Ivs G.: business combination con il gruppo Liomatic

Ivs Group ha sottoscritto con Cafim S.r.l., holding della famiglia Caporali e azionista di controllo del gruppo Liomatic con l'80% circa), un accordo strategico, finalizzato alla creazione di un'unica realtà, che rafforzerà le leadership di ciascuna delle parti, nelle regioni di originaria presenza, a livello nazionale e internazionale.

Liomatic, fondata da Paolo Caporali nel 1973, è da oltre 50 anni uno dei principali operatori nel settore del vending, con sede a Perugia (regione Umbria) e una presenza consolidata soprattutto nelle regioni dell'Italia centrale. Il gruppo Liomatic opera in Italia, Spagna, Portogallo e Germania e detiene partecipazioni di minoranza qualificate in altre importanti aziende italiane del vending. Il fatturato consolidato di Liomatic nel 2020 è stato pari a 109 milioni e nel 2019 pari a 144 milioni.

La Business Combination si propone di mettere a fattor comune le migliori best practices che Ivs e Liomatic hanno sviluppato nel corso delle loro lunghe storie aziendali di successo: dalla gestione operativa, all'ottimale copertura dei territori di rispettiva presenza; dai più avanzati sistemi di Information Technology e di pagamento, all'applicazione dei migliori principi Esg, su cui Liomatic è stata uno dei precursori tra le aziende italiane nel settore del vending.

L'obiettivo strategico della Business Combination è quello di fornire alla clientela un servizio sempre più efficiente e di maggior valore, attraverso l'innovazione di prodotti e tecnologie, sfruttando le sinergie logistiche e distributive tra mercati esistenti e nuovi, nel settore in forte evoluzione della distribuzione alimentare specializzata, con una particolare attenzione alla filiera del caffè, che rappresenta un'eccellenza tipicamente italiana, conosciuta in tutta l'Europa.

Le simili origini storiche di Ivs e di Liomatic, i principi condivisi dai loro fondatori e dal management, come l'orientamento alla crescita, in un contesto di sostenibilità economica e finanziaria, insieme all'attenzione verso le risorse umane e le comunità locali di riferimento, sono e resteranno i valori di riferimento a cui si ispira la Business Combination.

Dalla Business Combination nascerà un gruppo che nel 2020 ha sviluppato oltre 700 milioni di consumazioni e più di 1 miliardo nel 2019

pre Covid, con oltre 260.000 distributori installati, 3.400 dipendenti e una quota di mercato nel vending in Italia nell'ordine del 17-18%. Il

fatturato consolidato 2019 (pro-forma) risultante dalla Business Combination era pari circa 607 milioni, con un Ebitda del 20,5%

circa sul fatturato; quello 2020, fortemente influenzato dagli effetti della pandemia, pari a 439 milioni, con un Ebitda del 18%

circa.

Le attività del gruppo Liomatic includono anche la principale organizzazione italiana nella rivendita di prodotti a operatori del vending, con un fatturato di circa 55 milioni di Euro nel 2020 e 64 milioni nel 2019.

La struttura dell'operazione di aggregazione prevede che la famiglia Caporali reinvesta in Ivs una parte preponderante - circa il 70% - del

corrispettivo pattuito, mentre l'operazione avrà un Enterprise Value complessivo iniziale di circa 154 milioni, esclusi gli immobili e le

partecipazioni di minoranza detenute da Liomatic (valutati circa 52 milioni). Cafim S.r.l. sottoscriverà un aumento di capitale riservato

in Ivs Partecipazioni S.p.A. (azionista di controllo di IVS Group, con il 62,15% circa, calcolato al netto delle azioni proprie in portafoglio),

diventandone uno dei principali azionisti, con una partecipazione compresa tra l'10,9% e il 13,2%. Paolo Caporali entrerà a far parte del

consiglio di amministrazione di Ivs Group.

Ivs Group, a sua volta, delibererà e lancerà un aumento di capitale, offerto in opzione al mercato e che sarà sottoscritto, almeno proquota, da Ivs Partecipazioni.

Le valutazioni delle attività vending di Liomatic e di Ivs Group sono avvenute facendo riferimento a multipli omogenei e la partecipazione

di controllo in Ivs Group è l'unico business detenuto da Ivs Partecipazioni.

Il completamento di tutti i passaggi per il perfezionamento della Business Combination, incluso l'immediato avvio di una Confirmatory Due

Diligence, è previsto a inizio 2022. Le diverse fasi e i relativi dettagli saranno oggetto di specifiche comunicazioni.

com/cce

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2218:46 ott 2021

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