Montrouge, le 14 février 2018 |
Résultats du quatrième trimestre
et de l'année 2017
T4 et année 2017 : très bon
niveau de résultats malgré la surcharge fiscale
Groupe Crédit Agricole* |
RNPG publié
T4 : 922 m€
+37,4% T4/T4
2017 : 6 536 m€
+35,5% 2017/2016 |
PNB publié
T4 : 8 045 m€
+1,8% T4/T4
2017 : 32 108 m€
+5,5% 2017/2016 |
Ratio CET1 non phasé
14,9%
540 pb au-dessus du P2R[1] |
-
Poursuite du développement organique dans tous les
métiers
-
Finalisation d'acquisitions
ciblées au T4 : trois banques italiennes, activités de
banque privée en Asie
-
Réalisation du Plan Ambitions
2020 : synergies en avance, innovations et efforts
d'efficacité opérationnelle
-
RNPG sous-jacent[2]
T4 : 1 692 m€, -7,5% T4/T4 (2017
sous-jacent2 :
7 123 m€, +8,9% 2017/2016)
-
Baisse du coût du risque de crédit à 17
pb[3] par rapport
à 28 pb3 au T4-16
* Crédit Agricole S.A. et Caisses régionales à
100%. |
Crédit Agricole S.A. |
RNPG publié
T4 : 387 m€
+32,9% T4/T4
2017 : 3 649 m€
+3,1% 2017/2016 |
PNB publié
T4 : 4 651 m€
+1,6% T4/T4
2017 : 18 634 m€
+10,6% 2017/2016 |
Ratio CET1 non phasé
11,7%
(cible de 11% dans le PMT) |
-
Résultats T4 pénalisés par la surcharge fiscale : -336 m€ de surtaxe,
-134 m€ d'ajustement d'IDA/IDP, -384 m€ en
RNPG[4]
-
Décision de neutraliser cette surcharge dans le
dividende proposé à l'AG : 0,63 € par action
-
RNPG publié 2017 supérieur
à 2016 qui comprenait 1,27 Md€ de plus-value Eurêka, malgré la
surcharge fiscale, amélioration de la rentabilité des métiers
-
RNPG sous-jacent2 T4 : 878 m€, -8,4% T4/T4 (20172 : 3 925 m€, +23,0% 2017/2016),
BPA2 : 1,22€
-
PNB sous-jacent2 +5,4% T4/T4 (20172 : +7,2%),
intégration de Pioneer et croissance organique
-
Charges
sous-jacentes2 toujours
maîtrisées : +7,5% T4/T4, +2,8% à
périmètre constant[5],
amélioration >2 pp du coefficient d'exploitation2 , poursuite
des investissements de développement
-
Simplification du
groupe : acquisition des 15% résiduels dans CACEIS,
suppression du dividende majoré
-
ROTE sous-jacent2 :
11,1%
|
Avertissement
L'information
financière de Crédit Agricole S.A. et du Groupe Crédit Agricole
pour le quatrième trimestre et l'année 2017 est constituée du
présent communiqué de presse, du rapport financier trimestriel et
de la présentation attachés, disponibles sur le site
https://www.credit-agricole.com/finance/finance/publications-financieres.
Ce communiqué de presse peut
comporter des informations prospectives du Groupe, fournies au
titre de l'information sur les tendances. Ces données ne
constituent pas des prévisions au sens du règlement européen
n°809/2004 du 29 avril 2004 (chapitre 1, article 2, §
10).
Ces éléments sont issus de
scenarii fondés sur un certain nombre d'hypothèses économiques dans
un contexte concurrentiel et réglementaire donné. Par nature, ils
sont donc soumis à des aléas qui pourraient conduire à la
non-réalisation des projections et résultats mentionnés.
De même, les informations
financières reposent sur des estimations notamment lors des calculs
de valeur de marché et des montants de dépréciations d'actifs.
Le lecteur doit prendre en
considération l'ensemble de ces facteurs d'incertitudes et de
risques avant de fonder son propre jugement.
Les chiffres présentés au titre de
la période close au 31 décembre 2017 ont été établis en conformité
avec le référentiel IFRS tel qu'adopté par l'Union européenne et
applicable à cette date, et avec la réglementation prudentielle en
vigueur à ce jour. Ces informations financières ne constituent pas
des états financiers pour une période intermédiaire, tels que
définis par la norme IAS 34 « Information financière
intermédiaire » et n'ont pas été auditées.
Note : Les périmètres de
consolidation des groupes Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole
n'ont pas changé de façon matérielle depuis l'enregistrement auprès
de l'AMF du Document de Référence 2016 de Crédit Agricole S.A. en
date du 21 mars 2017 sous le numéro D.17-0197 et de l'actualisation
A.01 de ce Document de Référence 2016 comprenant les informations
réglementées pour le Groupe Crédit Agricole.
La somme des valeurs contenues
dans les tableaux et analyses peut différer légèrement du total en
raison de l'absence de gestion des arrondis.
Contrairement aux publications des
trimestres précédents, les tableaux de comptes de résultat de ce
communiqué font apparaître les intérêts minoritaires («
participations ne donnant pas le contrôle » dans les états
financiers) avec un signe négatif, de sorte que la ligne « résultat
net part du Groupe » s'obtient en additionnant algébriquement la
ligne « résultat net » et la ligne « intérêts minoritaires ».
Depuis le 1er janvier 2017, la
société Calit a été transférée du pôle Services financiers
spécialisés (Crédit Agricole Leasing & Factoring) vers le pôle
Banque de proximité en Italie. Les données historiques n'ont pas
fait l'objet d'un proforma.
Depuis le 1er juillet 2017, la
société Pioneer a été intégrée dans le périmètre de consolidation
du Groupe Crédit Agricole en tant que filiale d'Amundi. Les
données historiques n'ont pas fait l'objet d'un proforma. Les
charges d'intégration de Pioneer Investments des premier et
deuxième trimestres 2017 ont été reclassées en éléments
spécifiques, contrairement au traitement adopté initialement lors
de ces deux publications. Le résultat net part du Groupe
sous-jacent pour ces deux trimestres a donc été ajusté.
Depuis le 26 septembre 2017,
Banque Saudi Fransi (BSF) est sortie du périmètre de consolidation
du Groupe Crédit Agricole après la cession de la majorité de
la participation (16,2% sur les 31,1% détenus avant la cession).
Cette filiale était consolidée par mise en équivalence. Les
données historiques n'ont pas fait l'objet d'un proforma.
Depuis le 21 décembre 2017, Cassa
di Risparmio (CR) di Cesena, CR di Rimini et CR di San Miniato ont
été intégrées dans le périmètre de consolidation du Groupe
Crédit Agricole en tant que filiales de Crédit Agricole
Italie. Les données historiques n'ont pas fait l'objet d'un
proforma.
Ce communiqué de
presse commente les résultats de Crédit Agricole S.A. ainsi que
ceux du Groupe Crédit Agricole, qui regroupe les entités de Crédit
Agricole S.A. et les Caisses Régionales du Crédit Agricole,
lesquelles détiennent 56,6% de Crédit Agricole S.A. Les éléments
spécifiques qui, retraités des différents soldes intermédiaires
auxquels ils se rapportent, permettent de calculer les résultats
sous-jacents, sont détaillés en p. 19
(pour Crédit Agricole S.A.) et
p. 20 (Groupe Crédit Agricole) de ce communiqué. Un
rapprochement entre le compte de résultat publié et le compte de
résultat sous-jacent se trouve en p. 24 et suivante pour le Groupe Crédit
Agricole et en p. 21 et suivante pour Crédit Agricole S.A..
Groupe Crédit Agricole
En 2017, le
résultat net part du Groupe du
Groupe Crédit Agricole s'élève à
6,5 milliards d'euros, en progression de +35,5% par
rapport à 2016. L'exercice 2017 a été pénalisé au quatrième
trimestre par une surcharge fiscale, qui représente un impact net
de -671 millions d'euros, enregistré comme un élément
spécifique. Ajusté de cette charge et des autres éléments
spécifiques de 2017, le
résultat net part du Groupe sous-jacent s'élève
à 7,1 milliards d'euros, en hausse de +8,9% par rapport à
l'exercice 2016. Il intègre six mois de contribution de
Pioneer, mais également la perte de consolidation d'Eurazeo et de
BSF depuis leur cession (partielle pour BSF) et leur
déconsolidation. Hors ces effets de périmètre, il reflète un haut
niveau d'activité dans les différentes composantes du Groupe - banques de proximité, métiers
spécialisés ainsi que le pôle Grandes clientèles - et une bonne
maîtrise des charges, qui autorise des investissements de
développement dans de nouvelles activités. Le coefficient
d'exploitation sous-jacent ressort à 63,4%. L'année 2017 est une
nouvelle étape importante dans la réalisation des objectifs de son
Plan à Moyen Terme « Ambitions 2020 » : les
synergies de revenus ont atteint 8,2 milliards d'euros,
en progression de 5%, et le Groupe a lancé ou déployé des
innovations qui améliorent l'expérience digitale de ses clients
ainsi que sa gamme de produits et services. Outre les changements
de périmètre déjà évoqués, il a également finalisé au
quatrième trimestre des opérations de croissance externe qui
viennent renforcer ses métiers de manière profitable, notamment
trois banques italiennes, la participation résiduelle de 15% de
Natixis dans CACEIS et les activités de banque privée en Asie de
CM-CIC, en attendant la finalisation de l'acquisition de Banca
Leonardo au premier semestre 2018. Ces acquisitions ont été
autofinancées, et la situation financière reste très solide :
le ratio Common Equity Tier 1 non phasé atteint à
fin décembre 14,9%, aux meilleurs niveaux du secteur et plus de 5
points au-dessus de l'exigence réglementaire.
Dans la ligne du Plan à moyen
terme (PMT) « Ambition Stratégique 2020 », le modèle
économique stable, diversifié et rentable du Groupe Crédit Agricole
favorise une bonne croissance organique dans tous ses métiers,
notamment grâce aux synergies entre les métiers spécialisés et les
réseaux de distribution, et permet de maintenir un haut niveau
d'efficacité opérationnelle tout en dégageant des marges de
manoeuvre pour les investissements de développement.
Le quatrième trimestre a vu la
concrétisation de plusieurs axes du Plan « Ambition
Stratégique 2020 » :
-
Cariparma a finalisé, le 21 décembre,
l'acquisition de 95% du capital de trois caisses
d'épargne en Italie, Cassa di Rispamio (CR) di Cesena, CR
Rimini et CR San Miniato, situées dans des régions limitrophes du
réseau d'agences du Groupe en Italie ; cette opération a augmenté
d'environ 20% (220 agences) sa capacité de distribution dans le
pays ;
-
Crédit Agricole S.A. a acquis auprès de
Natixis la participation résiduelle de 15% de ce
dernier dans CACEIS, la filiale de services financiers aux
institutionnels ; cette opération donne au Groupe le plein
contrôle d'un métier en forte croissance, qui améliore sa
rentabilité ;
Il convient de rappeler que ces
réalisations ne font que compléter une année 2017 déjà riche de
nombreuses avancées dans le cadre du Plan « Ambitions
2002 » :
-
l'acquisition de Pioneer
Investments, finalisée le 3 juillet, a porté le
Groupe Amundi-Pioneer au neuvième rang des gestionnaires
d'actifs mondiaux et au premier en Europe, avec des positions de
premiers rangs en France, Italie, Autriche et
Allemagne ;
-
Indosuez Wealth Management a signé le 31 octobre
un accord en vue de l'acquisition de 67,67% dans Banca Leonardo ; cette société offre des services
de gestion de fortune, avec des encours de
5 milliards d'euros ;
-
la reprise par Crédit Agricole Assurances des
affaires nouvelles en assurance emprunteur
pour le réseau des Caisses régionales a commencé depuis septembre
et sera finalisée au premier semestre 2018 ; CNP Assurances
continue de co-assurer le portefeuille de contrats à hauteur de 50%
jusqu'à son extinction ;le métier a également poursuivi le
déploiement de son offre d'assurances collectives ;
-
le recentrage sur les métiers
coeur s'est poursuivi, avec la cession d'une partie de la
participation (16,2% sur 31,1%) dans Banque Saudi Fransi (BSF),
finalisé le 26 septembre, et celle de la totalité de la
participation de 15,4% dans Eurazeo, finalisée le 6 juin ; ces
opérations ont réduit la dépendance du Groupe aux contributions des
sociétés mises en équivalence, avantageusement remplacées par les
acquisitions d'activités contrôlés majoritairement, au coeur du
métier du Groupe ;
-
Les ventes croisées ont
connu une nouvelle accélération, avec de nouvelles collaborations
entre entités du Groupe dans les domaines du crédit à la
consommation, le crédit-bail, les assurances collectives, la
protection et la sécurité du foyer, l'épargne et la retraite
collective des salariés, l'offre aux fonds de private equity, etc. ;
-
le Crédit Agricole est selon
D-Rating[6] en avance
sur les autres réseaux bancaires et la plupart des banques
seulement à distance en matière de « performance digitale », notamment en termes
d'empreinte digitale et de capacité de transformation, cela reflète
une forte augmentation des usages et de la part des transactions en
ligne ou complètement dématérialisées : 15% de l'activité des
Caisses régionales en crédit immobiliers, 27% en assurance
dommages, pour LCL 20% ou plus de vente en ligne en assurance et
épargne ;
-
de nombreuses innovations
ont été lancées avec succès ou sont en cours de lancement :
une nouvelle offre d'accès au compte avec EKO par les Caisses
régionales, une offre d'affacturage 100% digitale par CA Leasing
& Factoring (Cash in Time), un outil d'aide à la souscription
d'assurance dommages pour les agriculteurs par CA Assurances
(GEOPLAN), un programme d'avantages liés à la carte bancaire par
LCL (Avantages+, 615 000 clients, x2,2 en un an), une nouvelle
version de l'application mobile de Cariparma (Conto Adesso),
etc. ;
-
le Groupe a aussi amplifié ses initiatives d'incubation comme Villages by CA, lancé de
nouveaux fonds d'investissement dans l'innovation
(100 millions d'euros de dotation totale) et développer
de nouveaux laboratoires internes d'innovation, notamment « La
Fabrique by CA » (un startup studio
interne) et CA [CACD2] (une « ruche
digitale ») ;
-
enfin, les projets
d'amélioration de l'efficacité opérationnelle du Groupe, comme
Save (optimisation des achats, 210 millions d'euros
d'économies visées), Transformons ensemble (économies transversales
dans les fonctions support de Crédit Agricole S.A. entité
sociale, 300 millions d'euros d'économies visées) ou la
création d'une maison de production informatique commune pour
l'ensemble du Groupe Crédit Agricole
(185 millions d'euros d'économies visées dans cinq
ans).
Au
quatrième trimestre 2017, le résultat net part du Groupe publié du
Groupe Crédit Agricole ressort à 922 millions d'euros, contre
671 millions d'euros au
quatrième trimestre 2016.
Ce résultat est pénalisé par une
surcharge fiscale, qui représente un impact net de
-671 millions d'euros. Cet impact net résulte de quatre
éléments enregistrés comme spécifiques :
-
les contributions
exceptionnelle et additionnelle d'impôt sur les sociétés instaurées
fin 2017 et mises à la charge des grandes entreprises ont eu
pour effet d'augmenter de 10 points le taux de l'impôt sur les
sociétés pour le Groupe Crédit Agricole ; l'impact financier
s'est élevé à 343 millions d'euros
à ce titre ;
-
par ailleurs, Crédit Agricole CIB est
potentiellement tenu de réallouer aux clients les
économies d'impôt sur les sociétés réalisées au niveau de
l'intégration fiscale du Groupe Crédit Agricole du fait de la prise
en compte des déficits des véhicules de financement en crédit-bail
des investissements de clients ; l'impact de la hausse
exceptionnelle de l'impôt sur les sociétés pour 2017 sur cette
réallocation est estimée à 39,9 millions d'euros, portant l'effet total de la « surtaxe » à
-383 millions d'euros ;
-
pour rappel, ces contributions ont pour objectif
de pallier les conséquences budgétaires du remboursement de la taxe
de 3% sur les dividendes, qui était acquittée depuis 2012 par les
entreprises sur leur distribution de bénéfices, et a été jugée
inconstitutionnelle en octobre 2017, en conséquence de quoi le
Groupe est éligible à un remboursement de
+90 millions d'euros (+79 millions d'euros en RNPG) au titre des
distributions de dividende de Crédit Agricole S.A., Amundi et
CACEIS entre 2012 et 2017 ;
-
enfin, les baisses de taux d'impôt sur les
sociétés prévues par les lois de finance votées en
France[7] et aux
Etats-Unis entraînent l'ajustement des actifs et
passifs d'impôt différé, selon leurs dates prévisionnelles
d'échéance ; cet ajustement a eu un impact négatif de
-407 millions d'euros sur le
résultat net part du Groupe ; il est à noter
que cette baisse des taux aura un effet favorable sur les charges
d'impôt annuelles futures acquittées par le Groupe, au moins en
France.
Le solde de ces quatre éléments
est négatif de -671 millions d'euros en résultat
net part du Groupe. Compte tenu de leur caractère
non récurrent, tous ces impacts ont été inclus en éléments
spécifiques pour une meilleure appréciation de la rentabilité
sous-jacente du Groupe.
Les éléments
spécifiques[8] ce
trimestre ont un effet négatif de -770 millions d'euros sur le
résultat net part du Groupe publié,
notamment les éléments fiscaux mentionnés ci-dessus. Le reste
comprend essentiellement l'amende Echanges Images Chèques pour
-98 millions d'euros, des coûts d'intégration de Pioneer
et des trois banques italiennes pour
-57 millions d'euros, le spread émetteur pour
-62 millions d'euros, la dépréciation de la survaleur sur
les entités polonaises (-222 millions d'euros) et en
contrepartie le badwill sur les trois banques italiennes pour
+353 millions d'euros, et enfin d'autres éléments moins
matériels pour -13 millions d'euros.
Pour rappel, au
quatrième trimestre 2016, les éléments spécifiques
avaient eu un effet négatif de -1 159 millions d'euros, à savoir la
dépréciation de la survaleur de LCL (-540 millions d'euros),
l'ajustement des impôts différés actifs et passifs au nouveau taux
de l'impôt sur les sociétés en France prévu par la nouvelle loi de
finance pour 2020 (28%), soit -453 millions d'euros, le
plan d'adaptation de Cariparma pour -30 millions d'euros,
et enfin les éléments de volatilité comptables récurrents
(notamment le spread émetteur pour +52 millions d'euros,
le DVA - debt valuation adjustment -
-2 millions d'euros, les couvertures de portefeuilles de
prêts (-1 millions d'euros) dans le pôle Grandes
clientèle et l'épargne logement,
-182 millions d'euros.)
Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe sous-jacent
atteint 1 692 millions d'euros,
en baisse de -7,5% par rapport à la même
période en 2016.
Le produit net
bancaire sous-jacent progresse de +1,6%
par rapport au quatrième trimestre 2016, à
8 235 millions d'euros, malgré l'effet positif de
l'intégration de Pioneer, qui a été plus que compensé par la baisse
des revenus des Caisses régionales. A périmètre constant[9]; les
revenus baissent de -1,0% par rapport au quatrième trimestre
2016.
Les charges
d'exploitation sous-jacentes progressent de
+4,0% par rapport au quatrième trimestre 2016, sous
l'effet de l'intégration de Pioneer et des investissements en ligne
avec les projets du PMT, notamment pour les Caisses régionales. A
périmètre constant, les charges sous-jacentes progressent de
+1,3%9. Le coefficient d'exploitation
sous-jacent s'établit à 64,9%.
Le coût du risque baisse de -7,6%
par rapport à la même période de 2016, à
423 millions d'euros, Le coût du risque sur
encours[10] s'améliore
fortement, à 17 points de base contre
28 points de base au
quatrième trimestre 2016. Il est sensiblement inférieur à
l'hypothèse du Plan à moyen terme
(35 points de base).
Table 1.
Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au
T4-17 et au T4-16 |
|
En m€ |
T4-17
publié |
T4-16
publié |
T4/T4
publié |
T4-17
sous-jacent |
T4-16
sous-jacent |
T4/T4
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
Produit net
bancaire |
8 045 |
7 904 |
+1,8% |
8 235 |
8 109 |
+1,6% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(5 459) |
(5
187) |
+5,2% |
(5 342) |
(5
136) |
+4,0% |
FRU |
- |
- |
ns |
- |
- |
ns |
Résultat brut d'exploitation |
2 586 |
2 716 |
(4,8%) |
2 893 |
2 972 |
(2,7%) |
Coût du risque de
crédit |
(423) |
(457) |
(7,6%) |
(423) |
(457) |
(7,6%) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
ns |
- |
- |
ns |
Sociétés mises en
équivalence |
49 |
111 |
(55,7%) |
68 |
111 |
(38,4%) |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
5 |
(6) |
ns |
8 |
(6) |
ns |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
186 |
(540) |
ns |
0 |
- |
ns |
Résultat avant impôt |
2 404 |
1 824 |
+31,8% |
2 547 |
2 620 |
(2,8%) |
Impôts |
(1 294) |
(1
091) |
+18,7% |
(704) |
(724) |
(2,9%) |
Résultat net des
activités abandonnées |
(23) |
20 |
ns |
(23) |
20 |
ns |
Résultat net |
1 087 |
753 |
+44,4% |
1 821 |
1 915 |
(4,9%) |
Intérêts
minoritaires |
(165) |
(82) |
x
2 |
(129) |
(85) |
+51,5% |
Résultat net part du Groupe |
922 |
671 |
+37,4% |
1 692 |
1 830 |
(7,5%) |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
67,9% |
65,6% |
+2,2 pp |
64,9% |
63,3% |
+1,5 pp |
Sur l'exercice
2017, le résultat net
part du Groupe sous-jacent[11]
progresse de +8,9% par rapport à 2016 grâce à
la bonne performance qui avait été enregistrée au premier semestre
(résultat net part du Groupe sous-jacent en hausse de
+27% par rapport au premier semestre 2016).
Table 2.
Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole
pour 2017 et 2016 |
|
En m€ |
2017
publié |
2016
publié |
2017/2016
publié |
2017
sous-jacent |
2016
sous-jacent |
2017/2016
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
Produit net
bancaire |
32 108 |
30 428 |
+5,5% |
32 315 |
31 600 |
+2,3% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(20 626) |
(19
944) |
+3,4% |
(20 450) |
(19
852) |
+3,0% |
FRU |
(285) |
(282) |
+1,2% |
(285) |
(282) |
+1,2% |
Résultat brut d'exploitation |
11 197 |
10 201 |
+9,8% |
11 580 |
11 465 |
+1,0% |
Coût du risque de
crédit |
(1 536) |
(2
312) |
(33,6%) |
(1 536) |
(2
312) |
(33,6%) |
Coût du risque
juridique |
(115) |
(100) |
+15,0% |
(115) |
(100) |
+15,0% |
Sociétés mises en
équivalence |
732 |
499 |
+46,8% |
527 |
499 |
+5,7% |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
5 |
(25) |
ns |
16 |
(25) |
ns |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
186 |
(540) |
ns |
0 |
- |
ns |
Résultat avant impôt |
10 470 |
7 723 |
+35,6% |
10 472 |
9 527 |
+9,9% |
Impôts |
(3 479) |
(2
582) |
+34,8% |
(2 912) |
(2
662) |
+9,4% |
Résultat net des
activités abandonnées |
20 |
31 |
ns |
20 |
31 |
ns |
Résultat net |
7 010 |
5 172 |
+35,5% |
7 580 |
6 896 |
+9,9% |
Intérêts
minoritaires |
(474) |
(347) |
+36,7% |
(457) |
(355) |
+28,4% |
Résultat net part du Groupe |
6 536 |
4 825 |
+35,5% |
7 123 |
6 541 |
+8,9% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
64,2% |
65,5% |
-1,3 pp |
63,3% |
62,8% |
+0,5 pp |
Le produit net bancaire sous-jacent est en
hausse de +2,3%, mais il est stable à
périmètre constant[12]. Les
charges d'exploitation sous-jacentes hors FRU augmentent de +3,0%
(+1,6% à périmètre constant) et le coût du risque de crédit baisse
de -33,6%, hors provision juridique non allouée de
115 millions d'euros dotée aux premier -
40 millions d'euros - et troisième -
75 millions d'euros - trimestres 2017 contre
100 millions d'euros dotés aux deuxième et troisième
trimestres 2016 - 50 millions d'euros chacun.
Au
quatrième trimestre 2017 les Caisses
régionales ont connu une activité soutenue. Les encours de
crédit progressent de +6,3% par rapport au
31 décembre 2016, dont +8,1% pour les crédits immobiliers
et +9,0% pour le crédit à la consommation (dont +15,6% pour les
encours gérés avec CACF, qui représentent désormais 59% du total
des crédits à la consommation portés au bilan des Caisses
régionales). Les encours de collecte sont en hausse de +4,2% sur un
an, tirés par les dépôts à vue (+13,4%). Les encours d'assurance
vie progressent de +2,2%, mais la part des unités de compte dans la
collecte augmente de +7 points sur an, à 25,1% au
quatrième trimestre 2017. Enfin, le nombre de contrats en
assurance de biens et personnes progresse de +6,7% par rapport au
31 décembre 2016, dont +8,1% en multirisques
habitation.
Ce développement commercial
participe de façon significative à la croissance des métiers de
Crédit Agricole S.A., dont les Caisses régionales
distribuent les produits en tant que premier réseau de distribution
du Groupe et premier réseau de banque de proximité en France.
La contribution des Caisses
régionales au
résultat net part du Groupe sous-jacent du
Groupe Crédit Agricole s'élève à 764 millions d'euros, en baisse de -15,2% par
rapport au quatrième trimestre 2016. Le produit net
bancaire sous-jacent, qui s'affiche en baisse de -2,9% par rapport
au quatrième trimestre 2016, à
3 364 millions d'euros. Les revenus de commissions
sont stables sur un an, à un niveau élevé. En revanche, les taux
bas sur le quatrième trimestre viennent peser sur la marge
d'intérêt qui reste en retrait. Les charges sous-jacentes hors
contribution au Fonds de résolution unique (FRU) sont
quasi-stables, -0,3% à 2 153 millions d'euros,
malgré les investissements informatiques - besoins réglementaires
et transformation digitale - ainsi qu'au programme de rénovation
d'agences prévus dans le PMT.
Contrairement aux trimestres
précédents, le coût du risque augmente par rapport à une base très
faible au quatrième trimestre 2016, en restant cependant à un
niveau faible à 86 millions d'euros. Cette hausse sur le
trimestre ne reflète pas la baisse du coût du risque global sur
l'année qui s'établit à 18 points de base.
Sur l'exercice
2017, la contribution des Caisses régionales atteint 3 075 millions d'euros, en baisse de
-4,6% notamment du fait des charges et pertes de revenus liées aux
opérations de simplification du Groupe, qui n'affectaient pas
encore les résultats jusqu'au 3 août 2016, date de leur
réalisation. Le produit net bancaire sous-jacent est donc en baisse
de -3,7%, à 13 313 millions d'euros, et les charges
sous-jacentes hors FRU augmentent sous l'effet des investissements
informatiques prévus dans le PMT. En revanche, le coût du risque
baisse fortement, de -64,8% à 218 millions d'euros, soit
5 points de base sur le second semestre
annualisé.
La performance
des autres métiers du Groupe Crédit Agricole est détaillée dans la
partie Crédit Agricole S.A. de ce communiqué.
Sur le trimestre, le
Groupe Crédit Agricole a maintenu un haut niveau de
solidité financière, avec un ratio
Common Equity Tier 1 (CET1) non phasé de
14,9%, stable par rapport à fin septembre 2017, malgré les
acquisitions des trois banques italiennes et des activités de
banque privée en Asie de CM-CIC. Le ratio présente un coussin
substantiel (540 points de base) par rapport au
seuil de restriction de distribution applicable au
Groupe Crédit Agricole au 1er janvier
2019, confirmé en décembre 2017 par la BCE à 9,5%.
Le ratio TLAC s'établit à 20,6% au
31 décembre 2017, hors dette senior préférée éligible. Il est
inchangé par rapport au 30 septembre 2017 et à comparer à 20,3% à
fin décembre 2016, hors dette senior préférée éligible.
Il est supérieur à l'exigence minimale de 19,5% à partir de 2019,
pouvant inclure jusqu'à 2,5% de dette senior préférée éligible.
En 2017, le Groupe a émis 6,2 milliards d'euros
équivalents de dette senior non préférée. L'objectif d'un ratio
TLAC de 22% d'ici 2019, hors dettes senior préférées éligibles, est
confirmé. Pour atteindre cet objectif dans un contexte de forte
croissance des crédits en France en 2016 et 2017, et qui pourrait
se prolonger jusqu'en 2019, il est prévu un ajustement potentiel du programme d'émission de dettes TLAC
d'environ 2 à 3 milliards d'euros en cumulé sur les deux
années 2018 et 2019.
Le ratio de levier phasé ressort à
5,6%, stable par rapport à fin septembre 2017.
La situation de liquidité du
Groupe Crédit Agricole est solide. Le bilan cash bancaire
du Groupe, à 1 148 milliards d'euros au 31
décembre 2017, fait apparaître un excédent de ressources
stables par rapport aux emplois stables de
122 milliards d'euros, en hausse de
+1 milliard d'euros par rapport à
fin septembre 2017 et de +11 milliards d'euros
sur un an. Cet excédent est supérieur à l'objectif du PMT de plus
de 100 milliards d'euros. L'excédent de ressources
stables finance le portefeuille de titres HQLA (High Quality Liquid Assets) généré par l'exigence LCR
(Liquidity Coverage Ratio) des activités
clientèle ou liées à la clientèle. Les réserves de liquidité, en
valeur de marché et après décotes, s'élèvent à
248 milliards d'euros au 31 décembre 2017. L'endettement
court terme net des dépôts Banques Centrales
(24 milliards d'euros) est couvert à plus de quatre fois
par les titres HQLA (113 milliards d'euros). Le ratio LCR
moyen sur douze mois du Groupe s'élève à 133%
à fin décembre 2017, soit à un niveau supérieur à l'objectif du
Plan à Moyen Terme de plus de 110%.
Les émetteurs du
Groupe Crédit Agricole ont émis sur le marché
l'équivalent de 36,1 milliards d'euros de dette à moyen
long terme au cours de l'année 2017, dont 46% par
Crédit Agricole S.A. (16,6 milliards d'euros
équivalents), contre 33,1 milliards d'euros équivalents
sur l'ensemble de 2016. Par ailleurs, le
Groupe Crédit Agricole a également placé
3,4 milliards d'euros dans les réseaux de ses banques de
proximité (Caisses régionales, LCL et CA Italia).
En ce qui concerne l'adoption de
la norme comptable IFRS9 à partir du
1er janvier 2018,
l'impact négatif de -30 points de base pour le ratio
CET1 non-phasé de Crédit Agricole S.A., publié en
mars 2016 avec le Plan à Moyen Terme, est
confirmé, correspondant à un impact de première application
(First Time Application-FTA) d'environ
-1.2 milliard d'euros au 1er
janvier 2018. L'impact pour le
Groupe Crédit Agricole sera similaire, à environ
-30 points de base ou
-1.4 milliard d'euros en FTA. L'impact sur le ratio TLAC
est de -24 points de base. CA Assurances
(métiers d'assurance du Groupe) adoptera IFRS9 dès le 1er janvier 2018,
et appliquera la méthode de l'"Overlay" pour aligner l'impact en
résultat sur la norme comptable actuelle IAS39, afin d'assruer une
meilleure comparaisonb avec ses pairs assureurs. Tous les états
financiers seront publiés en IFRS9 avec les résultats du
premier trimestre 2018, les détails sur l'impact FTA le
seront avec les résultats du deuxième trimestre.
* *
*
Commentant ces résultats et
l'activité du Groupe sur l'année 2017, Dominique Lefebvre,
Président de SAS Rue La Boétie et Président du
Conseil d'administration de Crédit Agricole S.A., a indiqué :
« Le Groupe Crédit Agricole , avec la qualité de
ses résultats, démontre une nouvelle fois la pertinence de son
modèle économique qui sait tirer avantage de son unité mais aussi
de la diversité de ses compétences au service de ses clients et du
financement de l'économie dont il est le leader en France
».
Crédit Agricole S.A. Résultats du T4 pénalisés par la surtaxation
des bénéfices en France
-
Taux d'IS exceptionnel en France : 44,43% au
lieu de 34,43%, soit un supplément d'IS de
-336 millions d'euros
-
RNPG publié en progression de +32,9% T4/T4, RNPG
sous-jacent[13] en baisse
(-8,4% T4/T4) mais en hausse de +3,8% avant impôts
-
Poursuite de la bonne dynamique d'activité, coût
du risque de crédit très bas, maîtrise des coûts
-
2017 : très bons résultats tirés par une forte
croissance de l'activité :
RNPG sous-jacent 3 925 millions d'euros, en hausse
de +23,0% 2017/2016
-
Amélioration du ROTE sous-jacent : 11,1% en
2017, +2,3 points 2017/2016, et du coefficient d'exploitation
sous-jacent : 62,8%, -2,1 points 2017/2016
Dividende proposé à l'AG de 0,63 euro par action : décision de
neutraliser l'impact de la surcharge fiscale
-
Soit un effet positif de 0,05 euro par
action par rapport au calcul sans retraitement[14]
-
Taux de distribution de 56%[15]
(rappel : 56% sur le BPA publié en 2016, objectif PMT 50%)
Finalisation d'opérations de croissance externe ciblées et
poursuite de la simplification du Groupe au T4
-
Finalisation de l'acquisition et première
contribution de 95% du capital de trois banques Italiennes :
impact CET1 de -10 points de base
-
Acquisition des 15% résiduels dans CACEIS :
impact CET1 de -9 points de base
-
Suppression du dividende majoré à partir des
résultats 2018[16]
Nouvelle amélioration de la solidité financière
-
Ratio CET1 non phasé : 11,7%, effet des
acquisitions (-20 points de base)
-
Confirmation par la BCE des SREP[17] CET1 du
Groupe CA : 9,5% et de Crédit Agricole S.A. : 8.5%, objectif
du PMT de 11% pour Crédit Agricole SA confirmé
Le Conseil d'administration de
Crédit Agricole S.A., réuni sous la présidence de Dominique
Lefebvre le 13 février 2018, a examiné les comptes du
quatrième trimestre et de l'année 2017.
Au
quatrième trimestre 2017, le résultat net part du Groupe publié
atteint 387 millions d'euros, contre
291 millions d'euros au
quatrième trimestre 2016. Les résultats du quatrième
trimestre 2017 sont pénalisés par une lourde charge fiscale,
notamment en rapport avec des changements de règles fiscales en
France et dans une moindre mesure aux Etats Unis (voir supra la partie sur le Groupe Crédit Agricole) qui ont
pesé à hauteur de -384 millions d'euros sur le résultat
net part du Groupe. Les effets de ces changements
ont été inclus en éléments spécifiques qui sont particulièrement
importants ce trimestre, comme d'ailleurs, dans une moindre mesure,
pour la même période en 2016
Les éléments
spécifiques[18] du
quatrième trimestre ont eu un effet net de -490 millions d'euros sur le
résultat net part du Groupe, dont
-384 millions d'euros au titre des ajustements
fiscaux : -326 millions d'euros venant de la surtaxe
exceptionnelle en France, -128 millions d'euros de
l'ajustement des taux d'impôt futurs en France et aux
Etats-Unis et en contrepartie +69 millions d'euros de
remboursement de taxe à 3% sur les dividendes. Le trimestre a aussi
été marqué par la comptabilisation du badwill lié à la
consolidation des trois banques italiennes, pour
+312 millions d'euros (408 millions d'euros
avant minoritaires) et en contrepartie la dépréciation de
l'intégralité des survaleurs sur les entités polonaises, traduisant
la rentabilisation plus lente qu'attendue du déploiement du modèle
de banque de proximité, due à une forte concurrence dans un marché
attrayant, et à un durcissement de l'environnement réglementaire et
de taux récemment, pour 222 millions d'euros. Les autres
éléments spécifiques du trimestre comprennent les coûts
d'intégration de Pioneer et des trois banques italiennes, pour un
total de -54 millions d'euros en résultat
net part du Groupe, l'effet des variations du spread
émetteur pour -62 millions d'euros, l'amende Echanges
Images Chèques pour -58 millions d'euros, la variation
des provisions épargne logement pour +3 millions d'euros
et un solde d'autres éléments pour -25 millions d'euros.
Au quatrième trimestre 2016, les
éléments spécifiques avaient affecté le résultat net part du Groupe
à hauteur de -667 millions d'euros,
notamment la dépréciation de la survaleur sur LCL
(-491 millions d'euros).
Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe sous-jacent du
quatrième trimestre 2017 atteint 878 millions d'euros, en baisse de -8,4% par rapport au
quatrième trimestre 2016. Comme au
troisième trimestre, cette baisse s'explique principalement
par la normalisation du taux d'impôt apparent, qui passe de 25,2%
au quatrième trimestre 2016 à 28,9% au
quatrième trimestre 2017 (hors effet des éléments
spécifiques mentionnés plus haut). La hausse de la charge d'impôt
qui en résulte (+24,4% par rapport au
quatrième trimestre 2016) a plus que compensé la baisse
des provisions pour risque de crédit (-15,1% par rapport au
quatrième trimestre 2016) et la légère hausse du résultat
brut d'exploitation (+1,6%). A noter que la contribution des
sociétés mises en équivalence est en baisse sensible à cause de la
cession de la participation de 15,4% dans d'Eurazeo (en juin 2017)
et la déconsolidation de BSF consécutive à la vente de 16,2% de la
participation (en septembre 2017).
Table 3.
Résultats consolidés de Crédit Agricole S.A. au
T4-17 et au T4-16 |
|
En m€ |
T4-17
publié |
T4-16
publié |
T4/T4
publié |
T4-17
sous-jacent |
T4-16
sous-jacent |
T4/T4
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
4 651 |
4 579 |
+1,6% |
4 810 |
4 563 |
+5,4% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(3 268) |
(2
981) |
+9,6% |
(3 150) |
(2
930) |
+7,5% |
FRU |
- |
- |
ns |
- |
- |
ns |
Résultat brut d'exploitation |
1 384 |
1 598 |
(13,4%) |
1 659 |
1 633 |
+1,6% |
Coût du risque de
crédit |
(335) |
(395) |
(15,1%) |
(335) |
(395) |
(15,1%) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
ns |
- |
- |
ns |
Sociétés mises en
équivalence |
50 |
125 |
(59,9%) |
69 |
125 |
(44,6%) |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
13 |
(6) |
ns |
16 |
(6) |
ns |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
186 |
(491) |
ns |
0 |
- |
ns |
Résultat avant impôt |
1 299 |
832 |
+56,2% |
1 410 |
1 358 |
+3,8% |
Impôt |
(703) |
(461) |
+52,4% |
(387) |
(311) |
+24,4% |
Rés. net des activités
arrêtées ou en cours de cession |
(23) |
20 |
ns |
(23) |
20 |
ns |
Résultat net |
573 |
390 |
+46,8% |
1 000 |
1 066 |
(6,2%) |
Intérêts
minoritaires |
(186) |
(99) |
+87,6% |
(123) |
(108) |
+13,2% |
Résultat net part du Groupe |
387 |
291 |
+32,9% |
878 |
958 |
(8,4%) |
Bénéfice par action (€) |
0,09 |
0,06 |
+62,2% |
0,26 |
0,30 |
(12,0%) |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
70,2% |
65,1% |
+5,1 pp |
65,5% |
64,2% |
+1,3 pp |
Le bénéfice par
action sous-jacent atteint 0,26 euro par action, en baisse
de -13,2% par rapport au
quatrième trimestre 2016, en ligne avec la baisse du
résultat net part du Groupe attribuable (après
déduction des coupons d'AT1, qui sont déduits directement des
capitaux propres part du Groupe dans les comptes mais déduits pour
le calcul du bénéfice par action, voir p. 27).
La dynamique
commerciale reste forte dans tous les métiers et réseaux de
distribution de Crédit Agricole S.A., ainsi que dans
les Caisses régionales qui distribuent les produits de ses
métiers spécialisés. L'accélération de la reprise économique se
traduit, dans les pays où le Groupe est actif, par une amélioration
de la demande de crédit des entreprises et bons flux d'épargne,
amplifiés par les ventes croisées propres au modèle de Banque
universelle de proximité, au coeur du plan « Ambition
Stratégique 2020 ».
L'activité du
trimestre prolonge une bonne année dans tous les métiers :
-
l'Assurance a atteint
12,7 millions de contrats en portefeuille dommages, soit +683 000 net de résiliation/+5,6%
sur un an ; le chiffre d'affaires en dommages au
quatrième trimestre progresse de +4,8% par rapport au
quatrième trimestre 2016 ; en assurance
vie la collecte nette a atteint +1,1 milliard d'euros
au quatrième trimestre 2017, dont
1,0 milliard d'euros pour la collecte en unités de compte
: les UC représentent 21,4% des encours Epargne/retraite, en hausse
de +1,9 point sur un an ;
-
la Gestion d'actifs
(Amundi) porte ses encours sous gestion à
1 426 milliards d'euros, en hausse de +31,7% par
rapport à fin 2016, +7,3% à périmètre constant[19],
grâce à un effet marché positif et surtout une forte collecte
nette, de +73,1 milliards d'euros sur l'année dont
Pioneer sur six mois (+70,6 milliards d'euros en
approche combinée), +13,1 milliards d'euros au quatrième
trimestre), tirée par le segment Retail
(+50,3 milliards d'euros sur l'année,
+14,2 milliards d'euros au quatrième trimestre) et
les actifs moyen-long terme (36,2 milliards d'euros sur
l'année, +10,4 milliards d'euros au
quatrième trimestre) ;
-
les Banques de proximité,
notamment en France et en Italie, affiche un fort dynamisme en
crédit et collecte, le trimestre étant marqué par un ralentissement
du crédit immobilier, relayé par le crédit entreprises et une
production élevée en crédit à la consommation : les encours de
crédits de LCL augmentent de +8,4% sur un an,
dont +7,4% pour les crédits à l'habitat, +11,7% pour les crédits
aux professionnels et entreprises ; le nombre de contrats
d'assurance dommages a augmenté de +7% en un an, le taux
d'équipement en assurance non vie a progressé de +2 points en
deux ans ; la Banque de Proximité en
Italie continue d'afficher une croissance en crédits à
l'habitat supérieure au marché local (+9,4%[20]
contre +2,2%), alors que les encours de collecte hors-bilan
progressent de +5,7%20 sur un an ;
-
les Services financiers
spécialisés voient leurs encours gérés augmenter de +6,9%
par rapport au 31 décembre 2016 en Crédit à la
consommation (production de +10,5 milliards d'euros au
quatrième trimestre, notamment tirée par les Caisses
régionales en décembre), de +4,4%[21] en
crédit-bail, grâce a une forte production en Pologne et sur les
énergies renouvelables au quatrième trimestre, et un chiffre
d'affaires factoré en hausse de +9,0% par rapport au
quatrième trimestre 2016 ;
-
le pôle Grandes clientèles
poursuit sa politique de sélectivité accrue sur les financements,
dans un contexte de début de tension sur les conditions d'octroi au
profit des emprunteurs ; en revanche, le pôle poursuit son
développement sur les marchés du crédit : Crédit Agricole CIB
reste à la première place mondiale toutes devises confondues en
obligations vertes (green bonds[22]) et la deuxième sur les obligations émises par les
agences publiques en euro[23] en
2017 ; la Banque de Financement est
deuxième mondial des crédits syndiqués en Europe-Moyen
Orient-Afrique en 2017[24] ;
enfin, illustrant sa politique de distribution de risque Distribute to Originate, Crédit Agricole CIB a
enregistré un taux de syndication primaire moyen sur les douze mois
précédant la fin décembre 2017 de 39%, soit
+4 points par rapport au douze mois se finissant au 31
décembre 2016 et +12 points par rapport à 2013, année de
démarrage de cette politique. Les Services
financiers aux institutionnels (CACEIS) ont vu leurs encours
conservés progresser de +5,3% et les encours administrés de +12,4%
par rapport à fin décembre 2016.
Grâce à cette activité dynamique
et à l'intégration de Pioneer, le produit net
bancaire sous-jacent progresse de +5,4% par rapport au
quatrième trimestre 2016, +0,7%/+34 millions d'euros à périmètre
constant[25]. La
croissance est affectée ce trimestre par trois éléments qui pèsent
sur la comparaison : la première consolidation en Activités
hors métiers d'une filiale déficitaire[26] dans le
passé, qui a un effet non récurrent de
-23 millions d'euros sur le produit net bancaire (mais un
effet nul en résultat net part du Groupe) sur le
trimestre, la forte baisse (-30 millions d'euros) des
commissions de renégociations et de remboursements anticipés pour
LCL et la décision de ne pas compenser la charge liée aux impôts
différés en produit net bancaire de l'assurance, contrairement au
quatrième trimestre 2016 (la charge était de
80 millions d'euros, le produit net bancaire de
l'assurance baisse de -23 millions d'euros entre les deux
périodes). Les revenus sous-jacents progressent en revanche
sensiblement en Gestion d'actifs (+12,0% à périmètre constant25 par
rapport au quatrième trimestre 2016), grâce à la
progression des encours et à un haut niveau de commissions de
surperformance et de résultat financier, et en Grandes clientèles
+4,9%, grâce à la forte croissance des Services financiers aux
institutionnels (+14%) et à la reprise de l'activité en Banque
commerciale (+11%, malgré la faible volatilité sur les marchés
taux/change (hausse de seulement +1% sur la Banque de marché).
Les charges
d'exploitation sous-jacentes, progressent de +7,5% par rapport au
quatrième trimestre 2016, mais de +2,8%/+85 millions d'euros à périmètre
constant25. Cette hausse en sous-jacent,
donc hors les charges d'intégration de Pioneer et des trois banques
italiennes, s'explique par des amortissements informatiques
exceptionnels dans le métier Assurances
(32 millions d'euros), et des investissements pour le
développement et le digital dans les différents métiers. Une large
part de ces investissements sont financés par des programmes
d'économies de coûts, conformément au Plan « Ambitions
2020 ». De nombreux métiers présentent ainsi malgré ces
investissements des coefficients d'exploitation sous-jacents parmi
les meilleurs de leur secteur d'activité : Assurances 33,1%,
Amundi 52,9%, SFS 51,2%, BFI 53,4%, Services financiers aux
institutionnels 76,3%.
Le coefficient
d'exploitation sous-jacent hors FRU ressort à 65,5%.
Le coût du
risque est en baisse de
-15,1%/-60 millions d'euros à
335 millions d'euros contre
395 millions d'euros au
quatrième trimestre 2016. Cette baisse provient
exclusivement du métier de Financement du pôle Grandes clientèles
(-66,5%/-59 millions d'euros par rapport au
quatrième trimestre 2016), les autres métiers étant
globalement stables avec de faibles variations sauf pour le Crédit
à la consommation, en baisse de
-18,6%/-20 millions d'euros par rapport à la même période
de 2016.
Le coût du risque
sur encours représente 29 points de
base[27], en baisse continue à chaque trimestre depuis un an,
soit 12 points de base par rapport au même
trimestre de l'an dernier (-2 points de base par
rapport au trimestre précédent), et toujours inférieur à
l'hypothèse de 50 points de base du Plan à moyen
terme.
La contribution sous-jacente des
sociétés mises en équivalence, à
69 millions d'euros, est en baisse de
-44,6%/-56 millions d'euros, reflétant la perte de la
contribution d'Eurazeo, soit 33 millions d'euros au
quatrième trimestre 2016, conséquence de la cession de
cette participation au deuxième trimestre 2017, ainsi que
la déconsolidation au troisième trimestre 2017 de la
participation dans BSF après la cession d'une partie de cette
participation (baisse de 31,1% à 14,9%), soit
29 millions d'euros au
quatrième trimestre 2016. La contribution des autres
sociétés mises en équivalence est en croissance, principalement les
joint-ventures asiatiques d'Amundi et les
partenariats en crédit consommation avec Fiat-Chrysler et le
constructeur automobile chinois GAC.
Le résultat
sous-jacent avant impôt, activités cédées et minoritaires est en
hausse de +3,8%, à 1 410 millions d'euros. Le
taux d'impôt effectif sous-jacent ressort à 28,9% contre 25,2% au
quatrième trimestre 2016, qui avait bénéficié du taux
réduit d'imposition appliqué à plusieurs opérations du trimestre,
notamment pour le Crédit à la consommation et les Services
financiers aux institutionnels. Ce taux est sensiblement inférieur
au taux d'impôt normal sur les sociétés en France à cause de la
génération de résultats dans des pays à taux d'impôt inférieur
ainsi qu'au crédit d'impôt lié aux instruments de dette Additional Tier 1 (dont les coupons sont déduits
directement des fonds propres, à hauteur de
-136 millions d'euros pour le quatrième trimestre), soit
un effet minorant de 2,5 points sur le taux d'impôt effectif
sous-jacent. La charge d'impôt sous-jacente est donc en hausse de
+24,4% par rapport au quatrième trimestre 2016 à
387 millions d'euros.
La part de résultat net attribuée
aux intérêts minoritaires est en hausse
sensible, de +13,2% à 123 millions d'euros, à cause de la
baisse de la participation du groupe dans Amundi, à 68,5% à partir
du deuxième trimestre 2017 contre 74,1% au
quatrième trimestre 2016 et jusqu'au premier trimestre
2017 inclus, mais également ce trimestre à cause de l'intégration
de Pioneer Investments, qui a soutenu la hausse de +65,2% du
résultat net à 100% d'Amundi. La part du résultat net d'Amundi
attribuable aux intérêts minoritaires a augmenté de
+39 millions d'euros. Hors Amundi, les intérêts
minoritaires seraient en baisse à cause de la première
consolidation en Activités hors métiers de Fireca, une filiale
déficitaire détenue à 50% par Crédit Agricole SA[28].
En conséquence, le résultat net part du Groupe sous-jacent baisse de
-8,4% par rapport au
quatrième trimestre 2016 à 878 millions d'euros.
Sur la totalité
de l'exercice 2017, le résultat net part du
Groupe publié est de 3 649 millions d'euros, contre
3 541 millions d'euros en 2016, soit une hausse de
+3,1%, alors que la plus-value Eurêka de
1 272 millions d'euros avait été enregistrée en
2016. La bonne croissance organique des différents métiers et, dans
une moindre mesure, l'intégration de Pioneer Investments, ont donc
permis de compenser en un an la non-récurrence de cette plus-value
dans le résultat net part du Groupe publié:
Les éléments
spécifiques[29] ont eu
en 2017 un effet négatif sur le
résultat net part du Groupe de -276 millions d'euros. En complément de ceux
du quatrième trimestre mentionnés supra, les plus significatifs sont les plus-values sur
la cession de participations dans Eurazeo
(+103 millions d'euros) au deuxième trimestre et BSF au
troisième (+99 millions d'euros). Les autres éléments
spécifiques voient leurs effets se compenser par rapport au
quatrième trimestre, notamment le spread émetteur
(-131 millions d'euros en résultat
net part du Groupe), le DVA (Debt
Value Adjustment, -42 millions d'euros, les
macro-couvertures de portefeuilles de prêts
-36 millions d'euros)
Sur l'exercice 2016, les éléments
spécifiques avaient affecté le
résultat net part du Groupe à hauteur de
+351 millions d'euros, notamment la
plus-value Eurêka mentionnée ci-dessus
(1 272 millions d'euros), la plus-value sur la
cession de Visa Europe (+327 millions d'euros), les
dividendes touchés des Caisses régionales avant la cession de la
participation à leur capital dans le cadre d'Eurêka
(+285 millions d'euros), et en contrepartie la
dépréciation de survaleur de LCL (-491 millions d'euros),
des soultes sur des opérations de remboursement de dette
(-448 millions d'euros) et d'ajustement des
macro-couvertures de LCL (-187 millions d'euros), des
revalorisations d'impôts différés suite à la loi de finance en
France (-160 millions d'euros) et d'autres éléments
divers pour un total de -247 millions d'euros (voir
tableau en annexe p. 19).
Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe sous-jacent
augmente lui de +23,0% par rapport à l'exercice 2016, à
3 925 millions d'euros.
Le retour sur
fonds propres tangible sous-jacent (ROTE) atteint 11,1%, au-dessus de l'objectif de 11% fixé par le Plan à
moyen terme pour 2019.
Le bénéfice par
action sous-jacent atteint 1,22 euro par action, en hausse
de +26,8% par rapport à
l'exercice 2016.
Table 4.
Résultats consolidés de Crédit Agricole S.A. en
2017 et 2016 |
|
En m€ |
2017
publié |
2016
publié |
2017/2016
publié |
2017
sous-jacent |
2016
sous-jacent |
2017/2016
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
18 634 |
16 855 |
+10,6% |
18 772 |
17 506 |
+7,2% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(11 961) |
(11
454) |
+4,4% |
(11 785) |
(11
362) |
+3,7% |
FRU |
(242) |
(241) |
+0,5% |
(242) |
(241) |
+0,5% |
Résultat brut d'exploitation |
6 431 |
5 160 |
+24,6% |
6 745 |
5 904 |
+14,3% |
Coût du risque de
crédit |
(1 307) |
(1
687) |
(22,5%) |
(1 307) |
(1
687) |
(22,5%) |
Coût du risque
juridique |
(115) |
(100) |
+15,0% |
(115) |
(100) |
+15,0% |
Sociétés mises en
équivalence |
728 |
518 |
+40,4% |
523 |
518 |
+0,9% |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
6 |
(52) |
ns |
14 |
(52) |
ns |
Variation
de valeur des écarts d'acquisition |
186 |
(491) |
ns |
0 |
- |
ns |
Résultat avant impôt |
5 929 |
3 348 |
+77,1% |
5 859 |
4 583 |
+27,9% |
Impôt |
(1 733) |
(695) |
x
2,5 |
(1 433) |
(989) |
+44,8% |
Rés. net des activités
arrêtées ou en cours de cession |
20 |
1
303 |
ns |
20 |
31 |
ns |
Résultat net |
4 216 |
3 956 |
+6,6% |
4 447 |
3 624 |
+22,7% |
Intérêts
minoritaires |
(568) |
(415) |
+36,6% |
(521) |
(434) |
+20,0% |
Résultat net part du Groupe |
3 649 |
3 541 |
+3,1% |
3 925 |
3 190 |
+23,0% |
Bénéfice par action (€) |
1,12 |
1,12 |
+0,3% |
1,22 |
0,99 |
+23,0% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
64,2% |
68,0% |
-3,8 pp |
62,8% |
64,9% |
-2,1 pp |
Les différents agrégats du compte
de résultat sous-jacent illustrent les excellentes tendances
d'activité, d'efficacité opérationnelle et de maîtrise des
risques : hausse significative des revenus (+7,2% par rapport
à 2016), bonne maîtrise des charges (+3,7% hors FRU), baisse
significative du coût du risque de crédit (-22,5%), légèrement
tempérée par un montant plus élevé de provisions juridiques
(115 millions d'euros contre 100 millions d'euros
en 2016) et un taux effectif d'impôt en progression, de 24,3%
en 2016 à 26,8% en 2017. Comme au
quatrième trimestre, le crédit d'impôt sur coupons AT1 baisse
le taux d'impôt effectif de 3 points (4 points en 2016).
Le produit net
bancaire sous-jacent, à 18 772 millions d'euros,
progresse de +7,2% par rapport à 2016, +4,8% à périmètre
constant[30]. La hausse
provient de tous les pôles, sauf la Banque de proximité, qui
continue d'être affectée par l'environnement de taux bas et les
effets de la dévaluation de la livre égyptienne sur les revenus de
la filiale locale. Gestion d'Epargne et Assurances, grâce à
l'intégration de Pioneer Investments et à la croissance organique
de la Gestion d'actifs, le pôle Grandes clientèles et les
Activités Hors Métiers, grâce aux effets d'Eurêka et à la
baisse des coûts de financement, se distinguent
particulièrement.
Les charges
d'exploitation sous-jacentes sont en
légère hausse à 11 785 millions d'euros, soit +3,7%,
hors contribution au FRU, cette dernière charge restant stable (en
fait +0,5% à 242 millions d'euros). A périmètre
constant30, les charges d'exploitation hors FRU ne progressent plus
que de +1,3%, montrant une très bonne maîtrise. Tous les métiers y
ont contribué, les effets de ciseaux[31] les plus
significatifs provenant de LCL (+2,5 points hors FRU), des
Services financiers spécialisés (+1,2 point hors FRU), et du
pôle Grandes clientèles (+1,6 point hors FRU), notamment le
métier de Services financiers aux institutionnels (+4,2 points
hors FRU).
Le coefficient
d'exploitation sous-jacent hors FRU s'améliore de 2,1 points à
62,8% par rapport à 2016.
Enfin, le coût du
risque de crédit, hors provisions juridiques non allouées,
baisse de -22,5% à 1 307 millions d'euros contre
1 687 millions d'euros en 2016 (soit
-380 millions d'euros). Comme au quatrième trimestre, le
premier contributeur à la baisse est le pôle Grandes clientèles
(-55,5%, soit -254 millions d'euros), rejoint par les
Services financiers spécialisés
(-21,1%/-118 millions d'euros). Le coût du risque de
crédit progresse chez LCL de +12,1% (+22 millions d'euros
à 204 millions d'euros), principalement à cause de
reprises non récurrentes au premier trimestre 2016 qui
abaissent la base de comparaison et aux provisions du troisième
trimestre 2017 en lien avec l'ouragan Irma, mais le coût du risque
reste très bas pour ce métier. En Banque de Proximité (BPI) en
Italie, les provisions progressent légèrement à cause du transfert
dans ce métier de la contribution de Calit à partir du 1er janvier 2017
et de pertes sur créances significatives dans cette filiale au
troisième trimestre. Le taux de créances dépréciées de BPI Italie
(hors Calit) baisse de -1,6 point à 11,5%[32] (contre
13,1% fin décembre 2016 et 12,4% à fin
septembre 2017), grâce à l'amélioration du portefeuille et
l'intégration des trois banques italienne, dont le taux de créances
dépréciées est inférieur à 10% après cession de
3 milliards d'euros de ces créances préalablement à
l'acquisition. Le taux de couverture s'améliore également à 50,1%32
(contre 46,5% fin décembre 2016 et 48% à fin
septembre 2017).
A fin décembre 2017, la
solvabilité de Crédit Agricole S.A. reste solide, avec un ratio Common Equity Tier 1 (CET1) non
phasé de 11,7%, en baisse de -30 points de base
par rapport au 30 septembre 2017 du fait de l'intégration
des trois banques italienne et des activités de banque privée de
CM-CIC en Asie, pour un impact net de
-18 points de base. Compte tenu de la décision de ne
pas inclure la surcharge fiscale dans le calcul du dividende, le
résultat net (hors badwill sur les trois banques italiennes, inclus
dans l'impact de cette opération) mis en réserve net du dividende
proposé à l'assemblée générale et des coupons de dette Additional Tier 1 contribue négativement à l'évolution
du ratio sur le quatrième trimestre
(-5 points de base), les autres éléments ont, en
revanche un effet négatif net de -9 points de base.
Les emplois pondérés s'élèvent à 296 milliards d'euros à
fin décembre 2017, contre 301 milliards d'euros
à fin décembre 2016 et 293 milliards d'euros à
fin septembre, la croissance du quatrième trimestre étant plus
qu'expliquée par l'intégration des trois banques italiennes
(+4,1 milliards d'euros).
Le ratio de
levier phasé s'établit à 4,4% à
fin décembre 2017 selon l'Acte Délégué adopté par la
Commission européenne.
Le ratio LCR
moyen sur douze mois de Crédit Agricole S.A. s'élève à
137% à fin décembre 2017, soit à un niveau
supérieur à l'objectif du Plan à Moyen Terme de plus de 110%.
A fin 2017, Crédit Agricole S.A. a réalisé à
hauteur de 104% son programme de refinancement
moyen long terme sur les marchés pour l'année de
16 milliards d'euros, soit
16,6 milliards d'euros équivalents levés sur les marchés,
dont 10,4 milliards d'euros équivalents de dette senior
préférée et de dette senior collatéralisée, ainsi que
6,2 milliards d'euros équivalents en dette senior non
préférée. Le programme 2018 est prévu à
12 milliards d'euros, dont 4 à 5 milliards d'euros
de dette éligible TLAC (Tier 2 ou senior non préférée). Il est
réalisé à hauteur de 20% au 31/01/2018, notamment avec l'émission
en janvier de 1,25 milliards de dollar US
d'instrument Tier 2.
Grâce à cette solidité financière,
le Conseil d'administration a décidé de ne pas tenir compte de la
surcharge d'impôt qui a affecté le résultat du quatrième trimestre
et d'immuniser les actionnaires contre cette charge en proposant à
l'assemblée générale un dividende de 0,63 euro par action,
soit un taux de distribution sur le
résultat net part du Groupe attribuable publié
de 56%, supérieur de façon exceptionnelle au taux de distribution
cible de 50% fixé dans le cadre du Plan à Moyen Terme.
*
*
*
Commentant ces résultats et
l'activité du groupe Crédit Agricole S.A. au
quatrième trimestre et sur l'année 2017, Philippe
Brassac, Directeur Général, a déclaré : « en
2017, Crédit Agricole SA a su faire preuve d'une vraie capacité
d'innovation au service de ses clients, en investissant dans sa
transformation digitale et le développement de ses métiers tout en
maintenant un haut niveau d'efficacité opérationnelle : les
revenus ont ainsi progressé ,à périmètre constant, à un rythme deux
fois supérieur à celui attendu par le Plan Ambition Stratégique
2020, le coefficient d'exploitation s'est amélioré de plus de deux
points, et le retour sur fonds propres tangible a dépassé les 11%.
»
Versement d'une mesure compensatoire aux
actionnaires ayants droit au dividende majoré
Le 20 décembre 2017, Crédit
Agricole S.A. a annoncé qu'il proposerait à l'Assemblée générale
des actionnaires prévue le 16 mai 2018, la suppression de la clause
statutaire de majoration du dividende.
Le paiement d'un dividende majoré
a en effet été considéré par l'Autorité Bancaire Européenne (EBA -
European Banking Authority) comme une
"distribution préférentielle" non conforme au règlement Capital Requirements Regulation (CRR). Cette analyse a
été confirmée par la Banque centrale européenne (BCE).
En guise de mesure compensatoire,
Crédit Agricole S.A. versera aux ayants droit une indemnité égale à
une action ordinaire nouvelle pour 26 actions nominatives ouvrant
droit au versement d'un dividende majoré au titre de l'exercice
2017*. Compte tenu du cours moyen pondéré de l'action Crédit
Agricole SA observé sur une période de 60 jours de bourse achevée
le 12 février 2018 au soir (14,55€), la valeur de l'indemnité
ressort à environ 56 cts par action.
Le montant de cette indemnité a
été déterminée sur la base d'une expertise indépendante réalisée
par le cabinet Ledouble. Ce cabinet a évalué l'indemnité destinée à
compenser les ayants droit de la suppression du dividende majoré en
fonction de trois facteurs principaux : la chronique des
dividendes futurs, la durée de détention moyenne estimée des
actions à dividende majoré et le taux d'actualisation des flux
futurs. Le Conseil d'administration du 13 février a fixé le montant
de l'indemnité à l'intérieur de la fourchette de prix estimée par
le cabinet entre 0,45€ et 0,63€, soit une valorisation équilibrée
entre les intérêts des ayants droit et celle des autres
actionnaires.
La suppression de la clause
statutaire de majoration du dividende ainsi que les modalités de
l'indemnisation à verser aux ayants droit seront soumises à
l'approbation de l'assemblée spéciale des ayants droit au dividende
majoré qui se tiendra le 4 avril 2018 ainsi qu'au vote des
actionnaires lors de l'AGE du 16 mai 2018.
* Il est précisé
que ne sont éligibles à la majoration du dividende au titre de
l'exercice 2017 que les actions Crédit Agricole S.A. inscrites au
nominatif sans discontinuité depuis le 31 décembre 2015 et jusqu'au
jour de paiement du dividende afférent à l'exercice 2017
Responsabilité Sociale de l'Entreprise
Engagements
climat
Deux ans après les Accords de
Paris sur le climat, le Groupe décide d'amplifier les engagements
pris en 2015 en marge de la COP21 : augmentation des
financements verts, intégration de la dimension climat dans
l'évaluation des risques, exclusion des hydrocarbures les plus
impactant pour l'environnement et compensation de l'ensemble de son
empreinte carbone directe jusqu'en 2040 :
-
100 milliards d'euros de financements
verts arrangés d'ici 2020 dans le monde. Le Crédit Agricole
amplifie l'engagement déjà pris à la COP21 à hauteur de
60 milliards d'euros de financements verts d'ici fin
2018.
-
En France, avec les Caisses Régionales et
LCL : financement d'un projet sur trois en énergie
renouvelable et en efficacité énergétique d'ici à 2020. Par cette
mesure, le Crédit Agricole entend doubler le niveau de financement
des Énergies Renouvelables dans l'hexagone.
-
Dès la fin de l'année 2017, prise en compte de
la dimension climat pour évaluer les profils de risques de nos
grands clients et de leurs projets. Cette disposition sera
progressivement étendue à d'autres catégories de clientèles.
-
Exclusion des hydrocarbures les moins
performants sur un plan énergétique et les plus impactant pour
l'environnement, incompatibles avec les objectifs de lutte contre
le changement climatique et représentant un risque économique. Ce
critère englobe notamment les projets et les entreprises
majoritairement engagées dans :
- Les sables bitumineux,
- Les pétroles issus de la région
Arctique (off-shore et on-shore),
- Les gaz ou pétroles de schiste
dont l'exploitation occasionne un torchage (« flaring ») ou évaporation (« venting ») excessifs,
- Les infrastructures
principalement dédiées à des projets concernés par les critères
d'exclusion ci-dessus,
FReD
Crédit Agricole S.A. publie les
résultats de son « indice FReD », qui mesure les progrès réalisés
sur une année par le groupe Crédit Agricole S.A. sur un large
éventail d'actions RSE (environ 180). L'indice 2017 est de 1,7,
validé par le cabinet PricewaterhouseCoopers pour un objectif
de 1,5. Quinze entités sont engagées dans la démarche FReD,
dont trois filiales de Banque de proximité à l'international.
En s'appuyant sur les
portefeuilles d'actions FReD et l'ensemble des autres actions mises
en place dans le cadre de sa politique RSE, Crédit
Agricole S.A. consolide sa performance RSE globale. Son
appartenance aux principaux indices internationaux socialement
responsables a été confirmée en 2017 : NYSE Euronext Vigeo
Eiris France 20, Europe 120, Eurozone 120 et Monde 120, FTSE4Good,
ESG STOXX Leaders (banque la mieux notée par Sustainalytics), Oekom
Prime. Par ailleurs, Crédit Agricole S.A. fait également partie des
banques françaises les mieux notées en 2017 par le CDP (Carbon
Disclosure Project) et dans le MSCI (Morgan Stanley Capital
International) ESG Ratings.
Charte
Ethique
Le groupe Crédit Agricole a
diffusé une Charte Ethique en mai 2017 à toutes les entités du
groupe : Caisses régionales, Fédération Nationale du Crédit
Agricole, Crédit Agricole S.A. et ses filiales. Cette Charte
constitue un document de référence qui reprend les principes
d'actions et de comportements à respecter dans notre quotidien
vis-à-vis de nos clients, de nos dirigeants, de nos
administrateurs, de nos collaborateurs, de nos fournisseurs, de la
société et de l'ensemble de nos parties prenantes.
Annexe 1 - Eléments spécifiques, Crédit Agricole S.A. et
Groupe Crédit Agricole
Table 5.
Crédit Agricole S.A. - Eléments spécifiques, T4-17
et T4-16, 2017 et 2016 |
|
|
|
T4-17 |
T4-16 |
|
2017 |
2016 |
En m€ |
|
Impact brut* |
Impact RNPG |
Impact brut* |
Impact RNPG |
|
Impact brut* |
Impact RNPG |
Impact brut* |
Impact RNPG |
Spreads
émetteurs (AHM) |
|
(95) |
(62) |
103 |
66 |
|
(216) |
(131) |
(139) |
(84) |
DVA
(GC) |
|
(5) |
(4) |
(3) |
(2) |
|
(66) |
(42) |
(38) |
(24) |
Macro-couverture de portefeuilles de prêts (GC) |
|
(4) |
(2) |
(1) |
(1) |
|
(57) |
(36) |
(25) |
(16) |
Provision
Epargne Logement (BPF) |
|
2 |
1 |
(17) |
(11) |
|
65 |
40 |
(17) |
(11) |
Provision
Epargne Logement (AHM) |
|
3 |
2 |
(66) |
(43) |
|
156 |
103 |
(66) |
(43) |
Opération
Eurêka (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(23) |
(18) |
Liability
Management (BPF) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(300) |
(187) |
Soultes
Liability Management (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
39 |
26 |
(683) |
(448) |
Plus-value
VISA EUROPE (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
355 |
327 |
Dividendes des CR
(AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
286 |
285 |
Amende
Echange Image Chèques |
|
(59) |
(58) |
- |
- |
|
(59) |
(58) |
- |
- |
Impact total en PNB |
|
(158) |
(123) |
16 |
9 |
|
(138) |
(100) |
(652) |
(220) |
Provisions
réseau LCL (BPF) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(41) |
(26) |
Plan d'adaptation de
Groupe Cariparma (BPI) |
|
- |
- |
(51) |
(25) |
|
- |
- |
(51) |
(25) |
Coûts d'intégration
Pioneer (GEA) |
|
(77) |
(32) |
- |
- |
|
(135) |
(60) |
- |
- |
Coût intégration 3
banques italiennes (BPI) |
|
(41) |
(21) |
- |
- |
|
(41) |
(22) |
- |
- |
Impact total en Charges |
|
(117) |
(54) |
(51) |
(25) |
|
(176) |
(82) |
(92) |
(51) |
Cession
Eurazeo (AHM) |
|
(4) |
(4) |
- |
- |
|
103 |
103 |
- |
- |
Cession BSF
(GC) |
|
(15) |
(15) |
- |
- |
|
102 |
99 |
- |
- |
Impact total en Mises en équivalence |
|
(19) |
(19) |
- |
- |
|
205 |
203 |
- |
- |
Variation écarts d'acquisition (AHM) |
|
186 |
91 |
(491) |
(491) |
|
186 |
91 |
(491) |
(491) |
Total
impact var. écarts d'acquisition |
|
186 |
91 |
(491) |
(491) |
|
186 |
91 |
(491) |
(491) |
Surtaxe IS |
|
|
(326) |
|
- |
|
|
(326) |
|
- |
Remboursement taxe
dividende 3% |
|
|
69 |
|
- |
|
|
69 |
|
- |
Revalorisation impôts
différés |
|
|
(128) |
|
(160) |
|
|
(128) |
|
(160) |
Total
impact en Impôts |
|
|
(384) |
|
(160) |
|
|
(384) |
|
(160) |
Coûts d'acquisition CA
Italie (BPI) |
|
(3) |
- |
- |
- |
|
(8) |
(4) |
- |
- |
Gains/pertes nets sur autres actifs |
|
(3) |
- |
- |
- |
|
(8) |
(4) |
- |
- |
Opération
Eurêka (AHM) |
|
- |
- |
- |
|
|
- |
- |
1 272 |
1 272 |
Activités en cours de cession |
|
- |
- |
- |
|
|
- |
- |
1 272 |
1 272 |
Impact total des retraitements |
|
(111) |
(490) |
(526) |
(667) |
- |
70 |
(276) |
38 |
351 |
Gestion de l'épargne
et Assurances |
|
(77) |
(147) |
- |
(80) |
|
(135) |
(176) |
- |
(80) |
Banque de
proximité |
|
(19) |
(118) |
(17) |
(35) |
|
44 |
(79) |
(358) |
(247) |
Banque de
proximité-International |
|
(44) |
(23) |
(51) |
(25) |
|
(49) |
(26) |
(51) |
(25) |
Services financiers
spécialisés |
|
- |
43 |
- |
(3) |
|
- |
43 |
- |
(3) |
Grandes
Clientèles |
|
(24) |
(108) |
(4) |
(4) |
|
(21) |
(67) |
(63) |
(41) |
Activités hors
métiers |
|
51 |
(136) |
(454) |
(520) |
|
231 |
29 |
510 |
747 |
* Impacts avant
impôts et avant intérêts minoritaires
(1) dont -38 m€ pour AHM et -21 m€ pour LCL (avant
impôt et minoritaires)
(2) dont +408 m€ de badwill sur les trois banques
italiennes et -222 m€ de dépréciation de la survaleur sur CA Polska
(avant minoritaires, pas d'effet fiscal)
Table 6.
Groupe Crédit Agricole - Eléments spécifiques, T4-17 et
T4-16, 2017 et 2016
|
|
T4-17 |
T4-16 |
|
2017 |
2016 |
En m€ |
|
Impact brut* |
Impact en RNPG |
Impact brut* |
Impact en RNPG |
|
Impact brut* |
Impact en RNPG |
Impact brut* |
Impact en RNPG |
Spreads
émetteurs (AHM) |
|
(104) |
(62) |
83 |
52 |
|
(249) |
(153) |
(160) |
(103) |
DVA
(GC) |
|
(5) |
(4) |
(3) |
(2) |
|
(66) |
(43) |
(38) |
(25) |
Couvertures
de portefeuilles de prêts (GC) |
|
(4) |
(2) |
(1) |
(1) |
|
(57) |
(37) |
(25) |
(16) |
Provision
Epargne Logement (BPF/LCL) |
|
2 |
2 |
(17) |
(11) |
|
65 |
43 |
(17) |
(11) |
Provision
Epargne Logement (AHM) |
|
3 |
2 |
(66) |
(43) |
|
156 |
103 |
(66) |
(43) |
Provision
Epargne Logement (BPF/CR) |
|
15 |
10 |
(194) |
(127) |
|
220 |
144 |
(203) |
(133) |
Opération
Eurêka-frais (AHM) |
|
- |
- |
(6) |
(4) |
|
- |
- |
(34) |
(27) |
Liability
Management (LCL) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(300) |
(197) |
Ajustement
du coût des passifs (BPF/CR) |
|
- |
- |
- |
- |
|
(218) |
(148) |
- |
- |
Soultes
Liability management (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
39 |
26 |
(683) |
(448) |
Plus-value
VISA EUROPE (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
355 |
337 |
Amende
Echange Images Chèques |
|
(98) |
(98) |
- |
- |
|
(98) |
(98) |
- |
- |
Total impacts en PNB |
|
(190) |
(152) |
(205) |
(136) |
|
(207) |
(164) |
(1 172) |
(666) |
Provisions
réseau LCL (BPF) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(41) |
(27) |
Plan
d'adaptation de Groupe Cariparma (BPI) |
|
- |
- |
(51) |
(30) |
|
- |
- |
(51) |
(30) |
Coûts
d'intégration Pioneer (GEA) |
|
(77) |
(33) |
- |
- |
|
(135) |
(58) |
- |
- |
Coût
intégration 3 banques italiennes (BPI) |
|
(41) |
(24) |
- |
- |
|
(41) |
(24) |
- |
- |
Total impacts en Charges |
|
(117) |
(57) |
(51) |
(30) |
|
(176) |
(83) |
(92) |
(56) |
Cession
Eurazeo (AHM) |
|
(4) |
(4) |
- |
- |
|
103 |
103 |
- |
- |
Cession BSF (GC) |
|
(15) |
(15) |
- |
- |
|
102 |
102 |
- |
- |
Total impacts en Mises en équivalence |
|
(19) |
(19) |
- |
- |
|
205 |
205 |
- |
- |
Variation écarts
d'acquisition (AHM) |
|
186 |
131 |
(540) |
(540) |
|
186 |
131 |
(540) |
(540) |
Total
impact var. écarts d'acquisition |
|
186 |
131 |
(540) |
(540) |
|
186 |
131 |
(540) |
(540) |
Surtaxe IS |
|
|
(343) |
|
|
|
|
(343) |
|
|
Remboursement taxe
dividende 3% |
|
|
79 |
|
|
|
|
79 |
|
|
Revalorisation impôts
différés |
|
|
(407) |
|
|
|
|
(407) |
|
|
Total
impact en Impôts |
|
|
(671)
|
|
|
|
|
(671)
|
|
|
Coûts d'acquisition CA
Italie (BPI) |
|
(3) |
(2) |
- |
- |
|
(11) |
(6) |
- |
- |
Total impacts Gains ou pertes sur autres actifs |
|
(3) |
(2) |
- |
- |
|
(11) |
(6) |
- |
- |
Impact total des retraitements |
|
(143) |
(770) |
(796) |
(1 159) |
|
(2) |
(587) |
(1 804) |
(1 715) |
Gestion de l'épargne
et Assurances |
|
(77) |
(153) |
- |
(80) |
|
(135) |
(178) |
- |
(80) |
Banque de proximité
France |
|
(42) |
(427) |
(211) |
(464) |
|
8 |
(400) |
(561) |
(693) |
Banque de proximité
International |
|
(44) |
(26) |
(51) |
(30) |
|
(51) |
(30) |
(51) |
(30) |
Services financiers
spécialisés |
|
- |
43 |
- |
(3) |
|
- |
43 |
- |
(3) |
Grandes
Clientèles |
|
(24) |
(111) |
(4) |
(4) |
|
(21) |
(68) |
(63) |
(42) |
Activités hors
métiers |
|
43 |
(95) |
(530) |
(578) |
|
198 |
48 |
(1 129) |
(867) |
* Impacts avant impôts (sauf pour
la ligne « impact total avant impôts ») et avant intérêts
minoritaires
Annexe 2 - Crédit Agricole S.A. : Compte de résultat détaillé,
publié et sous-jacent
Table 7.
Crédit Agricole S.A. - Passage du résultat publié
au sous-jacent, T4-17 et T4-16 |
|
En m€ |
T4-17
publié |
Eléments spécifiques |
T4-17
sous-jacent |
T4-16
publié |
Eléments spécifiques |
T4-16
sous-jacent |
T4/T4
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net
bancaire |
4 651 |
(158) |
4 810 |
4 579 |
16 |
4 563 |
+5,4% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(3 268) |
(117) |
(3 150) |
(2 981) |
(51) |
(2 930) |
+7,5% |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
Résultat brut d'exploitation |
1 384 |
(275) |
1 659 |
1 598 |
(35) |
1 633 |
+1,6% |
Coût du risque de
crédit |
(335) |
- |
(335) |
(395) |
- |
(395) |
(15,1%) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
Sociétés mises en
équivalence |
50 |
(19) |
69 |
125 |
- |
125 |
(44,6%) |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
13 |
(3) |
16 |
(6) |
- |
(6) |
ns |
Variation des écarts
d'acquisition |
186 |
186 |
0 |
(491) |
(491) |
- |
ns |
Résultat avant impôt |
1 299 |
(111) |
1 410 |
832 |
(526) |
1 358 |
+3,8% |
Impôts |
(703) |
(316) |
(387) |
(461) |
(150) |
(311) |
+24,4% |
Rés. net des activités
abandonnées |
(23) |
- |
(23) |
20 |
- |
20 |
ns |
Résultat net |
573 |
(427) |
1 000 |
390 |
(676) |
1 066 |
(6,2%) |
Intérêts
minoritaires |
(186) |
(64) |
(123) |
(99) |
9 |
(108) |
+13,2% |
Résultat net part du Groupe |
387 |
(490) |
878 |
291 |
(667) |
958 |
(8,4%) |
Bénéfice par action (€) |
0,09 |
(0,17) |
0,26 |
0,06 |
(0,24) |
0,30 |
(12,0%) |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
70,2% |
|
65,5% |
65,1% |
|
64,2% |
+1,3 pp |
Table 8.
Crédit Agricole S.A. - Passage du résultat publié
au sous-jacent, 2017 et 2016 |
|
En m€ |
2017
publié |
Eléments spécifiques |
2017
sous-jacent |
2016
publié |
Eléments spécifiques |
2016
sous-jacent |
2017/2016
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net
bancaire |
18 634 |
(138) |
18 772 |
16 855 |
(652) |
17 506 |
+7,2% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(11 961) |
(176) |
(11 785) |
(11 454) |
(92) |
(11 362) |
+3,7% |
FRU |
(242) |
- |
(242) |
(241) |
- |
(241) |
+0,5% |
Résultat brut d'exploitation |
6 431 |
(314) |
6 745 |
5 160 |
(744) |
5 904 |
+14,3% |
Coût du risque de
crédit |
(1 307) |
- |
(1 307) |
(1 687) |
- |
(1 687) |
(22,5%) |
Coût du risque
juridique |
(115) |
- |
(115) |
(100) |
- |
(100) |
+15,0% |
Sociétés mises en
équivalence |
728 |
205 |
523 |
518 |
- |
518 |
+0,9% |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
6 |
(8) |
14 |
(52) |
- |
(52) |
ns |
Variation des écarts
d'acquisition |
186 |
186 |
0 |
(491) |
(491) |
- |
ns |
Résultat avant impôt |
5 929 |
70 |
5 859 |
3 348 |
(1 235) |
4 583 |
+27,9% |
Impôts |
(1 733) |
(300) |
(1 433) |
(695) |
294 |
(989) |
+44,8% |
Rés. net des activités
abandonnées |
20 |
- |
20 |
1 303 |
1 272 |
31 |
ns |
Résultat net |
4 216 |
(230) |
4 447 |
3 956 |
332 |
3 624 |
+22,7% |
Intérêts
minoritaires |
(568) |
(46) |
(521) |
(415) |
19 |
(434) |
+20,0% |
Résultat net part du Groupe |
3 649 |
(276) |
3 925 |
3 541 |
351 |
3 190 |
+23,0% |
Bénéfice par action (€) |
1,12 |
(0,10) |
1,22 |
1,12 |
0,13 |
0,99 |
+23,0% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
64,2% |
|
62,8% |
68,0% |
|
64,9% |
-2,1 pp |
Annexe 3 - Crédit Agricole S.A. : Résultats par pôle
Table 9.
Crédit Agricole S.A. - Résultats publiés par pôle
au T4-17 et T4-16 |
|
T4-17 |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
1 560 |
827 |
617 |
671 |
1 305 |
(329) |
4 651 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(830) |
(613) |
(449) |
(372) |
(816) |
(188) |
(3 268) |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat brut d'exploitation |
730 |
215 |
168 |
299 |
489 |
(517) |
1 384 |
Coût du risque de
crédit |
(24) |
(55) |
(104) |
(102) |
(37) |
(13) |
(335) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Sociétés mises en
équivalence |
9 |
- |
- |
58 |
(15) |
(1) |
50 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
4 |
6 |
(4) |
(0) |
10 |
(3) |
13 |
Variation des écarts
d'acquisition |
- |
- |
0 |
- |
- |
186 |
186 |
Résultat avant impôt |
719 |
165 |
60 |
255 |
447 |
(347) |
1 299 |
Impôts |
(242) |
(144) |
(19) |
(25) |
(263) |
(9) |
(703) |
Rés. net des activités
abandonnées |
(8) |
- |
(0) |
(15) |
- |
- |
(23) |
Résultat net |
468 |
21 |
41 |
216 |
184 |
(356) |
573 |
Intérêts
minoritaires |
(67) |
(1) |
(12) |
(30) |
(9) |
(67) |
(186) |
Résultat net part du Groupe |
401 |
20 |
28 |
186 |
174 |
(423) |
387 |
T4-16 |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
1 293 |
863 |
611 |
683 |
1 248 |
(120) |
4 579 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(555) |
(604) |
(452) |
(365) |
(786) |
(220) |
(2
981) |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat brut d'exploitation |
739 |
260 |
160 |
318 |
462 |
(340) |
1 598 |
Coût du risque de
crédit |
(1) |
(52) |
(106) |
(124) |
(103) |
(9) |
(395) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Sociétés mises en
équivalence |
8 |
- |
(0) |
56 |
29 |
33 |
125 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
1 |
1 |
(1) |
(0) |
0 |
(7) |
(6) |
Variation des écarts
d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
(491) |
(491) |
Résultat avant impôt |
747 |
209 |
53 |
249 |
388 |
(815) |
832 |
Impôts |
(274) |
(66) |
(14) |
(56) |
(109) |
58 |
(461) |
Rés. net des activités
abandonnées |
22 |
- |
(3) |
- |
0 |
0 |
20 |
Résultat net |
496 |
143 |
36 |
193 |
279 |
(756) |
390 |
Intérêts minoritaires |
(48) |
(7) |
(13) |
(23) |
(8) |
(1) |
(99) |
Résultat net part du Groupe |
448 |
136 |
24 |
170 |
271 |
(757) |
291 |
GEA : Gestion de l'épargne et
Assurances ; BP : Banque de proximité (BPF : France,
BPI : internationale) ; SFS : Services financiers spécialisés
; GC : Grandes clientèles ; AHM : Activités hors métiers
Table 10.
Crédit Agricole S.A. - Résultats publiés par pôle
des 2017 et 2016 |
|
2017 |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
5 263 |
3 492 |
2 482 |
2 721 |
5 332 |
(656) |
18 634 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(2 706) |
(2 427) |
(1 547) |
(1 393) |
(3 099) |
(789) |
(11 961) |
FRU |
(3) |
(15) |
(10) |
(14) |
(139) |
(61) |
(242) |
Résultat brut d'exploitation |
2 555 |
1 050 |
924 |
1 314 |
2 094 |
(1 505) |
6 431 |
Coût du risque de
crédit |
(25) |
(204) |
(429) |
(440) |
(203) |
(6) |
(1 307) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
(115) |
- |
(115) |
Sociétés mises en
équivalence |
33 |
- |
- |
241 |
277 |
177 |
728 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
4 |
6 |
(12) |
(1) |
13 |
(4) |
6 |
Variation des écarts
d'acquisition |
- |
- |
0 |
- |
- |
186 |
186 |
Résultat avant impôt |
2 567 |
851 |
483 |
1 114 |
2 065 |
(1 152) |
5 929 |
Impôts |
(647) |
(338) |
(152) |
(230) |
(710) |
344 |
(1 733) |
Rés. net des activités
abandonnées |
21 |
- |
0 |
(1) |
- |
- |
20 |
Résultat net |
1 942 |
513 |
331 |
883 |
1 355 |
(808) |
4 216 |
Intérêts
minoritaires |
(222) |
(25) |
(97) |
(118) |
(48) |
(58) |
(568) |
Résultat net part du Groupe |
1 720 |
488 |
234 |
766 |
1 307 |
(865) |
3 649 |
2016 |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
4 744 |
3 118 |
2 505 |
2 646 |
5 190 |
(1 348) |
16 855 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(2
153) |
(2
520) |
(1
546) |
(1
371) |
(3
038) |
(825) |
(11
454) |
FRU |
(2) |
(19) |
(10) |
(13) |
(149) |
(47) |
(241) |
Résultat brut d'exploitation |
2 588 |
578 |
949 |
1 262 |
2 003 |
(2 220) |
5 160 |
Coût du risque de
crédit |
(9) |
(182) |
(454) |
(558) |
(457) |
(27) |
(1
687) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
(100) |
- |
(100) |
Sociétés mises en
équivalence |
28 |
- |
- |
207 |
211 |
71 |
518 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
2 |
1 |
(0) |
(2) |
1 |
(54) |
(52) |
Variation des écarts
d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
(491) |
(491) |
Résultat avant impôt |
2 609 |
397 |
494 |
910 |
1 658 |
(2 721) |
3 348 |
Impôts |
(773) |
(110) |
(157) |
(210) |
(370) |
925 |
(695) |
Rés. net des activités
abandonnées |
23 |
- |
(3) |
- |
11 |
1
272 |
1
303 |
Résultat net |
1 858 |
287 |
335 |
701 |
1 299 |
(523) |
3 956 |
Intérêts
minoritaires |
(169) |
(14) |
(102) |
(91) |
(44) |
4 |
(415) |
Résultat net part du Groupe |
1 690 |
273 |
233 |
610 |
1 255 |
(520) |
3 541 |
GEA : Gestion de l'épargne et
Assurances ; BP : Banque de proximité (BPF : France,
BPI : internationale) ; SFS : Services financiers spécialisés
; GC : Grandes clientèles ; AHM : Activités hors métiers
Annexe 4 - Groupe Crédit Agricole : Compte de résultat
détaillé, publié et sous-jacent
Table 11.
Groupe Crédit Agricole - Passage du résultat
publié au sous-jacent, T4-17 et T4-16 |
En m€ |
T4-17
publié |
Eléments spécifiques |
T4-17
sous-jacent |
T4-16
publié |
Eléments spécifiques |
T4-16
sous-jacent |
T4/T4
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net
bancaire |
8 045 |
(190) |
8 235 |
7 904 |
(205) |
8 109 |
+1,6% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(5 459) |
(117) |
(5 342) |
(5
187) |
(51) |
(5
136) |
+4,0% |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
Résultat brut d'exploitation |
2 586 |
(307) |
2 893 |
2 716 |
(256) |
2 972 |
(2,7%) |
Coût du risque de
crédit |
(423) |
- |
(423) |
(457) |
- |
(457) |
(7,6%) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
Sociétés mises en
équivalence |
49 |
(19) |
68 |
111 |
- |
111 |
(38,4%) |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
186 |
186 |
0 |
(540) |
(540) |
- |
ns |
Résultat avant impôt |
2 404 |
(143) |
2 547 |
1 824 |
(796) |
2 620 |
(2,8%) |
Impôts |
(1 294) |
(591) |
(704) |
(1
091) |
(366) |
(724) |
(2,9%) |
Résultat net des
activités abandonnées |
(23) |
- |
(23) |
20 |
- |
20 |
ns |
Résultat net |
1 087 |
(734) |
1 821 |
753 |
(1 162) |
1 915 |
(4,9%) |
Intérêts
minoritaires |
(165) |
(36) |
(129) |
(82) |
4 |
(85) |
+51,5% |
Résultat net part du Groupe |
922 |
(770) |
1 692 |
671 |
(1 159) |
1 830 |
(7,5%) |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
67,9% |
|
64,9% |
65,6% |
|
63,3% |
+1,5 pp |
Table 12.
Groupe Crédit Agricole - Passage du résultat
publié au sous-jacent, 2017 et 2016 |
|
En m€ |
2017
publié |
Eléments spécifiques |
2017
sous-jacent |
2016
publié |
Eléments spécifiques |
2016
sous-jacent |
2017/2016
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net
bancaire |
32 108 |
(207) |
32 315 |
30 428 |
(1 172) |
31 600 |
+2,3% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(20 626) |
(176) |
(20 450) |
(19
944) |
(92) |
(19
852) |
+3,0% |
FRU |
(285) |
- |
(285) |
(282) |
- |
(282) |
+1,2% |
Résultat brut d'exploitation |
11 197 |
(383) |
11 580 |
10 201 |
(1 264) |
11 465 |
+1,0% |
Coût du risque de
crédit |
(1 536) |
- |
(1 536) |
(2
312) |
- |
(2
312) |
(33,6%) |
Coût du risque
juridique |
(115) |
- |
(115) |
(100) |
- |
(100) |
+15,0% |
Sociétés mises en
équivalence |
732 |
205 |
527 |
499 |
- |
499 |
+5,7% |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
186 |
186 |
0 |
(540) |
(540) |
- |
n.m. |
Résultat avant impôt |
10 470 |
(2) |
10 472 |
7 723 |
(1 804) |
9 527 |
+9,9% |
Impôts |
(3 479) |
(567) |
(2 912) |
(2
582) |
80 |
(2
662) |
+9,4% |
Résultat net des
activités abandonnées |
20 |
- |
20 |
31 |
- |
31 |
(34,9%) |
Résultat net |
7 010 |
(569) |
7 580 |
5 172 |
(1 724) |
6 896 |
+9,9% |
Intérêts
minoritaires |
(474) |
(18) |
(457) |
(347) |
9 |
(355) |
+28,4% |
Résultat net part du Groupe |
6 536 |
(587) |
7 123 |
4 825 |
(1 715) |
6 541 |
+8,9% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
64,2% |
|
63,3% |
65,5% |
|
62,8% |
+0,5 pp |
Annexe 5 -
Groupe Crédit Agricole : Résultats par pôle
Table 13.
Groupe Crédit Agricole - Résultats publiés
par pôle, T4-17 et T4-16 |
|
T4-17 |
En m€ |
CR |
LCL |
BPI |
GEA |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
3 341 |
827 |
647 |
1 560 |
671 |
1 302 |
(303) |
8 045 |
Charges d'exploitation hors FRU |
(2 153) |
(613) |
(470) |
(830) |
(372) |
(816) |
(206) |
(5 459) |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat brut d'exploitation |
1 188 |
215 |
177 |
730 |
299 |
486 |
(509) |
2 586 |
Coût
du risque de crédit |
(86) |
(55) |
(104) |
(24) |
(102) |
(37) |
(14) |
(423) |
Coût
du risque juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Sociétés mises en équivalence |
2 |
- |
- |
9 |
58 |
(15) |
(4) |
49 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(8) |
6 |
(4) |
4 |
(0) |
10 |
(2) |
5 |
Variation de valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
0 |
- |
- |
- |
186 |
186 |
Résultat avant impôt |
1 095 |
165 |
69 |
719 |
255 |
444 |
(343) |
2 404 |
Impôts |
(635) |
(145) |
(21) |
(242) |
(25) |
(262) |
36 |
(1 294) |
Rés.
net des activités abandonnées |
- |
- |
(0) |
(8) |
(15) |
- |
- |
(23) |
Résultat net |
460 |
20 |
48 |
468 |
216 |
182 |
(307) |
1 087 |
Intérêts minoritaires |
0 |
(0) |
(12) |
(63) |
(30) |
(6) |
(54) |
(165) |
Résultat net part du Groupe |
460 |
20 |
36 |
405 |
186 |
176 |
(361) |
922 |
T4-16 |
En m€ |
CR |
LCL |
BPI |
GEA |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
3 271 |
863 |
639 |
1 293 |
683 |
1 249 |
(95) |
7 904 |
Charges d'exploitation hors FRU |
(2
160) |
(604) |
(469) |
(555) |
(365) |
(786) |
(250) |
(5
187) |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat brut d'exploitation |
1 112 |
260 |
170 |
739 |
318 |
463 |
(345) |
2 716 |
Coût
du risque de crédit |
(61) |
(52) |
(107) |
(1) |
(124) |
(103) |
(10) |
(457) |
Coût
du risque juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Sociétés mises en équivalence |
1 |
- |
- |
8 |
56 |
29 |
18 |
111 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(0) |
1 |
(1) |
1 |
(0) |
0 |
(7) |
(6) |
Variation de valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(540) |
(540) |
Résultat avant impôt |
1 051 |
209 |
62 |
747 |
249 |
389 |
(884) |
1 824 |
Impôts |
(646) |
(66) |
(16) |
(272) |
(56) |
(109) |
75 |
(1
091) |
Rés.
net des activités abandonnées |
- |
- |
(3) |
22 |
- |
0 |
0 |
20 |
Résultat net |
405 |
143 |
44 |
497 |
193 |
280 |
(809) |
753 |
Intérêts minoritaires |
(0) |
0 |
(11) |
(44) |
(23) |
(3) |
(1) |
(82) |
Résultat net part du Groupe |
405 |
143 |
33 |
453 |
170 |
277 |
(810) |
671 |
GEA : Gestion de l'épargne et
Assurances ; BP : Banque de proximité (BPF : France,
BPI : internationale) ; SFS : Services financiers spécialisés
; GC : Grandes clientèles ; AHM : Activités hors métiers
Table 14. Groupe Crédit Agricole - Résultats par pôle, 2017 et
2016 |
|
|
2017 |
En m€ |
CR |
LCL |
BPI |
GEA |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
13 277 |
3 491 |
2 594 |
5 255 |
2 721 |
5 328 |
(558) |
32 108 |
Charges d'exploitation hors FRU |
(8 487) |
(2 427) |
(1 624) |
(2 706) |
(1 393) |
(3 099) |
(890) |
(20 626) |
FRU |
(43) |
(15) |
(10) |
(3) |
(14) |
(139) |
(61) |
(285) |
Résultat brut d'exploitation |
4 746 |
1 049 |
960 |
2 546 |
1 314 |
2 089 |
(1 509) |
11 197 |
Coût
du risque de crédit |
(218) |
(204) |
(433) |
(25) |
(440) |
(203) |
(12) |
(1 536) |
Coût
du risque juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
(115) |
- |
(115) |
Sociétés mises en équivalence |
6 |
- |
- |
33 |
241 |
277 |
175 |
732 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(5) |
6 |
(7) |
4 |
(1) |
13 |
(4) |
5 |
Variation de valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
0 |
4 |
- |
- |
186 |
186 |
Résultat avant impôt |
4 529 |
851 |
520 |
2 559 |
1 114 |
2 060 |
(1 164) |
10 470 |
Impôts |
(1 772) |
(338) |
(159) |
(647) |
(230) |
(709) |
375 |
(3 479) |
Rés.
net des activités abandonnées |
- |
- |
0 |
21 |
(1) |
- |
- |
20 |
Résultat net |
2 758 |
513 |
361 |
1 933 |
883 |
1 352 |
(788) |
7 010 |
Intérêts minoritaires |
(0) |
(0) |
(80) |
(209) |
(118) |
(21) |
(47) |
(474) |
Résultat net part du Groupe |
2 757 |
513 |
281 |
1 724 |
766 |
1 331 |
(835) |
6 536 |
2016 |
En m€ |
CR |
LCL |
BPI |
GEA |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
13 627 |
3 118 |
2 610 |
4 740 |
2 646 |
5 195 |
(1 509) |
30 428 |
Charges d'exploitation hors FRU |
(8
337) |
(2
520) |
(1
612) |
(2
153) |
(1
371) |
(3
039) |
(911) |
(19
944) |
FRU |
(38) |
(19) |
(10) |
(2) |
(13) |
(148) |
(52) |
(282) |
Résultat brut d'exploitation |
5 252 |
578 |
988 |
2 585 |
1 262 |
2 008 |
(2 472) |
10 201 |
Coût
du risque de crédit |
(619) |
(182) |
(458) |
(9) |
(558) |
(457) |
(28) |
(2
312) |
Coût
du risque juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
(100) |
- |
(100) |
Sociétés mises en équivalence |
6 |
- |
- |
28 |
207 |
211 |
46 |
499 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
27 |
1 |
(0) |
2 |
(2) |
1 |
(54) |
(25) |
Variation de valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(540) |
(540) |
Résultat avant impôt |
4 666 |
397 |
529 |
2 606 |
910 |
1 663 |
(3 048) |
7 723 |
Impôts |
(1
877) |
(110) |
(165) |
(772) |
(210) |
(372) |
923 |
(2
582) |
Rés.
net des activités abandonnées |
- |
- |
(3) |
23 |
- |
11 |
0 |
31 |
Résultat net |
2 789 |
287 |
361 |
1 857 |
701 |
1 302 |
(2 125) |
5 172 |
Intérêts minoritaires |
(1) |
(0) |
(83) |
(157) |
(91) |
(18) |
3 |
(347) |
Résultat net part du Groupe |
2 789 |
287 |
278 |
1 700 |
610 |
1 284 |
(2 122) |
4 825 |
GEA : Gestion de l'épargne et
Assurances ; BP : Banque de proximité (BPF : France,
BPI : internationale) ; SFS : Services financiers spécialisés
; GC : Grandes clientèles ; AHM : Activités hors métiers
Annexe 6 - Méthodes de calcul des données par action
Table 15.
Crédit Agricole S.A. - Calcul du bénéfice par
action, de l'actif net et de l'actif net tangible par
action |
|
(en m€) |
|
T4-17 |
T4-16 |
2017 |
2016 |
Résultat
net part du Groupe |
|
387 |
291 |
3 649 |
3 541 |
-
Intérêts bruts d'impôt sur AT1 y compris frais d'émission |
|
(125) |
(136) |
(454) |
(474) |
Résultat
net part du Groupe attribuable aux actions ordinaires |
[A] |
262 |
155 |
3 194 |
3 067 |
Nombre
d'actions moyen, hors titres d'auto-contrôle (en millions) |
[B] |
2 844,0 |
2
736,9 |
2
843,6 |
2
736,9 |
Résultat net par action |
[A]/[B] |
0,09 € |
0,06 € |
1,12 € |
1,12 € |
Résultat net sous-jacent part du Groupe |
|
878 |
958 |
3 925 |
3 190 |
Résultat net sous-jacent part du Groupe attribuable aux
porteurs d'actions ordinaires |
[C] |
752 |
822 |
3 471 |
2 716 |
Résultat net sous-jacent par action |
[C]/[B] |
0,26€ |
0,30 € |
1,22 € |
0,99 € |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en m€) |
|
31/12/2017 |
31/12/2016 |
|
|
Capitaux
propres - part du Groupe |
|
58
361 |
58
277 |
|
|
- Emissions
AT1 |
|
(5
011) |
(5 011) |
|
|
- Réserves
latentes AFS - part du Groupe |
|
(3
500) |
(3
779) |
|
|
- Projet
distribution de dividende sur résultat annuel* |
|
(1 792) |
(1
716) |
|
|
Actif net comptable non réévalué attribuable aux actions
ordinaires |
[D] |
48 059 |
47 771 |
|
|
- Écarts
d'acquisition & incorporels** - part du Groupe |
|
(17
672) |
(15 479) |
|
|
Actif net tangible non réévalué attribuable aux actions
ordinaires |
[E] |
30 387 |
32 292 |
|
|
Nombre
d'actions, hors titres d'auto-contrôle (fin de période) |
[F] |
2
844,0 |
2
843,3 |
|
|
Actif net par action, après déduction du dividende à verser
(€) |
[D]/[F] |
16,9 € |
16,8 € |
|
|
+ Dividende à verser au titre de l'exercice (€) |
[H] |
0,63 € |
0,60 € |
|
|
Actif net par action, dividende inclus (€) |
|
17,5 € |
17,4 € |
|
|
Actif net tangible par action, après déduction du dividende
à verser (€) |
[G] = [E]/[F] |
10,7 € |
11,4 € |
|
|
Actif net tangible par action, dividende à verser inclus
(€) |
[G]+[H] |
11,3 € |
12,0 € |
|
|
* dividende proposé par le Conseil d'administration
et en attente de versement |
|
|
|
|
|
** y compris les écarts d'acquisition dans les
participations ne donnant pas le contrôle |
|
|
|
|
|
(en m€) |
|
2017 |
2016 |
Résultat
net part du Groupe attribuable aux actions ordinaires |
[H] |
3 194 |
3 067 |
Actif net
tangible moyen non réévalué attribuable aux actions
ordinaires*** |
[J] |
31 184 |
31 054 |
RoTE publié |
[H]/[J] |
10,2% |
9,9% |
RNPG
sous-jacent attribuable aux porteurs d'actions ordinaires |
[I] |
3 471 |
2 716 |
ROTE sous-jacent (%) |
[I]/[J] |
11,1% |
8,7% |
*** y compris hypothèse de distribution du résultat
en cours de formation |
|
|
|
A noter : augmentation des
écarts d'acquisition liée à l'intégration de Pioneer Investments
(goodwill de Pioneer : 2 522 m€)
Agenda financier
-
4 avril
2018
Assemblée spéciale des ayants droit au dividende majoré
-
15 mai
2018
Publication des résultats du premier trimestre 2018
-
16 mai
2018
Assemblée générale à Paris
-
3 août
2018
Publication des résultats du deuxième trimestre et du premier
semestre 2018
-
7 novembre 2018 Publication des
résultats du troisième trimestre 2018
Contacts
Contacts presse crédit agricole
Charlotte
de Chavagnac |
+ 33 1 57
72 11 17 |
charlotte.dechavagnac@credit-agricole-sa.fr |
Olivier
Tassain |
+ 33 1 43
23 25 41 |
olivier.tassain@credit-agricole-sa.fr |
Caroline
de Cassagne |
+ 33 1 49
53 39 72 |
Caroline.decassagne@ca-fnca.fr |
Contacts relations investisseurs crédit agricole
s.a
Investisseurs institutionnels |
+ 33 1 43
23 04 31 |
investor.relations@credit-agricole-sa.fr |
Actionnaires individuels |
+ 33 800
000 777 (numéro vert France uniquement) |
credit-agricole-sa@relations-actionnaires.com |
Cyril
Meilland, CFA |
+ 33 1 43
23 53 82 |
cyril.meilland@credit-agricole-sa.fr |
Letteria
Barbaro-Bour |
+ 33 1 43
23 48 33 |
letteria.barbaro-bour@credit-agricole-sa.fr |
Oriane
Cante |
+ 33 1 43
23 03 07 |
oriane.cante@credit-agricole-sa.fr |
Emilie
Gasnier |
+ 33 1 43
23 15 67 |
emilie.gasnier@credit-agricole-sa.fr |
Fabienne
Heureux |
+ 33 1 43
23 06 38 |
fabienne.heureux@credit-agricole-sa.fr |
Vincent
Liscia |
+ 33 1 57
72 38 48 |
vincent.liscia@credit-agricole-sa.fr |
Annabelle
Wiriath |
+.33.1.43.23.55.52 |
annabelle.wiriath@credit-agricole-sa.fr |
Tous nos communiqués de presse sur :
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|
Crédit_Agricole |
|
Groupe Crédit
Agricole |
|
créditagricole_sa |
[1] Exigences P2R proforma 2019 confirmées en décembre 2017 par
la BCE
[2] Dans l'ensemble de ce communiqué, le terme de
« sous-jacent » fait référence à des soldes
intermédiaires de gestion ajustés des éléments spécifiques
détaillés en p. 19 et
suivantes
[3] Moyenne des quatre derniers trimestres glissants,
annualisé
[4] Impact après minoritaires, net du remboursement de la taxe
de 3% sur les dividendes ; IDA/IDP = impôts différés
actifs/passifs
[5] En combinant les contributions au résultat sous-jacent
d'Amundi et de Pioneer Investments et en tenant compte des
amortissements de contrats de distribution en 2017 et 2016
[6] Source Les Echos article du 25/01/18 sur l'étude D-rating
portant sur la performance digitale des banques de détail
[7] Baisse du taux normal d'impôt sur les sociétés, hors
contribution sociale de 3,3% s'appliquant au taux normal, de 33,33%
en 2017 et 2018 à 31% en 2019, 28% en 2020, 26,5% en 2021 et 25% en
2022 ; à noter que la loi de finance 2016 prévoyait déjà une
baisse du taux à 28% à partir de 2020.
[8] Voir le détail des éléments spécifiques pour le Groupe
Crédit Agricole en p. 19 et le passage du résultat publié au sous-jacent
p. 24.
[9] En combinant les contributions au résultat sous-jacent
d'Amundi et de Pioneer Investments et en tenant compte des
amortissements de contrats de distribution en 2017 et 2016
[10] Moyenne des quatre derniers trimestres glissants,
annualisé
[11] Voir le détail des éléments spécifiques pour le Groupe
Crédit Agricole en p. 19 et le passage du résultat publié au sous-jacent
p. 24.
[12] En combinant les contributions au résultat sous-jacent
d'Amundi et de Pioneer Investments et en tenant compte des
amortissements de contrats de distribution en 2017 et 2016
[13] Dans l'ensemble de ce communiqué, le terme de
« sous-jacent » fait référence à des soldes
intermédiaires de gestion ajustés des éléments spécifiques
détaillés en p. 19 et
suivantes
[14] Avant application éventuelle du plancher
[15] Calculé sur le résultat net attribuable publié
[16] Sous réserve de l'approbation de l'assemblée spéciale des
porteurs convoquée pour le 4 avril 2018 et de l'assemblée générale
extraordinaire convoquée pour le 16 mai 2018, détails en p.
17
[17] Objectifs SREP au 1/1/2019 tels que notifiés par la BCE et
7,875% au 1/1/18
[18] Voir le détail des éléments spécifiques pour le Crédit
Agricole S.A. en p. 19 et
le passage du résultat publié au sous-jacent p. 21.
[19] En intégrant les encours de Pioneer à fin 2016
[20] Hors intégration des trois banques italiennes
[21] Hors transfert de Calit en Banque de Proximité Italie au
1er janvier 2017
[22] Teneur de livres toutes devises confondues (Source Thomson
Financial 30/09/2017)
[23] Teneur de livres (Source Thomson Financial
30/09/2017)
[24] Teneur de livres mandaté (Source Thomson Financial
30/09/2017)
[25] En combinant les contributions au résultat sous-jacent
d'Amundi et de Pioneer Investments et en tenant compte des
amortissements de contrats de distribution en 2017 et 2016
[26] La participation de Crédit Agricole S.A. dans Fireca avait
été dépréciée, donc la première consolidation entraine la
consolidation à 100% des déficits cumulés depuis le début de la
participation, en produit net bancaire, net de la dépréciation
comptabilisée sur la quote-part, soit 50%, et donc l'affectation du
solde des déficits aux minoritaires, pour un effet nul en résultat
net part du Groupe.
[27] Moyenne sur les quatre derniers trimestres des provisions
sur encours de crédits, annualisées
[28] La participation de Crédit Agricole S.A. dans Fireca avait
été dépréciée, donc la première consolidation entraine la
consolidation à 100% des déficits cumulés depuis le début de la
participation, en produit net bancaire, net de la dépréciation
comptabilisée sur la quote-part, soit 50%, et donc l'affectation du
solde des déficits aux minoritaires, pour un effet nul en résultat
net part du Groupe.
[29] Voir le détail des éléments spécifiques pour le Crédit
Agricole S.A. en p. Annexe 1 - Eléments
spécifiques, Crédit Agricole S.A. et
Groupe Crédit Agricolet le passage
du résultat publié au sous-jacent p. 21.
[30] En combinant les contributions au résultat sous-jacent
d'Amundi et de Pioneer Investments et en tenant compte des
amortissements de contrats de distribution en 2017 et 2016
[31] Différence entre l'évolution des revenus et celle des
charges
20180214 CP CASA
résultats
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Source: CREDIT AGRICOLE SA via Globenewswire
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