Une performance solide en 2020 qui démontre
la force de notre modèle
- Revenu net publié 2020 quasiment stable à -0,9%
- Croissance organique 2020 à -6,3%
- Croissance organique T4 au-dessus des attentes à
-3,9%
- Retour à une croissance organique positive aux Etats-Unis à
+0,5% au T4, avec Epsilon à +5,5%
- Taux de marge opérationnelle de 16,0%
- Free Cash Flow avant variation du besoin en fonds de
roulement de près de 1,2 milliard d’euros
- Dividende 2020 proposé de 2,0€1 par action, soit un taux de
distribution de 46,8%
- Remboursement des baisses volontaires de salaire
Regulatory News:
Ce communiqué de presse contient des éléments
multimédias. Voir le communiqué complet ici :
https://www.businesswire.com/news/home/20210202006196/fr/
Répartition du revenu net 2020 par
secteur - Sur la base de 3 620 clients représentant 91% du revenu
net total du Groupe (Photo: Business Wire)
Publicis Groupe (Paris:PUB):
Résultats 2020
(millions d’euros)
2020
2020 vs 2019
Revenu net
9 712
-0,9%
Croissance organique
-6,3%
EBITDA
2 158
-3,9%
Marge opérationnelle
1 558
-6,1%
Taux de marge opérationnelle
16,0%
-90 pdb
Résultat net courant part du
groupe
1 034
-13,0%
Bénéfice courant par action dilué
(euros)
4,27
-14,9%
Free Cash Flow avant variation du
BFR
1 190
-5,0%
T4 2020
Revenu net
2 595 M€
Croissance publiée
-9,6%
Croissance organique
-3,9%
______________________
1 Proposé à l’Assemblée Générale des
Actionnaires le 26 mai 2021
Arthur Sadoun, Président du Directoire de Publicis Groupe :
“ En 2020, dans un contexte difficile, Publicis enregistre une
performance solide grâce à sa transformation.
Nos investissements de long terme dans la data et la
technologie, notre modèle-pays et notre plateforme Marcel, nous ont
permis de bien résister dans cette année de crises multiples, en
limitant la baisse de nos revenus et en maintenant les meilleurs
indicateurs financiers de l’industrie.
Nous surperformons le marché avec une croissance publiée de
-0,9% et une croissance organique de -6,3% pour l’année. Au
quatrième trimestre, nous sommes au-dessus de nos attentes et de
celles du marché avec une croissance organique de -3,9%.
Ces résultats reflètent notre capacité à capturer l’évolution
des investissements de nos clients vers les canaux digitaux,
l’e-commerce et le direct-to-consumer, qui s’est encore accélérée
cette année. Ceci est particulièrement notable aux États-Unis, où
Epsilon est en hausse de 5,5% au quatrième trimestre, ce qui permet
à notre principal pays de renouer avec une croissance organique
légèrement positive. Cela a aussi été le cas pour Publicis
Sapient.
En 2020, nous avons également gagné des parts de marché. Le
revenu net sur nos 200 plus grands clients progresse de 1,8%, et
nous enregistrons des gains de nouveaux contrats tels que
Kraft-Heinz, Reckitt Benckiser, Pfizer, Visa, L’Oréal en Chine,
TikTok et Sephora.
Enfin, nous publions à nouveau les meilleurs ratios financiers
de notre industrie avec un taux de marge de 16% et un free
cash-flow de près de 1,2 milliard d’euros. Ceci en réduisant notre
dette de manière significative à environ 800 millions d’euros à la
fin de l’année.
Compte tenu de ces résultats solides, nous proposerons un
dividende de 2€ à la prochaine Assemblée générale en mai, soit
légèrement inférieur à son niveau pré-pandémie, pour un taux de
distribution de 46,8%.
Il est important de noter que cette performance a été atteinte
alors même que nous avons décidé de ne faire appel à aucune aide de
l’Etat français.
Dès le début de la crise, quand nous avons réalisé à quel point
cette pandémie serait dévastatrice, nous avons agi rapidement pour
nous y adapter. Cela s’est traduit par des baisses volontaires de
salaire de la part d’environ 6 000 de nos managers et la mise en
place de nouveaux objectifs pour le reste de l’année. Grâce à la
performance collective de nos équipes, d’autant plus remarquable
dans cette période difficile, nous avons été en mesure de publier
des résultats au dessus de la moyenne de l’industrie. Ceci nous
permet à la fois de rembourser les baisses de salaire et
d’augmenter l’enveloppe des rémunérations variables.
Je souhaite remercier toutes nos équipes pour leurs efforts
extraordinaires et nos clients pour leur confiance et leur
collaboration.
Il est maintenant évident que la crise ne s’est pas terminée
avec l’année 2020. Le monde va continuer à subir les conséquences
sociales et économiques de la pandémie. Nous abordons donc cette
année avec le même esprit combatif que celui qui nous a animé ces
derniers mois. Nous allons redoubler d’efforts pour continuer à
prendre soin de la santé physique et mentale de nos collaborateurs,
aider nos clients à gagner dans un monde dominé par les plateformes
et accroître encore notre efficacité.
Notre transformation nous a permis de bien résister dans la
tempête l’année dernière. Nous sommes lucides sur les challenges à
venir, mais grâce à nos actifs, notre modèle, nos équipes et nos
clients, nous sommes confiants quant à notre capacité à sortir
renforcés de cette crise. »
* *
*
Le Conseil de surveillance de Publicis Groupe, réuni le 2
février 2021 sous la présidence de Monsieur Maurice Lévy, a examiné
les résultats annuels 2020, présentés par Monsieur Arthur Sadoun,
Président du Directoire.
CHIFFRES CLES
En millions d’euros, à
l’exception des données par action et des %
2020
2019
2020 vs. 2019
Données extraites du compte de résultat
et du tableau de flux de trésorerie
Revenu net
9 712
9 800
-0,9%
Revenu des coûts refacturables
1 076
1 201
-10,4%
Revenu
10 788
11 001
-1,9%
EBITDA
2 158
2 245
-3,9%
En % du revenu net
22,2%
22,9%
-70 bps
Marge opérationnelle hors coûts de
transaction (1)
1 558
1 699
-8,3%
En % du revenu net
16,0%
17,3%
-130 bps
Marge opérationnelle
1 558
1 659
-6,1%
En % du revenu net
16,0%
16,9%
-90 pbs
Résultat opérationnel
983
1 267
-22,4%
Résultat net part du groupe
576
841
-31,5%
Bénéfice par action
2,40
3,59
-33,1%
Bénéfice courant par action,
dilué (2)
4,27
5,02
-14,9%
Dividende par action (3)
2,00
1,15
+73,9%
Free cash-flow avant variation du
BFR
1 190
1 253
-5,0%
En millions d’euros, Données
extraites du bilan
31 12 2020
31 12 2019
Total de l'actif
30 161
32 659
-7,6%
Capitaux propres, part du
Groupe
7 182
7 401
-2,9%
Endettement financier net
(trésorerie nette)
833
2 713
-69,3%
(1)
Les coûts de transaction liés à
l’acquisition d’Epsilon s’élèvent à 40 millions d’euros en
2019.
(2)
Résultat net part du Groupe après
élimination des pertes de valeur, des dépenses liées au plan de
restructuration immobilière, de l'amortissement des incorporels
liés aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de
cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, des
coûts liés au débouclement anticipé de swaps croisés de
taux-devises (en 2020), de la réévaluation des earn-out et des
frais d’acquisition Epsilon (en 2019), divisé par le nombre moyen
d’actions sur une base diluée.
(3)
Soumis à l’approbation de l’Assemblée
Générale du 26 mai 2021.
REVENU NET DE L’ANNEE 2020
Le revenu net de Publicis Groupe en 2020 est de 9 712 millions
d’euros, en baisse de 0,9% par rapport à 9 800 millions d’euros en
2019. Les variations de taux de change ont un effet négatif de 219
millions d’euros. Les acquisitions (nettes de cessions) ont
contribué pour 729 millions d'euros sur le revenu net, la majeure
partie étant liée à l'acquisition d'Epsilon.
L’année 2020 a été dans son ensemble impactée par les effets de
la pandémie du Covid-19, qui s’est étendue à partir du mois de
mars. Grâce à sa transformation, le Groupe a enregistré une
performance résiliente, avec une croissance organique de -6,3%, qui
a été notamment portée par ses activités aux Etats-Unis (croissance
organique de -2,0%). La pandémie a commencé à avoir un impact à la
fin du premier trimestre, ce qui a entraîné un point bas en terme
de croissance organique au deuxième trimestre (-13,0%) à la suite
des mesures de confinement mises en place par les gouvernements
dans différentes zones géographiques. La croissance organique s’est
ensuite établie à -5,6% puis -3,9% aux troisième et quatrième
trimestres respectivement. L’activité a ainsi continué à être
affectée par la crise, tout en témoignant cependant d’une
amélioration. Tout au long de l’année, les investissements de
longue date du Groupe dans la data et la technologie, son
organisation pays et sa plateforme Marcel lui ont permis de
contenir la baisse du revenu liée à la crise, en capturant
l’évolution des dépenses de ses clients vers les canaux digitaux,
le e-commerce et le direct-to-consumer.
Répartition du revenu net 2020 par zone géographique
Millions
Revenu net
Croissance
Croissance
d'euros
2020
2019
publiée
organique
Europe
2 278
2 630
-13,4%
-12,7%
Amérique du Nord
5 997
5 516
+8,7%
-2,4%
Asie Pacifique
932
1 006
-7,4%
-6,7%
Amérique Latine
230
326
-29,4%
-13,9%
Moyen Orient & Afrique
275
322
-14,6%
-11,7%
Total
9 712
9 800
-0,9%
-6,3%
Le revenu net en Europe est en baisse de -13,4% en publié et de
-12,7% en organique. Au début de l'année, tous les principaux pays
d'Europe ont pris des mesures drastiques pour atténuer l'impact de
la crise du Covid-19, avec des confinements ou des couvre-feux
successifs qui ont pris place entre le T2 et le T4. Dans ce
contexte, le Royaume-Uni affiche une croissance organique de
-12,4%. La France, à -19,7% organique, a été particulièrement
impactée par ses activités d’affichage dans les transports et du
Drugstore, qui ont été fermées pendant une partie de l'année. En
excluant cet impact, la croissance organique est de -12,5% en
France et de -10,8% en Europe en 2020. Le revenu net en Allemagne
est en baisse organique de 7,7%. La performance de la création et
des media varient selon les pays, mais dans l'ensemble, elles sont
résilientes et affichent une meilleure performance que la moyenne
du Groupe dans la région, alors que Publicis Sapient est en baisse
et les activités Santé progressent sur l'année.
En Amérique du Nord, la croissance publiée est de +8,7% et la
croissance organique de -2,4%. Les États-Unis ont affiché une
performance résiliente, avec une baisse de leur croissance
organique limitée à 2,0%. Après un premier trimestre positif, les
activités aux États-Unis ont fait preuve de résilience aux deuxième
et troisième trimestres de la crise, pour finalement terminer avec
un quatrième trimestre légèrement positif. Epsilon 2.0 contribue à
la croissance organique aux États-Unis depuis le troisième
trimestre et a enregistré au quatrième trimestre une croissance de
+5,5%. La croissance organique de Publicis Sapient aux Etats-Unis a
été négative sur l'année car certains projets ont été suspendus
pendant la crise, mais a renoué avec le positif au quatrième
trimestre. La Santé a connu une année particulièrement forte, avec
une croissance à deux chiffres. La croissance organique du Canada a
diminué de 10,9% en 2020.
L'Asie-Pacifique a vu son revenu net reculer de 7,4% en données
publiées et de 6,7% en organique. La Chine, premier pays impacté
par le Covid-19, enregistre une croissance organique de -8,1% en
2020. La croissance y s'améliore séquentiellement au T4 à -4,2%,
notamment grâce à une croissance légèrement positive de l'activité
media.
En Amérique latine, l'activité a été fortement impactée par la
situation sanitaire au Brésil et au Mexique, qui s'est traduite par
une croissance organique de -13,9% en 2020 pour la région. En
outre, l'évolution des taux de change a eu un fort impact négatif
dans la région. En conséquence, le Groupe y affiche une baisse de
son revenu net de -29,4%.
Le revenu net au Moyen-Orient et en Afrique est en baisse de
14,6% en données publiées (-11,7% en organique), principalement en
raison de la situation sanitaire dans certains pays comme Israël et
l'Afrique du Sud. La région est également affectée par la fin de
certains projets de Publicis Sapient aux Emirats Arabes Unis.
REVENU NET DU QUATRIEME TRIMESTRE
Le revenu net de Publicis Groupe pour le 4ème trimestre 2020 est
de 2 595 millions d’euros et se compare à 2 871 millions d’euros en
2019, en baisse de 9,6%. Les variations de taux de change ont eu un
effet négatif de 156 millions d’euros. Les acquisitions (nettes de
cessions) ont eu un impact négatif de 13 millions d’euros sur le
revenu net du 4ème trimestre 2020.
La croissance organique est de -3,9% au 4ème trimestre 2020.
Avec une croissance organique de +0,5%, l’activité a été
particulièrement résistante aux Etats-Unis, où les activités de
Média digital du Groupe, Epsilon, Publicis Sapient et Health ont
toutes enregistré une hausse de leur revenu net. Les activités de
Création et de media ont continué d'être touchées par la crise,
mais la baisse a été en partie atténuée par la hausse du revenu net
de la production et des media digitaux.
En Europe, la croissance organique s’établit à -9,1%, la région
continuant d’être impactée par les différentes mesures restrictives
prises par les gouvernements pour faire face à la pandémie du
Covid-19, telles que les confinements ou les couvre-feux dans tous
les principaux pays du Groupe. Le Royaume-Uni a enregistré une
baisse organique de 11,0%, tout comme l'Allemagne (-10,9%). La
situation en France s'est améliorée séquentiellement, avec une
croissance organique de -7,2%, portée par une performance média
positive au quatrième trimestre.
En Asie Pacifique, la croissance organique reste négative au T4
à -8,6%, mais s'améliore séquentiellement par rapport au T3, tirée
par la Chine. La Chine affiche une amélioration séquentielle avec
une baisse de 4,2% en organique au quatrième trimestre et a
enregistré une série de victoires encourageantes.
Le revenu net en Amérique latine a reculé de 29,0% en données
publiées, principalement en raison de variations négatives des taux
de change et de la poursuite d’une activité difficile au Brésil et
au Mexique qui s’est traduite par une baisse de 10,8% en organique.
Le revenu net au Moyen-Orient et en Afrique recule de 12,1% en
organique (-17,9% en publié), notamment en raison de certains
projets qui se sont terminés au quatrième trimestre 2020 chez
Publicis Sapient aux Emirats Arabes Unis.
Répartition du revenu net du 4ème trimestre par zone
géographique
Millions
Revenu net
Croissance
Croissance
d'euros
T4 2020
T4 2019
publiée
organique
Europe
643
728
-11,7%
-9,1%
Amérique du Nord
1 530
1 639
-6,7%
+0,2%
Asie Pacifique
268
302
-11,3%
-8,6%
Amérique Latine
76
107
-29,0%
-10,8%
Moyen Orient & Afrique
78
95
-17,9%
-12,1%
Total
2 595
2 871
-9,6%
-3,9%
ANALYSE DES CHIFFRES CLES DE L’ANNEE 2020
Compte de résultat
L’EBITDA s’établit à 2 158 millions d’euros en 2020, contre 2
245 millions d’euros en 2019, soit une baisse de 3,9%. L’impact du
plan de réduction de coûts annoncé en avril s’est établi à 467
millions d’euros sur l’année, sur une base de coûts comparable et
hors coûts d’acquisition d’Epsilon. Le taux de marge EBITDA ressort
à 22,2% du revenu net (22,9% en 2019).
- Les charges de personnel atteignent 6 242 millions d’euros au
31 décembre 2020, en hausse de 2,8% par rapport à 6 073 millions
d’euros en 2019. Cette hausse inclut l’impact mécanique lié à la
consolidation d’Epsilon, effective depuis juillet 2019, qui a
continué à avoir un effet au premier semestre 2020. Elle est
partiellement compensée par les effets des mesures de réduction des
coûts prises par le Groupe. En pourcentage du revenu net, les
charges de personnel atteignent 64,3% sur l’année, contre 62,0% en
2019. Les coûts fixes de personnel de 5 457 millions d’euros
représentent 56,2% du revenu net contre 54,6% en 2019. Malgré la
consolidation d’Epsilon au premier semestre, les coûts fixes de
personnel n’ont augmenté que de 104 millions d’euros sur l’année,
grâce aux mesures prises par le Groupe comme le gel des embauches,
la pause dans les promotions internes ou la réduction de la semaine
de travail. Par ailleurs, le Groupe a décidé de limiter le recours
aux free-lances. En conséquence, le coût des free-lances a diminué
de 70 millions d’euros en 2020, et représente 278 millions d’euros.
Les coûts de restructuration atteignent 175 millions d’euros sur
l’année (116 millions d’euros en 2019), reflétant les charges
supplémentaires liées au plan de réduction des coûts.
- Les autres charges opérationnelles (hors amortissements) sont
de 2 388 millions d’euros et se comparent à 2 683 millions d’euros
en 2019. Ce poste représente 24,6% du revenu net à comparer à 27,4%
en 2019, ce qui implique que les mesures de réduction des coûts
font plus que compenser l'impact défavorable de la structure des
coûts d'Epsilon sur ce ratio. Le Groupe a pu réaliser des économies
significatives sur ce poste en 2020, grâce aux actions menées dans
le cadre du plan de réduction des coûts, et grâce à certaines
dépenses qui ont été réduites de manière drastique pendant les
périodes de confinement. Cela a notamment été le cas pour les
dépenses liées aux voyages, aux recrutements et aux
séminaires.
La dotation aux amortissements est de 600 millions d’euros en
2020, en hausse de +2,4% par rapport à 2019. La hausse est
principalement imputable à l’intégration d’Epsilon.
La marge opérationnelle s’élève à 1 558 millions d’euros au 31
décembre 2020, en baisse de 6,1% par rapport au 31 décembre 2019.
Le taux de marge opérationnelle ressort ainsi à 16,0%, en baisse de
90 points de base par rapport à 16,9% en 2019. En excluant les
coûts d’acquisition d’Epsilon en 2019, le taux de marge
opérationnelle est en baisse de 130 points de base. Ceci résulte de
la baisse de la croissance organique du Groupe, engendrée par la
crise du Covid-19, toutefois partiellement compensée par une
réduction de 5,4% de la base de coûts en comparable et à taux de
change constants.
Les taux de marge opérationnelle par grande zone géographique
reflètent les défis auxquels ont été confrontées les régions dans
le contexte de pandémie mondiale en 2020. Les taux de marge
opérationnelle s’élèvent à 10,2% pour l’Europe, 18,6% pour
l’Amérique du Nord, 18,2% pour l’Asie-Pacifique, 10,4% pour
l’Amérique Latine et 5,8% pour la région Afrique/Moyen-Orient.
Les amortissements sur immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions sont de 339 millions d’euros sur l’année, contre 204
millions d’euros en 2019. Cette augmentation est liée à un effet
année pleine sur les amortissements des actifs incorporels Epsilon
et des marques, ces actifs ayant commencé à être amortis à partir
du 1er juillet 2019. Les pertes de valeur s’élèvent à 241 millions
d’euros, dont 226 millions d’euros liées au plan de consolidation
immobilière « All in One », qui amène une réduction du nombre de
sites, tout en permettant une meilleure collaboration entre les
équipes. En 2019, la perte de valeur s’élevait à 209 millions
d’euros (dont 127 millions d’euros liés au plan « All in One »).
Les autres charges et produits non courants représentent un produit
de 5 millions d’euros au 31 décembre 2020, contre un produit de 21
millions d’euros en 2019.
Le résultat opérationnel s’élève à 983 millions d’euros sur
l’année, contre 1 267 millions d’euros en 2019.
Le résultat financier, composé du coût de l’endettement
financier net et d’autres charges et produits financiers, est une
charge de 198 millions d’euros en 2020, contre une charge de 91
million d’euros l’année dernière. La charge (nette de produits) sur
l’endettement financier net est de 103 millions d’euros sur
l’année, incluant 143 millions d’euros d’intérêts sur la dette
nette. En 2019, l’endettement financier net avait généré une charge
nette de 25 millions d’euros. Les autres charges et produits
financiers représentent une charge de 95 millions d’euros, et
comprennent notamment 77 millions d’euros d’intérêts sur les
obligations locatives et 16 millions d’euros de coûts liés au
débouclement anticipé de swaps croisés de taux-devises. Les autres
charges et produits financiers représentaient une charge de 66
millions d’euros au 31 décembre 2019, incluant une charge de 70
millions d’euros d’intérêts sur les obligations locatives.
La réévaluation des earn-outs se traduit par une charge de 17
millions d’euros à comparer à une charge de 22 millions d’euros en
2019.
La charge d’impôt est de 196 millions d’euros au 31 décembre
2020, correspondant à un taux d’impôt effectif sur l’année de
24,7%, contre 305 millions d’euros l’année dernière, qui
correspondait à un taux d’impôt effectif sur l’année de 25,0%.
La quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence
est une perte de 1 million d’euros sur l’année, à comparer à une
perte de 5 millions d’euros l’année précédente. La part des
intérêts minoritaires dans le résultat du Groupe est un produit de
5 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre une perte de 3
millions d’euros au 31 décembre 2019.
Au total, le résultat net part du Groupe est de 576 millions
d’euros en 2020 contre 841 millions d’euros en 2019.
Free cash-flow
En millions d’euros
2020
2019
EBITDA
2 158
2 245
Intérêts financiers payés (nets)
(113)
11
Remboursement des obligations locatives et
intérêts associés
(461)
(480)
Impôts payés
(293)
(349)
Autres
54
51
Flux de trésorerie générés par
l’activité avant variation du BFR
1 345
1 478
Investissements en
immobilisations (nets)
(155)
(225)
Free cash-flow avant variation
du BFR
1 190
1 253
Le free cash-flow du Groupe, avant variation du besoin en fonds
de roulement, est en baisse de 5,0%, à 1 190 millions d’euros par
rapport à 2019. Les intérêts financiers incluent notamment les
intérêts relatifs à la dette d’acquisition d’Epsilon. Les impôts
payés sont de 293 millions d’euros, en baisse comparé à 349
millions d’euros en 2019. Les investissements nets en
immobilisations sont en baisse de 70 millions d’euros. Le Groupe a
été très sélectif dans sa politique d’investissement, favorisant
les dépenses informatiques, notamment dans le cadre des initiatives
de travail à distance prises en 2020.
Endettement net
L’endettement financier net s’établit à 833 millions d’euros au
31 décembre 2020, à comparer à 2 713 millions d’euros au 31
décembre 2019. La dette nette moyenne du Groupe sur l’année s’élève
à 3 286 millions d’euros contre 2 375 millions d’euros en 2019.
L’augmentation de la dette nette moyenne du Groupe résulte
principalement de l’acquisition d’Epsilon pour un montant de 4,5
milliards de dollars le 1er juillet 2019.
CHANGEMENT AU DIRECTOIRE
Le 25 novembre 2020, Publicis Groupe a annoncé la nomination de
Michel-Alain Proch en tant que Directeur financier du Groupe,
membre du Directoire en remplacement de Jean-Michel Etienne.
Michel-Alain Proch a rejoint le Groupe le 18 janvier 2021 et
reprendra les fonctions opérationnelles de Directeur financier dans
l’ensemble du périmètre de Jean-Michel Etienne après l’arrêté et la
présentation des comptes de l’exercice 2020 le 3 février.
Jean-Michel Etienne restera dans le Groupe jusqu’à l’été 2021,
en qualité de Conseiller spécial du Président du Directoire et
supervisera des services centraux et notamment Re:Sources.
Michel-Alain Proch a 25 années d’expérience en finance,
stratégie, intégration et transformation acquises au sein de grands
groupes technologiques. Il a été nommé Directeur financier
d’Ingenico en février 2019 jusqu’à l’acquisition de la société par
Worldline en novembre 2020 et a conseillé depuis son
Président-Directeur Général pour l’intégration des deux sociétés.
Il a précédemment occupé le poste de Vice-président exécutif senior
et Directeur de la stratégie digitale du groupe Atos en 2018 après
avoir dirigé les opérations du Groupe en Amérique du Nord de 2015 à
2017. En tant que Vice-président exécutif et Directeur financier
d'Atos, de 2007 à 2015, il a mené plusieurs opérations
d’acquisitions majeures et copiloté avec succès l’introduction en
bourse de Worldline. Il a été membre du Conseil d’administration de
Worldline jusqu’en 2016. Il avait auparavant occupé des fonctions
de direction chez Hermès en France et aux Etats-Unis pendant 8 ans.
Il a commencé sa carrière en tant que consultant chez Deloitte
& Touche en France et au Royaume-Uni.
ACQUISITIONS ET CESSIONS
Il n’y a pas eu de transaction significative sur la période.
PERSPECTIVES
La transformation du Groupe lui a permis de faire face à la
crise en 2020. Elle lui permet également d’être bien positionné
pour aider ses clients à gagner dans un monde de plateformes et
ainsi d’enregistrer de bonnes performances au sein de
l’industrie.
Mais la crise n’a pas pris fin avec l’année 2020, et
l’incertitude causée par le virus continuera à dominer le
quotidien.
Le contexte actuel ne nous permet pas de fournir des indications
sur la croissance organique annuelle 2021 pour le moment. Compte
tenu d’une base de comparaison relativement élevée, le Groupe
anticipe un premier trimestre négatif. Le deuxième trimestre
devrait renouer avec la croissance, portée par une base
favorable.
Pour 2021, le Groupe anticipe une amélioration de son taux de
marge opérationnelle jusqu’à 50 points de base, consolidant ainsi
la bonne performance réalisée en 2020. Le Groupe poursuivra sa
discipline sur les coûts. Cela lui permettra, combiné à son
organisation pays, de s’adapter à l’évolution de la situation,
comme cela a été le cas en 2020, et d’investir ainsi dans ses
talents.
Le Free cash flow avant variation du besoin en fonds de
roulement devrait être d’environ 1,2 milliard d’euros en 2021,
contribuant ainsi au désendettement du Groupe.
Le Groupe actualisera ses indications lorsque la visibilité sera
plus grande sur l’évolution de la situation sanitaire en
juillet.
* *
*
NEW BUSINESS
EUROPE
Longchamp (Media), Intersnack (Media), E.ON (Digital &
Media), Disney (Media), Vision Express (Creative), McDonald's
(Technology), Biotherm (Creative), Sephora (CRM),
Helmholtz-Gemeinschaft (Brand), Kingfisher France - Castorama
(Creative), Ascensia (Technology), FCA (Creative), Société Générale
(CRM), OPPO Mobile Telecommunication (Creative), COS (Digital),
TOUS (Technology), Swissbankers (Creative), RATP (Technology),
Daimler (Technology), Deutsche Post (DHL) (Technology), Novartis
International (Technology), Greystar (Digital), Slimming World
(Digital), Expedia (Digital), Premier Inn (Creative), Tesco
(Creative), ING (Creative, Media, Production, Data), Mugler Parfums
(Creative), BT (Creative), Française des Jeux (Media & Social
Media), Roche (Health & Data), Lindt (Media), Peugeot
Motocycles (Creative), eOne (Media), Loacker (Media), Jim Beam
(Creative), Marriot (Creative), Disney Home (Creative), Nestlé
Health Science (Health), NovoNordisk (Health), Système U (Data),
Castorama (Data), Beam Suntory (Creative), Belambra (Creative),
CSIAM (Creative), Alcon (Media), NH Hotel (Media), Renault (Data),
Mercedes Vans (Data), Wendy's (Media), uSwitch (Media), Kellogg's
(Digital), Calzedonia (Media), Dr. Wolff (Media), Alpen (Creative),
Samsung (Data), SNCF (Creative & Data), Nomad Foods (Media),
TUI (Creative), Avast (Creative & Media), WBA (Creative &
Data), Harry's (Creative), DHL (Health, Technology, Media), Pandora
(Technology).
AMERIQUE DU NORD
Sephora (Media), Bank of America (Media, Creative), Tailored
Brands (Media), Reckitt Benckiser (Media), U.S. Cellular (Media,
Creative), H&R Block (Digital Media, Digital Creative and
Social), Aldi (Media), AFLAC (Digital), Whirlpool (Media &
Technology), Bass Pro Shops (Media), Audi of America (Media),
Pharma Vite - Nature Made (Creative), New York Life (Media, Digital
Media AOR), Edgewell (Media), Abbvie (Creative strategy), Lowe's
(Media), FCA (Digital), Blue Apron (Media), Ste Michelle Wine
Estates (Creative), T-Mobile (Technology), Academy Sports and
Outdoors (Technology), Edward Jones (Technology), Health Resources
and Services Administration (HRSA) (Technology), Kellogg Company
(Technology), Marriott (Technology), Mercedes-Benz USA
(Technology), MGM Resorts (Technology), National Cancer Institute
(NCI) (Technology), Nissan Motor Company (Technology), Polaris
(Technology), Verizon Wireless Digital (Technology), WL Gore
(Technology), AbbVie (Health), Roche (Health & Data), Allergan
(Health), Heineken Canada (Creative), Cogeco (Creative), Mondelez
(Creative), Citi (Creative), Four Seasons (Creative), FCA
(Digital), Eli Lilly (Creative), Church & Dwight (Creative),
Jim Beam (Creative), Cumberland Packing (Creative), Center for
Internet Security (Creative & Digital), MD Anderson (Data),
Facebook (Creative), P&G (Digital), CDC (Media), Mizkan Group
(Media), H&R Block (Media), Lowe's (Media), Leesa (Media), Sun
Basket (Media), Department of Jobs, Precincts and Regions
(Technology), National Institute of Diabetes and Digestive and
Kidney Diseases (Technology), U.S. Consumer Product Safety
Commission (Technology), MDC General Services Holding Company LLC
(Technology), Polestar Performance AB (Technology), Bridgestone
Americas (Technology), Total Wine & More (Technology), Shiseido
Americas (Technology), Vanguard (Media), Patron (Digital), Church
& Dwight (Creative), Jim Beam (Creative), Hulu (Media), Walmart
(Media), Froneri (Media), goPuff (Media), JM Smuckers (Creative),
Fiat Chrysler Automobiles (Technology), Altria Group (Technology),
Loblaw Digital (Technology), Philip Morris International
(Technology), The Depository Trust & Clearing Corp
(Technology), Marriott International (Technology), Unilever
(Technology), Spirit Airlines (Technology), Comcast Corporation
(Technology), UBS Asset Management (Technology), Hyundai Auto
Canada Corp. (Technology), BT Pension Scheme (Technology), Carnival
(Technology)
ASIE PACIFIQUE/ MOYEN-ORIENT/
AFRIQUE
FCA (Creative, Media), McDonald's (Media, Creative, Digital,
Technology), Foxtel (Creative), Miral Asset Management
(Technology), Samsung.com (Creative), Sanofi (Creative), Nestlé
(Creative, Technology), Majid Al Futtaim Holding (Technology),
Samsung (Creative), Hero (Media), Volvo (Media), Prudential
Holdings (Technology), MasterCard International (Technology), SA
Tourism (Creative), Disney China & Hong Kong (Media), Louis
Vuitton (Creative), ChungHwa Telecom (Creative), Goodman Fielder
(Media), Novartis (Health), CBL (Heineken, Tiger and ABC Cambodia)
(Creative), Novo Nordisk (Health), QLD Health and Wellbeing
(Creative), Hong Kong Disneyland Resort (Media), PharmEasy (Media),
Tencent (Media), Planet Sports (Media), Hyundai (Media), Citi
(Media), Goody (Media), Tawal (Media), MDC General Services Holding
Company LLC – Mubadala (Technology), Nestlé Content Studio
(Creative & Digital), Westpac (Media), P&G (Digital), Zee
(Creative), Buick (Creative), Porsche (Technology), Meridian Energy
(Media), Nescafe 1+2 (Creative), Clarins (Media), Eurokars
(Creative & Media), The Great Barrier Reef Foundation
(Creative), Bharti Axa Life Insurance (Creative, Digital, Media),
Miele (Media & Data), HBF (Creative), L’Oréal (Media)
AMERIQUE LATINE
DIRECTV (Media & Performance AOR), Coca-Cola (Creative),
Electrolux (Creative), Mondelez (Media & Creative), GSK
Consumer Health (Creative), P&G (Media, Creative, Digital,
Technology), CCR (Creative), Ambev (Creative), Claro (Digital),
Enel (Creative), Toyota (Creative), L’Oréal (Digital Creative),
Bradesco (Creative & Digital), Nestlé (Media & Creative),
Nutresa (CRM), Diageo (Creative Digital), Sanofi (Creative), ABI
(Media), Corteva Agro (Media), Calsa (Media), Embol (Media),
Electrolux (Media), TCCC (Media), Ezcorp (Media), Starbucks
(Media), Avon (Media), Citi (Media), MSD Sharp & Dohme (Media),
Pacific Center (Media), Tale (Media), Bellcorp (Digital), Vivo
(Media, Creative and Digital)
GLOBAL
Jollibee (Creative), Enel (Creative), Loblaw Digital
(Technology), Unilever (Technology), Tesco (Technology), Marriott
International (Technology), General Pension and Social Security
Authority (Technology), Farah Experiences (Technology), Nissan
International (Technology), Royal Canin (Technology), Worldpay
(Technology), Philip Morris Products OC Division (Technology),
Carrefour (Technology), Bang & Olufsen (Technology), FWD Group
Management Holdings (Technology), GSK (Production), Air France
(Media), Tik Tok (Media), Kraft Heinz (Media), P&G (Media),
Merck (Non-US) (Media), Combe (Media), Pigeon (Media), Novartis
(Media), Fiat (Technology), Nestlé (Technology), Pandora
(Technology), Heineken (Creative, Data & Technology), Arrow
Electronics (Media), Pierre Fabre (Media), BSH (Media), Mondelez
(Production), Visa (Production)
* *
*
Avertissement
Certaines informations autres qu’historiques contenues dans le
présent document sont susceptibles de constituer des déclarations
prospectives ou des prévisions financières non auditées. Ces
déclarations prospectives et prévisions sont sujettes à des risques
et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par des données
réelles substantiellement différentes. Ces déclarations
prospectives et prévisions sont présentées à la date du présent
document et Publicis Groupe n’assume aucune obligation quant à leur
mise à jour du fait d’informations ou d’événements nouveaux ou de
toute raison autre que les réglementations applicables. Publicis
Groupe vous invite à prendre connaissance avec attention des
informations relatives aux facteurs de risques susceptibles
d’affecter son activité telles que figurant dans son Document
d’Enregistrement Universel déposé auprès de l’Autorité des marchés
financiers (AMF), consultable notamment sur le site de Publicis
Groupe (www.publicisgroupe.com), y compris une conjoncture
économique défavorable, un secteur extrêmement concurrentiel, les
risques liés à la confidentialité des données personnelles, la
dépendance de l’activité du Groupe envers ses dirigeants et ses
collaborateurs, les risques liés aux opérations de fusions et
acquisitions, les risques liés à la défaillance des systèmes
d’information et de cybercriminalité, la possibilité que nos
clients remettent nos contrats en cause très rapidement, les
risques liés à la réorganisation du Groupe, les risques de litiges,
de procédures gouvernementales, judiciaires ou d’arbitrage, les
risques liés à la notation financière du Groupe et les risques de
liquidité.
À propos de Publicis Groupe - The Power of One
Publicis Groupe [Euronext Paris FR0000130577, CAC 40] est un
leader mondial de la communication. Le Groupe est présent sur
l’ensemble de la chaîne de valeur, du conseil à l’exécution, en
combinant la transformation marketing et la transformation digitale
des entreprises. Publicis Groupe se positionne comme le partenaire
privilégié dans la transformation de ses clients pour leur
permettre de créer une expérience personnalisée à grande échelle.
Le Groupe repose sur dix expertises regroupées au sein de quatre
activités principales : la Communication, les Medias, la Data, et
la Technologie. Il propose à ses clients une organisation unifiée
et fluide leur facilitant l’accès à l’ensemble de ses expertises
dans chacun de ses marchés. Le Groupe est présent dans plus de 100
pays et compte environ 80 000 collaborateurs.
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LinkedIn | YouTube | Viva la Difference!
Annexes
Revenu net : Calcul de la croissance
organique
(en millions d’euros)
T1
T2
T3
T4
12 mois
Impact des taux de change au
31 décembre 2020 (en millions d’euros)
Revenu net 2019
2 118
2 234
2 577
2 871
9 800
GBP (2)
(12)
Impact des taux de change (2)
33
(1)
(95)
(156)
(219)
USD (2)
(94)
Revenu net 2019 au taux de change 2020
(a)
2 151
2 233
2 482
2 715
9 581
Autres
(112)
Revenu net 2020 avant acquisitions (1)
(b)
2 088
1 943
2,344
2 608
8 983
Total
(219)
Revenu net des acquisitions (1)
393
350
(1)
(13)
729
Revenu net 2020
2 481
2 293
2 343
2 595
9 712
Croissance organique (b/a)
-2,9%
-13,0%
-5,6%
-3,9%
-6,3%
(1)
Acquisitions (Digitas AffinityID, Soft
Computing, Rauxa, E2 Media, Epsilon, RDL, SearchForce, McCready
Bale Media, Sapient i.7, Third Horizon), nettes de cessions.
(2)
EUR = 1,140 USD en moyenne en 2020 vs. USD
1,119 en moyenne en 2019
EUR = 0,889 GBP en moyenne en 2020 vs. GBP
0,877 en moyenne en 2019
Définitions
Revenu net : Revenu après déduction des coûts refacturables
aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités
de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge
des clients. Ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas
partie du périmètre d’analyse des opérations, l’indicateur revenu
net est le plus pertinent pour la mesure de la performance
opérationnelle des activités du Groupe.
Croissance organique : Variation du revenu net, hors
impact des acquisitions, des cessions et des variations de taux de
change.
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and
Amortization) : Marge opérationnelle avant amortissements.
Marge opérationnelle : Revenu après déduction des charges
de personnel, autres charges opérationnelles (hors autres produits
et charges non courants) et dotations aux amortissements (hors
incorporels liés aux acquisitions).
Taux de marge opérationnelle : Marge opérationnelle
exprimée en pourcentage du revenu net.
Résultat net courant part du Groupe : Résultat net part
du Groupe après élimination des pertes de valeur/charge de
consolidation immobilière, de l'amortissement des incorporels liés
aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de
cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, de
l’impact de la réforme fiscale américaine, de la réévaluation des
earn-out et des frais d’acquisition d’Epsilon.
BNPA (bénéfice net part du groupe par action) : Résultat
net part du Groupe divisé par le nombre moyen d’actions sur une
base non diluée.
BNPA Courant dilué (bénéfice net courant part du groupe par
action dilué) : Résultat net courant part du groupe divisé par
le nombre moyen d’actions sur une base diluée.
Investissements (capex) : Acquisitions d’immobilisations
corporelles et incorporelles nettes hors participations et autres
actifs financiers.
Free cash-flow avant variation de BFR : Flux nets de
trésorerie générés par l’activité après produits financiers reçus
& intérêts financiers décaissés, remboursement des engagements
sur loyers et intérêts liés, et avant variation de BFR lié à
l’activité.
Free cash-flow : Flux nets de trésorerie générés par
l’activité après produits financiers reçus & intérêts
financiers décaissés et remboursement des engagements sur loyers et
intérêts liés
Dette nette (ou dette financière nette) : Somme des
dettes financières long et court terme et des dérivés de couverture
associés, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie.
Dette nette moyenne : Moyenne des dettes nettes moyennes
mensuelles fin de mois.
Dividend pay-out : Dividende unitaire / BNPA Courant
dilué.
Compte de résultat consolidé
(en millions d’euros)
2020
2019
Revenu net1
9 712
9 800
Revenu des coûts refacturables
1 076
1 201
Revenu
10 788
11 001
Charges de personnel
(6 242)
(6 073)
Autres charges opérationnelles
(2 388)
(2 683)
Marge opérationnelle avant
amortissements
2 158
2 245
Dotation aux amortissements (hors
incorporels liés aux acquisitions)
(600)
(586)
Marge opérationnelle
1 558
1 659
Dotation aux amortissements des
incorporels liés aux acquisitions
(339)
(204)
Perte de valeur
(241)
(209)
Autres produits et charges non
courants
5
21
Résultat opérationnel
983
1 267
Charges financières
(185)
(137)
Produits financiers
66
112
Coût de l'endettement financier
net
(119)
(25)
Réévaluation des compléments de prix sur
acquisitions
(17)
(22)
Autres charges et produits financiers
(79)
(66)
Résultat avant impôt des entreprises
consolidées
768
1 154
Impôt sur le résultat
(196)
(305)
Résultat net des entreprises
consolidées
572
849
Quote-part dans les résultats des mises en
équivalence
(1)
(5)
Résultat net
571
844
Dont : - Résultat
net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
(5)
3
Résultat net attribuable aux
propriétaires de la société mère du Groupe
576
841
Données par action (en euros) -
Résultat net attribuable aux propriétaires de la société
mère du Groupe
Nombre d’actions
239 838 347
234 293 034
Bénéfice net par action
2,40
3,59
Nombre d’actions dilué
241 926 553
236 608 597
Bénéfice net par action – dilué
2,38
3,55
______________________
1 Revenu net : Revenu après déduction des
coûts refacturables aux clients. Ces coûts concernent
essentiellement des activités de production et de média, ainsi que
des frais divers à la charge des clients. Ces éléments
refacturables aux clients ne faisant pas partie du périmètre
d’analyse des opérations, l’indicateur, revenu net est le plus
pertinent pour la mesure de la performance opérationnelle des
activités du Groupe.
Etat de résultat global consolidé
(en millions d’euros)
2020
2019
Résultat net de la période
(a)
571
844
Eléments du résultat global qui ne
seront pas reclassés en résultat
- Gains (et pertes) actuariels sur régime
à prestations définies
(20)
(29)
- Impôts différés relatifs aux éléments du
résultat global qui ne seront pas reclassés en résultat
3
5
Eléments du résultat global
susceptibles d’être reclassés en résultat
- Réévaluation des instruments de
couverture
(89)
(84)
- Ecarts de conversion de
consolidation
(633)
78
Total des autres éléments du résultat
global (b)
(739)
(30)
Résultat global de la période (a) +
(b)
(168)
814
Dont :
- Résultat global de la période
attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
(7)
3
- Résultat global de la période
attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe
(161)
811
Bilan consolidé
(en millions d’euros)
31 décembre 2020
31 décembre 2019
Actif
Écarts d'acquisition nets
10 858
11 629
Immobilisations incorporelles nettes
1 509
1 979
Droits d’utilisation relatifs aux contrats
de location
1 645
2 122
Immobilisations corporelles nettes
626
720
Impôts différés actifs
137
143
Titres mis en équivalence
24
32
Autres actifs financiers
232
218
Actifs non courants
15 031
16 843
Stocks et en-cours de production
230
411
Clients et comptes rattachés
9 508
10 233
Actifs sur contrats
889
1 002
Autres créances et actifs courants
803
757
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
3 700
3 413
Actifs courants
15 130
15 816
Total de l'actif
30 161
32 659
Passif
Capital
99
96
Réserves consolidées, part du Groupe
7 083
7 305
Capitaux propres attribuables aux
propriétaires de la société mère du Groupe (Part du Groupe)
7 182
7 401
Participations ne donnant pas le contrôle
(Intérêts minoritaires)
(22)
(9)
Total capitaux propres
7 160
7 392
Dettes financières à plus d’un an
3 653
4 286
Obligations locatives à plus d’un an
1 850
2 196
Impôts différés passifs
247
413
Provisions à long terme
468
426
Passifs non courants
6 218
7 321
Fournisseurs et comptes rattachés
12 887
13 411
Passifs sur contrats
404
353
Dettes financières à moins d’un an
856
1 602
Obligations locatives à moins d’un an
292
336
Dettes d'impôts sur les sociétés
296
351
Provisions à court terme
234
170
Autres dettes et passifs courants
1 814
1 723
Passifs courants
16 783
17 946
Total du passif
30 161
32 659
Tableau des flux de trésorerie consolidés
(en millions d’euros)
2020
2019
Flux de
trésorerie liés à l’activité
Résultat net
571
844
Neutralisation des produits et charges
calculés :
Impôt sur le résultat
196
305
Coût de l'endettement financier net
119
25
Moins-values (plus-values) de cession
d'actifs (avant impôt)
(6)
(20)
Dotation aux amortissements et pertes de
valeur
1 180
999
Rémunérations fondées sur des actions
55
49
Autres produits et charges calculés
94
88
Quote-part de résultat des sociétés mises
en équivalence
1
5
Dividendes reçus des sociétés mises en
équivalence
2
2
Impôt payé
(293)
(349)
Variation du besoin en fonds de roulement
lié à l’activité (1)
1 047
394
Flux net de trésorerie liés à
l’activité (I)
2 966
2 342
Flux de
trésorerie liés aux opérations d’investissement
Acquisitions d'immobilisations corporelles
et incorporelles
(167)
(232)
Cessions d'immobilisations corporelles et
incorporelles
12
7
Acquisitions nettes d'immobilisations
financières
(9)
20
Acquisitions de filiales
(146)
(4 143)
Cessions de filiales
1
88
Flux net de trésorerie liés aux
opérations d’investissement (II)
(309)
(4 260)
Flux de
trésorerie liés aux opérations de financement
Dividendes versés aux actionnaires de la
société mère
(102)
(285)
Dividendes versés aux participations ne
donnant pas le contrôle
(10)
(12)
Encaissements provenant de nouveaux
emprunts
2
3 413
Remboursement des emprunts
(1302)
(485)
Remboursement des dettes locatives
(384)
(403)
Intérêts payés sur obligations
locatives
(77)
(77)
Intérêts financiers payés
(184)
(96)
Intérêts financiers encaissés
71
107
Rachats de participations ne donnant pas
le contrôle
(10)
(40)
(Achats)/Ventes nets d'actions propres et
exercice de BSA
8
7
Flux net de trésorerie liés aux
opérations de financement (III)
(1 988)
2 129
Incidence des variations de taux de
change (IV)
(379)
4
Variation de la trésorerie consolidée
(I + II + III + IV)
290
215
Trésorerie et équivalents de trésorerie au
1er janvier
3 413
3 206
Soldes créditeurs de banques au 1er
janvier
(6)
(14)
Trésorerie à l'ouverture (V)
3 407
3 192
Trésorerie et équivalents de trésorerie à
la clôture
3 700
3 413
Soldes créditeurs de banques à la
clôture
(3)
(6)
Trésorerie à la clôture (VI)
3 697
3 407
Variation de la trésorerie consolidée
(VI – V)
290
215
(1) Détail de la variation du besoin en
fonds de roulement lié à l’activité
Variation des stocks et en-cours de
production
139
(14)
Variation des créances clients et autres
créances
(24)
(529)
Variations des dettes fournisseurs, autres
dettes et provisions
932
937
Variation du besoin en fonds de
roulement lié à l’activité
1 047
394
Tableau de variation des capitaux propres consolidés
Nombred'actions encirculation (en millions d’euros)
Capital social
Réserves liées au
capital
Réserves et résultats
consolidés
Réserve de
conversion
Réserve de juste
valeur
Capitaux propres attribuables
aux proprié- aires de la société mère
Participations ne donnant pas
le contrôle
Total capitaux propres
236 956 827
1er janvier 2020
96
4 137
3 240
(185)
113
7 401
(9)
7 392
Résultat net
576
576
(5)
571
Autres éléments du résultat
global nets d’impôts
(631)
(106)
(737)
(2)
(739)
Total des produits et charges
de la période
576
(631)
(106)
(161)
(7)
(168)
7 035 496
Dividendes
3
169
(274)
(102)
(10)
(112)
274 325
Rémunérations fondées sur des
actions nettes d’impôts
56
56
56
Effet des acquisitions et des
engagements de rachat des participations ne donnant pas le
contrôle
(6)
(6)
4
(2)
22 156
Exercices de Bons de Souscription
d’Actions
1
1
1
1 288 975
(Achats)/Ventes d’actions
propres
(7)
(7)
(7)
245 577 779
31 décembre 2020
99
4 307
3 585
(816)
7
7 182
(22)
7 160
Nombred'actions encirculation (en millions d’euros)
Capital social
Réserves liées au
capital
Réserves et résultats
consolidés
Réserve de
conversion
Réserve de juste
valeur
Capitaux propres attribuables
aux proprié- aires de la société mère
Participations ne donnant pas
le contrôle
Total capitaux propres
231 240 308
1er janvier 2019
94
3 926
2 875
(263)
221
6 853
-
6 853
Résultat net
841
841
3
844
Autres éléments du résultat
global nets d’impôts
78
(108)
(31)
(0)
(31)
Total des produits et charges
de la période
841
78
(108)
811
3
814
4 481 915
Dividendes
2
206
(493)
(285)
(12)
(297)
522 277
Rémunérations fondées sur des
actions nettes d’impôts
48
48
48
Effet des acquisitions et des
engagements de rachat des participations ne donnant pas le
contrôle
(40)
(40)
(40)
183 068
Exercices de Bons de Souscription
d’Actions
0
5
5
5
529 259
(Achats)/Ventes d’actions
propres
9
9
9
236 956 827
31 décembre 2019
96
4 137
3 240
(185)
113
7 401
(9)
7 392
Bénéfice net par action (de base et dilué)
(en millions d'euros, sauf les
actions)
2020
2019
Bénéfice net retenu pour le calcul du
BNPA
Résultat net part attribuable aux
propriétaires de la société mère du Groupe
A
576
841
Impact des instruments dilutifs :
- Economies de frais financiers liés à la
conversion des instruments de dettes, nettes d’impôt
-
-
Résultat net part du Groupe – dilué
B
576
841
Nombre d’actions retenu pour le calcul
du BNPA
Nombre d’actions au 1er janvier
240 437 061
235 249 801
Actions créées sur l’exercice
1 974 862
2 457 867
Actions propres à déduire (moyenne sur
l’exercice)
(2 573 576)
(3 414 634)
Nombre d’actions moyen retenu pour le
calcul
C
239 838 347
234 293 034
Impact des instruments dilutifs :
- Actions gratuites et stock-options
dilutifs (1)
1 977 939
1 951 354
- Bons de Souscription d'Actions (BSA)
(1)
110 267
364 209
Nombre d’actions - dilué
D
241 926 553
236 608 597
(en euros)
Bénéfice net par
action
A/C
2,40
3,59
Bénéfice net par action –
dilué
B/D
2,38
3,55
(1)
Seuls les stock-options et BSA ayant un
effet dilutif, c’est-à-dire dont le prix d’exercice est inférieur
au cours moyen de l’exercice, sont pris en considération. Au 31
décembre 2020, les stock-options non encore exercés n’ont pas été
pris en compte du fait de leur effet relutif sur le bénéfice net
par action.
Bénéfice net courant par action (de base et dilué)
(en millions d'euros, sauf les
actions)
2020
2019
Bénéfice net retenu pour le calcul du
BNPA courant (1)
Résultat net part du Groupe
576
841
Eléments exclus :
- Amortissement des incorporels liés aux
acquisitions, net d’impôt
254
153
- Perte de valeur (2), nette d’impôt
185
163
- Principales plus ou moins values de
cession et d’ajustement de juste valeur des actifs financiers, nets
d’impot
(9)
(21)
- Coûts d’acquisition Epsilon, nets
d’impôt
-
30
- Débouclement anticipé des swaps (voir
note 8)
11
-
- Réévaluation des compléments de prix
d’acquisition
17
22
Résultat net courant part du Groupe
E
1 034
1 188
Impact des instruments dilutifs :
- Economies de frais financiers liés à la
conversion des instruments de dette, nettes d’impôt
-
-
Résultat net courant part du Groupe –
dilué
F
1 034
1 188
Nombre d’actions retenu pour le calcul
du BNPA
Nombre d’actions au 1er janvier
240 437 061
235 249 801
Actions créées sur l’exercice
1 974 862
2 457 867
Actions propres à déduire (moyenne sur
l’exercice)
(2 573 576)
(3 414 634)
Nombre d’actions moyen retenu pour le
calcul
C
239 838 347
234 293 034
Impact des instruments dilutifs :
- Actions gratuites et stock-options
dilutifs
1 977 939
1 951 354
- Bons de Souscription d'Actions (BSA)
110 267
364 209
Nombre d’actions - dilué
D
241 926 553
236 608 597
(en euros)
Bénéfice net courant par action
(1)
E/C
4,31
5,07
Bénéfice net courant par action – dilué
(1)
F/D
4,27
5,02
(1)
BNPA après élimination des pertes de
valeur, de l’amortissement des incorporels liés aux acquisitions,
des principales plus (moins)- values de cession, d’ajustement de
juste valeur des actifs financiers, de la réévaluation des
compléments de prix d’acquisition et des coûts d’acquisition
Epsilon.
(2)
Ce montant inclut les pertes de valeur sur
les droits d’utilisation relatifs aux contrats de location pour 170
millions d’euros en 2020 et 95 millions d’euros en 2019.
Consultez la
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