Résilience du portefeuille dans un contexte
exceptionnel
Regulatory News:
NextStage (Paris:NEXTS), société d’investissement cotée sur le
marché réglementé d’Euronext Paris (ISIN : FR0012789386, Mnémonique
: NEXTS), spécialiste de l’investissement de long terme dans les
ETM1, annonce aujourd’hui la publication de son Actif Net Réévalué
pour le deuxième trimestre et premier semestre de l’exercice
20202.
- Reprise de l’ANR au 30/06/2020 suite à l’ajustement au
31/03/2020 ‐ ANR : +8,1% à 238,2 M€3 (vs. 220,3 au 31/03/2020)
‐ ANR/action ordinaire : +8,2% à 112,21€ (vs. 103,69€ au
31/03/2020)
- Résilience et dynamisme des participations : reprise globale
de l’activité du portefeuille post-confinement
- 33 M€ de trésorerie disponible au 30/6/2020 pour accompagner
les participations et engager des investissements
- Stratégie d’investissement adaptée pour saisir les nouvelles
opportunités pour NextStage et ses participations
Grégoire Sentilhes, Président de NextStage AM, Gérant de
NextStage, déclare : « Dans ce contexte exceptionnel, je souhaite
vivement remercier les entrepreneurs des participations comme les
équipes de NextStage AM pour leur mobilisation sans précédent.
Notre portefeuille, positionné en grande partie sur des plateformes
digitales ou sur des entreprises au modèle de revenus récurrents,
s’est montré résilient. Ce dynamisme valide notre stratégie
d’investissement à long terme qui repose sur les trois disruptions
technologiques - le digital, l’innovation environnementale et la
santé intelligente - ainsi que sur les quatre tendances de fond au
cœur de la révolution industrielle en cours. Nous sommes bien
positionnés pour profiter des opportunités de consolidation et de
transformation tant au niveau de NextStage que de ses
participations. »
- Hausse de l’ANR à 238,2 M€3 à fin juin 2020 vs. 31
mars 2020
L’Actif Net Réévalué (ANR) de NextStage au 30 juin 2020 (avant
neutralisation des actions de préférence) progresse à 238,2 M€
(+8,1%) comparé à l’arrêté des comptes au 31 mars 2020 (vs. 220,3
M€) reflétant la revalorisation de l’ensemble du portefeuille suite
aux conséquences de la crise sanitaire sur l’activité globale.
Cette révision se justifiait essentiellement par la baisse des
multiples. L’ANR par action ordinaire au 30 juin 2020 progresse à
112,21€ (+8,2% vs. 103,69€ au 31/03/2020). Au total sur le
semestre, l’ANR de NextStage recule de -8,6% (vs. 260,5 M€ au 31
décembre 2019).
Les 238,2 M€ d’ANR au 30 juin 2020 se répartissent entre 221,6
M€ de valorisation des 19 participations (93% de l’ANR) et 16,6 M€
de trésorerie nette.
- Dynamisme des participations et bon niveau d’activité en
dépit de la crise
Les participations de NextStage ont différemment affronté les
risques résultant de la crise sanitaire (risque lié au confinement,
risque de liquidité et risque de rupture de la chaine logistique).
La majorité des participations, soit positionnées sur des segments
technologiques ou digitaux soit disposant de modèles de revenus
récurrents a bien résisté à la crise et affiché un rebond solide
post-déconfinement. Une minorité de participations a subi un arrêt
d’activité pendant la période de confinement avec une reprise
progressive. A noter que 13 participations ont bénéficié des aides
de financement de leurs banques partenaires au travers des prêts
garantis par l’Etat.
Au 30 juin 2020, les plateformes digitales innovantes
représentaient 50% de l’ANR investi pour des effectifs représentant
28% du total des 19 participations.
- 33 M€ de trésorerie disponible au 30/6/2020 : accompagner
les participations et engager des investissements
Compte tenu de leur faible endettement, de leur situation de
trésorerie initiale et des soutiens de l’état pendant la crise, les
participations ont fait l’objet d’un financement limité des de la
part de NextStage (< 1,5 M€ de trésorerie utilisée en soutien
des participations). Au total au 30 juin 2020, NextStage disposait
d’une trésorerie disponible de 33 M€, intégrant la ligne de crédit
de 17 M€ non encore utilisée.
- Une stratégie ajustée pour saisir les nouvelles opportunités
de croissance et d’investissement
La crise sanitaire a renforcé la pertinence des trois
disruptions technologiques dont le rôle a été amplifié et qui
constituent des gisements d’opportunités toujours puissants : le
digital, l’innovation environnementale et la santé intelligente.
NextStage continue de renforcer ses efforts sur les sociétés à fort
potentiel opérant sur ces axes ou sur des opérations de croissance
externe transformantes pour ses participations qui y sont déjà
présentes.
Les participations de NextStage sont bien positionnées au regard
du plan de relance et des mesures de redynamisation de l’économie
entre compétitivité, transition écologique, digital, cohésion
sociale et environnementale dans les territoires.
Le résultat opérationnel de NextStage au 30 juin 2020 s’établit
à -21,8 M€ (vs. 465 K€ au 30 juin 2019). Les principaux éléments de
composition du résultat opérationnel sont :
- la variation de la juste valeur des actifs financiers non
courants à -21,1 M€ (vs. 1,3 M€) ;
- les revenus des actifs financiers non courants à 2,0 M€ (vs.
1,6 M€) ;
- les charges externes de 2,67 M€ (vs. 2,44 M€).
Après prise en compte du résultat de la gestion de trésorerie,
le résultat net sur le premier semestre 2020 s’établit à -21,9 M€
(vs. 711 K€ au 30 juin 2019).
Bénéficiant d’une structure financière solide, NextStage opère
une stratégie d’investissement rigoureuse et prudente en fonds
propres avec peu ou pas d’effet de levier. A cette politique de
réduction significative du risque opérationnel pesant sur les
participations lors de l’investissement s’ajoute depuis le début de
la crise un accompagnement renforcé quotidien des équipes de
NextStage auprès des entrepreneurs pour les accompagner dans la
gestion de crise. NextStage poursuivra et intensifiera cet
accompagnement sur les prochains mois afin d’anticiper tout risque
en lien avec une évolution défavorable de la situation
sanitaire.
Attentif à toute opportunité d’investissement à fort potentiel
et compte tenu du contexte, NextStage ne fixe pas d’objectif
d’investissement pour l’exercice 2020. A moyen et long terme,
NextStage réitère ses ambitions de croissance et sa stratégie de
développement avec un objectif d’atteinte, à terme, d’un
portefeuille cible d’une taille de 500 M€. Dans le contexte actuel,
elle décide cependant de ne pas en déterminer le rythme avec
précision.
- 26 novembre 2020 : ANR du 3e trimestre 2020
À propos de NextStage
NextStage est une plateforme spécialisée dans l’investissement à
long terme dans des entreprises de taille moyenne de croissance et
innovantes, créée en mars 2015 et cotée sur Euronext Paris
(compartiment B) depuis décembre 2016. Elle offre ainsi l’accès à
une classe d’actifs non cotés et peu accessibles, porteuse de
croissance, de création d’emplois et de performance. Ses
investissements sont réalisés en fonds propres avec peu ou pas
d’effet de levier, sans limite de durée, afin de financer la
croissance des ETM et leur capacité à innover sur leur cœur de
métier, aux côtés d’entrepreneurs visionnaires. NextStage s’appuie
sur le savoir-faire et la solidité de la société de gestion
NextStage AM créée en 2002. NextStage bénéficie du régime fiscal de
SCR. Son capital est détenu par des actionnaires de premier plan
tels que Amundi, Ardian, AXA, Téthys, Swiss Life, Temaris...
NextStage construit une démarche novatrice et ambitieuse avec pour
objectif d’accélérer la croissance des ETM championnes autour des
quatre tendances de fond transversales issues de la 3e révolution
industrielle : l’économie liée à la valeur de nos émotions et la
qualité de l’expérience client, l’économie on-demand et du partage
(les plateformes digitales) , l’internet industriel et la
croissance positive (ou croissance verte). Depuis 2015, NextStage a
constitué, étape par étape, une plateforme de private-equity,
multi-stratégie, représentant un actif total de 5,5 Mds€,
directement ou indirectement. NextStage est cotée sur le marché
réglementé d’Euronext Paris Compartiment B (ISIN : FR0012789386,
Mnémonique : NEXTS). www.nextstage.com/sca
Plus d’informations sur
info-investor@nextstage.com
Annexes
- Bilan (IFRS) au 30 juin 2020 avec mise à la juste valeur des
participations au 30 juin 2020
ACTIF (en milliers d'euros)
30/6/2020
31/12/2019
ACTIFS NON COURANTS
Actifs fi. non courants : actions
180 751
202 616
Actifs fi. non courants : obligations
32 029
29 825
Actifs fi. non courants : avances
cptes.c
8 297
7 801
TOTAL ACTIFS NON COURANTS
221 077
240 242
ACTIFS COURANTS
Autres actifs
588
505
Equivalents de trésorerie
14 586
19 311
Trésorerie
2 383
1 297
TOTAL ACTIFS COURANTS
17 557
21 113
TOTAL ACTIF
238 634
261 355
PASSIF (en milliers d'euros)
30/6/2020
31/12/2019
CAPITAUX PROPRES
Capital
8 238
8 170
Primes liées au capital
202 183
202 973
Réserves
49 676
35 255
Résultat de l'exercice
-21 897
14 115
TOTAL CAPITAUX PROPRES
238 201
260 512
PASSIFS COURANTS
Dettes sur actifs financiers non
courants
-
-
Dettes fournisseurs et autres dettes
433
843
TOTAL PASSIFS COURANT
433
843
TOTAL PASSIF
238 634
261 355
- Compte de résultats (IFRS) au 30/06/2020 avec mise à la
juste valeur des participations au 30 juin 2020
ETAT DU RESULTAT GLOBAL (en milliers
d'euros)
30/06/2020
(6 mois)
30/06/2019
(6 mois)
31/12/2019
(12 mois)
Variation de juste valeur des actifs
financiers non courants
-21 132
1 300
17 091
Revenus des actifs financiers non
courants
2 001
1 607
1 749
Charges externes
-2 665
-2 442
-4 919
RESULTAT OPERATIONNEL
-21 795
465
13 922
Produits de trésorerie et équivalents de
trésorerie
-107
-37
-68
Coût de l'endettement financier brut
-
0
-
COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER
NET
-107
-37
-68
Autres produits financiers
7
284
261
Autres charges financières
-2
-1
-
RESULTAT NET
-21 897
711
14 115
Variation de la réserve de conversion
-
0
-
Gains et pertes actuariels
-
0
-
Variation de la Juste valeur des actifs
financiers
-
0
-
RESULTAT GLOBAL
-21 897
711
14 115
Résultat par action ordinaire (€)
-10,41
0,37
7,39
1 ETM : Entreprise de Taille Moyenne, chiffre d’affaires compris
entre 10 et 500 M€ 2 États financiers ayant fait l’objet d’un
examen limité des Commissaires Aux Comptes 3 Avant neutralisation
des actions de préférence.
Consultez la
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NextStage Relations Investisseurs Marc Mehanna
mme@nextstage.com +33 1 44 29 99 01
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