Financière de l'Odet : Résultats du premier semestre 2020
31 Luglio 2020 - 6:00PM
Financière de l'Odet : Résultats du premier semestre 2020
FINANCIERE DE L'ODET
|
Résultats du premier semestre 2020 |
Le 31 juillet 2020 |
Bons résultats de l’ensemble des secteurs
d’activité
au 1er semestre 2020 malgré la crise liée à la pandémie
Résultat opérationnel ajusté (EBITA(1)) : 943 M€,
+3 %
Résultat net: 750 M€, +43%
dont part du
Groupe : 84 M€, +9%
- Chiffre d’affaires : 11 612 millions d’euros,
-1 %
- EBITDA : 1 550 millions d’euros, +10
%
- Résultat opérationnel
ajusté (EBITA (1)) 943 millions d’euros + 3 % :
| ·Bolloré
Transport & Logistics : |
303 M€ |
- 2 % |
| ·Communication
(Vivendi) : |
735 M€ |
+2 % |
|
·Stockage d’électricité et systèmes : |
-67 M€, |
+18 % |
- Résultat net : 750 millions d’euros, en hausse
de +43 %, et résultat net part du Groupe à
84 millions d’euros en progression de +9
%. Il n’intègre pas de plus-value sur la cession le 31
mars 2020 de 10 % du capital d’UMG sur la base d’une valeur
d’entreprise de 30 milliards d’euros pour 100%. La cession est
comptabilisée en capitaux propres pour 2,8 milliards d’euros.
- Endettement net : 7 533 millions d’euros en
diminution de -1 248 millions d’euros par rapport au 31
décembre 2019 (dont Financière de l’Odet hors Vivendi :
4 476 millions d’euros en réduction de -241 millions
d’euros)
Amélioration du gearing : 30 %
contre 37 % à fin 2019 et maintien d’un niveau de liquidité
élevé à 8,2 milliards d’euros (dont 2,8 milliards d’euros
au niveau de Financière de l’Odet)
Résultats du premier semestre
2020
Le Conseil d’administration de Financière de
l’Odet, réuni le 31 juillet 2020, a arrêté les comptes du premier
semestre 2020.
Le chiffre d’affaires du premier
semestre 2020 s’élève à 11 612 millions d’euros en repli
de -4 % à périmètre et taux de change constants (-1 % en
données publiées) avec :
- Transport et Logistique en retrait de -2 % :
- Bolloré Logistics : +6 %, bénéficiant de la forte progression
dans l’aérien qui absorbe largement le léger recul du maritime
;
- Bolloré Africa Logistics : -13 % compte tenu de la contraction
des activités de logistique et de l’impact de la fin de la
concession du terminal de Douala (DIT) au Cameroun ;
- Logistique pétrolière : -19 %, principalement en raison de la
chute des cours des produits pétroliers ;
- Communication : -2 %, malgré la croissance d’UMG (+4 %) qui ne
compense pas complètement le recul des autres activités
;
- Stockage d’électricité et systèmes : -8 %, notamment en raison
de la baisse des activités industrielles de la Bretagne et d’IER
affectées par le confinement.
En données publiées, le chiffre d’affaires est
en repli de -1 %, compte tenu de 263 millions d’euros de variations
de périmètre (intégration d’Editis et de M7 chez Vivendi et sortie
de Bolloré Ports France et Wifirst) et de 37 millions d’euros
d’effets de change (correspondant principalement à la hausse du
dollar).Le résultat opérationnel ajusté (EBITA (2))
s’établit à 943 millions d’euros, en hausse de 3 % (-1 %) à
périmètre et taux de change constants) :
- Transport et logistique : -6 %, compte tenu de la fin de
la concession du terminal de Douala (DIT) au Cameroun et le recul
de la logistique en Afrique, partiellement compensés par la bonne
marche des activités de commission de transport, principalement
dans l’aérien, et des terminaux portuaires ;
- Logistique pétrolière : +43 % bénéficiant de la progression des
résultats des activités de distribution et de stockage ;
- Communication (Vivendi) : +2 %, grâce aux bonnes performances
d’UMG et de Groupe Canal+ ;
- Stockage d’Electricité et Systèmes : amélioration de +14
millions d’euros, en lien avec l’effet des dépréciations
exceptionnelles décidées en 2019 dans le cadre du redéploiement
stratégique dans les batteries, les bus et le stationnaire.
Le résultat financier s’établit à
444 millions d’euros contre 39 millions d’euros
au premier semestre 2019. Il intègre principalement +449 millions
d’euros de réévaluations des titres Spotify et Tencent Music
(contre + 155 millions d’euros au premier semestre 2019).
La part dans le résultat net des
sociétés mises en équivalence non opérationnelles ressort à
-91 millions d’euros contre -10 millions d’euros au
premier semestre 2019, Il comprend :
- Un impact de -160 millions d’euros sur
Mediobanca, correspondant à la baisse du cours de bourse, compensé
au niveau du résultat financier par un résultat de +109 millions
d’euros correspondant aux couvertures mise en place sur les titres
;
- +64 millions d’euros de Telecom Italia
intégrant l’effet de la cession partielle d’Inwit.
Après prise en compte de -353 millions
d’euros d’impôts (contre -235 millions d’euros au premier semestre
2019), le résultat net consolidé s’établit à
750 millions d’euros, contre 526 millions
d’euros au premier semestre 2019. Le résultat net part du
Groupe ressort à 84 millions d’euros contre
77 millions d’euros au premier semestre 2019.
L’endettement net s’élève à 7
533 millions d’euros contre 8 781 millions d’euros au
31 décembre 2019, en diminution de -1 248 millions d’euros
dont -241 millions d’euros sur Bolloré hors Vivendi.
Les capitaux propres ressortent à
25 138 millions d’euros (24 021 millions d’euros
au 31 décembre 2019), en amélioration de 1 116 millions d’euros en
lien avec la cession de 10 % du capital d’UMG à Tencent (+2,8
milliards d’euros avant frais et impôts) et malgré l’impact négatif
de la baisse des cours sur les titres (-1,0 milliard d’euros) et
les rachats des titres du Groupe (Vivendi et Blue Solutions).
Le ratio d’endettement net sur fonds
propres (gearing) ressort à 30 % contre 37 % à
fin 2019.
Au 30 juin 2020, les liquidités du
Groupe, lignes confirmées non tirées et placements
liquides, représentent un montant de 2,8 milliards
d’euros (3) au niveau de Bolloré et 8,2 milliards
d’euros en incluant Vivendi.
Structure du Groupe
- Cession de 10 % d’UMG à un consortium mené par Tencent
- Finalisation le 31 mars 2020 de la cession de 10 % du capital
d’UMG à un consortium mené par Tencent, sur la base d'une valeur
d'entreprise de 30 milliards d'euros pour 100 % du capital d’UMG
;
- Le consortium mené par Tencent a l’option d'acquérir, sur la
même base de valorisation, jusqu’à 10 % supplémentaires du capital
d'UMG jusqu'au 15 janvier 2021.
- Poursuite des rachats d’actions Vivendi
- Entre le 1er janvier et le 6 mars 2020, Vivendi a racheté sur
le marché 23 millions d'actions, pour un montant de 559 millions
d'euros portant le total des actions acquises dans le cadre du
programme autorisé par l’Assemblée générale du 15 avril 2019 à 131
millions d'actions soit 10 % du capital (à la date de mise en œuvre
du programme) ;
- Depuis l’Assemblée générale du 20 avril 2020, Vivendi a racheté
8,25 millions d’actions supplémentaires pour un montant de 160
millions d’euros.
- Prise de participation dans Lagardère
- Au 10 juillet, Vivendi détient 21 % du capital et 16 % des voix
dans Lagardère SCA.
- Offre publique d’achat sur Blue Solutions par Bolloré
- Finalisation de l’Offre publique sur Blue Solutions au prix de
17 euros par action, qui s’est déroulée du 29 mai au 8 juillet 2020
;
- Retrait obligatoire intervenu le 15 juillet 2020 : Bolloré
détient désormais 100 % du capital de Blue Solutions ;
- La valeur des titres acquis représente un montant de 110
millions d’euros.
Crise sanitaire Bien que
les impacts soient plus sensibles pour certains pays ou métiers, le
Groupe a su faire preuve de résilience et s'adapter pour continuer
de servir au mieux ses clients, tout en réduisant ses coûts pour
préserver ses marges. Les activités de Transport et Logistique ont
bénéficié de taux de fret exceptionnels qui compensent en partie le
ralentissement des flux habituels. Les activités de communication
ont montré une bonne résistance grâce à la musique et la télévision
payante. Le Groupe analyse avec attention les conséquences
actuelles et potentielles de la crise. Il est difficile à ce jour
de déterminer comment elle impactera ses résultats annuels. Les
métiers liés à la publicité et au spectacle vivant risquent d’être
affectés plus durablement que les autres. Le Groupe reste néanmoins
confiant quant à la capacité de résilience de ses principaux
métiers. Il continue de mettre tout en œuvre pour assurer la
continuité de ses activités, ainsi que pour servir et divertir au
mieux ses clients et ses publics, tout en respectant les consignes
des autorités de chaque pays où il est implanté. Une revue
de la valeur des actifs à durée de vie indéfinie a été effectuée.
Au regard de la performance réalisée au cours du premier semestre
par les différentes UGT, le Groupe n'a pas identifié d'indice de
perte de valeur nécessitant la mise en œuvre des tests de perte de
valeur complets. Cette analyse a été complétée par la réalisation
de tests de sensibilité menés pour apprécier leur capacité de
résistance.
********
Chiffres
clés consolidés de Financière de l’Odet
|
|
|
|
(en millions d’euros) |
1er semestre 2020 |
1er semestre 2019 |
Variation |
| Chiffre
d'affaires |
11 612 |
11 780 |
(1%) |
|
EBITDA(1) |
1 550 |
1 410 |
10% |
|
Amortissements et provisions |
(607) |
(492) |
(23%) |
|
Résultat opérationnel ajusté (EBITA
(1)) |
943 |
918 |
3% |
|
Amortissements issus des PPA (1) |
(194) |
(186) |
(4%) |
| Résultat
opérationnel |
749 |
731 |
2% |
|
dont MEE opérationnelles |
4 |
6 |
(31%) |
| Résultat
financier |
444 |
39 |
na |
| Part dans
le résultat net des sociétés |
|
|
|
| mises en
équivalence non-opérationnelles |
(91) |
(10) |
na |
|
Impôts |
(353) |
(235) |
(50%) |
|
Résultat net |
750 |
526 |
43% |
|
Résultat net part du Groupe |
84 |
77 |
9% |
|
Minoritaires |
666 |
449 |
48% |
|
|
|
|
|
|
|
30 juin 2020 |
31 décembre 2019 |
Variation (M€) |
|
Capitaux propres |
25 138 |
24 021 |
1 116 |
|
dont part du groupe |
3 697 |
3
814 |
|
|
Endettement net |
7 533 |
8 781 |
(1 248) |
|
Gearing (2) |
30% |
37% |
|
- Voir Glossaire
- Gearing : ratio d’endettement net / fonds propres
|
Évolution du chiffre d’affaires par activité au 1er
semestre |
|
(en millions d’euros) |
1er semestre |
1er semestre |
1er semestre |
Croissance |
Croissance |
|
|
2020 |
2019 (1) |
2019 |
publiée |
organique |
| Transport
et Logistique |
2 856 |
2
916 |
2
974 |
(4%) |
(2%) |
| Logistique
Pétrolière |
1 046 |
1
286 |
1
278 |
(18%) |
(19%) |
|
Communication |
7 574 |
7
728 |
7
351 |
3% |
(2%) |
| Stockage
d'Electricité et Systèmes |
122 |
133 |
160 |
(23%) |
(8%) |
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
13 |
17 |
17 |
(22%) |
(22%) |
|
Total |
11 612 |
12 080 |
11 780 |
(1%) |
(4%) |
(1) à périmètre et change constants
Les valeurs présentées sont exprimées en millions d’euros et
arrondies à la décimale la plus proche. Par conséquent, la somme
des montants arrondis peut présenter des écarts non significatifs
par rapport au total reporté.
|
Évolution du chiffre d’affaires par
trimestre |
|
(en millions d’euros) |
1er trimestre |
2ème trimestre |
|
|
2020 |
2019 (1) |
2019 |
2020 |
2019 (1) |
2019 |
| Transport
et Logistique |
1 394 |
1
468 |
1 483 |
1 462 |
1
448 |
1
491 |
|
Logistique Pétrolière |
631 |
669 |
665 |
415 |
617 |
613 |
|
Communication |
3 868 |
3
706 |
3 458 |
3 706 |
4
022 |
3
893 |
| Stockage
d'Electricité et Systèmes |
65 |
63 |
75 |
58 |
71 |
85 |
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
8 |
8 |
8 |
6 |
9 |
8 |
|
Total |
5 966 |
5 914 |
5 690 |
5 646 |
6 166 |
6 090 |
(1) à périmètre et change
constants
Les valeurs présentées sont exprimées en millions d’euros et
arrondies à la décimale la plus proche. Par conséquent, la somme
des montants arrondis peut présenter des écarts non significatifs
par rapport au total reporté.
| Résultat
opérationnel ajusté par activité (EBITA)
|
|
(en millions d’euros) |
1er semestre 2020 |
1er semestre 2019 |
Variation publiée |
Croissance Organique |
|
|
Bolloré Transport & Logistics |
303 |
309 |
(2%) |
(1%) |
|
|
Transport et Logistique (1) |
268 |
284 |
(6%) |
(5%) |
|
|
Logistique Pétrolière |
35 |
25 |
43% |
42% |
|
|
Communication |
735 |
718 |
2% |
(4%) |
|
|
Stockage d'Electricité et
Systèmes |
(67) |
(81) |
18% |
22% |
|
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) (1) |
(28) |
(28) |
(1%) |
(1%) |
|
|
EBITA Groupe Bolloré |
943 |
918 |
3% |
(1%) |
|
(1)
Avant redevances de marque
Bolloré
Les procédures d’examen limité sur les comptes
consolidés semestriel 2020 ont été effectuées et le rapport de
certification sera émis après vérification du rapport semestriel
d’activité.
***** ****
Comparabilité des comptes
- Évolution du périmètre de consolidation
- Editis est consolidé par Vivendi depuis le 1er février
2019
- M7 est consolidé par le Groupe Canal+ depuis le 12 septembre
2019
- Cession de Bolloré Ports France et Wifirst au 2ème semestre
2019
- Evolution des principales devises
|
|
S1 2020 |
S1 2019 |
Variation |
|
USD |
1,10 |
1,13 |
3% |
|
GBP |
0,87 |
0,87 |
(0%) |
|
PLN |
4,41 |
4,29 |
(3%) |
|
JPY |
119,21 |
124,29 |
4% |
|
CNY |
7,75 |
7,67 |
(1%) |
|
ZAR |
18,33 |
16,04 |
(14%) |
Glossaire
- Croissance organique : à taux de change et
périmètre constants.
- Résultat opérationnel ajusté (EBITA) :
correspond au résultat opérationnel avant les amortissements des
actifs incorporels liés aux regroupements d’entreprises – PPA
(purchase price allocation), les dépréciations des écarts
d’acquisition et autres actifs incorporels liés aux regroupements
d’entreprises.
- EBITDA : résultat opérationnel avant
amortissements et dépréciations.
- Endettement financier net / Position nette de
trésorerie : somme des emprunts au coût amorti, minorés de
la trésorerie et des équivalents de trésorerie, actifs financiers
de gestion de trésorerie ainsi que des instruments financiers
dérivés nets (actifs ou passifs) ayant pour sous-jacent un élément
de l’endettement financier net, ainsi que des dépôts en numéraire
adossés à des emprunts.
Les mesures à caractère non strictement
comptable définies ci-dessus doivent être considérées comme une
information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure
des performances opérationnelles et financières à caractère
strictement comptable et Financière de l’Odet considère qu’ils sont
des indicateurs pertinents des performances opérationnelles et
financières du Groupe. De plus, il convient de souligner que
d’autres sociétés peuvent définir et calculer ces indicateurs de
manière différente. Il se peut donc que les indicateurs utilisés
par Financière de l’Odet ne puissent être directement comparés à
ceux d’autres sociétés.
Les pourcentages d’évolution indiqués dans ce
document sont calculés par rapport à la même période de l’exercice
précédent, sauf mention particulière. En raison des arrondis, dans
cette présentation, la somme de certaines données peut ne pas
correspondre exactement au total calculé et le pourcentage peut ne
pas correspondre à la variation calculée.
1 Voir glossaire
2 Voir glossaire
3 hors Vivendi
- 2020-07-31-Odet -CP-résultats S1 2020 FR
Grafico Azioni Compagnie de lOdet (EU:ODET)
Storico
Da Mar 2024 a Apr 2024
Grafico Azioni Compagnie de lOdet (EU:ODET)
Storico
Da Apr 2023 a Apr 2024
