Regulatory News:
Groupe Flo (Paris:FLO):
Faits marquants au 31 mars 2021
- Chiffre d’affaires en baisse de -98,6% au 31 mars 2021 par
rapport à 2020, soit -31,3m€ hors cessions et mises en location
gérance ;
- 5 rénovations de restaurants Hippopotamus, dont 4 finalisées
depuis le 1er janvier 2021, et un nouveau restaurant réalisé ;
- Rénovation de la Brasserie Bofinger terminée ;
- Signature d’un avenant de prorogation de la concession du
restaurant Rainforest Café jusqu’au 30 septembre 2023.
Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2021
Le chiffre d’affaires consolidé de Groupe Flo s’élève à 0,5m€ au
1er trimestre 2021, en recul de -33,3 m€ et -98,6% par rapport au
1er trimestre 2020, dont :
- -98,1% pour Hippopotamus ;
- -100,0% pour les Brasseries ;
- -99,3% pour les Concessions.
Le recul de -33,3m€ du chiffre d’affaires à fin mars 2021 par
rapport à 2020 provient pour :
- -30,0m€ au cumul des périmètres comparable, rénové et des
expansions
- -1,3m€ des revenus des franchises ;
- -2,0m€ des cessions non prévues dans les objectifs initiaux de
cessions retraités en IFRS 5 et des mises en location gérance
survenues.
2 kiosques du Jardin des Plantes ont réouvert courant février
2021 et 4 restaurants Hippopotamus ont réouvert en vente à
emporter/livraison courant mars.
Chiffre d'affaires en €
millions
Janvier 2020 (*)
Février 2020 (*)
Mars 2020 (*)
1er trimestre 2020 (*)
Janvier 2021 (*)
Février 2021 (*)
Mars 2021 (*)
1er trimestre 2021 (*)
Variations
Hippopotamus
9.3
9.8
3.9
23.1
0.1
0.1
0.2
0.4
-98.1%
Brasseries
2.8
2.9
0.9
6.6
0.0
0.0
0.0
0.0
-100.0%
Concessions
1.7
1.8
0.6
4.1
0.0
0.0
0.1
0.1
-99.3%
Chiffre d'affaires
consolidé
13.9
14.5
5.4
33.8
0.1
0.1
0.3
0.5
-98.6%
Ventes sous enseignes
(**)
21.5
22.7
8.7
52.8
0.7
0.7
0.8
2.2
-95.8%
(*) Chiffres réels 2020 & 2021 (IFRS 5 & IFRS 15) retraités
des objectifs budgétaires de cessions approuvés par le conseil
d'administration du 07 décembre 2017 (**) Les ventes sous enseignes
correspondent à la somme du chiffre d'affaires des restaurants de
Groupe Flo et du chiffre d'affaires des franchisés
Pour faire face aux conséquences de la crise sanitaire liée à la
Covid 19, le Groupe a maintenu toutes les mesures de réduction de
coûts, avec notamment le recours massif au chômage partiel tant sur
les sites que sur le siège et la suspension autant que possible de
tous les contrats non essentiels.
Le plan de rénovation, bien que ralenti, s’est poursuivi avec 5
rénovations de restaurants Hippopotamus depuis le 1er janvier 2021
(2 exploités en propre et 3 exploités en franchise) dont 4
finalisées. La réalisation d’un nouveau restaurant Hippopotamus,
exploité en propre dès que les conditions sanitaires le
permettront, a été terminée début février 2021.
Depuis 2017, 45 Hippopotamus ont été rénovés dont 25
Hippopotamus exploités en propre, 20 Hippopotamus exploités en
franchise et/ou location gérance. 6 nouveaux restaurants
Hippopotamus ont été réalisés.
Dette financière nette hors IFRS 16
Détail de la dette financièreen m€
31-déc.-2020
31-mar.-2021
Variation
Dette restructurée
15.3
15.3
0.0
Prêt garanti par l'état
35.0
35.0
0.0
Sous total Dette bancaire
50.3
50.3
0.0
Emprunts obligataires Groupe Bertrand
18.5
18.5
0.0
Dette obligataire F&B Invest
2.5
2.5
0.0
Avance en compte-courant Bertrand Invest
9.0
9.0
0.0
Autres dettes financières
6.9
6.6
-0.3
Dette financière brute
87.2
86.9
-0.3
Trésorerie
-29.4
-19.0
10.4
Dette financière nette hors IFRS 16 F&B inclus
57.8
67.9
10.1
La dette financière brute, hors application de la norme IFRS 16,
s’élève à 86,9m€ au 31 mars 2021, en baisse de -0.3m€ par rapport
au 31 décembre 2020.
La trésorerie s’élève à 19,0m€ au 31 mars 2021 (*), pour 29,4m€
au 31 décembre 2020.
Dans le contexte de crise sanitaire, le Groupe a sollicité ses
partenaires bancaires pour différer d’un an supplémentaire la
première échéance de remboursement du Prêt Garanti par l’Etat
souscrit en 2020 et a obtenu la renonciation de ses prêteurs quant
à son obligation de respect d’un niveau de ratio de levier au 30
juin 2021, première date de Test.
Le Groupe a par ailleurs établi des prévisions de trésorerie
s’étendant jusqu’au 31 décembre 2021, sur la base d’une réouverture
des restaurants en juin 2021 dans les mêmes conditions sanitaires
que celles en vigueur durant l’été 2020, en retenant des hypothèses
de chiffre d’affaires en croissance par rapport à l’exercice
précédent (sans revenir à la situation pré covid) et de poursuite
du contrôle strict des coûts.
Compte tenu des actions menées par le Groupe, de ses prévisions
de trésorerie et de la convention d’avances en compte courant (puis
de ses avenants) signée en 2019 avec son actionnaire, la société
Bertrand Invest, pour un montant cumulé maximum de 25m€ dont 9m€
ont été appelés au 31 mars 2021, la Société serait en mesure de
faire face à ses engagements financiers sur l’année en cours.
(*) Les covenants bancaires ne sont pas applicables au 31 mars
2021
Perspectives au 31 mars 2021
Suite aux récentes annonces gouvernementales, le Groupe se
prépare à faire revivre ses établissements et à accueillir de
nouveau ses clients nombreux et fidèles, dans un environnement
sécurisé, afin de partager des moments précieux de gastronomie et
de convivialité.
Calendrier Assemblée générale : 24 juin 2021 Résultats
semestriels de Groupe Flo provisoires au 30 juin 2021 : 29 juillet
2021 (après bourse)
A propos de Groupe Flo Groupe Flo est un groupe de
restauration commerciale structuré autour de 118 restaurants
détenus en propre ou en franchise au 31 mars 2021. Le groupe est
présent sur le marché de la restauration avec principalement
l’enseigne Hippopotamus, des brasseries historiques et des
concessions.
L’action de Groupe Flo est cotée sur Euronext Paris SA (FR
0004076891). Toutes les publications financières du groupe sont en
ligne sur son site Internet (www.groupeflo.fr), rubrique « Finance,
Actualités et Communiqués ».
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Analystes / Investisseurs Groupe Flo – Direction Financière
Alexandre Basseur Tel. : +33 6 23 13 63 45
abasseur@groupeflo.fr
Investisseurs / Presse Image Sept Laurent Poinsot Tel. : +33 1
53 70 74 77 lpoinsot@image7.fr