lesquelles le Groupe se fonde pour planifier et
prendre ses décisions sont les suivantes :
- Entreprises :notre volume d’activité, en septembre,
dépendra des mesures prises par les pouvoirs publics pour contenir
le rebond pandémique. Nous envisageons que les salariés du secteur
tertiaire auront plus fréquemment recours au télétravail qu’avant
la crise sanitaire, à hauteur d’une journée de plus par
semaine.
- Enseignement :après les vacances d’été, nous envisageons
un retour en présentiel dans tous les pays où nous opérons, surtout
dans l’enseignement primaire, notre principal segment de marché.
Ceci pourrait être plus particulièrement notable aux Etats-Unis,
impactés sur l’année scolaire écoulée par la généralisation du
modèle d’enseignement hybride (présentiel/distanciel).
- Santé et Social : Ce marché devrait rester relativement
bien orienté. Il a été le plus résilient tout au long de la crise
sanitaire. Les taux de vaccination désormais élevés parmi les
populations senior et la moindre tension sur le milieu hospitalier
- sous réserve qu’elle perdure - pourraient laisser envisager un
contexte opérationnel de plus en plus favorable. Notre activité
Services, en France, devrait profiter de la réouverture des lieux
accueillant du public, avec des offres adaptées aux contraintes
sanitaires.
En conclusion, résolument tournés vers l’avenir malgré les aléas
liés à la pandémie qui continuent d’impacter notre activité, nous
restons très confiants dans notre capacité à revenir à un niveau de
croissance solide et à améliorer, à moyen terme, nos marges d’avant
crise.
Évènements postérieurs à la clôture
Le refinancement du Groupe a été finalisé le 8 juillet2 et la
dette long terme du Groupe est à présent composée des éléments
suivants :
- un PGE (prêt garanti par l’Etat français) de 225 millions
d’euros qui sera probablement prorogé à l’issue de la première
année, et dont l’échéance sera ainsi mars 2027, avec un
amortissement semestriel de 10 % du montant initial, à partir du
1er octobre 2022 ;
- une obligation senior de 550 millions d’euros à échéance
juillet 2026 ;
- un prêt senior syndiqué de 100 millions d’euros à échéance
juillet 2025 (avec option d’extension jusqu'à juillet 2026).
Une nouvelle facilité de crédit senior renouvelable d’un montant
de 350 millions d’euros, disponible en euros et/ou dollars
américains, a également été mise en place, à échéance juillet 2025
(avec option d’extension jusqu'à juillet 2026)
Les facilités senior à échéance mai 2023 ont été remboursées
intégralement et annulées.
A l’occasion de ce refinancement, le Groupe a ajusté sa
liquidité à un niveau adapté à ses besoins. En conséquence, la
liquidité était de 586 millions d’euros le 8 juillet 2021 et
incluait 103 millions d’euros de trésorerie disponible ainsi que la
totalité de la facilité de crédit renouvelable non tirée et
disponible soit 350 millions d’euros. Les lignes de crédit
disponibles restantes s’élevaient à 133 millions d’euros.
Agenda financier :
- 24 novembre 2021 : résultats annuels de l’exercice 2020-2021 –
communiqué de presse avant bourse et conférence téléphonique
Annexe 1 : Évolution du chiffre d’affaires par secteur
géographique Annexe 2 : Évolution du chiffre d’affaires par marché
Annexe 3 : Définition des indicateurs alternatifs de
performance
À propos d’Elior Group
Créé en 1991, Elior Group est un des leaders mondiaux de la
restauration collective et des services, et une référence dans le
monde de l’entreprise, de l’enseignement, de la santé et des
loisirs. En s’appuyant sur des positions solides dans 6 pays, le
Groupe a réalisé en 2020 un chiffre d’affaires de 3 967 millions
d’euros.
Ses 105 000 collaborateurs et collaboratrices nourrissent chaque
jour plus de 5 millions de personnes dans 23 500 restaurants sur
trois continents, et assurent des prestations de services dans 2
300 sites en France.
Le Groupe s’appuie sur un modèle économique construit autour de
l’innovation et la responsabilité sociétale. Depuis 2004, Elior
Group est adhérent au Global Compact des Nations unies, dont il a
atteint le niveau advanced en 2015.
Pour plus de renseignements : http://www.eliorgroup.com Elior
Group sur Twitter : @Elior_GroupFR
Annexe 1 : Évolution du
chiffre d’affaires par secteur géographique
1er trim.
1er trim.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2020-2021
2019-2020
organique
de périmètre
change
totale
France
447
573
-22,0 %
-
-
-22,0 %
International
498
731
-29,1 %
0,1 %
-2,9 %
-31,9 %
Restauration Collective et Services
945
1 304
-26,0 %
-
-1,6 %
-27,5 %
Corporate et Autres
0
4
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
TOTAL GROUPE
945
1 308
-26,1 %
-
-1,6 %
-27,7
%
2em trim.
2em trim.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2020-2021
2019-2020
organique
de périmètre
change
totale
France
443
513
-13,8 %
-
-
-13,8
International
481
636
-20,9 %
-
-3,5 %
-24,4 %
Restauration Collective et Services
924
1 149
-17,7 %
-
-2,0 %
-19,7 %
Corporate et Autres
0
2
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
TOTAL GROUPE
924
1 151
-17,8 %
-
-2,0 %
-19,8 %
3em trim.
3em trim.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2020-2021
2019-2020
organique
de périmètre
change
totale
France
408
280
45,6 %
0,1 %
-
45,7 %
International
505
392
34,5 %
-0,3 %
-5,3 %
28,9 %
Restauration Collective et Services
913
672
39,1 %
-0.1 %
-3,1 %
35,9 %
Corporate et Autres
1
-
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
TOTAL GROUPE
914
672
39,2 %
-0.1 %
-3,1 %
36,0 %
9 mois.
9 mois.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2020-2021
2019-2020
organique
de périmètre
change
totale
France
1 298
1 366
-5,0 %
-
-
-5,0 %
International
1 484
1 759
-11,9 %
-
-3,7 %
-15,6 %
Restauration Collective et Services
2 782
3 125
-8,9 %
-
-2,1 %
-11,0 %
Corporate et Autres
1
6
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
TOTAL GROUPE
2 783
3 131
-9,1 %
-
-2,0 %
-11,1 %
n.s. : non significatif
Annexe 2 : Évolution du
chiffre d’affaires par marché
1er trim.
1er trim.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2020-2021
2019-2020
organique
de périmètre
change
totale
Entreprises et Administrations
316
570
-43,5 %
-
-1,0 %
-44,5 %
Enseignement
341
423
-17,7 %
0,1 %
-1,8 %
-19,4 %
Santé et Social
288
315
-6,1 %
-
-2,4 %
-8,5 %
TOTAL GROUPE
945
1 308
-26,1 %
-
-1,6 %
-27,7 %
2em trim.
2em trim.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2020-2021
2019-2020
Organique
de périmètre
change
totale
Entreprises et Administrations
301
486
-36,9 %
-
-1,1 %
-38,0 %
Enseignement
339
365
-4,9 %
-
-2,5 %
-7,4 %
Santé et Social
284
300
-2,7 %
-
-2,7 %
-5,4 %
TOTAL GROUPE
924
1 151
-17,8 %
-
-2,0 %
-19,8 %
3em trim.
3em trim.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2020-2021
2019-2020
Organique
de périmètre
change
totale
Entreprises et Administrations
334
220
54,9 %
-0,7 %
-2,6 %
51,6 %
Enseignement
300
161
91,0 %
-
-4,4 %
86,6 %
Santé et Social
280
291
-1,4 %
0,2 %
-2,6 %
-3,8 %
TOTAL GROUPE
914
672
39,2 %
-0,1 %
-3,1 %
36,0 %
9 mois.
9 mois.
Croissance
Variations
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2020-2021
2019-2020
organique
de périmètre
change
totale
Entreprises et Administrations
951
1 276
-24,0 %
-0,1 %
-1,3 %
-25,4 %
Enseignement
980
949
5,6 %
-
-2,4 %
3,2 %
Santé et Social
852
906
-3,5 %
0,1 %
-2,6 %
-6,0 %
TOTAL GROUPE
2 783
3 131
-9,1 %
-
-2,0 %
-11,1 %
Annexe 3 : Définition des indicateurs
alternatifs de performance
Croissance organique du chiffre d’affaires consolidé :
pourcentage de croissance du chiffre d’affaires consolidé, ajusté
de l’effet (i) de la variation des taux de change en appliquant la
méthode de calcul décrite au paragraphe 4.2 du Document
d’Enregistrement Universel 2019-2020, (ii) des changements de
principes comptables et (iii) des variations de périmètre.
Taux de rétention : pourcentage du chiffre d’affaires de
l’exercice précédent ajusté de la variation annuelle cumulée du
chiffre d’affaires des contrats ou sites perdus depuis le début de
l’exercice précédent.
________________
1
Voir définition en annexe 6 de ce
communiqué
2
Voir communiqué de presse du 8 juillet
2021
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20210727006222/fr/
Contact presse Thibault Joseph –
Thibault.joseph@eliorgroup.com / +33 (0)6 23 00 16 93
Contact investisseurs Kimberly Stewart –
kimberly.stewart@eliorgroup.com / +33 (0)1 71 06 70 13
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