Paris, 8 février 2018
quatrième TRIMèSTRE 2017 : BONNE
PERFORMANCE DE TOUS LES MÉTIERS,
RÉSULTAT NET MARQUÉ PAR DES ÉLÉMENTS EXCEPTIONNELS
ANNÉE 2017 : RENTABILITÉ
SOUS-JACENTE EN HAUSSE
Faits marquants :
Bonne tenue du
revenu des métiers dans un environnement contrasté (produit net
bancaire sous-jacent(1) 2017+0,5%
/2016):
-
Bonne dynamique commerciale de la Banque de
détail en France dans un contexte de taux bas ;
-
Contribution record de la Banque de détail et
Services Financiers Internationaux ;
-
Performance résiliente de la Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs.
Discipline sur
les coûts maintenue sur l'ensemble du Groupe (frais de gestion
sous-jacents(1)
+1,5%/2016)
Coût net du
risque très bas (19pb en 2017 /37pb en 2016) confirmant la
qualité du portefeuille d'actifs
Amélioration de
la rentabilité du Groupe (ROTE sous-jacent(1) 2017
9,6% /9,3% en 2016)
Dividende
2017 de 2,20 EUR par action proposé à l'Assemblée Générale
Données financières :
Quatrième trimestre
2017
Revenus(1) : 6 228 M
EUR (+0,8% /T4-16)
Frais de gestion(1) : -4
586 M EUR (+3,1% /T4-16)
Résultat net sous-jacent(1) : 877 M EUR
(-24,1% /T4-16)
Résultat net comptable : 69 M EUR
Ratio CET1 : 11,4% au 31/12/2017n |
Année 2017
Revenus(1) : 25
062 M EUR (+0,5% /2016)
Frais de gestion(1) : -17
243 M EUR (+1,5% /2016)
Résultat net sous-jacent(1): 4 491 M
EUR (+8,4% /2016)
Résultat net comptable : 2 806 M EUR
ROTE(1) : 9,6%
au 31/12/2017 |
Fréderic Oudéa, Directeur Général du Groupe, a
commenté :
«L'année 2017
marque une nouvelle étape importante et positive dans la
transformation du Groupe : poursuite de l'adaptation du business
model, renforcement des capacités d'innovation des métiers,
définition du nouveau plan stratégique « Transform to
Grow », mise en place d'une nouvelle organisation plus agile.
Au delà des impacts d'un certain nombre d'éléments exceptionnels,
les résultats financiers de 2017 traduisent la bonne dynamique
commerciale de tous nos métiers, la gestion disciplinée de nos
coûts et de nos risques et l'amélioration de notre rentabilité
sous-jacente.
Nous abordons
l'année 2018 avec confiance, nourris par l'ambition de saisir les
opportunités de croissance de nos activités, dans un environnement
économique et financier qui s'annonce progressivement plus
favorable. Nous allons nous concentrer sur l'exécution disciplinée
de la première année de notre nouveau plan stratégique. Forts
d'expertises reconnues au niveau mondial, de l'engagement
exceptionnel de nos équipes et d'un bilan solide, nous nous
projetons résolument comme partenaire de confiance de nos clients,
profondément engagés dans les transformations positives de nos
sociétés et économies.»
Les renvois * et
** dans ce document sont précisés ci-dessous :
* A périmètre et taux de change
constants.
** Hors éléments non économiques.
(1) Données
sous-jacentes. Cf. Note méthodologique 5 pour le passage des
données comptables aux données sous-jacentes
Le Conseil d'administration de
Société Générale, réuni le 7 février 2018 sous la présidence de
Lorenzo Bini Smaghi, a examiné les résultats du quatrième trimestre
et arrêté le résultat de l'année 2017.
Le Groupe Société Générale dégage
un résultat net part du Groupe comptable de 2
806 millions d'euros sur 2017 contre 3 874 millions d'euros sur
2016. Sur le quatrième trimestre 2017, le résultat net part du
Groupe comptable est de 69 millions d'euros contre 390 millions
d'euros au quatrième trimestre 2016.
Sur le quatrième trimestre 2017,
ce résultat est affecté par plusieurs éléments exceptionnels :
la charge liée à l'accélération de l'adaptation des réseaux de la
Banque de détail en France, les effets des réformes fiscales en
France et aux Etats-Unis, une proposition de rectification suite au
contrôle fiscal de l'administration française, l'amende
« Image Chèque » et une dotation complémentaire à la
provision pour litiges.
Corrigé de l'impact de ces
éléments exceptionnels, des éléments non économiques et de la
linéarisation sur l'année de la charge d'IFRIC 21 enregistrée au
premier trimestre 2017, le résultat net part du
Groupe sous-jacent s'élève à 877 millions d'euros au quatrième
trimestre 2017 (1 156 millions d'euros au quatrième trimestre
2016). Sur 2017, le résultat net part du Groupe sous-jacent atteint
4 491 millions d'euros (4 145 millions d'euros en 2016), en
progression de 8,4%. Le ROE sous-jacent s'établit à 8,3% sur 2017
contre 7,9% sur 2016. Le ROTE sous-jacent s'établit à 9,6% sur 2017
contre 9,3% sur 2016.
Le produit net
bancaire comptable s'élève à 6 323 millions d'euros au
quatrième trimestre 2017
(6 129 millions d'euros au quatrième trimestre 2016) et à 23 954
millions d'euros sur l'année 2017 (25 298 millions d'euros sur
2016). Le produit net bancaire
sous-jacent s'élève à 6 228 millions d'euros au quatrième
trimestre 2017 (en hausse de 0,8% par rapport au quatrième
trimestre 2016) et à 25 062 millions d'euros sur 2017 (en
augmentation de +0,5% par rapport à 2016).
Au quatrième trimestre 2017, les
revenus de la Banque de détail en France s'inscrivent en légère
baisse dans un contexte de taux d'intérêt bas, les revenus de la
Banque de détail et Services Financiers Internationaux continuent
de croître, portés par une très bonne dynamique commerciale tandis
que les revenus de la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs sont résilients dans un contexte de marché atone et
toujours marqué par des niveaux de volatilité historiquement
faibles.
Les frais de gestion sont en
hausse au quatrième trimestre 2017 (+14,2%) à -5 024 millions
d'euros
(-4 398 millions d'euros au quatrième trimestre 2016). Sur l'année
2017, les frais généraux s'élèvent à -17 838 millions d'euros
contre -16 817 millions d'euros sur l'année 2016. Retraités des
éléments exceptionnels et de l'effet de la linéarisation d'IFRIC
21, les frais généraux sous-jacents sont en progression de 3,1% au
quatrième trimestre 2017 et de +1,5% sur 2017. Le Groupe a continué
d'investir dans la transformation digitale et la croissance de ses
métiers tout en maintenant un contrôle strict des coûts.
La baisse de la charge nette du
risque (hors variation de la provision pour litiges) observée sur
les précédents trimestres se poursuit dans un contexte
d'amélioration du profil de risque du Groupe. Elle s'établit à un
niveau de -269 millions d'euros au quatrième trimestre 2017, en
amélioration par rapport au quatrième trimestre 2016 (-336 millions
d'euros). Sur l'année 2017 la charge nette du risque (hors
variation de la provision pour litiges) s'établit à -949 millions
d'euros, en très nette baisse par rapport à 2016 (-1 741 millions
d'euros). La provision pour litiges fait l'objet d'une dotation
complémentaire de
-200 millions d'euros sur le quatrième trimestre et s'élève
désormais à 2,32 milliards d'euros.
Le ratio Common Equity Tier 1
(CET1 non phasé) s'établit à 11,4% au 31 décembre 2017 (11,5% au 31
décembre 2016) et le bénéfice net par action, hors éléments non
économiques, atteint 2,98 euros à fin décembre 2017 (4,55 euros à
fin décembre 2016).
-
-
RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPE
En M EUR |
T4-17 |
T4-16 |
Variation |
2017 |
2016 |
Variation |
Produit net bancaire |
6 323 |
6 129 |
+3,2% |
23 954 |
25 298 |
-5,3% |
Produit net bancaire(1) |
6 228 |
6 177 |
+0,8% |
24 011 |
25 653 |
-6,4% |
Frais de
gestion |
(5
024) |
(4
398) |
+14,2% |
(17
838) |
(16
817) |
+6,1% |
Résultat brut d'exploitation |
1 299 |
1 731 |
-25,0% |
6 116 |
8 481 |
-27,9% |
Résultat brut d'exploitation(1) |
1 204 |
1 779 |
-32,3% |
6 173 |
8 836 |
-30,1% |
Coût net
du risque |
(469) |
(486) |
-3,5% |
(1
349) |
(2
091) |
-35,5% |
Résultat d'exploitation |
830 |
1 245 |
-33,3% |
4 767 |
6 390 |
-25,4% |
Résultat d'exploitation(1) |
735 |
1 293 |
-43,2% |
4 824 |
6 745 |
-28,5% |
Gains ou
pertes nets sur autres actifs |
(39) |
(262) |
+85,1% |
278 |
(212) |
n/s |
Impôts sur
les bénéfices |
(558) |
(508) |
+9,8% |
(1
708) |
(1
969) |
-13,3% |
Résultat net part du Groupe |
69 |
390 |
-82,3% |
2 806 |
3 874 |
-27,6% |
Résultat net part du Groupe(1) |
3 |
421 |
|
2 848 |
4 107 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net part du Groupe sous-jacent(2) |
877 |
1 156 |
-24,1% |
4 491 |
4 145 |
+8,4% |
ROE sous-jacent(2) |
6,3% |
8,6% |
|
8,3% |
7,9% |
|
ROTE sous-jacent(2) |
7,4% |
10,9% |
|
9,6% |
9,3% |
|
(1)Hors
réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et
DVA
(2)Ajusté des
éléments non économiques et exceptionnels et d'IFRIC 21.Voir notes
méthodologiques.
Produit net
bancaire
Sur le T4-17, le produit net bancaire comptable du Groupe est en
progression de 3,2% à 6 323 millions d'euros (6 129 millions
d'euros au T4-16). Le produit net bancaire sous-jacent est en
croissance de 0,8% à 6 228 millions d'euros au T4-17 contre 6 177
millions d'euros au T4-16.
Le produit net bancaire comptable
du Groupe s'élève à 23 954 millions d'euros en 2017 en retrait
de
-5,3% par rapport à 2016. Il intègre plusieurs éléments
exceptionnels : en 2017, l'impact de l'accord transactionnel
avec la LIA (-963 millions d'euros) et l'ajustement des couvertures
dans la banque de détail en France (-88 millions d'euros) et, en
2016, la plus-value de cession des titres Visa pour 725 millions
d'euros. Retraité de ces éléments, le produit net bancaire
sous-jacent croit de 0,5% à 25 062 millions d'euros en 2017 contre
24 928 millions d'euros en 2016.
-
Le produit net bancaire des activités de la
Banque de détail en France est en légère baisse au T4-17 (-1,0%
hors provision PEL/CEL). Les commissions connaissent à nouveau un
trimestre dynamique et progressent de +4,1% au T4-17 tandis que la
marge nette d'intérêt est en repli de -4,6% au T4-17. Sur l'année
2017, le produit net bancaire baisse de -2,9% hors provision
PEL/CEL. Dans un environnement de taux bas, la banque de détail en
France a favorisé le développement de ses relais de croissance et
des activités génératrices de commissions.
-
Le produit net bancaire de la Banque de détail
et Services Financiers Internationaux augmente de +6,6% (+6,2%*)
sur l'année 2017 et de +7,9% (+8,3%*) au T4-17, toujours porté par
un très bon dynamisme commercial dans l'ensemble des métiers et des
géographies. En 2017, le produit net bancaire de la Banque de
détail à l'International progresse ainsi de +5,2% (+7,1%*), celui
de l'activité Assurance de +12,0% (+6,6%*) et celui des Services
Financiers aux Entreprises de +7,5% (+3,5%*).
-
Les revenus de la Banque de Grande Clientèle et
Solutions Investisseurs reculent de
-4,9% au T4-17. Sur l'année 2017, le produit net bancaire est en
retrait de -4,5%. Les Activités de Marché et Services aux
Investisseurs on été résilientes sur le trimestre en dépit du
maintien de la volatilité à des niveaux historiquement bas. Les
revenus des activités de Financement et Conseil s'affichent en
baisse de -10,7% par rapport à T4-16. En Gestion d'Actifs et
Banque Privée, le produit net bancaire est en baisse de
-3,9%.
L'incidence comptable de la
réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre est de +93
millions d'euros au T4-17 (-50 millions d'euros au T4-16). La DVA a
un impact de +2 millions d'euros au T4-17 (+2 millions d'euros au
T4-16). Sur l'année 2017, l'incidence comptable de la réévaluation
de la dette liée au risque de crédit propre est de -53 millions
d'euros (-354 millions d'euros sur 2016). La DVA a un impact de -4
millions d'euros sur 2017 (-1 million d'euros sur 2016). Ces deux
facteurs constituent les éléments non économiques retraités dans
les analyses des résultats du Groupe.
Frais de
gestion
Les frais de gestion du Groupe s'élèvent à -5 024 millions d'euros
au T4-17, en hausse de 14,2% par rapport au T4-16 et sont impactés
ce trimestre par trois éléments exceptionnels :
- la charge exceptionnelle liée à
l'accélération de l'adaptation des réseaux de Banque de détail en
France pour -390 millions d'euros,
- la charge liée à la réception
d'une proposition de rectification suite au contrôle fiscal de
l'administration française sur divers impôts d'exploitation pour
-145 millions d'euros,
- la charge liée aux conséquences
de l'arrêt de la Cour d'appel de renvoi de Paris du 21 décembre
2017 sur la confirmation de l'amende sur la dématérialisation du
traitement des chèques pour -60 millions d'euros.
Retraités de ces éléments et de
l'effet de la linéarisation d'IFRIC 21, les frais généraux
sous-jacents affichent une hausse de 3,1% à -4 586 millions
d'euros.
Les frais de gestion sous-jacent
s'élèvent à -17 243 millions d'euros en 2017 contre -16 988
millions d'euros en 2016 soit une progression limitée de +1,5%.
Cette progression reflète les
investissements dans la croissance de la Banque de détail et
Services Financiers Internationaux, les effets d'une maîtrise
stricte des coûts dans la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs ainsi que les investissements dans la transformation
du modèle dans la Banque de détail en France.
Résultat brut
d'exploitation
Le résultat brut d'exploitation comptable s'élève à 1 299 millions
d'euros sur le T4-17 (1 731 millions d'euros au T4-16) et à
6 116 millions d'euros sur l'année 2017 (8 481 millions
d'euros sur 2016).
Le résultat brut d'exploitation
sous-jacent du Groupe s'établit à 1 642 millions d'euros au T4-17
(1 731 millions d'euros au T4-16) et à 7 819 millions d'euros
sur 2017 (7 940 millions d'euros sur 2016).
Coût du
risque
La charge nette du risque du Groupe, hors variation de la provision
pour litiges, se maintient à un niveau bas au T4-17 à -269 millions
d'euros contre -336 millions d'euros au T4-16. Sur l'année, elle
atteint -949 millions d'euros, en très net repli par rapport à 2016
(-1 741 millions d'euros) confirmant l'amélioration du profil du
risque du Groupe et du contexte économique.
La provision pour litiges atteint
2,32 milliards d'euros à fin 2017 à la suite d'une dotation
complémentaire de -200 millions d'euros au quatrième trimestre
2017.
Le coût du risque commercial
continue de baisser ce trimestre pour atteindre un niveau de 22
points de base au T4-17 (contre 30 points de base au T4-16). Sur
l'année 2017, le coût du risque commercial s'établit à 19 points de
base en net repli par rapport à 2016 (37 points de base).
-
Dans la Banque de détail en France, le coût du
risque commercial s'élève à 37 points de base au T4-17 (39 points
de base au T4-16) dans un contexte d'amélioration de la conjoncture
en France. Sur l'année, il s'établit à 30 points de base contre 36
points de base en 2016.
-
Le coût du risque de la Banque de détail et
Services Financiers Internationaux est en baisse à 34 points de
base contre 53 points de base au T4-16. Sur l'année 2017, le coût
du risque s'établit à 29 points de base contre 64 points de base en
2016. Dans un contexte d'amélioration de l'environnement
macro-économique, le Groupe a poursuivi ses efforts en matière de
gestion des risques.
-
Le coût du risque de la Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs s'établit à
-9 points de base au T4-17 (3 points de base au T4-16). Sur l'année
2017, le coût du risque s'élève à -1 point de base contre 20 points
de base en 2016.
Pour l'année 2018, le Groupe
s'attend à un coût du risque commercial compris entre 25 et 30
points de base.
Le taux brut d'encours douteux est
en baisse à 4,4% à fin décembre 2017 (contre 5,0% à fin décembre
2016). Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe
s'établit à 61% (contre 64% à fin décembre 2016).
Résultat
d'exploitation
Le résultat d'exploitation du Groupe comptable est de 830 millions
d'euros au T4-17 (1 245 millions d'euros au T4-16) et de 4 767
millions d'euros en 2017 (6 390 millions d'euros en 2016).
Le résultat d'exploitation
sous-jacent atteint 1 373 millions d'euros au T4-17 (1 395
millions d'euros au T4-16) et 6 870 millions d'euros en 2017 (6 199
millions d'euros en 2016), en progression de +10,8% par rapport à
2016.
Résultat
net
En M EUR |
T4-17 |
T4-16 |
2017 |
2016 |
Résultat
net part du Groupe comptable |
69 |
390 |
2 806 |
3 874 |
Résultat
net part du Groupe(1) |
3 |
421 |
2 848 |
4 107 |
Résultat
net part du Groupe sous-jacent(2) |
877 |
1 156 |
4 491 |
4 145 |
|
T4-17 |
T4-16 |
2017 |
2016 |
ROE
sous-jacent(2) |
6,3% |
8,6% |
8,3% |
7,9% |
ROTE
sous-jacent(2) |
7,4% |
10,9% |
9,6% |
9,3% |
-
Hors réévaluation de la dette liée au risque de
crédit propre et DVA.
-
Ajusté des éléments non économiques et
exceptionnels et d'IFRIC 21.Voir notes méthodologiques.
Le résultat net du T4-17 intègre
une charge exceptionnelle de -416 millions d'euros, impact des
réformes fiscales en France et aux Etats-Unis.
-
En France, l'impact de l'ensemble des mesures
fiscales (remboursement de la contribution additionnelle de 3%,
création de la surtaxe exceptionnelle et baisse du taux d'impôt sur
les sociétés d'ici 2022) est de -163 millions d'euros.
-
Aux Etats-Unis, la baisse du taux d'impôt
fédéral sur les sociétés engendre la constatation d'une charge de
-253 millions d'euros.
Le bénéfice net par action de
l'année 2017 s'élève à 2,92 euros (4,26 euros sur 2016). Ajusté des
éléments non-économiques, le BNPA de l'année 2017 est de 2,98 euros
(4,55 euros sur 2016).
Sur cette base, le Conseil
d'administration a décidé de proposer à l'Assemblée Générale des
Actionnaires le versement d'un dividende de 2,20 euros par action,
qui sera détaché le 30 mai 2018 et mis en paiement le 1er juin
2018.
-
STRUCTURE FINANCIERE DU GROUPE
Au 31 décembre 2017, les capitaux propres part du Groupe s'élèvent à 59,4
milliards d'euros (62,0 milliards d'euros au 31 décembre 2016),
l'actif net par action est de 63,22 euros, dont 1,29 euro de
plus-values latentes, et l'actif net tangible par action est de
56,78 euros(1).
Le total du bilan
consolidé s'établit à 1 275 milliards d'euros au 31 décembre
2017 (1 354 milliards d'euros au 31 décembre 2016(2)). Le
montant net des encours de crédits à la clientèle, y compris
location financement, au 31 décembre 2017 est de 404 milliards
d'euros (403 milliards d'euros au
31 décembre 2016) - hors valeurs et titres donnés en pension.
Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 394 milliards
d'euros, contre 397 milliards d'euros au 31 décembre 2016 (hors
valeurs et titres donnés en pension).
Au 31 décembre 2017, Société
Générale SA a émis 30 milliards d'euros de dette à moyen et long
terme, avec une maturité moyenne de 4,5 ans et un spread moyen de
16,4 points de base (par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette
subordonnée). Les filiales ont émis 5 milliards d'euros. Au total,
au 31 décembre 2017, le Groupe a émis 35 milliards d'euros de dette
à moyen et long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s'inscrit
bien au dessus des exigences réglementaires à 116% à fin décembre
2017.
Les encours
pondérés par les risques du Groupe (RWA) s'élèvent à 353,3
milliards d'euros au
31 décembre 2017 (contre 355,5 milliards d'euros à fin décembre
2016). Les encours pondérés au titre du risque de crédit
représentent 82,0% du total, à 289,5 milliards d'euros, en baisse
de -1,6% par rapport au 31 décembre 2016.
Au 31 décembre 2017, le ratio
Common Equity Tier 1 non phasé du Groupe
s'établit à 11,4%(3) (11,5% à
fin décembre 2016), en diminution de 13 points de base par rapport
à fin décembre 2016. Le ratio Tier 1 s'élève à 14,3% à fin décembre
2017 (14,5% à fin décembre 2016) et le ratio global de solvabilité
s'établit à 17,6%.
Avec un niveau de 21,4% des RWA et
6,6% de l'exposition levier à fin décembre 2017, le Groupe présente
un TLAC d'ores et déjà supérieur aux exigences du FSB pour
2019.
Le ratio de
levier atteint 4,3% au 31 décembre 2017 (4,2% à fin décembre
2016, 4,2% à fin juin 2017).
Concernant la mise en oeuvre de la
norme IFRS 9, l'impact anticipé de la première application
au
1er janvier 2018
est d'environ 15 points de base sur le ratio CET1.
Concernant la finalisation de Bâle
III, et suite à l'accord de décembre, un certain nombre d'éléments
restent encore à clarifier. A ce stade, le Groupe estime que cet
accord aurait pour impact une augmentation d'environ 38 milliards
d'euros des encours pondérés des risques au titre du risque de
crédit et du risque opérationnel, sur la base du bilan et du compte
de résultat au 31/12/2016. Cette estimation ne prend pas en compte
l'impact sur les risques de marché (FRTB), dont la calibration est
en cours de revue, ni l'effet des mesures d'ajustement et des
modalités de transposition dans la loi Européenne. Le Groupe estime
qu'il n'y aura pas d'impact de l' « output floor »
avant 2027.
Le Groupe est noté par les agences
de notation DBRS (notation long terme : « A(high) » assortie de
perspectives stables; notation court-terme : « R-1(middle) » et «
Critical Obligations Rating » long terme de « AA » et court-terme
de « R-1(high) » ), FitchRatings (notation « senior unsecured
preferred » long terme rehaussée le 28 septembre 2017 à « A+ »
assortie de perspectives stables ; notation court-terme : « F1 » et
« derivative counterparty rating » long terme à « A(dcr) » ),
Moody's (notations dépôts et « senior unsecured » long terme : « A2
» assorties de perspectives stables ; notation court-terme : « P-1
» et « Counterparty Risk Assessment » long-terme de « A1 » et
court-terme de « P-1 »), Standard and Poor's (notation long terme «
A » assortie de perspectives stables; notation court-terme: « A-1 »
et « Counterparty Risk Assessment » long-terme de « A » et
court-terme de « A-1 »), R&I (notation long terme « A »
assortie de perspectives stables).
-
54,36 euros selon la nouvelle méthodologie.
Voir note méthodologique 8.
-
Montant retraité par rapport aux états
financiers publiés en 2016, suite à une modification de la
présentation des primes sur options à payer et à recevoir.
-
Le ratio phasé, à fin décembre 2017, s'élève à
11,6%, contre 11,8% à fin décembre 2016
-
BANQUE DE DETAIL EN FRANCE
En M EUR |
T4-17 |
T4-16 |
Variation |
2017 |
2016 |
Variation |
Produit net bancaire |
2 084 |
2 177 |
-4,3% |
8 131 |
8 403 |
-3,2% |
Produit net bancaire hors PEL/CEL |
2 069 |
2 090 |
-1,0% |
8 099 |
8 343 |
-2,9% |
Frais de
gestion |
(1
882) |
(1
411) |
+33,4% |
(6
108) |
(5
522) |
+10,6% |
Résultat brut d'exploitation |
202 |
766 |
-73,6% |
2 023 |
2 881 |
-29,8% |
Résultat brut d'exploitation hors PEL/CEL |
187 |
679 |
-72,4% |
1 991 |
2 821 |
-29,4% |
Coût net du
risque |
(184) |
(182) |
+1,1% |
(567) |
(704) |
-19,5% |
Résultat
d'exploitation |
18 |
584 |
-96,9% |
1 456 |
2 177 |
-33,1% |
Résultat net part du Groupe |
22 |
402 |
-94,5% |
1 010 |
1 486 |
-32,0% |
RONE |
0,8% |
14,8% |
|
9,1% |
14,0% |
|
RONE sous-jacent(1) |
11,8% |
12,2% |
|
12,5% |
13,6% |
|
-
Ajusté d'IFRIC 21, de la provision PEL/CEL, de
l'ajustement des couvertures au T3-17, de la charge exceptionnelle
au titre de l'accélération de la transformation des réseaux France
et de l'amende « Echange Image Chèque » au T4-17.
L'année 2017 est marquée par la
persistance d'un contexte de taux bas et par l'accélération de la
transformation des réseaux en France. Dans ce cadre, la Banque de
détail en France maintient une bonne dynamique commerciale et un
niveau de rentabilité satisfaisant.
Activité et
produit net bancaire
Les trois enseignes de la Banque de détail en France, Société
Générale, Crédit du Nord et Boursorama, poursuivent leur
développement commercial, en particulier sur leurs relais de
croissance.
Sur le segment des entreprises, la
Banque de détail en France est entrée en relation avec près de
4 500 nouvelles entreprises sur l'année (+1,0% par rapport à
2016), grâce aux différentes initiatives notamment SG Entrepreneurs
dont l'objectif est de proposer une gamme complète de produits et
services aux entrepreneurs.
Sur le segment des professionnels,
les entrées en relation restent dynamiques (hausse de +1,4% en
2017). Dans le cadre du déploiement du nouveau modèle « Espaces Pro
» sur l'ensemble du territoire, Société Générale a déjà ouvert
trois nouveaux « Espaces Pro XL » en 2017 pour offrir plus de
proximité et d'expertise à ses clients professionnels et prévoit
d'en ouvrir six en 2018.
Dans le même temps, un accent
particulier est mis sur la clientèle patrimoniale et de banque
privée (hausse du nombre de clients de +4,7% en 2017 pour les
réseaux Société Générale et Crédit du Nord).
Enfin, Boursorama voit le nombre
de ses clients progresser de 30% par rapport à 2016 pour atteindre
1,3 millions de clients fin 2017, confortant sa position de leader
sur la banque en ligne en France.
Dans un contexte de taux bas, le
Groupe a choisi d'être sélectif en termes d'origination afin de
protéger le niveau des marges et son appétit pour le
risque.
La production de crédits immobiliers de la Banque de détail en
France enregistre une croissance soutenue de 21% sur l'année (à
22,0 milliards d'euros) et les encours de crédit à l'habitat
progressent de +2,2% en 2017 (à 94,8 milliards d'euros). La
production de crédits d'investissement aux entreprises, en
progression de +18% sur un an (à 11,2 milliards d'euros), reflète
la bonne orientation de la conjoncture et le dynamisme des équipes.
Les encours moyens de crédits d'investissement progressent de +1,8%
par rapport à 2016.
Au total, les encours moyens de
crédits affichent une progression de +1,4% par rapport à 2016, à
185,8 milliards d'euros.
Les encours moyens de dépôts au
bilan s'établissent à 195,3 milliards d'euros en 2017, en hausse de
+6,6% portés par les dépôts à vue (+16,1%), en particulier sur le
segment des Entreprises. Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort
ainsi à 95% en 2017 (contre 100% en moyenne en 2016).
Les relais de croissance de la
Banque de détail enregistrent une bonne dynamique, augmentant
ainsi, la contribution des activités génératrices de
commissions.
Les actifs sous gestion de la Banque Privée en France sont en
hausse de 5,5% sur l'année (à 62,2 milliards d'euros) et les
encours moyens de l'assurance-vie de +2.0% (à 92,0 milliards
d'euros), avec une augmentation de la proportion du taux d'unité de
comptes à 22% (+3 points par rapport à 2016).
Le produit net bancaire (après neutralisation de l'impact des
provisions PEL/CEL) au T4 s'établit à 2 069 millions d'euros,
en retrait de 1,0% sous l'effet principal de la contraction de la
marge d'intérêt.
Les revenus de marge d'intérêt
sont en retrait de -4,6% sur le trimestre, pénalisés par
l'environnement de taux négatif sur le réemploi des dépôts et les
mouvements de renégociation sur les crédits immobiliers. A noter
toutefois, la normalisation de la tendance des renégociations se
confirme.
A l'inverse, les commissions sont
en progression de +4,1% reflétant la transformation progressive du
modèle et la montée en puissance des relais de croissance. Les
commissions représentent aujourd'hui environ 44% des revenus en
2017 (hors impact des ajustements des couvertures au T3-17) contre
40% en 2014.
Toujours soutenues, les activités
de courtage et d'assurance vie, en particulier sur les contrats en
unités de compte, entraînent une forte progression des commissions
financières (+27,3% au T4-17 et +21,3% en 2017). La hausse reflète
également la contribution d'Antarius, suite à sa prise de contrôle
total par le Groupe. Les commissions de service sont stables (-2,0%
au T4 17 et stables sur l'année) en particulier sur la clientèle
commerciale.
Sur l'année 2017, le produit net
bancaire (après neutralisation de l'impact des provisions PEL/CEL)
ressort à 8 099 millions d'euros en baisse de -2,9%, (-1,9%
hors ajustement des couvertures enregistré au T3-17), conformément
aux anticipations.
Pour 2018, le Groupe anticipe une
stabilisation des revenus annuels de la Banque de détail en
France.
Frais de
gestion
Fin novembre 2017, le Groupe a annoncé un nouveau projet de
réorganisation des réseaux de Banque de détail en France qui va
conduire à environ 900 suppressions de postes au delà des 2 550
déjà annoncées début 2016, portant leur nombre total à environ 3
450 à l'horizon 2020. Cette réorganisation, ainsi que
l'accélération de la mise à niveau de certains dispositifs de
conformité, a conduit le Groupe à enregistrer une charge
exceptionnelle de -390 millions d'euros dans les comptes du
T4-17.
Les frais de gestion intègrent au
T4-17 un élément exceptionnel relatif à la comptabilisation d'une
charge suite à l'arrêt de la Cour d'appel de renvoi de Paris du 21
décembre 2017 confirmant l'amende liée au litige sur la
dématérialisation du traitement des chèques pour un montant de -60
millions d'euros.
Les frais de gestion de la Banque
de détail en France s'établissent à -1 882 millions d'euros.
Retraités des éléments exceptionnels, ils progressent de +1,5% par
rapport au T4-16 en cohérence avec l'accélération des
investissements dans la transformation digitale et le développement
des relais de croissance.
Sur l'année, la progression des
frais de gestion ressort à +2,5% hors éléments exceptionnels. Sur
cette même base, le coefficient d'exploitation s'établit à 69,1% en
2017. Dans le cadre de son plan de transformation, le Groupe a
fermé plus de 100 agences en France en 2017.
Résultat
d'exploitation
Au T4-17, le coût du risque affiche une légère progression de 1,1%
par rapport au T4-16. Sur l'année, le coût du risque décroît de
-19,5% par rapport à l'année précédente et s'établit à 30 points de
base.
Le résultat d'exploitation
s'établit à 18 millions d'euros au T4-17 (584 millions d'euros au
T4-16) et à 1 456 millions d'euros en 2017 (2 177
millions d'euros en 2016).
Résultat net part
du Groupe
La Banque de détail en France enregistre un résultat net part du
Groupe de 22 millions d'euros au
T4-17 (402 millions d'euros au T4-16) et de 1 010 millions
d'euros en 2017 (1 486 millions d'euros en 2016).
Le pilier affiche une rentabilité
résiliente dans un contexte de taux bas et de transformation :
retraités des éléments exceptionnels, de la linéarisation de la
charge d'IFRIC 21 et de la provision PEL/CEL, le RONE s'élève à
11,8% au T4-17 (vs. 12,2% au T4-16) et à 12,5% en 2017 (13,6% en
2016).
-
BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS
INTERNATIONAUX
Le produit net bancaire du pilier
s'élève à 8 070 millions d'euros en 2017, en progression de +6,6%
par rapport à 2016, porté par une bonne dynamique commerciale dans
l'ensemble des régions et des métiers. Les frais de gestion
demeurent maîtrisés et s'établissent sur la même période à -4 474
millions d'euros (+4,7%), conduisant à un coefficient
d'exploitation de 55,4% en 2017. Le résultat brut d'exploitation
annuel s'établit ainsi à 3 596 millions d'euros (+9,0%). Sur
l'année 2017, la charge nette du risque s'améliore nettement à -400
millions d'euros, en baisse de -48,7% suite à l'amélioration de
l'environnement macroéconomique, aux efforts réalisés en matière de
gestion des risques, et à la perception d'une indemnité d'assurance
en Roumanie. Au global, le pilier dégage, en 2017, un résultat net
part du Groupe de 1 975 millions d'euros, en forte hausse par
rapport à 2016 (+21,1%) grâce à une nouvelle contribution record de
l'Europe et de l'Afrique, à la poursuite de la reprise en Russie,
ainsi qu'aux bonnes performances de l'activité Assurances et des
Services financiers aux entreprises.
Au T4-17, le produit net bancaire
atteint 2 095 millions d'euros (+7,9% par rapport au T4-16), le
résultat brut d'exploitation est de 927 millions d'euros (+6,6%) et
le résultat net part du Groupe de 474 millions d'euros, en hausse
de +8,2% par rapport au T4-16.
Le pilier affiche une rentabilité
en hausse avec un RONE sous-jacent à 16,5% au T4-17 (vs. 15,3% au
T4-16) et à 17,7% en 2017 (15,2% en 2016).
En M EUR |
T4-17 |
T4-16 |
Variation |
2017 |
2016 |
Variation |
Produit net bancaire |
2 095 |
1 941 |
+7,9% |
+8,3%* |
8 070 |
7 572 |
+6,6% |
+6,2%* |
Frais de
gestion |
(1
168) |
(1
071) |
+9,1% |
+10,7%* |
(4
474) |
(4
273) |
+4,7% |
+4,6%* |
Résultat brut d'exploitation |
927 |
870 |
+6,6% |
+5,2%* |
3 596 |
3 299 |
+9,0% |
+8,3%* |
Coût net du
risque |
(119) |
(169) |
-29,6% |
-26,4%* |
(400) |
(779) |
-48,7% |
-51,6%* |
Résultat
d'exploitation |
808 |
701 |
+15,3% |
+12,9%* |
3 196 |
2 520 |
+26,8% |
+26,9%* |
Gains ou
pertes nets sur autres actifs |
3 |
(1) |
n/s |
n/s |
36 |
58 |
-37,9% |
-41,7%* |
Résultat net part du Groupe |
474 |
438 |
+8,2% |
+11,9%* |
1 975 |
1 631 |
+21,1% |
+24,8%* |
RONE |
17,1% |
15,9% |
|
|
17,7% |
15,2% |
|
|
RONE sous-jacent(1) |
16,5% |
15,3% |
|
|
17,7% |
15,2% |
|
|
-
Ajusté de l'application d'IFRIC 21
Banque de détail
à l'International
A fin décembre 2017, les encours de crédits de la Banque de détail
à l'International progressent de +5,6% (+9,0%*) par rapport au
T4-16, pour s'établir à 88,6 milliards d'euros ; la hausse est
particulièrement soutenue en Europe de l'ouest et en Afrique. La
collecte des dépôts demeure élevée dans la quasi-totalité des
implantations internationales ; les encours de dépôts s'établissent
en effet à 79,8 milliards d'euros à fin décembre 2017, en hausse de
+6,1% (+10,4%*) sur un an.
Les revenus de la Banque de détail
à l'International sont en hausse de +5,2% (+7,1%*) par rapport à
2016 à 5 264 millions d'euros, tandis que les frais de gestion sont
en hausse de +4,3% (+5,4%*) à
-3 154 millions d'euros. Le résultat brut d'exploitation ressort à
2 110 millions d'euros, en hausse de +6,7% (9,7%*) par rapport à
2016. La banque de détail à l'international affiche un résultat net
part du Groupe de 1 032 millions d'euros en 2017 (+39,3% par
rapport à 2016), en raison d'une meilleure performance à la fois en
Europe et en Afrique, ainsi que d'une forte amélioration de la
situation en Russie.
Au T4-17, la Banque de détail à
l'international enregistre des revenus de 1 371 millions d'euros,
un résultat brut d'exploitation de 575 millions d'euros et un
résultat net part du Groupe de 283 millions d'euros, en hausse de
+33,5% (+37,8%*) par rapport au T4-16.
En Europe de l'ouest, les encours
de crédits sont en hausse de +15,3% par rapport au T4-16, à 18,2
milliards d'euros ; le financement automobile reste
particulièrement dynamique sur la période. Sur l'année, les revenus
s'établissent à 762 millions d'euros, en hausse de +10,0% par
rapport à 2016, tandis que les frais de gestion sont en hausse de
seulement +1,6%. Par conséquent, le résultat brut d'exploitation
est en hausse de +19,3% sur l'année. Le résultat net part du Groupe
ressort à 199 millions d'euros, en hausse de +29,2% par rapport à
2016.
En République tchèque, le Groupe
enregistre une solide performance commerciale sur l'année. Les
encours de crédits progressent de +9,0% (+3,0%*), tirés par le
crédit à l'habitat et le crédit à la consommation. Les encours de
dépôts augmentent sur un an de +14,8% (+8,5%*). En dépit de cet
effet volume positif, les revenus sont en légère baisse sur l'année
à périmètre et change constants
(-1,2%*) et s'élèvent à 1 046 millions d'euros (+1,5% en données
courantes), compte tenu de la persistance de l'environnement de
taux bas. Sur la même période, les frais de gestion sont en hausse
de +3,7%* (+6,5% en données courantes) à -576 millions d'euros, en
raison d'une augmentation des frais de personnel dans un
environnement de plein emploi. La contribution au résultat net part
du Groupe bénéficie d'un coût du risque exceptionnellement bas, en
raison de reprises nettes de provisions, et ressort ainsi à 243
millions d'euros, en hausse de +15,7% par rapport à 2016.
En Roumanie, dans un environnement
économique porteur mais sur un secteur bancaire très concurrentiel,
la franchise se renforce avec une croissance des encours de crédits
de +3,7% (+6,4%*) et une augmentation des dépôts de +2,0% (+4,7%*)
par rapport au T4-16. Les encours de crédits s'établissent à 6,5
milliards d'euros, en raison notamment de la croissance sur les
segments des particuliers, et les dépôts s'établissent à 9,5
milliards d'euros. Dans ce contexte, le produit net bancaire
progresse de +3,6% (+5,4%*). Les frais de gestion sont en hausse de
+4,7% (+6,5%*), compte tenu des investissements dans la
transformation du réseau. Concernant le coût du risque, l'année est
marquée par des reprises de provisions, en raison notamment
d'indemnités d'assurances perçues sur la période. En Roumanie, le
Groupe affiche ainsi un résultat net part du Groupe de 128 millions
d'euros ; il était de 55 millions d'euros en 2016.
Dans les autres pays d'Europe, les
encours de crédits sont en baisse de -9,4% et les dépôts sont en
baisse de -16,9% par rapport au T4-16, en raison de la cession de
Splitska Banka. A périmètre et change constants les encours de
crédits et les encours de dépôts sont en hausse respectivement de
+9,2%* et de +6,7%*. En 2017, les revenus progressent de +5,7%* à
périmètre et change constants
(-14,2% en données courantes), tandis que les frais de gestion sont
en hausse limitée de +1,1%*
(-15,8% en données courantes), grâce à la maîtrise des coûts sur
l'ensemble des pays de la zone. Le résultat net part du Groupe
ressort à 104 millions d'euros (par rapport à 132 millions d'euros
en 2016), la hausse du résultat à périmètre et change constants
s'établit à +13,7%*.
En Russie, dans un contexte de
stabilisation de l'environnement économique, le développement de
l'activité sur le segment des particuliers se poursuit. Par rapport
au T4-16, les encours de crédits sont en hausse de +3,2% (+12,4%*),
tirés à la fois par les crédits aux entreprises (+16%*) et par
l'activité de crédit aux particuliers (+10%*). Les encours de
dépôts sont en très forte hausse de +30,0% (+42,7%*), à la fois sur
les particuliers et les entreprises, contribuant à l'amélioration
du coût de financement des entités du Groupe en Russie. Sur
l'année, le produit net bancaire de l'ensemble SG Russie(1) augmente
significativement (+21,7%, compte tenu de l'effet change, et
+8,1%*), les frais de gestion sont en hausse (+19,0% ; +5,7%*), et
le coût net du risque est en forte baisse à -54 millions d'euros,
-68,6% par rapport à 2016. Au total, SG Russie affiche une
contribution positive au résultat net part du Groupe de 121
millions d'euros ; il était de 8 millions d'euros en 2016.
En Afrique et dans les autres
zones d'implantations du Groupe, les encours de crédits sont en
progression de +4,7% (+10,4%* par rapport au T4-16) à 20,1
milliards d'euros, principalement tirés par l'Afrique. Les encours
de dépôts sont en progression de +1,4% (+6,9%*) à 19,5 milliards
d'euros. Le produit net bancaire s'établit à 1 521 millions d'euros
en 2017, en hausse par rapport à 2016 (+8,0% ; +11,2%*). Sur
la même période les frais de gestion progressent de +7,0%
(+10,0%*), en lien avec le développement commercial. La
contribution au résultat net part du Groupe ressort à 270 millions
d'euros en 2017, en hausse de +21,1% par rapport à 2016.
-
SG Russie regroupe les entités Rosbank, Delta
Credit Bank, Rusfinance Bank, Société Générale Insurance, ALD
Automotive et leurs filiales consolidées
Assurances
En 2017 l'activité d'assurance vie-épargne affiche une augmentation
des encours de +2,3%*, et de +16,1% en incluant les encours
d'assurance-vie d'Antarius. L'activité bénéficie également d'une
plus forte orientation vers les produits en unités de compte, la
part d'unités de compte dans les encours étant en hausse de +3pts
par rapport au T4-16, à 26%.
La croissance des activités
Prévoyance (hausse des primes de +9,4% par rapport à 2016) se
poursuit. De même, l'Assurance Dommages continue sa progression
(primes +9,4% par rapport à 2016), avec de fortes croissances à
l'international (+20% par rapport à 2016), tirées par l'assurance
habitation.
L'activité Assurances réalise une
bonne performance financière sur l'année avec une hausse du produit
net bancaire de +12,0% à 989 millions d'euros (+6,6%*), et le
maintien d'un coefficient d'exploitation bas (37,5%). La
contribution au résultat net part du Groupe s'inscrit en hausse de
+10,3% à 406 millions d'euros sur l'année ; elle s'établit à
110 millions d'euros au T4-17, soit +13,4% par rapport au
T4-16.
Services
Financiers aux Entreprises
Sur l'année 2017, les Services Financiers aux Entreprises ont
maintenu leur dynamisme commercial.
Le métier de location longue durée
et gestion de flottes de véhicules affiche, encore ce trimestre,
une hausse soutenue de sa flotte de véhicules, qui est en
progression de +9,8% sur l'année et dépasse le seuil de 1,5
millions, essentiellement par croissance organique.
L'entreprise continue de
consolider sa position de leader sur le marché de la mobilité. Sur
le segment des particuliers, la flotte s'élève désormais à 78 000
contrats, en hausse de plus de 40%. Par ailleurs, ALD développe une
offre innovante permettant de créer de nouveaux modes d'utilisation
des voitures.
Les activités de Financement de
biens d'équipement professionnel enregistrent en 2017 un bon niveau
de production, en augmentation de +7,0% (+7,6%*) par rapport à
2016. Les encours de crédits sont en hausse de +3,8% (+6,5%*) par
rapport au T4-16, à 17,1 milliards d'euros (hors affacturage), dans
un environnement très concurrentiel pesant sur les marges à la
production.
Le produit net bancaire des
Services Financiers aux Entreprises progresse sur l'année de +7,5%
à
1 802 millions d'euros (+3,5%*). Les frais de gestion sont en
hausse sur la période à -905 millions d'euros (+9,7%, +5,4%*), du
fait des investissements opérationnels et technologiques liés au
développement des activités. La contribution au résultat net part
du Groupe est stable à 579 millions d'euros (+0,2%, en dépit de la
diminution de la contribution d'ALD suite à son introduction en
bourse), et +7,2%* à périmètre et change constants.
Au T4-17, les revenus des Services
Financiers aux entreprises s'élèvent à 468 millions d'euros (+3,1%,
-3,3%*, par rapport au T4-16) et les frais de gestion sont de -242
millions d'euros (+7,6%, +3,8%* par rapport au T4-16). Le résultat
net part du Groupe s'établit à 120 millions d'euros sur le
trimestre, contre 145 millions d'euros au T4-16.
-
BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS
INVESTISSEURS
En M EUR |
T4-17 |
T4-16 |
Variation |
2017 |
2016 |
Variation |
Produit net bancaire |
2 117 |
2 225 |
-4,9% |
-1,7%* |
8 887 |
9 309 |
-4,5% |
-2,9%* |
Frais de
gestion |
(1
679) |
(1
751) |
-4,1% |
-0,7%* |
(6
895) |
(6
887) |
+0,1% |
+1,8%* |
Résultat brut d'exploitation |
438 |
474 |
-7,6% |
-5,2%* |
1 992 |
2 422 |
-17,8% |
-16,2%* |
Coût net du
risque |
34 |
14 |
n/s |
n/s |
18 |
(268) |
n/s |
n/s |
Résultat
d'exploitation |
472 |
488 |
-3,3% |
-0,9%* |
2 010 |
2 154 |
-6,7% |
-5,0%* |
Résultat net part du Groupe |
368 |
432 |
-14,8% |
-13,2%* |
1 566 |
1 803 |
-13,1% |
-11,7%* |
RONE |
10,5% |
11,8% |
|
|
10,8% |
11,9% |
|
|
RONE sous-jacent(1) |
8,7% |
11,7% |
|
|
10,9% |
10,8% |
|
|
-
Ajusté de l'application d'IFRIC 21, de la DVA,
du remboursement de l'amende Euribor au T1-16 et du litige RMBS au
T4-16.
Sur l'année 2017, le produit net
bancaire du pilier s'élève à 8 887 millions d'euros, en baisse de
-4,5% par rapport à 2016, qui bénéficiait d'un bon niveau
d'activité dans un environnement plus favorable, notamment sur les
Activités de Marché.
Au T4-17, la Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs enregistre un produit net
bancaire de 2 117 millions d'euros, en recul de -4,9% par rapport
au T4-16 (2 225 millions d'euros) mais en fort rebond par rapport
au T3-16 (+8,3%).
Activités de
Marché et Services aux Investisseurs
Dans un marché marqué par une volatilité historiquement basse, le
produit net bancaire des Activités de Marché et
Services aux Investisseurs fait preuve de résilience, pour
s'inscrire à 5 679 millions d'euros en 2017 (-4,3% par rapport à
2016), confirmant l'agilité du modèle et le succès des
transformations menées. L'expertise du métier a été, à ce titre,
une nouvelle fois saluée en 2017 avec les titres de « Equity
Derivatives House of the Year » et « Interest Rate
Derivatives House of the Year » décernés par Risk Awards.
Au T4-17, le produit net bancaire
s'inscrit à 1 345 millions d'euros, en baisse de -2,5% par rapport
au T4-16 (+1,3% hors effet change). Dans la continuité du troisième
trimestre, les marchés mondiaux ont poursuivi leur tendance globale
à la hausse, mais l'appétit des investisseurs est resté limité,
dans un environnement de faible volatilité. Ces conditions de
marchés difficiles sont accentuées par une base de comparaison
défavorable, le quatrième trimestre 2016 ayant bénéficié d'une
activité plus soutenue des clients suite aux résultats des
élections américaines.
A 2 374 millions d'euros, le
produit net bancaire des activités Taux, crédit,
changes et matières premières est en baisse de -7,1% sur
l'année 2017 par rapport à 2016. A 515 millions d'euros sur le
T4-17, le produit net bancaire est en recul de -6,5% par rapport au
T4-16. La baisse de la volatilité amorcée depuis le début de
l'année s'est poursuivie, conduisant à une moindre activité des
investisseurs. Dans cet environnement, les produits structurés
maintiennent leur dynamisme, confirmant le succès du développement
de notre franchise structurée cross-asset. Les revenus des
activités de flux s'inscrivent en rebond par rapport à un T3-17
particulièrement bas, mais restent en recul par rapport au T4-16,
la faible volatilité ayant particulièrement affecté les activités
de Taux et de Changes.
Les activités Actions présentent en 2017 un produit net bancaire de 1
971 millions d'euros (-6,1% par rapport à 2016). Au T4-17 le
produit net bancaire s'établit à 501 millions d'euros en recul de
-1,6% par rapport au T4-16 mais en rebond prononcé de +40% par
rapport au T3-17. Dans un environnement de volatilité toujours
historiquement basse, les produits structurés se reprennent, portés
par une très bonne activité commerciale, notamment en Europe et en
Amérique du Nord. L'activité trimestrielle sur les produits de flux
s'inscrit elle aussi en net rebond sur l'ensemble des produits,
notamment sur les dérivés de flux et les produits listés, portés
par l'Asie.
Le produit net bancaire des
activités de Prime Services s'élève à 641
millions d'euros en 2017 (+3,2% par rapport à 2016) et à 150
millions d'euros au T4-17, en hausse de +0,7% par rapport au T4-16.
Le métier poursuit activement le développement de ses franchises et
continue d'accroître sa base de clientèle.
Les actifs en conservation du
Métier Titres atteignent 3 904 milliards
d'euros à fin 2017, en retrait de
-1,3% sur un an. Sur la même période, les actifs administrés sont
en hausse de +8,1% à 651 milliards d'euros. Sur l'année 2017, les
revenus sont en progression de +5,0% par rapport à 2016 à 693
millions d'euros, reflet d'une hausse des commissions et de la
bonne tenue des revenus financiers. Sur le T4-17, les revenus du
Métier Titres sont en hausse de +4,7% par rapport au T4-16. Le
métier enregistre à nouveau ce trimestre une hausse de ses
commissions, en lien avec une bonne conquête commerciale, notamment
sur l'activité de distribution de fonds, et bénéficie d'un
environnement de taux moins défavorable.
Financement et
Conseil
Les métiers de Financement et Conseil
enregistrent des revenus de 2 220 millions d'euros en 2017, en
recul de -6,4% par rapport à une année 2016 élevée. Au T4-17, le
produit net bancaire ressort à 527 millions d'euros, en recul de
-10,7% par rapport au T4-16 (mais seulement de -8,4% à change
constant). Les revenus des activités de financement sont en
progression, tirés par une bonne dynamique commerciale et un bon
niveau de production, notamment sur le pôle Ressources Naturelles.
L'activité de titrisation poursuit sur sa bonne dynamique et voit
ses revenus progresser trimestre après trimestre. Ces bons
résultats sont plus que compensés par des conditions de marché
toujours difficiles, qui pénalisent la franchise sur les dérivés de
matières premières dont les revenus décroissent sensiblement
comparé au T4-16, dans la lignée des neuf premiers mois 2017, et
les activités de couverture pour les entreprises.
Gestion d'Actifs
et Banque Privée
Sur 2017, le produit net bancaire de la ligne-métier Gestion d'Actifs et Banque Privée s'établit à 988
millions d'euros (-1,3% par rapport à 2016), dans un environnement
de taux bas qui a particulièrement affecté les activités de Banque
Privée. Le produit net bancaire s'établit à 245 millions d'euros
au
T4-17, en recul de -3,9% par rapport au T4-16.
Les actifs sous gestion de la
Banque Privée atteignent 118 milliards d'euros
à fin décembre 2017 en hausse de +1,8% sur un an. Le produit net
bancaire de l'année 2017 est en recul de -4,8% par rapport à 2016,
à 777 millions d'euros. Les revenus sont et en recul de -9,6% par
rapport au T4-16, à 188 millions d'euros, avec un niveau de marge
de 98bps ce trimestre. La bonne activité commerciale, notamment sur
les produits structurés, compense partiellement les effets négatifs
de l'environnement de taux bas et des commissions de courtage en
retrait ce trimestre.
Les actifs sous gestion de
Lyxor ressortent à 112 milliards d'euros à fin
décembre 2017 (+5,7% comparé à fin décembre 2016), ce qui constitue
un nouveau plus haut pour le métier. La croissance provient d'une
conquête commerciale toujours aussi soutenue sur les ETF. La part
de marché de Lyxor s'établit à 10,1% sur les ETF en Europe (source
ETFGI). Sur 2017, le produit net bancaire s'établit à 190 millions
d'euros (+18,0% par rapport à 2016). Sur le T4-17, le produit net
bancaire s'élève à 50 millions d'euros, (+13,6% par rapport au
T4-16), porté par un très bon dynamisme commercial sur l'ensemble
des métiers.
Frais de
gestion
Les frais de gestion de la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs sont stables à +0,1% par rapport à 2016 qui
bénéficiait du remboursement d'une partie de l'amende Euribor au
premier trimestre 2016. Retraités de cet effet et du litige RMBS au
T4-16, les frais de gestion sont en baisse de -2,3% par rapport à
2016, traduisant les efforts de maîtrise de coûts engagés au
travers du plan de transformation 2015-2017. Ils permettent de plus
que compenser la hausse des contraintes réglementaires. Sur le
T4-17 les frais de gestion sont en recul de -4,1% par rapport au
T4-16. En 2017, le coefficient d'exploitation s'établit à
77,6%.
Résultat
d'exploitation
Le résultat brut d'exploitation s'établit à 1 992 millions d'euros
en 2017, en recul de -17,8% par rapport à 2016 et à 438 millions
d'euros au T4-17, en recul de -7,6% par rapport au T4-16.
Le coût du risque se maintient à
un niveau très bas pour le cinquième trimestre d'affilée, avec une
reprise nette de +34 millions d'euros au T4-17. Sur 2017, le coût
du risque est en reprise de 18 millions d'euros (-268 millions
d'euros en 2016). Au total, le pilier enregistre un résultat
d'exploitation de 2 010 millions d'euros en 2017 en recul de -6,7%
par rapport à 2016 et de 472 millions d'euros au T4-17 en recul de
-3,3% par rapport au T4-16.
Résultat
net
En 2017, la contribution du pilier au résultat net part du Groupe
s'élève à 1 566 millions d'euros et au T4-17 à 368 millions d'euros
(-14,8% par rapport au T4-16). Le RONE du pilier s'établit à 10,8%
au titre de l'année 2017.
-
HORS PÔLES
En M EUR |
T4-17 |
T4-16 |
2017 |
2016 |
Produit net bancaire |
27 |
(214) |
(1 134) |
14 |
Produit net bancaire(1) |
(66) |
(164) |
(1 081) |
368 |
Frais de
gestion |
(295) |
(165) |
(361) |
(135) |
Résultat
brut d'exploitation |
(268) |
(379) |
(1
495) |
(121) |
Résultat brut d'exploitation(1) |
(361) |
(329) |
(1 442) |
233 |
Coût net du
risque |
(200) |
(149) |
(400) |
(340) |
Gains ou
pertes nets sur autres actifs |
(43) |
(256) |
236 |
(282) |
Résultat net part du Groupe |
(795) |
(882) |
(1 745) |
(1 046) |
Résultat net part du Groupe(1) |
(859) |
(849) |
(1 706) |
(814) |
-
Hors réévaluation de la dette liée au risque de
crédit propre
Le Hors Pôles inclut :
-
la gestion immobilière du siège social du
Groupe,
-
le portefeuille de participations du
Groupe,
-
les fonctions de centrale financière du
Groupe,
-
certains coûts relatifs aux projets transversaux
et certains coûts engagés par le Groupe et non refacturés aux
métiers.
Le produit net bancaire du Hors
Pôles s'élève à 27 millions d'euros au T4-17 (-214 millions d'euros
au T4-16), et à -66 millions d'euros hors réévaluation de la dette
liée au risque de crédit propre (-164 millions d'euros au T4-16).
Le produit net bancaire du Hors Pôles s'élève à -1 134 millions
d'euros sur 2017 (14 millions d'euros sur 2016), et à -1 081
millions d'euros hors réévaluation de la dette liée au risque de
crédit propre (368 millions d'euros sur 2016).
Les frais de gestion intègrent la
charge liée à une proposition de rectification suite au contrôle
fiscal de l'administration française sur divers impôts
d'exploitation pour -145 millions d'euros.
Le résultat brut d'exploitation
s'établit à -268 millions d'euros au T4-17 contre -379 millions
d'euros au T4-16. Retraité de la réévaluation de la dette liée au
risque de crédit propre, le résultat brut d'exploitation s'élève à
-361 millions d'euros au T4-17 (contre -329 millions d'euros au
T4-16). Retraité de ces éléments non économiques ainsi que
des éléments exceptionnels des trimestres précédents de 2017 et
2016, le résultat brut d'exploitation s'élève à -334 millions
d'euros sur 2017 contre -492 millions d'euros sur 2016. Pour
l'ensemble de l'année 2018, le Groupe anticipe un résultat brut
d'exploitation du Hors-Pôles, hors éléments non économiques et
éléments exceptionnels, à environ
-400 millions d'euros.
Le coût net du risque au T4-17
s'élève à -200 millions d'euros correspondant à une dotation
complémentaire à la provision pour litiges, portant le total de
cette provision à 2,32 milliards d'euros au 31 décembre 2017.
La contribution au résultat net
part du Groupe du Hors Pôles est de -795 millions d'euros au
T4-17
(-1 745 millions d'euros sur 2017), contre -882 millions d'euros au
T4-16 (-1 046 millions d'euros en 2016). Retraitée de l'incidence
de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre, la
contribution au résultat net part du Groupe du Hors Pôles est de
-859 millions d'euros au T4-17
(-1 706 millions d'euros sur 2017) contre -849 millions d'euros au
T4-16 (-814 millions d'euros sur 2016).
La contribution au résultat net
part du Groupe au T4-17 intègre deux éléments exceptionnels
enregistrés en charge fiscale :
- l'effet de la réforme fiscale
aux Etats-Unis pour un montant de -253 millions d'euros
- l'effet net global des
évolutions fiscales en France pour un montant de -163
millions d'euros
-
AUTRE ÉLÉMENT D'INFORMATION
S'agissant du traitement fiscal de
la perte occasionnée par les agissements de Jérôme. Kerviel,
Société Générale considère que la décision de la Cour d'appel de
Versailles du 23 septembre 2016 n'est pas de nature à remettre en
cause son bien-fondé au regard de l'avis du Conseil d'Etat de 2011
et de sa jurisprudence constante confirmée encore récemment en ce
sens. En conséquence, Société Générale considère qu'il n'y a pas
lieu de provisionner les impôts différés actifs correspondants.
Toutefois, comme indiqué par le
Ministre de l'Economie et des Finances dès septembre 2016,
l'administration fiscale a examiné les conséquences fiscales de
cette perte comptable et a récemment confirmé qu'elle envisageait
de remettre en cause la déductibilité de la perte occasionnée par
les agissements de Jérôme Kerviel à hauteur de 4,9 milliards
d'euros. Cette proposition de rectification est sans effet immédiat
et devra éventuellement être confirmée par une notification de
redressement adressée par l'administration fiscale lorsque Société
Générale sera en situation d'imputer les déficits reportables issus
de la perte sur son résultat imposable. Une telle situation ne se
produira pas avant plusieurs années selon les prévisions de la
banque. Dans l'hypothèse où l'administration déciderait, le moment
venu, de confirmer sa position actuelle, le Groupe Société Générale
ne manquerait pas de faire valoir ses droits devant les
juridictions compétentes.
-
CONCLUSION
Sur l'année 2017, Société Générale
dégage un résultat net part du Groupe de 2 806 millions d'euros,
affecté par des éléments exceptionnels. Le résultat net sous jacent
du Groupe démontre la bonne dynamique l'ensemble des métiers, avec
une progression de 8,4% pour atteindre 4 491 millions d'euros.
Dans un contexte de taux toujours
bas, la Banque de détail en France a affiché une bonne dynamique
commerciale, en particulier sur sa clientèle coeur. Par ailleurs,
le Groupe a annoncé l'accélération de la transformation de ses
réseaux, pour évoluer vers un modèle équilibré entre expertise
humaine et digital en adéquation avec l'évolution des attentes des
clients.
La Banque de détail et les
Services Financiers Internationaux affichent une contribution
record, avec une performance soutenue à la fois dans toutes
les géographies de la Banque de détail à l'International et dans
les Services Financiers aux Entreprises et dans l'Assurance.
Dans les activités de Banque de
Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, nos franchises coeur
ont continué à délivrer des résultats résilients, tout en
continuant de gagner des parts de marché.
Cette performance a été réalisée
en maintenant un strict contrôle des coûts, avec des
investissements en ligne avec la transformation et la croissance
des métiers, et le succès du plan d'économies 2015-2017 (1,21
milliard d'économies).
En ligne avec l'annonce du 28
novembre dernier, le Groupe proposera à l'Assemblée Générale des
Actionnaires de verser un dividende de 2,20 euros par
action.
Porté par une organisation plus
agile, le Groupe entre avec confiance dans une année 2018 qui lui
permettra de franchir une nouvelle étape de son plan
stratégique « Transform to Grow »,
afin de délivrer une croissance supérieure, rentable et durable au
profit de ses salariés, ses clients et ses actionnaires.
-
CALENDRIER FINANCIER 2018
Calendrier de communication financière
2018
4
mai
2018
Résultats du premier trimestre 2018
23 mai
2018
Assemblée Générale des actionnaires
2 août
2018
Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre
2018
8 novembre
2018
Résultats du troisième trimestre 2018
7 février
2019
Résultats du quatrième trimestre 2018 et de l'année 2018
Les Indicateurs Alternatifs de Performance, notamment les
notions de Produit net bancaire des piliers, Frais de gestion,
ajustement d'IFRIC 21, coût du risque (commercial) en points de
base, ROE, RONE, Actif net, Actif net tangible, BNPA hors éléments
non économiques, et les montants servant de base aux différents
retraitements effectués (en particulier le passage des données
comptables aux données sous-jacentes) sont présentés dans les notes
méthodologiques, ainsi que les principes de présentation des ratios
prudentiels.
Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux
objectifs et stratégies du Groupe Société Générale.
Ces projections reposent sur des hypothèses, à la fois générales et
spécifiques, notamment l'application de principes et de méthodes
comptables conformes au référentiel IFRS (International Financial
Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi
que l'application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce
jour.
Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain nombre
d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et
réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure
:
- d'anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs
susceptibles d'affecter son activité et d'en évaluer leurs
conséquences potentielles ;
- d'évaluer avec précision dans quelle mesure la matérialisation
d'un risque ou d'une combinaison de risques pourrait entraîner des
résultats significativement différents de ceux projetés dans cette
présentation.
Par conséquent, bien que Société Générale estime qu'ils
reposent sur des hypothèses raisonnables, ces éléments de
projection sont soumis à de nombreux risques et incertitudes,
notamment des sujets dont le Groupe ou sa direction n'ont pas
encore connaissance ou actuellement jugés non significatifs, et
rien ne garantit que les événements anticipés se matérialiseront ou
que les objectifs mentionnés seront atteints. Les facteurs
importants susceptibles d'entraîner une différence marquée entre
les résultats réels et les résultats anticipés dans les éléments de
projection comprennent, entre autres, les tendances de l'activité
économique en général et celles des marchés de Société Générale en
particulier, les changements réglementaires et prudentiels et le
succès des initiatives stratégiques, opérationnelles et financières
de Société Générale.
Des informations détaillées sur les risques potentiels susceptibles
d'affecter les résultats financiers de Société Générale sont
consultables dans le Document de référence déposé auprès de
l'Autorité des Marchés Financiers.
Il est recommandé aux investisseurs de tenir compte des facteurs
d'incertitudes et de risque susceptibles d'affecter les opérations
du Groupe lorsqu'ils examinent les informations contenues dans les
éléments de projection. Au-delà des obligations légales en vigueur,
Société Générale ne s'engage aucunement à mettre à jour ou à
réviser ses éléments de projection. Sauf mention contraire, les
sources des classements et des positions de marché sont
internes. |
-
ANNEXE 1 : DONNÉES CHIFFRÉES
COMPTE DE
RESULTAT CONSOLIDÉ
(en millions d'euros)
|
2017 |
2016 |
Variation |
|
T4-17 |
T4-16 |
Variation |
|
En M EUR |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
23 954 |
25 298 |
-5,3% |
-5,1%* |
6 323 |
6 129 |
+3,2% |
+4,3%* |
Frais de gestion |
(17 838) |
(16 817) |
+6,1% |
+6,8%* |
(5 024) |
(4 398) |
+14,2% |
+16,1%* |
Résultat brut d'exploitation |
6 116 |
8 481 |
-27,9% |
-28,4%* |
1 299 |
1 731 |
-25,0% |
-26,2%* |
Coût net du risque |
(1 349) |
(2 091) |
-35,5% |
-36,4%* |
(469) |
(486) |
-3,5% |
-1,7%* |
Résultat d'exploitation |
4 767 |
6 390 |
-25,4% |
-25,8%* |
830 |
1 245 |
-33,3% |
-36,0%* |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
278 |
(212) |
n/s |
n/s |
(39) |
(262) |
+85,1% |
+85,1%* |
Quote-part des résultats net des entreprises mises en
équivalence |
92 |
129 |
-28,7% |
-4,9%* |
6 |
28 |
-78,6% |
-26,5%* |
Pertes de valeur des écarts d'acquisition |
1 |
0 |
n/s |
n/s |
0 |
0 |
n/s |
n/s |
Impôts sur les bénéfices |
(1 708) |
(1 969) |
-13,3% |
-14,0%* |
(558) |
(508) |
+9,8% |
+5,2%* |
Résultat net |
3 430 |
4 338 |
-20,9% |
-20,6%* |
239 |
503 |
-52,5% |
-54,3%* |
Dont participations ne donnant pas le contrôle |
624 |
464 |
+34,5% |
+22,3%* |
170 |
113 |
+50,4% |
+27,7%* |
Résultat net part du Groupe |
2 806 |
3 874 |
-27,6% |
-25,8%* |
69 |
390 |
-82,3% |
-82,8%* |
Ratio Tier 1 fin de période |
13,8% |
14,5% |
|
|
13,8% |
14,5% |
|
|
* A périmètre
et taux de change constants |
RESULTAT NET PART
DU GROUPE APRES IMPÔT PAR METIER
(en millions d'euros)
En M
EUR |
2017 |
2016 |
Variation |
T4-17 |
T4-16 |
Variation |
Banque de détail en France |
1 010 |
1 486 |
-32,0% |
22 |
402 |
-94,5% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
1 975 |
1 631 |
+21,1% |
474 |
438 |
+8,2% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
1 566 |
1 803 |
-13,1% |
368 |
432 |
-14,8% |
Total Métiers |
4 551 |
4 920 |
-7,5% |
864 |
1 272 |
-32,1% |
Hors Pôles |
(1
745) |
(1
046) |
-66,8% |
(795) |
(882) |
+9,9% |
Groupe |
2 806 |
3 874 |
-27,6% |
69 |
390 |
-82,3% |
BILAN
CONSOLIDE
Actif - en Md
EUR |
31.12.2017 |
31.12.2016 |
Caisse et banques
centrales |
114,4 |
96,2 |
Actifs financiers à la juste
valeur par résultat* |
419,7 |
500,2 |
Instruments dérivés de
couverture |
13,6 |
18,1 |
Actifs financiers disponibles
à la vente |
140,0 |
139,4 |
Prêts et créances sur les
établissements de crédit |
60,9 |
59,5 |
Prêts et créances sur la
clientèle |
425,2 |
426,5 |
Ecart de réévaluation des
portefeuilles couverts en taux |
0,7 |
1,1 |
Actifs financiers détenus
jusqu'à l'échéance |
3,6 |
3,9 |
Actifs d'impôts |
6,0 |
6,4 |
Autres actifs* |
60,6 |
71,4 |
Actifs non courants destinés à
être cédés |
0,0 |
4,3 |
Participations dans les
sociétés mises en équivalence |
0,7 |
1,1 |
Immobilisations corporelles et
incorporelles |
24,8 |
21,8 |
Ecarts d'acquisition |
5,0 |
4,5 |
Total |
1 275,1 |
1 354,4 |
Passif - en Md EUR |
31.12.2017 |
31.12.2016 |
Banques centrales |
5,6 |
5,2 |
Passifs financiers à la juste
valeur par résultat* |
368,7 |
440,1 |
Instruments dérivés de
couverture |
6,8 |
9,6 |
Dettes envers les
établissements de crédit |
88,6 |
82,6 |
Dettes envers la
clientèle |
410,6 |
421,0 |
Dettes représentées par un
titre |
103,2 |
102,2 |
Ecart de réévaluation des
portefeuilles couverts en taux |
6,0 |
8,5 |
Passifs d'impôts |
1,7 |
1,4 |
Autres passifs* |
69,1 |
81,9 |
Dettes liées aux actifs non
courants destinés à être cédés |
0,0 |
3,6 |
Provisions techniques des
entreprises d'assurance |
131,0 |
112,8 |
Provisions |
6,1 |
5,7 |
Dettes subordonnées |
13,6 |
14,1 |
Capitaux propres part du
Groupe |
59,4 |
62,0 |
Participations ne donnant pas
le contrôle |
4,7 |
3,8 |
Total |
1 275,1 |
-
354,4
|
NB. Prêts et créances sur la
clientèle, y compris Opérations de location-financement et
assimilées.
* Montant retraité par rapport aux états
financiers publiés en 2016, suite à une modification de la
présentation des primes sur options à payer et à recevoir
-
NOTES METHODOLOGIQUES
1 - Les résultats
consolidés du Groupe au 31 décembre 2017 ont été examinés par le
Conseil d'administration en date du 7 février 2018.
Les éléments financiers présentés au titre du quatrième trimestre
et l'année s'achevant le 31 décembre 2017 ont été établis en
conformité avec le référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union
européenne et applicable à cette date. Les procédures d'audit
menées par les Commissaires aux Comptes sur les états financiers
consolidés sont en cours.
2 - Produit net
bancaire
Le produit net bancaire des
piliers est défini en page 44 du Document de référence 2017 de
Société Générale. Les termes « Revenus » ou « Produit net bancaire
» sont utilisés indifféremment. Ils donnent une mesure normalisée
des produits nets bancaires de chaque pilier tenant compte
des capitaux propres normatifs mobilisés pour son activité.
3- Frais de
gestion
Les Frais de
gestion correspondent aux « Charges Générales d'exploitation »
telles que présentées dans les notes 5 et 8.2 aux États financiers
consolidés du Groupe au 31 décembre 2016 (pages 381 et s. et page
401 du Document de référence 2017 de Société Générale). Le terme «
coûts » est également utilisé pour faire référence aux Charges
générales d'exploitation.
Le Coefficient
d'exploitation est défini en page 44 du Document de référence
2017 de Société Générale.
4 - Ajustement
IFRIC 21
L'ajustement
IFRIC 21 corrige le résultat des charges constatées en
comptabilité dans leur intégralité dès leur exigibilité (fait
générateur) pour ne reconnaître que la part relative au trimestre
en cours, soit un quart du total. Il consiste à lisser la charge
ainsi constatée sur l'exercice afin de donner une idée plus
économique des coûts réellement imputables à l'activité sur la
période analysée.
5 - Retraitements
et autres éléments notables de la période - Passage des éléments
comptables aux éléments sous-jacents
Les éléments non
économiques correspondent à la réévaluation de la dette liée au
risque de crédit propre et à l'ajustement de valeur lié au risque
de crédit propre sur instruments dérivés (DVA). Ces deux facteurs
constituent les éléments non économiques retraités dans les
analyses des résultats du Groupe. Ils conduisent à constater un
résultat sur soi-même reflétant l'évaluation par le marché du
risque de contrepartie sur le Groupe. Ils sont également retraités
du résultat du Groupe pour les calculs de ratios
prudentiels.
Par ailleurs, le Groupe retraite des revenus et résultats du pilier
de Banque de détail en France les dotations ou
reprises aux provisions PEL/CEL. Cet ajustement permet de mieux
identifier les revenus et résultats relatifs à l'activité du
pilier, en excluant la part volatile liée aux engagements propres à
l'épargne réglementée.
Ces éléments, ainsi que les autres éléments faisant l'objet d'un
retraitement ponctuel ou récurrent (éléments
exceptionnels), sont détaillés ci-après, étant précisé que,
dans le tableau ci-après, les éléments frappés d'un astérisque (*)
sont les éléments non économiques et que les éléments frappés de
deux astérisques (**) sont les éléments exceptionnels.
La réconciliation permettant de passer des données comptables aux
données sous-jacentes est exposée ci-dessous :
En M EUR |
T4-17 |
T4-16 |
Variation |
|
2017 |
2016 |
Variation |
|
Produit net bancaire |
6 323 |
6 129 |
+3,2% |
|
23 954 |
25 298 |
-5,3% |
|
Réévaluation de la dette liée au risque
de crédit propre* |
93 |
(50) |
|
|
(53) |
(354) |
|
Hors Pôles |
DVA* |
2 |
2 |
|
|
(4) |
(1) |
|
Groupe |
Plus-value de cession Visa** |
|
|
|
|
|
725 |
|
Hors Pôles |
Ajustement des couvertures** |
|
|
|
|
(88) |
|
|
Banque de détail en France |
Accord transactionnel avec LIA** |
|
|
|
|
(963) |
|
|
Hors Pôles |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire sous-jacent |
6 228 |
6 177 |
+0,8% |
|
25 062 |
24 928 |
+0,5% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais de gestion |
(5 024) |
(4 398) |
+14,2% |
|
(17 838) |
(16 817) |
+6,1% |
|
Linéarisation IFRIC 21 |
157 |
95 |
|
|
|
|
|
|
Adaptation du réseau France** |
(390) |
|
|
|
(390) |
|
|
Banque de détail en France |
Redressement fiscal France /
EIC** |
(205) |
|
|
|
(205) |
|
|
Hors Poles/Banque de détail en France |
Amende Euribor** |
|
|
|
|
|
218 |
|
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs |
Litige RMBS** |
|
(47) |
|
|
|
(47) |
|
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs |
Frais de gestion sous-jacents |
(4 586) |
(4 446) |
+3,1% |
|
(17 243) |
(16 988) |
+1,5% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charge nette du risque |
(469) |
(486) |
-3,5% |
|
(1 349) |
(2 091) |
-35,5% |
|
Provision pour litiges** |
(200) |
(150) |
|
|
(800) |
(350) |
|
Hors Pôles |
Accord transactionnel avec LIA** |
|
|
|
|
400 |
|
|
Hors Pôles |
Charge nette du risque
sous-jacente |
(269) |
(336) |
-19,9% |
|
(949) |
(1 741) |
-45,5% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gains ou pertes sur autres
actifs |
(39) |
(262) |
n/s |
|
278 |
(212) |
n/s |
|
Prise de contrôle d'Antarius** |
|
|
|
|
203 |
|
|
Hors Pôles |
Cession de SG Fortune** |
|
|
|
|
73 |
|
|
Hors Pôles |
Cession de Splitska Banka** |
|
(235) |
|
|
|
(235) |
|
Hors Pôles |
Gains ou pertes sur autres actifs
sous-jacents |
(39) |
(27) |
n/s |
|
2 |
23 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net part du Groupe |
69 |
390 |
-82,3% |
|
2 806 |
3 874 |
-27,6% |
|
Effet en Résultat net part du Groupe des
éléments exceptionnels et non économiques et d'IFRIC 21*** |
(808) |
(766) |
|
|
(1 685) |
(271) |
|
|
Résultat net part du Groupe
sous-jacent |
877 |
1 156 |
-24,1% |
|
4 491 |
4 145 |
+8,4% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* Éléments
non économiques |
** Éléments
exceptionnels |
*** Y compris
effet de l'évolution des lois fiscales en France et aux
Etats-Unis
|
|
6 - Coût du
risque en points de base, taux de couverture des encours
douteux
Le coût net du risque ou coût net du risque commercial est défini
en pages 46 et 528 du Document de référence 2017 de Société
Générale. Cet indicateur permet d'apprécier le niveau de risque de
chacun des piliers en pourcentage des engagements de crédit
bilanciels, y compris locations simples.
|
(En M EUR) |
T4-17 |
T4-16 |
2017 |
2016 |
Banque de détail en France |
Coût
net du risque |
178 |
184 |
567 |
679 |
Encours bruts de crédits |
194
122 |
187 465 |
191
826 |
188 049 |
Coût du risque en pb |
37 |
39 |
30 |
36 |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
Coût
net du risque |
109 |
161 |
366 |
763 |
Encours bruts de crédits |
128
015 |
122 550 |
125
956 |
118 880 |
Coût du risque en pb |
34 |
53 |
29 |
64 |
Banque de Grande Clientèle et
Solutions Investisseurs |
Coût
net du risque |
(31) |
12 |
(16) |
292 |
Encours bruts de crédits |
135
494 |
154 064 |
145
361 |
148 223 |
Coût du risque en pb |
(9) |
3 |
(1) |
20 |
Groupe Société Générale |
Coût
net du risque |
256 |
356 |
918 |
1,723 |
Encours bruts de crédits |
465
288 |
470 124 |
470
976 |
465 733 |
Coût du risque en pb |
22 |
30 |
19 |
37 |
Le taux de
couverture brut des encours douteux est déterminé en rapportant
les provisions constatées au titre du risque de crédit aux encours
bruts identifiés comme en défaut au sens de la réglementation, sans
tenir compte des éventuelles garanties apportées. Ce taux de
couverture mesure le risque résiduel maximal associé aux encours en
défaut (« douteux »).
7 - ROE, RONE,
ROTE
La notion de ROE ainsi que la
méthodologie de calcul de celui-ci sont précisées en page 47 du
Document de référence 2017 de Société Générale. Cette mesure permet
d'apprécier le rendement des fonds propres de Société Générale.
Le RONE (Return on Normative
Equity) détermine le rendement sur capitaux propres normatifs
moyens alloués aux métiers du Groupe, selon les principes présentés
en page 47 du Document de référence de Société Générale.
La notion de ROTE, ainsi que la
méthodologie de calcul de celui-ci, est spécifié en page 47 du
document de référence de Société Générale. Cette mesure permet
d'apprécier le rendement des fonds propres tangibles de Société
Générale. Les chiffres présentés dans ce communiqué pour 2017, 2016
et 2015 ont été calculés selon une nouvelle méthodologie. Selon
cette nouvelle méthodologie, le ROTE du Groupe est donc calculé sur
la base des fonds propres tangibles, c'est-à-dire en en excluant
des capitaux propres comptables moyens cumulés part du Groupe, les
écarts d'acquisition nets moyens à l'actif, les écarts
d'acquisition moyens sous-jacents aux participations dans les
entreprises mises en équivalence et les immobilisations
incorporelles nettes.
Détermination du
ROE (Return on Equity) et du ROTE (Return on Tangible Equity) du
Groupe
Les corrections apportées aux
capitaux propres comptables pour la détermination du ROE et du ROTE
de la période sont détaillées dans le tableau ci-dessous :
Fin de période |
2017 |
2016 |
2015 |
Capitaux propres part du Groupe |
59 373 |
61 953 |
59 037 |
Titres
super subordonnés (TSS) |
(8 520) |
(10
663) |
(9
552) |
Titres
Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(269) |
(297) |
(366) |
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI,
intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des
primes d'émission |
(165) |
(171) |
(146) |
Gains/
Pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves de
conversion |
(1 031) |
(1
273) |
(1
582) |
Provision
pour dividende |
(1
762) |
(1
759) |
(1
593) |
Fonds propres ROE |
47 626 |
47 790 |
45 798 |
Fonds propres ROE moyens |
48 087 |
46 530 |
44 889 |
Ecarts
d'acquisition - moyens |
(4
924) |
(4
693) |
(5
077) |
Immobilisations incorporelles - moyennes |
(1
831) |
(1
630) |
(1
616) |
Fonds propres ROTE moyens (nouvelle méthodologie) |
41 332 |
40 207 |
38 196 |
Symétriquement, le résultat net
part du Groupe retenu pour le numérateur du ROE est le résultat net
part du Groupe comptable ajusté des « intérêts, nets d'impôts à
verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS
& TSDI, amortissements des primes d'émissions » et des «
gains/pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves
de conversion » (voir note méthodologique n°9).
Détermination du
RONE : Fonds propres alloués aux métiers (M EUR)
|
T4-17 |
T4-16 |
2017 |
2016 |
Banque de détail en France |
11 263 |
10 854 |
11 081 |
10
620 |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
11 057 |
10 992 |
11 165 |
10
717 |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
14 014 |
14 697 |
14 442 |
15
181 |
8 -
L'Actif net et l'Actif net tangible sont
définis dans la méthodologie, page 49 du Document de référence 2017
du Groupe (« Actif Net »). La méthodologie pour calculer l'actif
net tangible a été modifiée car la nouvelle méthodologie exclut les
immobilisations incorporelles.
Fin de période |
2017 |
2016 |
2015 |
Capitaux propres part du Groupe |
59 373 |
61 953 |
59 037 |
Titres
super subordonnés (TSS) |
(8 520) |
(10
663) |
(9
552) |
Titres
Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(269) |
(297) |
(366) |
Intérêts
nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux
porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
(165) |
(171) |
(146) |
Valeur
comptable des actions propres détenues dans le cadre des activités
de trading |
223 |
75 |
125 |
Actif Net Comptable |
50 642 |
50 897 |
49 098 |
Ecarts
d'acquisition |
(5 154) |
(4 709) |
(4 533) |
Actif Net Tangible |
45 487 |
46 188 |
44 565 |
Immobilisations incorporelles |
(1
940) |
(1
717) |
(1
622) |
Actif Net Tangible (nouvelle méthodologie) |
43 547 |
44 471 |
42 943 |
|
|
|
|
Nombre de titres retenus pour le calcul de l'ANA** et
ANTA** |
801 067 |
799 462 |
796 726 |
|
|
|
|
ANA (EUR) |
63,2 |
63,7 |
61,6 |
Actif Net Tangible par action (EUR) |
56,8 |
57,8 |
55,9 |
Actif Net Tangible par action (EUR)
(nouvelle méthodologie) |
54,4 |
55,6 |
53,9 |
**Nombre d'actions pris en compte :
nombre d'actions ordinaires émises au 31 décembre 2017, hors
actions propres et d'auto-contrôle, mais y compris les actions de
trading détenues par le Groupe
Conformément à la norme IAS 33, les données historiques par action
antérieures à la date de détachement d'un DPS sont retraitées du
coefficient d'ajustement correspondant à l'opération.
9 - Détermination
du Bénéfice Net par Action (BNPA)
Le BNPA publié par Société Générale est déterminé selon les règles
définies par la norme IAS 33 (Cf. page 48 du Document de référence
2017 de Société Générale). Les corrections apportées au Résultat
net part du Groupe pour la détermination du BNPA correspondent aux
retraitements effectués pour la détermination du ROE. Ainsi que
précisé en page 48 du Document de référence 2017 de Société
Générale, le Groupe publie également un BNPA ajusté de l'incidence
des éléments non-économiques présentés en note méthodologique n°5.
A titre indicatif, le Groupe publie également un BNPA ajusté
d'incidence des éléments non économiques et exceptionnels (BNPA
sous-jacent).
Le nombre d'actions retenu pour le calcul est le suivant :
Nombre moyen de titres, en milliers |
2017 |
2016 |
2015 |
Actions existantes |
807 754 |
807 293 |
805 950 |
Déductions |
|
|
|
Titres en
couverture des plans d'options d'achat et des actions gratuites
attribuées aux salariés |
4 961 |
4
294 |
3
896 |
Autres
actions d'auto-détention et d'auto-contrôle |
2 198 |
4 232 |
9 551 |
Nombre de Titres retenus pour le calcul du BNPA** |
800 596 |
798 768 |
792 503 |
Résultat net part du Groupe |
2 806 |
3 874 |
4 001 |
Intérêts
net d'impôt sur TSS et TSDI |
(466) |
(472) |
(442) |
Plus-values nette d'impôt sur rachats partiels |
0 |
0 |
0 |
Résultat net part du Groupe corrigé |
2 340 |
3 402 |
3 559 |
BNPA (en EUR) |
2,92 |
4,26 |
4,49 |
BNPA* (en EUR) |
2,98 |
4,55 |
3,94 |
BNPA sous-jacent (en EUR) |
5,03 |
4,60 |
4,51 |
**Nombre d'actions pris en compte :
nombre d'actions ordinaires émises au 31 décembre 2017, hors
actions propres et d'auto-contrôle, mais y compris les actions de
trading détenues par le Groupe.
* Hors réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et
DVA.
BNPA sous-jacent : retraité des éléments non économiques et
exceptionnels, voir notes méthodologiques.
10 - Les
fonds propres Common Equity Tier 1 du Groupe
Société Générale sont déterminés conformément aux règles CRR/CRD4
applicables. Les ratios de solvabilité non
phasés sont présentés pro-forma des résultats courus, nets de
dividendes, de l'exercice en cours, sauf mention contraire.
Lorsqu'il est fait référence aux ratios phasés, ceux-ci n'intègrent
pas les résultats de l'exercice en cours, sauf mention contraire.
Le ratio de levier est déterminé selon les règles CRR/CRD4
applicables intégrant les dispositions de l'acte délégué d'octobre
2014.
NB (1) En
raison des règles d'arrondi, la somme des valeurs figurant dans les
tableaux et analyses peut différer légèrement du total reporté.
(2) Société
Générale rappelle que l'ensemble des informations relatives aux
résultats de la période (notamment : communiqué de presse,
données téléchargeables, diapositives de présentation et annexes)
sont disponibles sur son site internet www.societegenerale.com dans
la partie « Investisseur ».
Société Générale est l'un des tout
premiers groupes européens de services financiers. S'appuyant sur
un modèle diversifié et intégré, le Groupe allie solidité
financière et stratégie de croissance durable avec l'ambition
d'être la banque relationnelle, référence sur ses marchés, proche
de ses clients, choisie pour la qualité et l'engagement de ses
équipes.
Acteur de l'économie réelle depuis
150 ans, Société Générale emploie plus de 145 000 collaborateurs,
présents dans 66 pays, et accompagne au quotidien 31 millions de
clients dans le monde entier en offrant une large palette de
conseils et solutions financières sur mesure aux particuliers,
entreprises et investisseurs institutionnels, qui s'appuie sur
trois pôles métiers complémentaires :
-
La banque de détail en
France avec les enseignes Société Générale, Crédit du Nord et
Boursorama qui offrent des gammes complètes de services financiers
avec un dispositif omnicanal à la pointe de l'innovation
digitale.
-
La banque de détail à
l'international, l'assurance et les services financiers aux
entreprises avec des réseaux présents dans les zones
géographiques en développement et des métiers spécialisés leaders
dans leurs marchés.
-
La banque de financement et
d'investissement, banque privée, gestion d'actifs et métier
titres avec leurs expertises reconnues, positions
internationales clés et solutions intégrées.
Société Générale figure
actuellement dans les principaux indices de développement durable :
DJSI (World and Europe), FT>SE4Good (Global et Europe), Euronext
Vigeo (Monde, Europe et Eurozone), Ethibel Sustainability
Index (ESI) Excellence Europe, 4 des indices STOXX ESG Leaders,
MSCI Low Carbon Leaders Index.
Pour
plus d'information, vous pouvez suivre le compte twitter
@societegenerale ou visiter le site www.societegenerale.com
Société Générale : résultats T4 et
annuels 2017
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Source: Société Générale via Globenewswire
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