Regulatory News:
Groupe Flo (Paris:FLO) :
Faits marquants 1er semestre 2020
- Fermeture totale des restaurants le 15 mars. Réouverture des
restaurants de province le 4 juin, des restaurants d’Ile de France
entre le 2 et le 22 juin à l’exception des 2 restaurants du parc
Disneyland Paris (1 réouverture le 15 juillet) et des Brasseries
Bofinger et Terminus Nord qui rouvriront fin août ;
- Baisse de fréquentation en conséquence de la réduction du
potentiel de couverts liée aux règles sanitaires, du télétravail,
de l’activité partielle, de l’absence de touristes, et d’une
frilosité des français ;
- Recul de 54,5% du chiffre d’affaires semestriel 2020 par
rapport à 2019, soit un recul de 50% hors cessions et mises en
location gérance ;
- Rénovations de 5 restaurants Hippopotamus ;
- Bon développement de la Vente à Emporter qui représente 5,3% du
chiffre d’affaires du mois de juin ;
- EBITDA 2020 négatif de -3,0m€, en forte régression par rapport
aux +4,7m€ dégagés au 30 juin 2019 ;
- Résultat Opérationnel Courant 2020 négatif de -12,2m€, en recul
de -9,8m€ vs -2,4m€ en 2019 ;
- Résultat net part du Groupe -15,6m€ au 30 juin 2020, en recul
de -6,0m€ vs. -9,6m€ au 30 juin 2019 ;
- Mise en place de Prêts Garantis par l’Etat (PGE) à hauteur de
35m€ le 26 juin 2020.
Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2020 ont été
examinés et arrêtés par le Conseil d’Administration de Groupe Flo
du 30 juillet 2020, et sont en cours d’audit par les commissaires
aux comptes. Le Conseil d’Administration a autorisé leur
communication au marché financier.
Chiffre d’affaires 2ème trimestre
2020
Du 1er avril au 31 mai 2020, les restaurants du Groupe ont
été fermés. Le chiffre d’affaires consolidé s’élève à 0, en baisse
de -28,7m€ par rapport à 2019, dont -24,5m€ en conséquence des
fermetures de restaurants et -4,2m€ en conséquence des cessions et
mises en location gérance.
Sur le mois de juin 2020, le chiffre d’affaires consolidé
baisse de -8,6m€ soit -64,3%, dont -6,5m€ sur les restaurants
en exploitation et -2,1m€ en conséquence des cessions et mises en
location gérance.
Le recul de -64,3% du chiffre d’affaires sur le mois de juin
2020 par rapport à 2019 s’élève à :
- -54,6% pour Hippopotamus ;
- -81,0% pour les Brasseries ;
- -96,9% pour les Concessions.
Le calendrier de réouverture des 48 Hippopotamus et du Red
Hippo exploités en propre a été le suivant :
- Province 4 juin : 24 réouvertures ;
- Ile de France 17 juin : 17 réouvertures ; 18 juin : 8
réouvertures.
Le calendrier de réouverture des Brasseries a été le suivant
:
- Bistro des Champs le 2 juin, La Coupole le 15 juin, le
Vaudeville le 22 juin ;
- Terminus Nord et Bofinger rouvriront fin août.
Le calendrier de réouverture des Concessions a été le suivant
:
- Jardin des Plantes le 5 juin ;
- Le parc Disneyland Paris est resté fermé jusqu’au 15 juillet.
Le King Ludwig’s Castle a rouvert le 15 juillet, le Rainforest Café
devrait rouvrir en août.
Du 1er avril au 30 juin 2020, le chiffre d’affaires a reculé
de -37,3m€ par rapport au 2ème trimestre 2019.
Chiffre d'affaires fin Juinen € millions Avril2019
(*) Mai2019 (*) Juin2019 (*) 2ème
trimestre2019 (*) Avril2020 (*) Mai2020 (*)
Juin2020 (*) 2ème trimestre2020 (*) Variations
Hippopotamus
9,7
9,5
9,7
28,9
0,0
0,0
4,4
4,4
-84,7%
Brasseries
2,8
2,8
1,7
7,3
0,0
0,0
0,3
0,3
-95,7%
Concessions
2,0
1,8
2,0
5,9
0,0
0,0
0,1
0,1
-98,7%
Chiffre d'affaires consolidé
14,5
14,2
13,4
42,1
0,0
0,0
4,8
4,8
-88,6%
Ventes sous enseignes (**)
22,9
22,1
19,4
64,4
0,0
0,0
8,3
8,3
-87,1%
(*) Chiffres réels 2019 (IFRS 5 & IFRS 15)
retraités des objectifs budgétaires de cessions approuvés par le
conseil d'administration du 07 décembre 2017 (**) Les ventes sous
enseignes correspondent à la somme du chiffre d'affaires des
restaurants de Groupe Flo et du chiffre d'affaires des franchisés
Le chiffre d’affaires du 2ème trimestre s’élève à 4,8m€, en
baisse de -37,3m€ par rapport au 1er semestre 2019, dont
-30,6m€ en conséquence des fermetures de restaurants et des baisses
de fréquentation après réouverture, et -6,7m€ en conséquence des
cessions et mises en location gérance.
Depuis le 1er avril 2020, le Groupe a poursuivi son recentrage
stratégique :
- 2 restaurants Hippopotamus, dont la rénovation avait été lancée
avant le 15 mars, ont rouvert en juin ;
- 2 concessions au CNIT Paris La Défense ont pris fin le 22 juin
2020.
Chiffre d’affaires 1er semestre 2020
Le chiffre d’affaires du 1er semestre 2020 baisse de -46,3m€
par rapport au 1er semestre 2019, dont -34,7m€ hors cessions et
mises en location gérance soit +4,5m€ au 28 février 2020 et –39,2m€
depuis le 1er mars 2020 et le début de la crise sanitaire.
Chiffre d'affaires fin Juinen € millions Fin février2019
(*) Mars2019 (*) Avril & Mai2019 (*)
Juin2019 (*) Fin Juin2019 (*) Fin février2020
(*) Mars2020 (*) Avril & Mai2020 (*)
Juin2020 (*) Fin Juin2020 (*) Variations
Hippopotamus
19,0
9,9
19,2
9,7
57,9
19,1
3,9
0,0
4,4
27,5
-52,5%
Brasseries
5,2
2,9
5,7
1,7
15,5
5,7
0,9
0,0
0,3
6,9
-55,5%
Concessions
3,6
2,1
3,9
2,0
11,5
3,5
0,6
0,0
0,1
4,2
-63,6%
Chiffre d'affaires consolidé
27,8
14,9
28,7
13,4
84,9
28,4
5,4
0,0
4,8
38,6
-54,5%
Ventes sous enseignes (**)
44,2
23,6
45,0
19,4
132,2
44,4
8,4
0,0
8,3
61,1
-53,8%
(*) Chiffres réels 2019 (IFRS 5 & IFRS 15)
retraités des objectifs budgétaires de cessions approuvés par le
conseil d'administration du 07 décembre 2017 (**) Les ventes sous
enseignes correspondent à la somme du chiffre d'affaires des
restaurants de Groupe Flo et du chiffre d'affaires des franchisés
Le recul de -54,5% du chiffre d’affaires consolidé sur le 1er
semestre 2020 par rapport à 2019 s’élève à :
- -52,5% pour Hippopotamus ;
- -55,5% pour les Brasseries ;
- -63,6% pour les Concessions.
Le recul de -46,3m€ du chiffre d’affaires du 1er semestre 2020
par rapport au 1er semestre 2019 provient pour :
- -34,8m€ au cumul des périmètres comparable, rénové et des
expansions ;
- +0,1m€ des franchises ;
- -11,6m€ des cessions non prévues dans les objectifs initiaux de
cessions retraités en IFRS 5 et des mises en location gérance
survenues.
Au total, 5 rénovations Hippopotamus ont été réalisées en 2020
(2 exploités en propre, 2 exploités en location gérance, 1 exploité
en franchise) et aucun nouveau restaurant n’a été ouvert. Les sites
rénovés concernent tous les formats et confirment la très forte
attractivité du nouveau concept.
A fin juin 2020, 21 Hippopotamus détenus en propre, 10
Hippopotamus exploités en location gérance et 6 Hippopotamus
exploités en franchise ont été rénovés depuis 2017, et 2
Hippopotamus ont été ouverts en propre.
Compte de résultat simplifié au 30 juin
2020
Compte de résultaten € millions Cumul fin juin2019IFRS 5
(*) Cumul fin juin2020IFRS 5 (*) Variations
Chiffre d'affaires
84,9
38,6
-54,5%
Marge Brute
67,6
31,5
-53,5%
(en % de CA)
79,7%
81,5%
1,8
Autres frais opérationnels
-62,9
-34,5
-45,2%
(en % de CA)
-74,1%
-89,3%
-15,2
EBITDA
4,7
-3,0
ns
(en % de CA)
5,6%
-7,8%
ns
Amort., dépr. et prov. courants
-7,1
-9,2
30,5%
Résultat Opérationnel Courant
-2,4
-12,2
ns
(en % de CA)
-2,8%
-31,7%
-28,9
Résultat opérationnel non courant
-2,9
-1,6
ns
Résultat opérationnel
-5,3
-13,8
ns
(en % de CA)
-6,2%
-35,8%
-29,6
Résultat financier
-1,0
-1,1
ns
Quote-part des sociétes mises en équivalence
-0,2
0,0
ns
Impôts
-0,4
0,0
ns
Participations ne donnant pas le contrôle
0,0
0,3
ns
Résultat net des activités non poursuivies
-2,7
-1,0
ns
Résultat net part du groupe
-9,6
-15,6
ns
(en % de CA)
-11,3%
-40,6%
-29,2
(*) Chiffres 2019 et 2020 publiés en excluant les objectifs
budgétaires de cessions approuvés par le conseil d'administration
du 07 décembre 2017, qui sont présentés en résultat net des
activités non poursuivies IFRS 5 et retraités IFRS 16
La baisse de -36,1 m€ de marge brute 2020 versus 2019
reflète la baisse de -46,3m€ du chiffre d’affaires.
Les autres frais opérationnels ont baissé de 28,4m€ par rapport
à 2019, dont 7,3m€ au titre de l’activité partielle prise en charge
par l’Etat, 14,0m€ en conséquence des réductions de coûts menées et
de la baisse d’activité et 7,1m€ des cessions survenues.
Les amortissements, dépréciations et provisions nets
opérationnels courants augmentent de 2,1m€, dont 1,2m€ au titre des
amortissements en conséquence des rénovations menées dans les
restaurants.
Le Résultat Opérationnel Courant s’élève à -12,2m€ en
baisse de -9,8m€ vs 2019, dont -12,0m€ d’impact estimé du Covid-19,
+0,1m€ au titre des cessions et +2,1m€ au titre des réductions de
coûts et tous autres effets.
L’application de la norme IFRS 16 a un impact positif de +0,4m€
sur le Résultat Opérationnel Courant 2020 vs. +0,3m€ en 2019.
Le Résultat Opérationnel non Courant 2020 est négatif de
-1,6m€ vs. -2,9m€ en 2019. La variation positive de +1,3m€ vs. 2019
provient pour +0,8m€ de la réduction des charges liées aux
rénovations des sites Hippopotamus, +0,8m€ de la réduction des
coûts de restructuration.
Les immobilisations incorporelles (marques) et actifs
sous-jacents (immobilisations corporelles) ont fait l’objet d’un
test de dépréciation sur la base d’un business plan réactualisé qui
n’a pas révélé de pertes de valeur.
Le résultat financier est négatif de -1,1m€, dont -0,5m€
au titre des intérêts financiers calculés en application de la
norme IFRS 16, vs. -1,0m€ en 2019, dont -0,4m€ d’intérêts
financiers IFRS 16.
Le résultat net des activités non poursuivies
conformément à la norme IFRS 5 s’élève à -1,0m€ vs. -2,7m€ en 2019.
La variation positive de +1,7 m€ vs. 2019 provient pour +1,2m€ de
la réduction de la perte opérationnelle courante des sites cédés ou
en cession, pour le solde de la réduction de la charge d’impôts
différés.
Le résultat net à fin juin 2020 est une perte de -15,6m€, en
recul de 6,0m€, vs. une perte de -9,6m€ en 2019.
Impact de la norme IFRS 16 sur les comptes
de résultat semestriels 2019 et 2020
En millions d'euros Fin juin 2019IFRS 5 & hors IFRS
16 IFRS 16 Fin juin 2019IFRS 5 & IFRS 16
Fin juin 2020IFRS 5 & hors IFRS 16 IFRS 16 Fin
juin 2020IFRS 5 & IFRS 16 Chiffre d'affaires
84,9
84,9
38,6
38,6
Marge Brute
67,6
67,6
31,5
31,5
(en % de CA)
79,6%
79,7%
81,5%
81,5%
Autres frais opérationnels
-68,2
5,3
-62,9
-40,2
5,7
-34,5
(en % de CA)
-80,3%
-74,1%
-104,2%
-89,3%
EBITDA
-0,6
5,3
4,7
-8,7
5,7
-3,0
(en % de CA)
-0,7%
5,6%
-22,7%
-7,8%
Amort., dépr. et prov. courants
-2,1
-5,0
-7,1
-3,8
-5,4
-9,2
Résultat Opérationnel Courant
-2,7
0,3
-2,4
-12,6
0,4
-12,2
(en % de CA)
-3,1%
-2,8%
-32,6%
-31,7%
Résultat opérationnel non courant
-2,9
-2,9
-1,6
-1,6
Résultat opérationnel
-5,6
0,3
-5,3
-14,2
0,4
-13,8
(en % de CA)
-6,6%
-6,2%
-36,8%
-35,8%
Résultat financier
-0,4
-0,6
-1,0
-0,6
-0,5
-1,1
Quote-part des sociétes mises en équivalence
-0,2
-0,2
0,0
0,0
Impôts
-0,5
0,1
-0,4
-0,1
0,0
0,0
Participations ne donnant pas le contrôle
0,0
0,0
0,3
0,3
Résultat net des activités non poursuivies
-2,7
-2,7
-1,0
-1,0
Résultat net part du groupe
-9,4
-0,2
-9,6
-15,5
-0,1
-15,6
(en % de CA)
-11,1%
-11,3%
-40,3%
-40,6%
L’application de la norme IFRS 16 depuis le 1er janvier 2019
impacte le résultat net 2020 de -0,1m€ et le résultat net 2019 de
-0,2m€ dont :
- +5,7m€ en EBITDA au titre du retraitement des loyers courants
vs +5,3m€ en 2019 ;
- -5,4m€ en amortissement des droits d’utilisation vs -5,0m€ en
2019 ;
- -0,5m€ sur le résultat financier vs -0,6m€ en 2019 ;
Hors impact IFRS 16 :
- L’EBITDA 2020 baisse de -8,1m€ vs. 2019, avec une baisse de la
marge brute de -36,1m€, une réduction de +28,0m€ des autres frais
d’exploitation ;
- Les amortissements et provisions courants augmentent de 1,7m€
;
- Le résultat opérationnel courant baisse de -9,9m€.
Dette financière nette
Détail de la dette financièreen m€ 31-déc.-19
30-juin-20 Dette restructurée
15,2
15,3
Prêt garanti par l'état
0,0
35,0
Sous total Crédit Syndiqué
15,2
50,3
Emprunts obligataires Groupe Bertrand
18,5
18,5
Dette obligataire F&B Invest
2,5
2,5
Avance en compte-courant Bertrand Invest
4,5
13,0
Autres dettes financières
6,6
6,4
Dette financière brute
47,3
90,7
Trésorerie
-6,9
-39,5
Dette nette Ratio hors IFRS 16 F&B inclus
40,4
51,2
Dette de location
43,5
41,4
Dette nette Ratio IFRS 16
83,9
92,6
La trésorerie s’élève à 39,5m€ au 30 juin 2020.
Hors application de la norme IFRS 16, la dette financière nette
s’élève à 51,2m€ au 30 juin 2020.
L’augmentation de la dette financière nette de +10,8m€ depuis le
31 décembre 2019 résulte notamment de :
- -4,8m€ de capacité autofinancement, malgré les réductions de
charges menées depuis le mois de mars ;
- +5,7m€ de variation positive du BFR, incluant les reports de
charges sociales et fiscales et unremboursement Urssaf de +2,7m€
;
- -6,0m€ d’investissements en rénovation et maintenance des
sites, en réduction par rapport à l’an dernier ;
- +1,1m€ de produits de cessions ;
- +35,0 m€ de Prêts Garantis par l’Etat (PGE) mis en place le 26
juin 2020 dans le cadre de la crise sanitaire du Covid-19 ;
- -5,3m€ de remboursement de la dette de location IFRS 16 ;
- +8,5m€ avances en compte-courant de la société Bertrand Invest,
afin de couvrir les besoins de trésorerie de Groupe Flo.
La dette de location constatée en application de la norme IFRS
16 s’élève à 41,4m€.
La dette financière nette totale incluant les dettes de location
selon la norme IFRS 16 s’élève à 92,6m€.
Tendances du marché au 26 juillet
2020
La baisse du chiffre d’affaires non retraité IFRS 5 de Groupe
Flo du 1er au 26 juillet 2020 par rapport à 2019 est d’environ -35%
hors cessions et mises en location gérance dont environ -20%
Hippopotamus (tous restaurants ouverts), -65% Brasseries (2
réouvertures fin août), -85% Concessions (1 réouverture 15 juillet
et 1 en août).
Certains sites parisiens pourraient être fermés à nouveau
pendant l’été.
Evènements post clôture
Sur le plan opérationnel :
- Cession de 2 fonds de commerce Hippopotamus à effet 1er juillet
2020,
- Mise en location-gérance d’un Hippopotamus à effet 1er juillet
2020,
- Le restaurant King Ludwig’s Castle a rouvert le 15 juillet 2020
avec l’ouverture du parc Disneyland Paris. Le restaurant Rainforest
Café devrait rouvrir en août,
- Le restaurant Red Hippo du CNIT La Défense a fermé le 17
juillet 2020,
- La rénovation du Bofinger est repoussée à l’été 2021.
Dans le cadre de la crise sanitaire, le Groupe vient de conclure
avec son assureur des protocoles d’accord transactionnels pour la
quasi-totalité de ses restaurants au titre desquels il percevra des
indemnités pour un montant total forfaitaire de 11,9m€ au titre de
l’année 2020. Ces indemnités seront comptabilisées dans le compte
de résultat du 2ème semestre 2020. Quelques établissements sont
encore en cours de traitement et feront l’objet de transactions
ultérieurement.
Calendrier
Chiffre d’affaires à fin septembre 2020 : 5 novembre 2020 (après
bourse).
Le présent communiqué de presse contient une information
susceptible d’avoir constitué, avant sa diffusion, une information
privilégiée au sens de l’article 7, § 1 du Règlement européen
n°596/2014.
A propos de Groupe Flo
Groupe Flo est un groupe de restauration commerciale structuré
autour de 128 restaurants détenus en propre ou en franchise au 1er
juillet 2020. Le groupe est présent sur le marché de la
restauration avec principalement l’enseigne Hippopotamus, des
brasseries historiques et des concessions.
L’action de Groupe Flo est cotée sur Euronext Paris SA (FR
0004076891). Toutes les publications financières du groupe sont en
ligne sur son site Internet (www.groupeflo.fr), rubrique «Finance,
Actualités et Communiqués», et notamment son Document
d’Enregistrement Universel déposé auprès de l’Autorité des Marchés
le 20 avril 2020 sous le numéro D.20-0321.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20200730005814/fr/
Analystes / Investisseurs Groupe Flo – Direction Financière Joël
Le Bihan Tel. : +33 1 41 92 30 08 jlebihan@groupeflo.fr
Investisseurs / Presse Image Sept Laurent Poinsot Tel. : +33 1
53 70 74 77 lpoinsot@image7.fr