- Résultat opérationnel courant stabilisé malgré le COVID-19
- Forte reprise de l’activité depuis le mois de juin
- Trésorerie sécurisée jusqu’à mi-2022
Regulatory News:
SpineGuard (FR0011464452–ALSGD) (Paris:ALSGD), entreprise
innovante qui déploie sa technologie digitale de guidage
chirurgical en temps réel (DSG®) pour sécuriser et simplifier le
placement d’implants osseux, annonce ses résultats du premier
semestre de l’exercice en cours, clos au 30 juin 2020 et arrêtés
par le Conseil d’administration tenu le 15 septembre 2020.
Pierre Jérôme, Président Directeur Général de SpineGuard,
déclare : « A l’instar de nos pairs de l’industrie Medtech,
notre revenu est directement lié à l’activité chirurgicale dans les
hôpitaux, nos résultats financiers du premier semestre ont, par
conséquent, été fortement impactés par le report des interventions
non urgentes pour faire face à l’afflux massif des patients
sévèrement atteints par le COVID-19 à travers le monde. Malgré un
chiffre d’affaires en retrait de près de 50% au deuxième trimestre
au plus fort de la pandémie, nous sommes parvenus à rester proche
de l’équilibre opérationnel sans pour autant remettre en question
notre stratégie d’innovation. Nos développements en robotique
progressent bien et nous laissent entrevoir de belles perspectives.
Quant à notre nouvelle plateforme DSG Connect récemment marquée CE,
les premiers retours des utilisateurs européens sont très
encourageants et compte tenu de nos derniers échanges avec la FDA,
nous espérons toujours obtenir l’homologation américaine d’ici la
fin de l’année 2020. Ce premier semestre 2020 aura également été
marqué par la sécurisation de notre trésorerie grâce à notre
discipline financière, au renouvellement de notre ligne en fonds
propres et à l’ouverture de procédures de sauvegarde en France et
aux Etats-Unis. Nous sommes actuellement en discussion avancée avec
nos principaux créanciers obligataires ainsi qu’avec de nouveaux
partenaires stratégiques potentiels en vue de finaliser le plan de
sauvegarde que nous allons bientôt pouvoir présenter aux tribunaux
de commerce français et américains avec le concours de Maître
Thévenot, notre administrateur judiciaire. Je tiens à saluer
l’attitude et l’état d’esprit remarquables dont l’ensemble de
l’équipe de SpineGuard a fait preuve ces derniers mois face à cette
crise sanitaire sans précédent. »
En K€ - Normes IFRS
S1 2020
S1 2019
S1 2018
Chiffre d’affaires
2 275
3 445
3 626
Marge brute
1 915
2 914
3 131
Taux de marge brute (%)
84,1%
84,6%
86,3%
Ventes, distribution, marketing
-1 309
-1 868
-2 436
Coûts administratifs
- 852
- 986
- 980
Recherche & Développement
-311
-470
-554
Résultat opérationnel courant
- 557
- 409
- 839
Autres charges opérationnelles
-597
-92
0
Résultat opérationnel
-1 153
-501
-839
Résultat financier
-235
-326
-229
Impôts
-
21
-19
Résultat net
-1 389
-805
-1 086
Capacité d’autofinancement
(EBITDA)
-854
-351
-483
Note : chiffres non audités
Résultat opérationnel courant maîtrisé dans le contexte du
Covid-19
Malgré la crise sanitaire, l’impact sur le résultat opérationnel
courant reste limité et ne diminue que de 148 K€ à -557 K€, contre
-409 K€ au premier semestre 2019. L’EBITDA ressort ainsi à -854 K€
au S1 2020 contre -351 K€ au S1 2019.
Les charges opérationnelles de la Société s’établissent à 2 472
K€ au S1 2020, contre 3 332 K€ au S1 2019, soit une diminution de
850 K€ (26%).
Le taux de marge brute de 84,1% au 30 juin 2020 contre 84,6% au
30 juin 2019 reste très solide. Son évolution s’explique
essentiellement par la stabilité globale du prix de vente moyen et
par des variations conjoncturelles sur les prix de revient des
produits fabriqués et des frais associés.
La société a généré au S1 2020 un chiffre d’affaires de 2 275
K€, en baisse de 34% à taux de change réel et 35% à taux de change
constant comparé à la même période l’année dernière. Il a été très
fortement impacté par la pandémie de COVID 19 entre mi-mars et fin
juin avec une période défavorable entre mi-mars et fin avril.
Le chiffre d’affaires aux États-Unis a reculé de 36% à taux de
change constant (-35% à taux réel) à 1 864 K€ au S1 2020 vs. 2 867
K€ au S1 2019. Dans le reste du monde, le chiffre d’affaires a
reculé à 411 K€ vs. 578 K€ au S1 2019 (-29%).
2 422 unités DSG ont été vendues au S1 2020 vs. 3 875 au S1
2019, dont 1 508 unités aux États-Unis soit 62% du total des unités
vendues.
Le besoin en fonds de roulement au 30 juin 2020 s’établit à 87
K€ contre 919 K€ au 31 décembre 2019.
La trésorerie au 30 juin 2020 ressort à 1 189 K€ contre 1 399 K€
au 31 décembre 2019. Cette évolution s’explique notamment par :
- la consommation de trésorerie liée à l’exploitation qui s’élève
à -436 K€ sur le 1er semestre 2020 contre -491 K€ au premier
semestre 2019,
- le décalage de paiement de certaines cotisations sociales en
France pour un total de 170 K€,
- l’utilisation de la ligne de financement obligataire (OCAPI)
pour 600 K€ brut répartis sur le semestre,
- le paiement des intérêts des emprunts obligataires souscrits
auprès des sociétés Norgine Venture, Harbert European Growth à
hauteur de 33 K€ jusqu’à l’ouverture de la procédure de
sauvegarde,
- à compter du placement en sauvegarde en France et en Chapter 11
aux Etats-Unis, respectivement les 12 et 13 février 2020, le
capital dû des emprunts obligataires et de l’emprunt Bpifrance a
été gelé,
- au même titre, un total de dettes fournisseurs de 242 K€ (dont
30 K€ aux Etats-Unis) a été gelé par les procédures de sauvegarde
et de Chapter 11.
L’effectif au 30 juin 2020 est de 14 personnes, stable par
rapport à fin décembre 2019.
Impact du COVID 19 sur les comptes du premier semestre
2020
Alors que, jusqu’à mi-mars, la Société était en avance sur ses
objectifs, la baisse d’activité a été immédiate et radicale sur la
deuxième quinzaine de mars et au mois d’avril. Si une reprise
progressive a eu lieu en mai et en juin aux Etats-Unis, la baisse
est néanmoins conséquente à près de 50% sur le deuxième trimestre
comparé à 2019. La crise sanitaire a également retardé la phase de
pré-lancement de la plateforme DSG Connect avec des premières
chirurgies qui n’ont pu démarrer que mi-juin au ralenti.
Procédure de Sauvegarde (France) et Chapter 11
(Etats-Unis)
Assistée par l’administrateur judiciaire, Maître Thévenot, la
Société élabore actuellement son plan de sauvegarde en prenant en
compte différentes hypothèses issues des discussions en cours avec
différents partenaires stratégiques potentiels. Une fois finalisé,
ce plan sera présenté au tribunal de commerce de Créteil en
fonction du calendrier des audiences. Cette présentation doit se
faire en coordination avec la procédure américaine, laquelle a déjà
connu plusieurs audiences en mars et en juin. Cette phase permettra
de formaliser en particulier une proposition de réaménagement de la
dette.
SpineGuard poursuit donc ses discussions avec ses principaux
créanciers pour aménager respectivement la dette « venture » et
l’emprunt FEI Innovation. La procédure de sauvegarde en cours
n’exclut pas un accord qui pourrait avoir pour conséquence de
l’abréger.
Dans l’attente de l’établissement du plan de sauvegarde, le
paiement des dettes antérieures à l’ouverture de la procédure est
gelé. Il convient également de rappeler que la procédure de
sauvegarde gèle toute faculté d’exercice des sûretés ou des
nantissements existants. Pour mémoire, au 31 janvier 2020, le
capital restant dû s’élevait à 3,8 M€ contre 4,5 M€ à la conclusion
de la dette obligataire ‘venture’ et de 0,9 M€ contre 1,5 M€ pour
l’emprunt FEI Innovation.
Objectifs et perspectives
La position de trésorerie au 30 juin 2020 atteint 1,2 M€, s’y
ajoute la disponibilité sécurisée du financement en BSAR de 2,4 M€,
pour un total de 3,6 M€. Au regard de la position de trésorerie, de
la disponibilité des BSAR, ainsi que du volume d’affaires récurrent
attendu, la Société estime être en mesure de couvrir ses besoins de
financements jusqu’à mi-2022.
SpineGuard demeure focalisée sur les objectifs suivants pour le
second semestre de l’année :
1. Poursuivre le pré-lancement en Europe de
la nouvelle génération de PediGuard munie du module DSG-Connect,
interface tablette sans fil qui ajoute le signal visuel à l’audio
pour optimiser l’exploitation du signal, permettre l’enregistrement
de données comme preuve médico-légale et réaliser des études
cliniques sur la qualité osseuse.
2. Obtenir l’approbation réglementaire de la
plateforme DSG-Connect aux Etats-Unis et y initier son
pré-lancement avant fin 2020.
3. Continuer à apporter les preuves
scientifiques de la valeur de DSG pour la robotique
chirurgicale.
4. Maintenir, autant que possible, le cap de
la profitabilité opérationnelle dans le contexte encore changeant
du COVID-19.
5. Intensifier la collaboration avec
ConfiDent ABC sur l’application dentaire avec le co-développement
d’une nouvelle génération de produits intégrant la technologie
DSG.
6. Aboutir à la conclusion d’autres
partenariats industriels et stratégiques, notamment pour
l’application robotique, sous l’impulsion de la banque d’affaires
Healthios Capital Markets.
Le rapport financier semestriel de la société est disponible sur
le site www.spineguard.fr dans la rubrique Investisseurs >
Documentation.
Prochain communiqué financier : chiffre d’affaires du
troisième trimestre 2020, le 15 octobre 2020, après clôture des
marchés.
À propos de SpineGuard®
Fondée en 2009 par Pierre Jérôme et Stéphane Bette, basée à
Paris et à Boulder aux États-Unis, SpineGuard est une entreprise
innovante qui déploie sa technologie digitale DSG® de guidage
chirurgical en temps réel sans rayons X pour sécuriser et
simplifier le placement d’implants osseux. La société conçoit,
développe et commercialise à travers le monde des dispositifs
médicaux innovants utilisés dans le cadre de plus de 80.000
chirurgies à ce jour. De nombreuses études scientifiques dont 15
publiées dans des revues médicales de référence, ont établi la
fiabilité et la précision de la technologie DSG® et ses nombreux
avantages pour les patients, les chirurgiens, le personnel
hospitalier et les systèmes de santé. Forte de ces fondamentaux et
de partenariats stratégiques, SpineGuard étend les applications de
sa technologie DSG® à des innovations telles que la vis pédiculaire
« intelligente », la robotique chirurgicale et l’implantologie
dentaire. DSG® a été inventée par Maurice Bourlion, le Dr Ciaran
Bolger et Alain Vanquaethem, la société est labellisée «entreprise
innovante» par Bpifrance depuis 2009.
Plus d’informations sur www.spineguard.fr
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20200915005092/fr/
SpineGuard Pierre Jérôme Président Directeur Général Tél.
: 01 45 18 45 19 p.jerome@spineguard.com
Manuel Lanfossi Directeur Financier
m.lanfossi@spineguard.com
NewCap Relations Investisseurs & Communication
Financière Mathilde Bohin / Pierre Laurent Tél. : 01 44 71 94 94
spineguard@newcap.eu
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