Enel: ordini a quasi 3 mld sterline per bond da 500 mln
13 Ottobre 2020 - 7:39PM
MF Dow Jones (Italiano)
Enel Finance International, società finanziaria di diritto
olandese controllata da Enel, ha lanciato oggi sul mercato in
sterline un "Sustainability-Linked bond" single-tranche rivolto
agli investitori istituzionali per un totale di 500 milioni di
sterline, pari a circa 550 milioni di euro.
L'emissione, garantita da Enel, ha ricevuto richieste in esubero
per quasi 6 volte, totalizzando ordini per un importo pari a circa
3 miliardi di sterline e una partecipazione significativa di
Investitori Socialmente Responsabili (Sri), permettendo al Gruppo
Enel di continuare a diversificare la propria base di
investitori.
Il successo dell'emissione sui mercati - spiega una nota - è un
chiaro segnale di riconoscimento della strategia sostenibile del
Gruppo e della sua capacità di generare valore contribuendo al
conseguimento degli obiettivi di sviluppo sostenibili fissati dalle
Nazioni Unite. Il valore della sostenibilità si è riflesso ancora
una volta sulla domanda e sulle meccaniche di pricing
dell'emissione, consentendo ad Enel di ottenere un vantaggio
economico di circa 15 bps rispetto ad una emissione obbligazionaria
priva di caratteristiche sostenibili.
L'emissione, la prima nel suo genere sul mercato in sterline, è
volta a soddisfare l'ordinario fabbisogno finanziario del gruppo e
segue l'adozione da parte di Enel di un "Sustainability-Linked
Financing Framework", il primo documento a livello mondiale che
presenta l'intera strategia finanziaria "Sustainability-Linked"
tramite molteplici soluzioni di finanziamento (commercial papers,
prestiti ed emissioni obbligazionarie), integrando pienamente la
sostenibilità nel piano di finanziamento globale del gruppo. Il
Framework è in linea con i "Sustainability-Linked Bond Principles"
dell'International Capital Market Association e con i
"Sustainability-Linked Loan Principles" della Loan Market
Association, come certificato dal "Second-Party Provider" Vigeo
Eiris.
In linea con il Framework, l'emissione obbligazionaria è
collegata al Key Performance Indicator (KPI) relativo alla
"Percentuale di capacità installata rinnovabile" (ovvero la
percentuale di capacità installata consolidata da fonti rinnovabili
rispetto alla capacità installata consolidata totale) e al
conseguimento di un Sustainability Performance Target (SPT) pari o
superiore al 60% entro il 31 dicembre 2022 (al 30 giugno 2020, era
pari al 51,9%). Per assicurare la trasparenza dei risultati, il
conseguimento dell'obiettivo verrà certificato mediante uno
specifico assurance report emesso da un revisore contabile a tal
fine incaricato.
L'emissione è strutturata in una singola tranche di 500 milioni
di sterline a tasso 1,000%, con scadenza 20 ottobre 2027. Il prezzo
di emissione è stato fissato in 99,747% e il rendimento effettivo a
scadenza è pari a 1,038%. La data di regolamento per l'emissione è
il 20 ottobre 2020.
Il tasso di interesse applicato rimarrà invariato sino alla
scadenza del prestito obbligazionario a fronte del raggiungimento
del Sustainability Performance Target sopra riportato, alla data
del 31 dicembre 2022. In caso di mancato raggiungimento di tale
obiettivo, verrà applicato un meccanismo di step up con un
incremento di 25 bps del tasso di interesse, a decorrere dal primo
periodo di interesse successivo alla data di pubblicazione
dell'assurance report del revisore contabile.
Il prestito obbligazionario riflette l'impegno di Enel, primo
operatore privato a livello mondiale per capacità installata
rinnovabile, a contribuire al raggiungimento dell'obiettivo SDG
7.2, ovvero "aumentare considerevolmente entro il 2030 la quota di
energie rinnovabili nel mix energetico globale".
Contestualmente all'emissione, Enel ha stipulato un nuovo e
innovativo "Sustainability-Linked Cross Currency Swap" con un
istituto bancario, per assicurarsi la copertura dal rischio di
cambio sterlina-euro e di tasso. Tale strumento finanziario
derivato ha la caratteristica unica di impegnare entrambe le
controparti a conseguire specifici ed ambiziosi Sustainability
Performance Target, con uno sconto sul costo dell'operazione basato
sulla capacità di ciascuna controparte di raggiungere i rispettivi
obiettivi.
L'elevata domanda per il "Sustainability-Linked bond" emesso da
Efi conferma ancora una volta l'apprezzamento dei mercati
finanziari per la solidità della strategia sostenibile del Gruppo e
dei conseguenti risultati economico-finanziari, nell'ambito di una
strategia finanziaria sempre più caratterizzata dalla finanza
sostenibile e in linea con l'obiettivo di aumentare l'incidenza
delle fonti di finanziamento sostenibili sull'indebitamento
complessivo lordo del Gruppo pari al 43% nel 2022 e al 77% nel
2030.
L'emissione segue le due precedenti emissioni obbligazionarie
"SDG-Linked" di Efi collocate sui mercati europei e statunitensi,
confermando Enel quale emittente leader di titoli
"Sustainability-Linked" in euro, dollari e sterline
britanniche.
Si prevede che l'emissione sia quotata sul mercato regolamentato
della Borsa d'Irlanda e sul sistema multilaterale di negoziazione
"ExtraMOT PRO" organizzato e gestito da Borsa Italiana.
Per la realizzazione dell'operazione, Enel si è avvalsa di un
sindacato di banche nell'ambito del quale hanno agito, in qualità
di joint-bookrunners: Barclays, Bnp Paribas, Bank of America
Merrill Lynch, Citi, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Goldman
Sachs International, HSBC, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Natixis,
Société Générale Corporate & Investment Banking.
com/cce
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October 13, 2020 13:24 ET (17:24 GMT)
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