Il periodo di adesione all'Opa lanciata da CircularBidCo sulle azoni Sicit iniziera' il 14 giugno prossimo e terminerà, salvo proroghe, il 7 luglio con data di pagamento del corrispettivo prevista per il 14 luglio. La Consob, con una delibera del 4 giugno scorso, ha approvato il documento di offerta.

Per ciascuna azione Sicit Group, spiega una nota, CircularBidCo offre 15,45 euro, pari al corrispettivo di 16 euro annunciato il 16 aprile 2021 cui andava sottratto il dividendo di 0,55 euro distribuito da Sicit Group il 12 maggio scorso.

L'offerta di 15,45 euro per azione incorpora un premio, rispetto alla media ponderata dei prezzi ufficiali antecedenti alla data di annuncio, del 17,9% a 6 mesi e del 25,8% a 12 mesi. Il corrispettivo esprime una valutazione implicita pari a 14 volte il rapporto tra valore della società (EV) e margine operativo lordo adjusted 2020 comunicato dalla società (Ebitda).

Al momento dell'operazione che aveva portato Sicit Group in Borsa attraverso la SPAC SprintItaly, approvata l'11 gennaio 2019, la valutazione di Sicit Group corrispondeva ad un multiplo implicito EV/Ebitda 2017 pari a circa 7 volte. Nel periodo tra la quotazione di SICIT e la data di annuncio dell'Opa il moltiplicatore medio EV/Ebitda è stato pari a 8,9 volte.

Il perfezionamento dell'Opa è condizionato al raggiungimento da parte di CircularBidCo del 95% delle azioni di Sicit, salvo rinuncia a tale condizione concordata anche con Intesa Holding. Si segnala, inoltre, che Intesa Holding si è impegnata ad aderire all'offerta portando in adesione il proprio 40,67% e reinvestendo il ricavato per acquisire una partecipazione paritaria con NB Renaissance nel controllo indiretto di SICIT, in tal modo rimanendo azionista industriale di riferimento di Sicit, azienda leader mondiale nel trasformare con tecnologie proprietarie i residui dell'industria conciaria in biostimolanti per l'agricoltura e ritardanti per l'industria del gesso, realizzando un modello di economia circolare sostenibile.

com/lab

MF-DJ NEWS

0709:22 giu 2021

 

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