Activité encore réduite en octobre, et
fermeture des restaurants le 29 octobre au soir
Regulatory News:
Groupe Flo (Paris:FLO):
Faits marquants au 30 septembre 2020
- Fermeture totale des restaurants le 15 mars. Réouverture des
restaurants de province le 4 juin, des restaurants d’Ile de France
entre le 2 et le 22 juin à l’exception des 2 restaurants du parc
Disneyland Paris réouverts le 15 juillet et le 11 août et des
Brasseries Bofinger et Terminus Nord réouvertes le 1er septembre
;
- Baisse de fréquentation vs. 2019 en conséquence de la réduction
du potentiel de couverts liée aux règles sanitaires, au
télétravail, à l’activité partielle, à l’absence de touristes, à la
frilosité des français ;
- Recul de -37,7% du chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2020
par rapport à 2019, soit un recul de -31,5% hors cessions &
mises en location gérance ;
- Recul de -49,1% du chiffre d’affaires en cumul au 30 septembre
2020 par rapport à 2019, soit un recul de -43,7% hors cessions
& mises en location gérance ;
- Rénovation de 7 restaurants Hippopotamus depuis le 1er janvier,
dont 2 au cours du 3ème trimestre ;
- Maintien du développement de la Vente à Emporter qui représente
5,2% du chiffre d’affaires du 3ème trimestre.
Faits marquants depuis le 30 septembre
2020
- Annonce le 16 octobre d’un couvre-feu en Ile de France et sur 8
métropoles, étendu à 54 départements le 23 octobre : les horaires
d’ouverture de 44 restaurants Hippopotamus en succursales ont alors
été réduits ;
- Annonce le 28 octobre d’un nouveau confinement jusqu’au 1er
décembre, et de la fermeture des restaurants à compter du 29
octobre au soir, la livraison de repas à emporter ou en livraison à
domicile demeurant autorisée.
Chiffre d’affaires 3ème trimestre
2020
Tous les restaurants du Groupe étaient rouverts le 1er
juillet 2020, à l’exception des 2 restaurants du parc
Disneyland Paris rouverts le 15 juillet et le 11 août et des
Brasseries Bofinger et Terminus Nord rouvertes le 1er
septembre.
Du 1er juillet au 30 septembre 2020, le chiffre d’affaires
consolidé a baissé de -15,3m€ par rapport à 2019, dont -10,8m€
sur les restaurants en exploitation, +0,6m€ les revenus de
franchise et -5,1m€ en conséquence des cessions et mises en
location gérance.
Le recul de -37,7% du chiffre d’affaires sur le 3ème trimestre
2020 par rapport à 2019 s’élève à :
- -24,5% pour Hippopotamus ;
- -59,8% pour les Brasseries ;
- -79,6% pour les Concessions.
La variation s’élève à -37,7% sur le trimestre, avec -38,9% en
juillet, -34,3% en août et -40,2% en septembre.
Chiffre d'affairesen € millions
Juillet 2019 (*)
Août 2019 (*)
Septembre 2019 (*)
3ème trimestre 2019
(*)
Juillet 2020 (*)
Août 2020 (*)
Septembre 2020 (*)
3ème trimestre 2020
(*)
Variations
Hippopotamus
10,0
9,7
8,8
28,4
7,5
7,5
6,4
21,4
-24,5%
Brasseries
2,0
1,6
2,8
6,4
0,8
0,7
1,1
2,6
-59,8%
Concessions
1,9
2,0
1,8
5,7
0,2
0,5
0,4
1,2
-79,6%
Chiffre d'affaires
consolidé
13,9
13,2
13,4
40,4
8,5
8,7
8,0
25,1
-37,7%
Ventes sous enseignes
(**)
21,7
20,9
19,5
62,1
14,2
15,1
13,3
42,6
-31,4%
(*) Chiffres réels 2019 & 2020 (IFRS 5 & IFRS
15) retraités des objectifs budgétaires de cessions approuvés par
le conseil d'administration du 07 décembre 2017 (**) Les ventes
sous enseignes correspondent à la somme du chiffre d'affaires des
restaurants de Groupe Flo et du chiffre d'affaires des franchisés
Depuis le 1er juillet 2020, le Groupe a poursuivi son recentrage
stratégique avec la fermeture d’un restaurant à l’issue du contrat
de concession.
Chiffre d’affaires 9 mois au 30 septembre
2020
Le chiffre d’affaires au 30 septembre 2020 s’élève à 63,7m€,
en baisse de -61,6m€ (-49.1%) par rapport au 30 septembre
2019.
Hors cessions et mises en location gérance survenues au 30
septembre 2020, le chiffre d’affaires a baissé de -45,1m€ par
rapport à 2019 (-43.7%), soit +3,3m€ au 29 février (+14.7%),
-37,6m€ du 1er mars au 30 juin (-80.5%) et -10,8m€ au 3ème
trimestre (-31.5%).
Chiffre d'affairesen € millions
1er trimestre 2019 (*)
2ème trimestre 2019
(*)
3ème trimestre 2019
(*)
Fin Septembre 2019 (*)
1er trimestre 2020 (*)
2ème trimestre 2020
(*)
3ème trimestre 2020
(*)
Fin Septembre 2020 (*)
Variations
Hippopotamus
29,0
28,9
28,4
86,2
23,1
4,4
21,4
48,9
-43,3%
Brasseries
8,1
7,3
6,4
21,8
6,6
0,3
2,6
9,5
-56,6%
Concessions
5,7
5,9
5,7
17,3
4,1
0,1
1,2
5,4
-69,0%
Chiffre d'affaires
consolidé
42,8
42,1
40,4
125,3
33,8
4,8
25,1
63,7
-49,1%
Ventes sous enseignes
(**)
67,8
64,4
62,1
194,3
52,8
8,3
42,6
103,7
-46,6%
(*) Chiffres réels 2019
& 2020 (IFRS 5 & IFRS 15) retraités des objectifs
budgétaires de cessions approuvés par le conseil d'administration
du 07 décembre 2017 (**) Les ventes sous enseignes correspondent à
la somme du chiffre d'affaires des restaurants de Groupe Flo et du
chiffre d'affaires des franchisés
Le recul de -49,1% du chiffre d’affaires consolidé au 30
septembre 2020 par rapport à 2019 s’élève à :
- -43,3% pour Hippopotamus ;
- -56,6% pour les Brasseries ;
- -69,0% pour les Concessions.
Le recul de -61,6m€ du chiffre d’affaires au 30 septembre 2020
par rapport au 30 septembre 2019 provient pour :
- -45,1m€ au cumul des périmètres comparable, rénové et des
expansions ;
- +0,7m€ des revenus de franchises ;
- -17,2m€ des cessions non prévues dans les objectifs initiaux de
cessions retraités en IFRS 5 et des mises en location gérance
survenues.
Au total, 7 rénovations Hippopotamus ont été réalisées en 2020
(2 exploités en propre, 2 exploités en location gérance, 3
exploités en franchise).
A fin septembre 2020, 21 Hippopotamus exploités en propre, 10
Hippopotamus exploités en location gérance et 7 Hippopotamus
exploités en franchise ont été rénovés depuis 2017, et 2
Hippopotamus ont été ouverts en propre.
Dette financière nette hors IFRS 16
Détail de la dette financièreen m€
31-déc.-19
30-juin-20
30-sept.-20
Variation vs.
30-juin-20
Dette restructurée
15,2
15,3
15,3
0,0
Prêt garanti par l'état
0,0
35,0
35,0
0,0
Sous total Crédit
Syndiqué
15,2
50,3
50,3
0,0
Emprunts obligataires Groupe Bertrand
18,5
18,5
18,5
0,0
Dette obligataire F&B Invest
2,5
2,5
2,5
0,0
Avance en compte-courant Bertrand Invest
4,5
13,0
9,0
-4,0
Autres dettes financières
6,6
6,4
6,3
-0,1
Dette financière brute
47,3
90,7
86,6
-4,1
Trésorerie
-6,9
-39,5
-41,0
-1,5
Dette nette Ratio hors IFRS 16
F&B inclus
40,4
51,2
45,6
-5,6
La dette financière brute, hors application de la norme IFRS 16,
s’élève à 86,6m€ au 30 septembre 2020, en baisse de -4,1m€ par
rapport au 30 juin 2020.
La diminution de la dette financière brute de -4,1m€ depuis le
30 juin 2020 provient pour -4,0m€ du remboursement des avances en
compte-courant de la société Bertrand Invest survenues au cours du
2ème trimestre 2020 avant encaissement du PGE.
La trésorerie s’élève à 41,0m€ au 30 septembre 2020, pour 39,5m€
au 30 juin 2020 après encaissement du PGE de 35,0m€. La trésorerie
s’est maintenue sur le 3ème trimestre, avec l’encaissement de
l’essentiel des indemnités d’assurance protocolées en juillet
dernier. Au cours des mois de septembre et d’octobre, le Groupe a
conclu avec son assureur des protocoles d’accord transactionnels
pour de nouveaux restaurants au titre de l’année 2020 selon
lesquels il percevra au cours du dernier trimestre des indemnités
pour un montant total forfaitaire net de 2,4m€.
Evènements survenus depuis le 30 septembre
2020
Sur le plan opérationnel :
- Fermeture du Hippopotamus Lomme pour rénovation le 10 octobre
;
- Fermeture de la Brasserie Bofinger pour rénovation le 10
octobre ;
- Fermeture du restaurant Bistro des Champs le 11 octobre en
conséquence de sa baisse d’activité ;
- Annonce le 16 octobre d’un couvre-feu en Ile de France et sur 8
métropoles, étendu à 54 départements le 23 octobre : les horaires
d’ouverture de 44 restaurants Hippopotamus en succursales ont alors
été réduits ;
- Annonce du Président le République le 28 octobre d’un nouveau
confinement jusqu’au 1er décembre, et de la fermeture des
restaurants à compter du 29 octobre au soir, la livraison de repas
à emporter ou en livraison à domicile demeurant autorisée.
Perspectives au 31 octobre 2020
La baisse du chiffre d’affaires non retraité IFRS 5 de Groupe
Flo du 1er au 31 octobre 2020 par rapport à 2019 est d’environ -50%
hors cessions et mises en location gérance dont environ -37%
Hippopotamus, -72% Brasseries avec 2 brasseries fermées au 31
octobre, -73% Concessions. Les restaurants sont fermés depuis le 29
octobre au soir, et leur date de réouverture n’est pas encore
fixée.
Pour faire face à la baisse supplémentaire de chiffre d’affaires
en conséquence des restrictions d’activité survenues depuis le 16
octobre 2020, puis à la fermeture des restaurants le 29 octobre, le
Groupe a de nouveau pris des mesures de réduction de coûts et
d’investissements, incluant la mise en chômage partiel des
collaborateurs privés d’activité, et bénéficiera des mesures
relatives aux charges sociales mises en place, ainsi que des aides
fiscales mises en place afin d’inciter les bailleurs à annuler une
partie des loyers sur la période de confinement.
Dans ce contexte, et en l’absence d’horizon défini de l’ampleur
et de la fin de cette pandémie, le Groupe n’est pas en mesure de
chiffrer précisément les conséquences de ces évènements sur son
résultat et sa trésorerie au 31 décembre 2020. Sur la base d’un
maintien des restrictions actuelles et d’une fermeture des
restaurants jusqu’en fin d’année, les dernières prévisions du
Groupe anticipent une situation de trésorerie significativement
positive au 31 décembre 2020, respectant les covenants
bancaires.
Evolution de la gouvernance de Groupe
Flo
Lors de sa séance du 5 novembre 2020, le Conseil
d’Administration de Groupe Flo a pris acte de la démission de son
mandat d’administrateur de Monsieur Michel Razou, qui se
concentrera au développement de l’ensemble des activités des
enseignes du groupe Bertrand Restauration, et a décidé de ne pas
pourvoir à son remplacement.
Monsieur Olivier Bertrand remplacera Monsieur Michel Razou au
sein du Comité des rémunérations, dont Monsieur Olivier Grumbach
est nommé Président. Monsieur Christophe Gaschin remplacera
Monsieur Michel Razou au sein du Comité d’audit.
Le Conseil d’Administration a par ailleurs été informé de la
nomination de Monsieur Philippe Hery en qualité de Directeur
général de l’enseigne LEON, acquise fin 2019 par Groupe Bertrand.
Monsieur Philippe Hery pourra ainsi faire bénéficier l’enseigne
LEON de son expertise et de son savoir-faire tout en continuant la
poursuite du développement de l’enseigne HIPPOPOTAMUS avec une
équipe inchangée. Monsieur Hery conservera par conséquent ses
mandats d’administrateur de Groupe Flo SA et de Directeur général
de l’enseigne HIPPOPOTAMUS.
Le Conseil d’Administration a enfin été informé de la nomination
de Monsieur Joël Le Bihan en tant que Directeur Administratif et
Financier de l’enseigne LEON en date du 6 novembre 2020. Monsieur
Joël Le Bihan sera remplacé dans ses fonctions de Directeur
Administratif et Financier de Groupe Flo à compter de ce jour par
Monsieur Alexandre Basseur, qui conservera ses fonctions actuelles
de Directeur Administratif et Financier du groupe Bertrand
Restauration. Ce changement s’inscrit dans la poursuite de la
stratégie de mutualisation des moyens avec le groupe Bertrand
Restauration au travers du groupement d’intérêt économique
FloBert.
Calendrier Résultats provisoires à fin décembre 2020 : 4
mars 2021 (après bourse).
A propos de Groupe Flo Groupe Flo est un groupe de
restauration commerciale structuré autour de 124 restaurants
détenus en propre ou en franchise au 30 septembre 2020. Le groupe
est présent sur le marché de la restauration avec principalement
l’enseigne Hippopotamus, des brasseries historiques et des
concessions.
L’action de Groupe Flo est cotée sur Euronext Paris SA (FR
0004076891). Toutes les publications financières du groupe sont en
ligne sur son site Internet (www.groupeflo.fr), rubrique «Finance,
Actualités et Communiqués», et notamment son Document
d’Enregistrement Universel déposé auprès de l’Autorité des Marchés
le 20 avril 2020 sous le numéro D.20-0321.
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