VENTES DU 1er TRIMESTRE 2021
VENTES DU 1er
TRIMESTRE 2021 Solide début d’année avec
une croissance des ventes en hausse de +8,6% à jours
constantsCroissance tirée par un modèle économique
robuste, une demande saine et une accélération de
la reprise Tendance positive des prix qui doit
s’accélérer dans les prochains trimestres
→ Ventes de 3 331,2M€ au T1 2021, en hausse de
+8,6% à jours constants
- Dynamique
positive dans l’ensemble des géographies, tirant profit de notre
organisation multicanale, de la demande croissante en produits
électriques et de l’amélioration de la situation sanitaire dans de
nombreux pays
- La Chine
est en hausse de +60,1% (contribution de
+140bps à la croissance des ventes du
Groupe à jours constants),
premier pays à sortir de la crise de COVID-19, ouvrant la voie aux
autres géographies
-
Contribution positive des prix de produits à base de câble
(+290bps) et non-câble (+240bps)
; cette tendance devrait s’accélérer au cours des prochains
trimestres
→ L’activité est à un niveau supérieur à
celui d’avant-crise pour la première fois, avec une croissance en
hausse de +5,4% à jours constants par rapport au T1
2019
→ Pleine capacité à capter la reprise
grâce à notre modèle économique agile, tirant profit d’un réseau
d’agences resté intact et de l’accélération de l’adoption du
digital
→ Les ventes digitales
du T1 2021 ont représenté 22,6% du CA total, en hausse de +242 bps
malgré un effet de base difficile en raison de leur forte
hausse durant la pandémie l’année
dernière
→ Confirmation des objectifs annuels
2021
Chiffres clés (M€) |
T1 2021 |
Variation |
T1 2021 vs T1 2019 |
Ventes |
3 331,2 |
|
|
|
En données publiées |
|
+3,3 |
% |
+0,5 |
% |
En données comparables et à nombre de jours courant |
|
+6,5 |
% |
+3,7 |
% |
En données comparables et à nombre de jours constant |
|
+8,6 |
% |
+5,4 |
% |
Ventes à nombre de jours constant par
géographie |
|
|
|
Europe |
1 977,1 |
|
+10,8 |
% |
+9,2 |
% |
France |
775,9 |
|
+20,1 |
% |
+12,8 |
% |
Scandinavie |
246,6 |
|
(1,0) |
% |
+7,4 |
% |
Benelux |
217,0 |
|
+10,7 |
% |
+14,8 |
% |
Allemagne |
190,6 |
|
+13,5 |
% |
+17,7 |
% |
Royaume-Uni |
181,2 |
|
(3,7) |
% |
(8,0) |
% |
Autriche |
109,0 |
|
+29,9 |
% |
+27,8 |
% |
Europe du Sud |
69,6 |
|
(1,8) |
% |
(12,3) |
% |
Amérique
du Nord |
1 053,4 |
|
+1,2 |
% |
(3,1) |
% |
Etats-Unis |
784,0 |
|
(0,4) |
% |
(6,2) |
% |
Canada |
269,4 |
|
+6,0 |
% |
+7,5 |
% |
Asie-Pacifique |
300,6 |
|
+23,7 |
% |
+13,8 |
% |
Chine |
125,6 |
|
+60,1 |
% |
+21,2 |
% |
Australie |
125,4 |
|
+3,5 |
% |
+6,1 |
% |
Patrick BERARD, Directeur Général, a
déclaré:“Je suis extrêmement satisfait du bon début
d’année, démontrant la pertinence de notre stratégie présentée à
l’occasion de notre “Journée investisseurs” et reflétant la forte
demande sous-jacente liée à la hausse des usages électriques et de
la transition énergétique. Le bon trimestre démontre également la
montée en puissance des effets positifs de notre profonde
transformation digitale, comme en témoigne la croissance de la
pénétration digitale qui atteint désormais 22,6% des ventes.Nos
équipes ont, à nouveau, démontré leur agilité et leur capacité à
s’adapter à un environnement en constante évolution, à réagir et à
faire face à certains de nos marchés finaux encore profondément
touchés par la pandémie ainsi qu’à la soudaine hausse des prix et à
la rareté des produits. Dans ce contexte, le rôle du distributeur
dans la chaine de valeur est encore renforcé, car nous accompagnons
les clients pour mieux gérer la situation.Nos ventes du T1 ainsi
que la tendance d’avril renforcent notre confiance en notre
capacité à atteindre nos objectifs de l’année et nos ambitions
moyen-terme.”
ANALYSE DES VENTES AU 31 MARS
2021
- Sauf mention contraire, tous les
commentaires sont faits en base comparable et ajustée et, pour ce
qui concerne le chiffre d’affaires, à nombre de jours
constant.
VENTES
Au
1er trimestre,
les ventes ont augmenté
de +3,3% en données publiées et de +8,6% en données comparables et
à nombre de jours constant, reflétant une forte amélioration par
rapport au T4 2020.
Au 1er trimestre, Rexel a enregistré des ventes
de 3 331,2M€, en hausse de +3,3% en données publiées, incluant
:
- Un effet de change
négatif de (73,4)M€, soit (2,3)% des ventes du T1 2020,
principalement lié à la dépréciation du dollar américain contre
l’euro ;
- Un effet de périmètre net négatif
de (24,1)M€, soit (0,7)% des ventes du T1 2020, résultant
principalement de la cession de Gexpro Services aux Etats-Unis et
de la récente acquisition de l’activité Wesco Utility au Canada
;
- Un effet calendaire négatif de
(2,1) points de pourcentage.
En données comparables et à nombre de jours
constant, les ventes ont augmenté de +8,6%, incluant un effet
positif lié aux variations du prix des câbles à base de cuivre de
+2,9% au T1 2021 vs. (0,4)% au T1 2020. Cette solide performance
des ventes du T1 2021 reflète :
- Notre modèle
économique robuste et notre capacité à capter la reprise, notamment
grâce à un réseau d’agences resté intact et une accélération des
ventes digitales ;
- Une demande sous-jacente saine avec
la hausse des usages électriques et une plus grande complexité des
solutions installées, compensant un niveau moindre de dépenses dans
les marchés finaux, encore fortement impactés par la pandémie
;
- Un environnement de prix favorable
sur les produits à base de câbles (+290bps) et non câbles
(+240bps). Nous anticipons une accélération de cette contribution
positive au cours des prochains trimestres en raison de la hausse
des prix des matières premières et à la rareté de certains
composants/produits. Cette rareté de certains produits représente
une opportunité pour Rexel, grâce à notre capacité à offrir des
marques alternatives à nos clients.
Au niveau du Groupe, l’activité est de retour à
un niveau d’avant-crise pour la première fois, comme le reflète la
croissance à jours constants de +5,4% par rapport au T1
2019, grâce notamment à l’Europe (+9,2%) et à
l’Asie-Pacifique (+13,8%), tandis que l’Amérique du Nord accuse
encore un retard, en recul de (3,1)% par
rapport au T1 2019, en dessous du niveau
d’avant-crise.
Plus spécifiquement, le trimestre a bénéficié de
la poursuite de la digitalisation, avec des ventes digitales qui
représentent 22,6% des ventes du Groupe, en hausse de +242 bps
comparé au T1 2020, malgré un effet de base difficile qui
s’explique par l’accélération des ventes digitales durant la
pandémie, notamment en Chine au T1 2020 puis dans d’autres pays à
partir de mars 2020. Les tendances en Asie-Pacifique (3,9% des
ventes, en baisse de (88) bps) furent largement neutralisées par
l’amélioration des ventes digitales en Europe, où elles
représentent 32,7% des ventes, en hausse de +353 bps, et par la
poursuite de la progression en Amérique du Nord, représentant 8,9%
du chiffre d’affaires, en amélioration de +37 bps.
En France, le taux de pénétration digitale
progresse de +489 bps, représentant 25% des ventes au T1, avec une
amélioration des transactions Web (+339bps) et EDI (+149bps). Cela
reflète notamment une forte progression de la conversion de la
“recherche web en achat”, avec un taux de conversion désormais
supérieur à 10% des clients connectés, soutenue par plusieurs
facteurs:
- La hausse de 24% des clients
connectés ;
- L’amélioration de la navigation,
avec une meilleure recherche et personnalisation des pages web
;
- Une hausse de la valeur du panier
digital, désormais 37% plus élevée que la valeur d’un panier
physique au T1 2021. Ceci représente une progression par rapport à
l’écart de 24% constaté au T1 2020.
Nous bénéficions d’une hausse de la demande
digitale dans l’ensemble de nos marchés en France au T1 2021, avec
une forte accélération de l’adoption dans le segment résidentiel,
comme l’illustre la hausse de 43% des visites et 35% des
commandes.
Europe (59% des ventes du Groupe) :
+10,8% au T1 en données comparables et à nombre de jours
constant
Au 1er trimestre, les ventes en Europe ont
augmenté de +9,2% en données publiées, avec des effets
non-significatifs de change et de périmètre. En données comparables
et à nombre de jours constant, les ventes sont en hausse de
+10,8%.
- Les ventes en
France (39% des ventes de la région) ont affiché
une solide croissance de +20,1%, tirée par l’accélération du
digital durant le trimestre et par la forte croissance à 2 chiffres
de l’ensemble des marchés finaux. La demande a augmenté de près de
25% en résidentiel, grâce au marché de la rénovation.
- Les ventes en
Scandinavie (12% des ventes de la région) sont en
baisse de (1,0)%, en raison d’un effet de base plus difficile dû
aux moindres restrictions sanitaires en 2020, une accumulation des
stocks des utilities avant le Covid et d’un hiver clément au T1
2020, principalement en Finlande (6,8)% et en Norvège +2,6%. La
Suède est en baisse de (0,4)% en raison du non-renouvellement d’un
contrat public (contribution de -290 bps) tandis que la demande
sous-jacente est solide, tirée par la demande des petits et moyens
installateurs.
- Le
Benelux (11% des ventes de la région) a progressé
de +10,7%, avec le Belux à +13,3% bénéficiant du marché résidentiel
et d’une reprise du marché industriel (métaux, extraction et
chimie). Les Pays-Bas sont en hausse de +7,3%, malgré un effet de
base difficile, tirés par le résidentiel et le commercial.
- Les ventes en
Allemagne (10% des ventes de la région) ont
affiché une forte progression de +13,5% grâce à une tendance
positive des marchés industriel et résidentiel.
- Au
Royaume-Uni (9% des ventes de la région) les
ventes ont baissé de (3,7)%, en amélioration par rapport au T4 20
(8,2)%, malgré le durcissement des restrictions sanitaires. Le
début d’année a bénéficié d’un contrat signé avec le Ministère de
la Justice (contribution de +450bps) et des bénéfices de la
réorganisation, axée sur la digitalisation et l’activité de
proximité (l’enseigne Denmans est en hausse de +9,4% au T1
2021).
- En Europe
du Sud (4% des ventes de la région), les ventes sont en
baisse de (1,8)% avec une situation toujours difficile en Espagne,
compensées par une amélioration en Italie.
Amérique du Nord (32% des ventes du
Groupe) : +1,2% au T1 en données comparables et à nombre de jours
constant
Au 1er trimestre, les ventes en Amérique du Nord
ont chuté de (10,5)% en données publiées, intégrant un effet de
change négatif de (7,0)%, soit (82,7)M€, dû à la dépréciation du
dollar américain par rapport à l’euro, ainsi qu’un effet de
périmètre négatif de (1,9)% soit (22,6)M€ dû à la cession de Gexpro
Services et de la récente acquisition de l’activité Wesco Utility
au Canada. En données comparables et à nombre de jours constant,
les ventes sont en hausse de +1,2%, grâce au Canada.
- Aux
États-Unis (74% des ventes de la région), les
ventes ont diminué de (0,4)% en données comparables et à nombre de
jours constant, avec une bonne résistance dans 6 régions
(Northwest, Northeast, Mountain Plains, Southeast, Californie et
Floride), tirée par une forte croissance dans le Northwest avec un
gain de parts de marché et une tendance positive dans notre
activité de proximité. Globalement, ceci est le résultat d’une
contribution positive des prix, principalement sur les produits
contenant des métaux (produits de base comme les conduits) et d’une
amélioration de l’activité générale grâce à une meilleure situation
sanitaire avec l’accélération de la campagne vaccinale. Cela
compense ainsi la reprise plus lente dans deux de nos régions,
fortement exposées à l’activité de projet (Midwest et Gulf
Central).
- Au
Canada (26% des ventes de la région), les ventes
ont augmenté de +6,0% en données comparables et à nombre de jours
constant, et progressent de +7,5% par rapport au niveau du T1 2019
grâce à une contribution positive des prix sur les produits à base
de câble et non câble ainsi qu’une meilleure activité du secteur
commercial, compensant ainsi une moindre demande dans l’industrie
(pétrole et gaz, transport...). L’intégration de Wesco Utility -est
en bonne voie.
Asie-Pacifique (9% des ventes du Groupe)
: +23,7% au T1 en données comparables et à nombre de jours
constant
Au 1er trimestre, les ventes en Asie-Pacifique
ont augmenté de +25,9% en données publiées, incluant un effet de
change positif de +2,8% soit +6,7M€ en raison de l’appréciation du
dollar australien contre l’euro. A données comparables et à nombre
de jours constant, les ventes ont augmenté de +23,7%.
- Dans le Pacifique
(50% des ventes de la région), les ventes sont en hausse de +2,8%
en données comparables et à nombre de jours constant :
- En
Australie (84% du Pacifique), les ventes ont
augmenté de +3,5%, soutenues par la demande des petits et moyens
installateurs compensant la perte d’un contrat industriel dans le
secteur minier (impact de -2,7%).
- En
Nouvelle-Zélande (16% du Pacifique), les ventes
sont légèrement en baisse de (0,6)%.
- En Asie (50% des
ventes de la région), les ventes affichent une solide croissance de
+55,3% en données comparables et à nombre de jours constant :
- En
Chine (83% de l'Asie), les ventes ont progressé de
+60,1%, principalement tirées par une forte demande sous-jacente
(en hausse de +21,2% par rapport au T1 2019) grâce à un meilleur
environnement macro, et aux investissements réalisés par le
gouvernement dans les infrastructures et les automatismes
industriels. La Chine a aussi bénéficié d’un effet de base
favorable en raison de la pandémie, qui a commencé plus tôt l’année
dernière.
-
Inde et Moyen-Orient (17% de
l’Asie) : L’Inde est en hausse de +35,0%,
reflétant une reprise. Le Moyen-Orient affiche une
progression de +34,5 %.
OBJECTIFS 2021 CONFIRMES
Capitalisant sur nos efforts continus, nous
anticipons pour 2021, à périmètre et taux de changes comparables*
:
- Une croissance des ventes à données comparables et à
nombre de jours constant comprise entre 5% et 7% ;
- Une marge d’EBITA ajusté1
d’environ 5% ;
- Une conversion du free
cash-flow2 de plus de
60%.
* En prenant pour hypothèse une amélioration de la situation
sanitaire avec la mise à disposition du vaccin.
1 En excluant (i) l’amortissement des actifs incorporels
reconnus dans le cadre de l’affectation du prix des acquisitions et
(ii) l’effet non-récurrent lié aux variations du prix des câbles à
base de cuivre. 2 FCF avant intérêt et impôts / EBITDAaL
NB : Les impacts estimés par trimestre (i) des effets
calendaires par géographie, (ii) des variations de périmètre de
consolidation et (iii) des effets de change (fondés sur des
hypothèses de taux moyens sur le reste de l’année pour les
principales devises du Groupe) sont présentés en détail en annexe
2.
CALENDRIER
28 juillet 2021
Ventes
du 2ème trimestre et résultats du premier semestre 202121 octobre
2021 Ventes du 3ème
trimestre 2021
INFORMATION FINANCIERE
Une présentation des ventes du 1er trimestre 2021 est également
disponible sur le site web de Rexel.
AU SUJET DU GROUPE REXEL
Rexel, expert mondial de la distribution
professionnelle multicanale de produits et services pour le monde
de l’énergie, est présent sur trois marchés : résidentiel,
tertiaire et industriel. Le Groupe accompagne ses clients pour leur
permettre de gérer au mieux leurs activités en leur offrant une
gamme adaptée et évolutive de produits et services de maîtrise de
l’énergie pour la construction, la rénovation, la production et la
maintenance.Présent dans 25 pays, à travers un réseau de plus de 1
900 agences, Rexel compte plus de 24 000 collaborateurs. Son
chiffre d'affaires a atteint 12,6 milliards d’euros en 2020.
Rexel est coté sur le marché Eurolist d’Euronext
Paris (compartiment A, symbole RXL, code ISIN FR0010451203) et
figure dans les indices suivants : SBF 120, CAC Mid 100, CAC
AllTrade, CAC AllShares, FTSE EuroMid, STOXX600. Rexel fait
également partie des indices ISR suivants : FTSE4Good, Dow Jones
Sustainability Index Europe, Euronext Vigeo Europe 120, STOXX®
Global ESG Environmental Leaders, 2021 Global 100 Index, S&P
Global Sustainability Yearbook 2021, grâce à sa performance en
matière de responsabilité sociale d’entreprise. Rexel est noté A-
dans l’évaluation 2020 CDP Climate Change et classé dans le 2020
CDP Supplier Engagement Leaderboard. Pour plus d’information :
www.rexel.com.
CONTACTS
ANALYSTES
FINANCIERS / INVESTISSEURS |
|
|
Ludovic
DEBAILLEUX |
+33 1 42 85 76
12 |
ludovic.debailleux@rexel.com |
|
|
|
PRESSE |
|
|
Brunswick: Thomas
KAMM |
+33 1 53 96 83
92 |
tkamm@brunswickgroup.com |
GLOSSAIRE
L’EBITA PUBLIE (Earnings Before
Interest, Taxes and Amortization) est défini comme le résultat
opérationnel avant amortissement des actifs incorporels reconnus
dans le cadre de l’affectation du prix des acquisitions et avant
autres produits et charges.
L’EBITA AJUSTE est défini comme
l’EBITA retraité de l’estimation de l’effet non récurrent des
variations du prix des câbles à base de cuivre.
L’EBITDA (Earnings Before
Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) est défini comme le
résultat opérationnel avant amortissements et avant autres produits
et charges.
L’EBITDAaL est défini comme
L’EBITDA après déduction des loyers payés au titre des
contrats de location capitalisés conformément à IFRS 16.
LE RESULTAT NET RECURRENT est
défini comme le résultat net ajusté de l’effet non récurrent du
cuivre, des autres produits et autres charges, des charges
financières non récurrentes, déduction faite de l’effet d’impôt
associé aux éléments ci-dessus.
LE FREE CASH-FLOW ou
FLUX NET DE TRÉSORERIE DISPONIBLE est défini comme
la variation de trésorerie nette provenant des activités
opérationnelles, diminuée des investissements opérationnels
nets.
L’ENDETTEMENT FINANCIER NET est
défini comme les dettes financières diminuées de la trésorerie et
des équivalents de trésorerie. La dette nette inclut les dérivés de
couverture.
Pour les annexes, veuillez ouvrir le fichier pdf en cliquant sur
le lien à la fin du communiqué de presse.
AVERTISSEMENT
Du fait de son activité de vente de câbles, le
Groupe est exposé aux variations du prix du cuivre. En effet, les
câbles constituaient environ 15% du chiffre d'affaires du Groupe et
le cuivre représente environ 60 % de leur composition. Cette
exposition est indirecte dans la mesure où les prix des câbles sont
également dépendants des politiques commerciales des fournisseurs
et de l'environnement concurrentiel sur les marchés du Groupe. Les
variations du prix du cuivre ont un effet estimé dit « récurrent »
et un effet estimé dit « non récurrent » sur la performance du
Groupe, appréciés dans le cadre des procédures de reporting interne
mensuel du Groupe Rexel :- l'effet récurrent lié aux variations du
prix des câbles à base de cuivre correspond à l'effet prix lié au
changement de valeur de la part de cuivre incluse dans le prix de
vente des câbles d'une période à une autre. Cet effet concerne
essentiellement le chiffre d'affaires du Groupe- l'effet non
récurrent lié aux variations du prix des câbles à base de cuivre
correspond à l'effet de la variation du coût du cuivre sur le prix
de vente des câbles entre le moment où ceux-ci sont achetés et
celui où ils sont vendus, jusqu'à complète reconstitution des
stocks (effet direct sur la marge brute). En pratique, l'effet non
récurrent sur la marge brute est déterminé par comparaison entre le
prix d'achat historique des câbles à base de cuivre et le tarif
fournisseur en vigueur à la date de la vente des câbles par le
Groupe Rexel. Par ailleurs, l'effet non récurrent sur l'EBITA
correspond à l'effet non récurrent sur la marge brute qui peut être
diminué, le cas échéant, de la part non récurrente de la variation
des charges administratives et commerciales. L’impact de ces deux
effets est évalué, dans la mesure du possible, sur l'ensemble des
ventes de câbles de la période par le Groupe. Les procédures du
Groupe Rexel prévoient par ailleurs que les entités qui ne
disposent pas des systèmes d'information leur permettant
d'effectuer ces calculs sur une base exhaustive doivent estimer ces
effets sur la base d'un échantillon représentant au moins 70 % des
ventes de la période, les résultats étant ensuite extrapolés à
l'ensemble des ventes de câbles de la période par l’entité
concernée. Compte tenu du chiffre d'affaires couvert, le Groupe
Rexel considère que l’estimation de l’impact de ces deux effets
ainsi mesurée est raisonnable.Ce document peut contenir des données
prévisionnelles. Par leur nature, ces données prévisionnelles sont
soumises à divers risques et incertitudes (y compris ceux décrits
dans le document d’enregistrement universel enregistré auprès de
l'AMF le 11 mars 2021 sous le n° D.21-0111 et son amendement
enregistré auprès de l’AMF le 29 mars 2021 sous le n°
D.21-0111-A01). Aucune garantie ne peut être donnée quant à leur
réalisation. Les résultats opérationnels, la situation financière
et la position de liquidité de Rexel pourraient différer
matériellement des données prévisionnelles contenues dans ce
communiqué. Rexel ne prend aucun engagement de modifier, confirmer
ou mettre à jour ces prévisions dans le cas où de nouveaux
événements surviendraient après la date de ce communiqué, sauf si
une réglementation ou une législation l'y contraint.Les données de
marché et sectorielles ainsi que les informations prospectives
incluses dans ce document ont été obtenues à partir d’études
internes, d’estimations, auprès d’experts et, le cas échéant, à
partir d’études de marché externes, d’informations publiquement
disponibles et de publications industrielles. Rexel, ses entités
affiliées, dirigeants, conseils et employés n’ont pas vérifié de
manière indépendante l’exactitude de ces données de marché et
sectorielles ou de ces informations prospectives, et aucune
déclaration et garantie n’est fournie relativement à ces
informations et informations prospectives, qui ne sont fournies
qu’à titre indicatif.Ce document n’inclut que des éléments résumés
et doit être lu avec le document d’enregistrement universel de
Rexel, déposé auprès de l’AMF le 11 mars 2021 sous le n° D.21-0111
son amendement enregistré auprès de l’AMF le 29 mars 2021 sous le
n° D. D.21-0111-A01 ainsi que les états financiers consolidés et le
rapport de gestion pour l’exercice 2020, disponibles sur le site
internet de Rexel (www.rexel.com).
- CP - Ventes du 1er trimestre 2021
Grafico Azioni Rexel (EU:RXL)
Storico
Da Feb 2024 a Mar 2024
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Storico
Da Mar 2023 a Mar 2024