Des restrictions à l’ouverture des commerces
depuis janvier et qui perdurent
Priorité donnée par Mercialys au maintien de
l’effort de gestion opérationnel et à la protection de ses
équilibres bilantiels
Regulatory News:
Mercialys (Paris:MERY):
Vincent Ravat, Directeur général de Mercialys, a déclaré : « La
crise sanitaire initiée en 2020 se poursuit en 2021, avec des
impacts profonds liés aux décisions gouvernementales relatives à la
fermeture des commerces. Depuis début janvier 2021, le territoire
français a connu successivement la mise en place de couvre-feux
locaux, puis nationaux, une limitation d’ouverture des centres
commerciaux et commerces jugés non essentiels de plus de 20 000m²,
puis 10 000m², et enfin un 3ème confinement national de la
population avec une fermeture de tous les commerces jugés non
essentiels indépendamment de leur taille. Ces restrictions
d’activité sans précédent dans leur durée doivent s’accompagner de
mesures de soutien de l’État vis-à-vis des commerçants, visant
notamment à leur permettre d’honorer leurs loyers, mais dont le
déploiement reste à mettre en œuvre. Nous constatons néanmoins le
maintien de dynamiques commerciales porteuses de l’espoir d’une
sortie de crise et d’une normalisation prochaine, et témoignant de
la solidité de nos sites. »
I. Revenus locatifs en baisse
L’activité de Mercialys s’est établie en baisse au premier
trimestre 2021, avec un taux de croissance organique qui
ressort à -6,0%, dont un effet positif de +0,5% au titre de
l’indexation, plus que compensé par un impact cumulé des effets de
la crise sanitaire de -6,5% portant sur la baisse des loyers du
Commerce Éphémère, des loyers variables, des impacts embarqués,
pour les périodes de fermeture, du soutien aux locataires accordé
en 2020 et du report des actions de commercialisation ou de leurs
effets dans un contexte de fermeture renouvelée des sites.
Les loyers facturés s’établissent à 42,0 M€, en baisse de
-9,8% par rapport au premier trimestre 2020 après prise en compte
des effets de périmètre portant notamment sur les cessions d’actifs
réalisées en décembre 2020.
(en milliers d'euros)
Cumulé à fin mars 2020
Cumulé à fin mars 2021
Var. à périmètre courant
(%)
Var. à périmètre constant
(%)
Loyers facturés
46 518
41 958
-9,8%
-6,0%
Droits d'entrée
632
635
+0,5%
Revenus locatifs
47 150
42 593
-9,7%
Ces évolutions résultent des éléments suivants :
Cumulé à fin mars 2020
Cumulé à fin mars 2021
Indexation
+1,6 pp
+2,2 M€
+0,5 pp
+0,2 M€
Contribution du Commerce Éphémère
-0,3 pp
-0,5 M€
-1,0 pp
-0,5 M€
Contribution des loyers variables
+0,1 pp
+0,1 M€
-1,4 pp
-0,7 M€
Actions menées sur le parc
-0,5 pp
-0,8 M€
-1,2 pp
-0,5 M€
Impact comptable des « allègements-Covid19
» de loyers consentis aux enseignes au titre du 1er confinement de
2020
-1,3 pp
-1,8 M€
-2,9 pp
-1,4 M€
Croissance à périmètre constant
-0,5 pp
-0,7 M€
-6,0 pp
-2,8 M€
Acquisition et cessions d'actifs
-1,8 pp
-2,5 M€
-3,7 pp
-1,7 M€
Autres effets
-0,1 pp
-0,2 M€
0,0 pp
0,0 M€
Croissance à périmètre courant
-2,4 pp
-3,4 M€
-9,8 pp
-4,6 M€
Les droits d’entrée et indemnités de
déspécialisation perçus sur la période s’élèvent à 0,6 M€, à
l’instar du 1er trimestre 2020, après prise en compte des
étalements prévus par les normes IFRS.
Les revenus locatifs ressortent dès lors à 42,6 M€ au 31
mars 2021, en baisse de -9,7% par rapport au 31 mars 2020.
Les négociations avec les enseignes se sont poursuivies de façon
constructive sur la période, donnant lieu notamment à la
formalisation contractuelle de nouvelles négociations au titre du
1er confinement de 2020, et résultant dès lors en la transformation
de 1,0 M€ issu de la provision exceptionnelle de 13,2 M€ au titre
des créances douteuses, dotée dans les comptes 2020, en avoirs à
émettre.
Ce montant de 1,0 M€ constaté en loyers facturés, est pris en
compte dans l’évolution de la croissance organique telle que
détaillée ci-dessus, sur la ligne « Impact comptable des
allègements-Covid19 de loyers consentis aux enseignes au titre du
1er confinement de 2020 » et donne lieu à une reprise de provisions
du même montant en-dessous de la ligne des Revenus locatifs,
résultant en un effet neutre dans le compte de résultats.
II. Une activité des centres commerciaux profondément
affectée
Le secteur des centres commerciaux en France a été largement
impacté, dès janvier 2021, par les mesures gouvernementales au
titre de la crise sanitaire.
Dès le 2 janvier 2021, le Gouvernement français, au regard de la
forte reprise de l’épidémie de Covid-19 au sein de certains
départements, annonçait la mise en place de couvre-feux localisés.
Le dispositif, progressivement étendu à l’ensemble du territoire
français, s’est accompagné le 29 janvier 2021 d’une injonction du
Premier Ministre de fermer l’ensemble des commerces non
alimentaires de plus de 20 000 m2 de surface commerciale utile,
ainsi que les commerces non alimentaires des centres commerciaux et
galeries marchandes d’une surface commerciale utile supérieure à 20
000 m², à compter du 30 janvier 2021 à minuit.
Cette contrainte, intégrant déjà une définition extrêmement
large des surfaces, couplée à une interdiction pour les commerces
fermés de pratiquer le Click & Collect ou le retrait de
commandes, a été durcie le 6 mars 2021, dans tous les départements
français sous surveillance renforcée, avec l’abaissement à 10 000
m² de la limite de surface commerciale utile autorisée à
ouvrir.
Le 3 avril 2021 enfin, le Gouvernement français a mis en place
un 3ème confinement national de la population, ordonnant en
parallèle la fermeture de tous les commerces jugés non
indispensables à la vie de la Nation, quelle que soit leur
taille.
Rappelons que les commerces jugés essentiels, hors distribution
alimentaire et pharmacies, sont fermés s’ils sont localisés dans un
centre commercial de plus de 10 000 m². Ce périmètre de fermeture
plus restrictif qu’en 2020, couplé aux arbitrages d’actifs réalisés
fin 2020 par Mercialys avec notamment la cession de 4 Monoprix, se
traduit par une base locative annualisée ouverte à date sur le
portefeuille de la Société de 36%, contre 40% lors du 1er
confinement de mars à mai 2020.
Le Gouvernement français a pris l’engagement de mettre en place
des aides, au-delà du fonds de solidarité, devant permettre aux
locataires subissant une fermeture administrative d’honorer
notamment leurs loyers. La mise en œuvre de ces mesures de soutien
tarde cependant à se déployer. Ces délais pèsent sur le taux de
recouvrement des loyers et charges des 1er et 2ème trimestres
2021, qui ressortent à 77% et 54%1 respectivement, étant précisé
que ces taux de recouvrement sont calculés sur l’intégralité des
loyers et charges hors taxes facturés par Mercialys à ses
locataires, l’ensemble de ce quittancement étant dû.
Mercialys poursuit en parallèle ses efforts de recouvrement des
impayés au titre de l’exercice 2020. Ainsi, la Société a perçu des
paiements de loyers et charges pour un montant cumulé de 3,3 M€2 au
titre des 2ème et 3ème trimestres 2020, portant le taux de
recouvrement brut 2020 à date à 87,6%, contre 85,3% lors de la
publication des résultats annuels 2020 le 15 février 2021. Ces
encaissements donnent lieu à une reprise de provision de 2,5 M€
dans les comptes 2021.
Du fait des phases extrêmement longues de fermeture actuellement
traversées, auxquelles s’ajoutent une base de comparaison
d’activité déjà perturbée au 1er trimestre 2020, l’analyse de la
fréquentation des centres commerciaux et du chiffre d’affaires
réalisé par les commerçants au 1er trimestre 2021 est par ailleurs
non pertinente et le restera tant qu’une réouverture globale des
commerces n’est pas amorcée.
III. Des dynamiques de commercialisation témoignant toutefois
d’une confiance en l’avenir de la part des enseignes
Malgré l’absence de visibilité quant à la date de réouverture
des magasins, la dynamique commerciale de Mercialys est demeurée
sur une bonne tendance au 1er trimestre 2021, attestant une
nouvelle fois de l’expertise et de la capacité d’adaptation de la
Société.
Plusieurs ouvertures ont tout d’abord eu lieu au cours des
premiers mois de l’année 2021. À titre d’exemple,
4 magasins de l’enseigne Hubside Store, spécialisée dans les
téléphones et objets connectés neufs et reconditionnés, ont été
inaugurés sur les sites de Nîmes, Saint-Étienne, Besançon et
Mandelieu. Ces magasins, remplaçant tous des enseignes de
prêt-à-porter, contribuent à diminuer l’exposition locative de la
Société à ce secteur, tout en répondant à l’intérêt croissant des
consommateurs en faveur de produits à la fois abordables et
responsables. Forte de ce succès, la relation commerciale entre
Mercialys et Hubside Store se poursuit, avec la signature récente
d’un 5ème magasin, qui ouvrira prochainement sur le centre
commercial de Brest.
Dans le même esprit, un magasin Mr Bricolage, au format « City
», a ouvert sur le site de Grenoble en remplacement d’une enseigne
de prêt-à-porter, s’inscrivant pleinement dans les aspirations
actuelles des consommateurs autour de leur cadre de vie.
Outre les ouvertures, la dynamique de signatures s’est également
révélée particulièrement notable, comme en témoignent les 10
recommercialisations finalisées au 1er trimestre 2021 et surtout la
quarantaine d’autres dossiers en cours. Cette impulsion témoigne
d’un intérêt structurel pour le développement de la part de
certaines enseignes et atteste de la qualité des emplacements
physiques proposés par Mercialys sur ses différentes zones de
chalandise.
L’approche de commercialisation sur-mesure de la Société
bénéficie d’ailleurs d’ores et déjà à la relance des actifs à
repositionner intégrés au portefeuille au mois de décembre 2020, au
regard des discussions avancées avec des magasins ou enseignes
issus des secteurs porteurs de l’alimentaire, de la culture, des
services, ou encore de la santé et de la beauté.
À noter qu’en parallèle Mercialys ne note pas d’augmentation du
nombre de congés d’enseignes reçus sur les derniers mois, le taux
de vacance financière courante s’établissant à 3,9% au 31 mars
2021, contre 3,8% au 31 décembre 2021.
IV. Un fort accent mis sur les équilibres bilantiels
Mercialys met l’accent depuis le début de la crise sanitaire, en
mars 2020, sur la préservation de la solidité et de la liquidité de
son bilan.
À ce titre, la Société dispose d’une trésorerie de 325 M€ à fin
mars 2021. La baisse par rapport au niveau de 465 M€ à fin décembre
2020 est engendrée par le remboursement de billets de trésorerie
sur la période pour 152,5 M€, l’importante position de cash de
l’entreprise permettant d’alléger l’exposition à ce dispositif de
dette à court terme.
Mercialys a également allongé la maturité de sa principale
source de financement non tirée, soit une ligne de crédit revolving
bancaire de 225 M€, dont 80% ont été étendus à décembre 2023 contre
décembre 2022 précédemment. Une ligne bancaire bilatérale non tirée
de 30 M€ a également fait l’objet d’une extension de deux ans. Le
montant total des ressources financières non tirées de la Société
s’établit à 405 M€, inchangé par rapport à fin décembre 2021.
La Société poursuit également l’optimisation de la gestion de
ses maturités obligataires, et a racheté, depuis début 2021, 11,5
M€ complémentaires de la souche obligataire à maturité mars 2023.
Ces obligations font l’objet d’une annulation dans les livres de la
Société.
Enfin, Mercialys poursuivra ses efforts concernant sa rotation
d’actifs.
V. Un dividende de 0,43 euro par action proposé à l’Assemblée
Générale du 22 avril 2021
Comme annoncé lors de la publication des résultats annuels 2020
le 15 février 2021, compte tenu du contexte économique et sanitaire
qui reste incertain et entraine une nécessaire vigilance des grands
équilibres financiers, tel qu’évoqué ci-avant, le Conseil
d’administration proposera à l’Assemblée générale du 22 avril 2021
de verser un dividende au titre de 2020 de 0,43€ par action, soit
un montant global d’environ 39,6 M€ sur la base du nombre d’actions
en circulation au 31 décembre 2020, correspondant à 41% du FFO
2020.
Cette proposition de dividende couvre l’obligation de
distribution de 95%, au titre du statut SIIC, des bénéfices
exonérés provenant des opérations de location ou sous-location
d’immeubles. Elle n’intègre pas la distribution à 70% des bénéfices
exonérés, au titre de l’exercice 2020, provenant de la cession
d’immeubles et de participations dans des sociétés immobilières,
représentant 0,39€ par action complémentaires, acquise aux
actionnaires, et qui du fait des exigences du statut des Sociétés
d’Investissement Immobilier Coté (SIIC) devra obligatoirement être
réalisée au plus tard en 2022.
Par ailleurs, sous réserve de l’approbation par l’Assemblée
générale du 22 avril 2021, les actionnaires pourront opter soit
pour 1/ le paiement de ce dividende en actions, ou 2/ le paiement
de ce dividende en numéraire.
La mise en paiement du dividende en numéraire et la remise des
actions, le cas échéant, interviendraient le 21 mai 2021, avec un
détachement du dividende le 29 avril 2021, compte tenu des délais
nécessaires à la mise en place de cette option.
* * *
Ce communiqué de presse est disponible sur le
site www.mercialys.fr
À propos de Mercialys Mercialys est l’une des principales
sociétés foncières françaises. Elle est spécialisée dans la
détention, la gestion et la transformation d’espaces commerciaux en
anticipation des tendances de consommation, pour compte propre
comme pour compte de tiers. Au 31 décembre 2020, la Société
disposait d’un patrimoine immobilier de 3,3 milliards d’euros
droits inclus. Son portefeuille de 2 138 baux représente une base
locative annualisée de 173,9 millions d’euros. Mercialys est cotée
en bourse depuis le 12 octobre 2005 sous le symbole MERY et
bénéficie du régime des sociétés d’investissement immobilier cotées
(« SIIC »). Membre du SBF 120 et du compartiment B d’Euronext
Paris, le nombre de ses actions en circulation au 31 décembre 2020
s’établit à 92 049 169.
AVERTISSEMENT Certaines déclarations figurant dans le
présent communiqué de presse peuvent contenir des prévisions qui
portent notamment sur des évènements futurs, des tendances, projets
ou objectifs. Ces prévisions comportent par nature des risques,
identifiés ou non, et des incertitudes pouvant donner lieu à des
écarts significatifs entre les résultats réels de Mercialys et ceux
indiqués ou induits dans ces déclarations. Prière de se référer au
Document d’enregistrement universel de Mercialys disponible sur
www.mercialys.fr pour l’exercice clos au 31 décembre 2020 afin
d’obtenir une description de certains facteurs, risques et
incertitudes importants susceptibles d’influer sur les activités de
Mercialys. Mercialys ne s’engage en aucune façon à publier une mise
à jour ou une révision de ces prévisions, ni à communiquer de
nouvelles informations, de nouveaux évènements futurs ou tout autre
circonstance qui pourraient remettre en question ces
prévisions.
REVENUS LOCATIFS
MERCIALYS
2020
31/03/2020
30/06/2020
30/09/2020
31/12/2020
T1
T2
T3
T4
Loyers facturés
46 518
90 732
136 382
172 911
46 518
44 214
45 650
36 529
Droits d'entrée
632
1 271
1 925
2 529
632
639
654
604
Revenus locatifs
47 150
92 003
138 308
175 440
47 150
44 853
46 305
37 132
Variation des loyers facturés
+0,4%
-3,3%
-2,4%
-8,4%
+0,4%
-7,0%
-0,5%
-25,6%
Variation des revenus locatifs
0,0%
-3,6%
-2,6%
-8,6%
0,0%
-7,2%
-0,6%
-25,4%
2021
31/03/2021
30/06/2021
30/09/2021
31/12/2021
T1
T2
T3
T4
Loyers facturés
41 958
41 958
Droits d'entrée
635
635
Revenus locatifs
42 593
42 593
Variation des loyers facturés
-9,8%
-9,8%
Variation des revenus locatifs
-9,7%
-9,7%
1 Taux de recouvrement estimé au 15 avril 2021, pouvant évoluer
défavorablement du fait d’éventuels rejets de prélèvement 2 Montant
au 15 avril 2021
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20210419005664/fr/
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Leroy Tél : +33 (0)1 82 82 75 63 Email : aleroy@mercialys.com
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Storico
Da Feb 2024 a Mar 2024
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Storico
Da Mar 2023 a Mar 2024