16 février 2018
RESULTATS ANNUELS 2017 RESULTAT
D'EXPLOITATION SOLIDE ET RENFORCEMENT
SIGNIFICATIF DE LA STRUCTURE FINANCIERE |
ANNéE 2017
-
Trafic soutenu avec 99 millions de passagers
transportés, en augmentation de 5,6% par rapport à 2016.
-
Résultat opérationnel de 1.488 millions d'euros,
en hausse de 41,8% par rapport à 2016.
-
« De-risking » significatif du bilan
lié à la décomptabilisation de deux fonds de retraite, entraînant
une charge nette non courante de 1 429 millions d'euros. Incluant
cette charge, résultat net part du groupe de -274 millions
d'euros.
Excluant cette charge non
courante, résultat net de +1 155 millions d'euros, en hausse
de 363 millions d'euros par rapport à l'année précédente.
-
Stabilité des coûts unitaires à change, prix du
carburant et charges de retraite constants malgré l'impact de la
hausse de l'intéressement et du coefficient d'occupation.
-
Renforcement significatif de la structure
financière du groupe avec une réduction de la dette nette de 2
milliards d'euros, résultant d'un cash flow libre d'exploitation
élevé et des augmentations de capital.
-
Ratio de dette nette ajustée / EBITDAR de 2,1x,
en amélioration de 0,8 point par rapport au 31 décembre 2016.
PERSPECTIVES
ANNéE 2018
-
Recettes unitaires du premier trimestre 2018
attendues positives à change constant par rapport à l'année
précédente.
-
Réduction des coûts unitaires entre 1,0% et 1,5%
à change, carburant et charges de retraite constants.
-
Augmentation de la facture carburant de 150
millions d'euros, sur la base des prix à terme actuels et du
portefeuille de couverture.
-
Cash-flow libre d'exploitation positif (avant
acquisitions et cessions).
Le Conseil d'Administration d'Air France KLM ,
présidé par Jean-Marc Janaillac, s'est réuni le 15 février 2018
pour approuver les comptes de l'année 2017.
Jean-Marc
Janaillac a déclaré : "Air France-KLM clôture l'année 2017 avec de
solides résultats, dans un environnement économique porteur. Grâce
à l'implication de l'ensemble des salariés et à l'attention
constante portée à la qualité de service offerte à nos clients, le
groupe confirme sa position de leader en Europe en terme de trafic,
tout en enregistrant un résultat opérationnel en hausse de 42% et
en améliorant significativement son profil financier. Ces
réalisations vont de pair avec des avancées stratégiques majeures,
notamment le renforcement et l'élargissement de notre réseau
d'alliances et le lancement réussi de Joon. En ce début
d'année 2018, dans un contexte de hausse des prix du pétrole et de
concurrence toujours plus intense, nous poursuivrons
l'offensive, travaillerons sur notre compétitivité et la réduction
de nos coûts unitaires et capitaliserons sur les réalisations de
2017 pour maintenir une dynamique de croissance rentable".
Groupe Air
France-KLM |
Quatrième trimestre |
|
Année |
|
2017 |
Change |
2017 |
Change |
Passagers
(en milliers) |
23
665 |
+4,7% |
98
721 |
+5,6% |
Recette
unitaire par SKO (cts €) |
6,51 |
+2,3% |
6,69 |
+2,0% |
Résultat
d'exploitation (m€) |
113 |
+20,2% |
1
488 |
+41,8% |
Résultat
net - part du groupe (m€) |
-977 |
na |
-274 |
na |
Cash flow
libre d'exploitation (m€) |
-97 |
-194 |
696 |
+349 |
Dette
nette en fin de période (m€) |
|
|
1 657 |
-1
998 |
Revue d'activité
Activité Réseaux
: Forte augmentation du résultat sur les activités Passage et Cargo
en 2017
Réseaux |
Quatrième trimestre |
Année |
2017 |
Variation |
Variation à change
constant |
2017 |
Variation |
Variation à change
constant |
Capacité
(millions d'ESKO) |
79 992 |
+2,6% |
|
323 239 |
+2,4% |
|
Chiffre
d'affaires total (m€) |
5 485 |
+2,6% |
+4.9% |
22 480 |
+3,4% |
+3,8% |
Chiffre
d'affaires passage régulier (m€) |
5 260 |
+3,2% |
+5.5% |
21 561 |
+3,9% |
+4,3% |
Recette
unitaire par ESKO (cts €) |
6,57 |
+0,5% |
+2.8% |
6,67 |
+1,4% |
+1,9% |
Coût
unitaire par ESKO (cts €) |
6,45 |
-0,6% |
+1.9% |
6,30 |
-0,3% |
-0,4% |
Résultat
d'exploitation (m€) |
101 |
+55 |
+45 |
1 192 |
+379 |
+479 |
Le résultat d'exploitation combiné
du Passage et du Cargo s'élève à 1 192 millions d'euros pour
l'année 2017, ce qui représente une hausse de 479 millions euros à
taux de change constant. Cette amélioration des résultats est
principalement dûe à l'augmentation des capacités, la bonne
performance des recettes unitaires et la stabilité des coûts
unitaires.
Activité Passage
: nette progression du trafic et de la recette unitaire
|
Quatrième trimestre |
Année |
Réseaux passage |
2017 |
Variation |
Variation
à change constant |
2017 |
Variation |
Variation à change
constant |
Passagers
en milliers) |
20
663 |
+4,5% |
|
83
947 |
+4,7% |
|
Capacité
(millions de SKO) |
70
678 |
+2,6% |
|
286
190 |
+2,6% |
|
Trafic
(millions de PKT) |
60
692 |
+3,9% |
|
248
475 |
+4,3% |
|
Coefficient occupation |
85,9% |
+1,1 pt |
|
86,8% |
+1,4 pt |
|
Chiffre
d'affaires total (m€) |
4
901 |
+2,1% |
+4,3% |
20
393 |
+3,6% |
+4,0% |
Chiffre
d'affaires passage régulier (m€) |
4
719 |
+2,6% |
+4,8% |
19
630 |
+4,1% |
+4,5% |
Recette
unitaire au SKO (cts €) |
6,68 |
+0,0% |
+2,1% |
6,86 |
+1,5% |
+1,8% |
Le nombre de passagers transportés
en 2017 a progressé de 4,3% pour atteindre 84 millions et la
recette unitaire a augmenté de 1,8% à change constant.
L'activité passage a bénéficié d'un environnement favorable avec
une croissance disciplinée des capacités et une demande dynamique.
Les routes transatlantiques et le réseau moyen-courrier ont
bénéficié d'une demande particulèrement forte, avec des
augmentations de trafic de 6,1% et 7,4% respectivement. De plus, la
reprise de la demande sur l'Asie et l'Amérique latine a eu une
incidence nettement positive sur la recette unitaire de ces
réseaux, avec des augmentations de 6,5% et 8,3% à change
constant.
L'amélioration des offres de produits à bord, la personnalisation
de l'expérience client et de nombreuses initiatives commerciales
ciblées ont également contribué à la croissance de la recette
unitaire.
Par ailleurs, des progrès
significatifs ont été réalisés dans un certain nombre de domaines
stratégiques. Air France-KLM a poursuivi le développement
significatif de son réseau mondial. Le groupe a renforcé
notablement ses partenariats existants et a mis en place de
nouvelles joint-ventures, avec China Eastern, Jet Airways et
Vietnam Airlines, et il a posé les bases de sa nouvelle
joint-venture Nord-Atlantique avec Delta et Virgin
Atlantic.
En décembre 2017, comme prévu, Air France a lancé avec succès sa
nouvelle compagnie Joon.
Cargo:
Confirmation du redressement au 2ème semestre 2017
|
Quatrième trimestre |
Année |
Cargo |
2017 |
Variation |
Variation à change
constant |
2017 |
Variation |
Variation à change
constant |
Tonnage
(en milliers) |
301 |
+2,7% |
|
1
138 |
+0,7% |
|
Capacité
(milliers de TKO) |
3
607 |
+3,3% |
|
14
352 |
+0,9% |
|
Trafic
(millions de TKT) |
2
280 |
+3,3% |
|
8
595 |
+1,8% |
|
Coefficient d'occupation |
63,2% |
-0,0 pt |
|
59,9% |
+0,6 pt |
|
Chiffre
d'affaires total (m€) |
583 |
+6,8% |
+10,9% |
2
087 |
+0,9% |
+2,0% |
Chiffre
d'affaires transport de fret (m€) |
541 |
+8,2% |
+12,3% |
1
931 |
+1,4% |
+2,4% |
Recette
unitaire par TKO (cts€) |
15,01 |
+4,7% |
+8,6% |
13,45 |
+0,5% |
+1,6% |
L'activité Cargo a confirmé son
redressement au second semestre 2017. Le trafic a progressé de 1,8%
sur l'ensemble de l'année 2017 et chaque trimestre a enregistré une
augmentation supérieure de la recette unitaire par rapport à
l'année précédente, contribuant à une augmentation de 1,6% à change
constant.
L'amélioration de l'activité Cargo a résulté d'une forte croissance
de la demande en provenance et à destination de l'Asie depuis début
2017 et en provenance d'Amérique Latine au second semestre 2017,
permettant une optimisation de la recette.
L'activité tout-cargo s'est significativement améliorée en 2017 par
rapport à l'année précédente, contribuant à la performance globale
du Cargo.
Transavia :
Résultat d'exploitation nettement positif en 2017
|
Quatrième trimestre |
Année |
Transavia |
2017 |
Variation |
2017 |
Variation |
Passagers
(en milliers) |
3
002 |
+5,7% |
14
774 |
+11,3% |
Capacité
(millions de SKO) |
5
959 |
+5,6% |
28
456 |
+10,5% |
Trafic
(millions de PKT) |
5
391 |
+8,7% |
25
793 |
+12,2% |
Coefficient d'occupation |
90,5% |
+2,6 pt |
90,6% |
+1,4 pt |
Chiffre
d'affaires total (m€) |
276 |
+12,7% |
1
436 |
+17,9% |
Recette
unitaire au SKO (cts €) |
4,55 |
+6,7% |
5,00 |
+6,8% |
Coût
unitaire au SKO (cts €) |
5,22 |
+14,1% |
4,72 |
+0,8% |
Résultat
d'exploitation (m€) |
-40 |
-23 |
81 |
+81 |
Transavia a transporté 14,8
millions de passagers en 2017, soit une augmentation de 11,3% par
rapport à 2016. La capacité en France a progressé de 12,1%, tandis
que la capacité aux Pays-Bas a augmenté de 9,6%. Transavia a
poursuivi sa forte croissance en terme de trafic (+12,2%) et de
recette unitaire (+6,8%), grâce à une amélioration de son
positionnement commercial et à la rationalisation de son
réseau.
Transavia a enregistré un résultat
d'exploitation en hausse, à 81 millions d'euros, avec une marge
d'exploitation de 5,6%, alors que la société était juste à
l'équilibre en 2016.
Maintenance :
maintien de la marge à un niveau solide et progression du carnet de
commande au-delà de l'objectif
|
Quatrième trimestre |
Année |
Maintenance |
2017 |
Variation |
Variation à taux de change constant |
2017 |
Variation |
Variation à taux de change constant |
Chiffre
d'affaires total (m€) |
1 086 |
-3,9% |
|
4
177 |
-0,1% |
|
Chiffre
d'affaires externe (m€) |
461 |
-5,1% |
+2,5% |
1
823 |
-0,6% |
+1,1% |
Résultat
d'exploitation (m€) |
51 |
- 15 |
- 10 |
215 |
- 23 |
- 23 |
Marge
d'exploitation (%) |
4,7% |
-1,1 pt |
-1,0 pt |
5,1% |
-0,5 pt |
-0,6 pt |
Les revenus de l'activité
Maintenance ont été stables en 2017 par rapport à l'année
précédente, avec un chiffre d'affaires externe en hausse de 1,1% à
change constant. La marge d'exploitation exprimée en pourcentage
des revenus totaux est à un bon niveau de 5,1%. Sa faible
diminution de 0,6 point à change constant provient d'une part d'une
pression sur les marges dans l'activité Equipements en raison d'une
forte concurrence, notamment de la part des OEM, et d'autre part,
d'une pression sur la chaîne logistique des constructeurs et de
l'impact négatif des indexations de prix dans l'activité Moteurs.
En revanche, l'activité Cellules a amélioré sa performance par
rapport à l'année précédente.
Le carnet de commandes de la
Maintenance a continué à croître à un montant record de 10,4
milliards de dollars fin 2017, une progression de 16,9%, nettement
au-delà de l'objectif 2017 de croissance de 10%. Des commandes
Moteurs et Equipements ont contribué à cette augmentation.
Plusieurs nouveaux contrats ont été signés au quatrième trimestre,
principalement d'importants contrats sur des moteurs CFM56 et
divers contrats Equipements "Next Gen".
Groupe Air
France-KLM : amélioration du résultat d'exploitation soutenue
par une solide performance de la recette unitaire
|
Quatrième trimestre |
Année |
|
2017 |
Variation |
Variation à change constant |
2017 |
Variation |
Variation à change constant |
Capacité
(ESKO m) |
85
951 |
+2,8% |
|
351
695 |
+3,0% |
|
Capacités
hors Cargo (SKO m) |
76 637 |
+2,8% |
|
314 646 |
+3,3% |
|
Chiffre
d'affaires (m€) |
6 235 |
+2,4% |
+5,1% |
25
784 |
+3,8% |
+4,3% |
EBITDAR
(m€) |
855 |
+0,9% |
+5,3% |
4
352 |
+14,9% |
+19,7% |
EBITDA
(m€) |
594 |
+4,0% |
+7,1% |
3
264 |
+20,3% |
+26,8% |
Résultat
d'exploitation (m€) |
113 |
+20,2% |
+13,3% |
1
488 |
+41,8% |
+60,1% |
Marge
d'exploitation (%) |
1,8% |
+0,3 pt |
+0,1 pt |
5,8% |
+1,5 pt |
+2,0 pt |
Résultat
d'exploitation ajusté des locations opérationnelles (m€) |
200 |
+7,5% |
+1,1% |
1
851 |
+31,6% |
+43,4% |
Marge
d'exploitation ajustée des locations opérationnelles (%) |
3,2% |
+0,2 pt |
-0,1 pt |
7,2% |
+1,5 pt |
+2,0 pt |
Résultat
net, part du Groupe (m€) |
- 977 |
-1 339 |
|
- 274 |
-1 066 |
|
Le Groupe Air France-KLM a réalisé
en 2017 un résultat d'exploitation de 1 488 million d'euros,
ce qui représente une augmentation de 439 millions d'euros, +41,8%
par rapport à l'année précédente. Cette progression est
principalement due à une hausse des recettes unitaires qui a
contribué à l'amélioration du résultat à hauteur de 447 millions
d'euros. Les autres éléments qui ont contribué au résultat
d'exploitation par rapport à 2016, sont la croissance de capacité
pour 28 millions d'euros, la variation de coût unitaire pour -20
millions d'euros, l'effet change de -119 millions d'euros et la
variation du prix du prix du carburant pour +101 millions
d'euros.
La marge d'exploitation s'est
élevée à 5,8% en 2017. Ajustée de la part d'intérêt des locations
opérationnelles, la marge d'exploitation[1] était de
7,2%, ce qui représente une amélioration de 1,5 point comparée à
l'année précédente.
Le résultat net du Groupe s'est
élevé à -274 millions d'euros en 2017. Le résultat net a été
impacté par des charges non courantes liées à la décomptabilisation
des actifs de retraite du bilan du Groupe, consécutive au
« de-risking » des plans de retraites des pilotes et
personnels de cabine de KLM. Le résultat net hors charges non
courantes était de 1 155 millions d'euros, une amélioration de
363 millions d'euros comparé à 2016.
Coûts unitaires
stables malgré l'impact de la hausse de l'intéressement et du
coefficient d'occupation.
Les coûts unitaires sont restés globalement stables avec une
variation de +0,1% en 2017, à change, prix du carburant et charges
de retraite constants. La réduction structurelle des coûts
unitaires a été impactée par le « profit sharing » et par
la hausse des coûts variables liée à l'augmentation du coefficient
d'occupation. Hors effets d'augmentation de l'intéressement et du
coefficient de remplissage, les coûts unitaires à change, prix
carburant et charges de retraite constant étaient en diminution de
1,0% en 2017.
Amélioration de
la productivité du personnel et participation aux
bénéfices
La productivité, mesurée en ESKO par ETP, a augmenté de 3,5%
pendant que la capacité a augmenté de 3,0%. Le nombre moyen de
salariés a baissé de 400 ETPs avec une augmentation du nombre de
pilotes de 100 ETPs et du nombre de personnels navigants
commerciaux de 550 ETPs liée à la croissance des capacités. Le
nombre de personnel au sol a baissé de 1 050 ETPs. Les coûts
salariaux nets ont été stables hors « profit sharing »
qui a augmenté de 176 millions d'euros par rapport à 2016.
Facture carburant
en baisse de 90 millions d'euros
La facture carburant 2017 s'est élevée à 4 507 millions d'euros, en
baisse de 90 millions d'euros sur l'année précédente.
Renforcement
significatif de la structure financière
|
Quatrième trimestre |
Année |
|
2017 |
Variation |
2017 |
Variation |
Cash-flow
avant variation du BFR et plans de départ volontaires, activités
poursuivies (m€) |
355 |
- 142 |
2
769 |
+ 402 |
Paiements
liés aux plans de départs volontaires (m€) |
- 41 |
- 21 |
-
141 |
+ 87 |
Variation
du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) (m€) |
97 |
+ 75 |
270 |
+ 203 |
Cash-flow d'exploitation (m€) |
411 |
- 88 |
2 898 |
+ 692 |
Investissements nets avant opérations de sale &
lease-back* (m€) |
- 508 |
- 106 |
-2
202 |
- 343 |
Cash-flow libre d'exploitation
(m€) |
- 97 |
- 194 |
696 |
+ 349 |
* Les investissements nets avant
sale & lease-back sont définis par la somme des 'Produits
de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles' et
'Produits de cession d'immobilisations corporelles et
incorporelles' telle que présentée dans le tableau des flux de
trésorerie consolidé.
Cash flow libre
d'exploitation élevé
Le cash-flow
libre d'exploitation s'est élevé à 696 millions d'euros,
significativement plus haut que le niveau de 2016 de 347 millions
d'euros.
Les investissements nets se sont élevés à 2,2 millions d'euros, en
augmentation de 343 millions d'euros par rapport à 2016.
Réduction de la
dette nette de 2 milliards d'euros provenant de la génération de
cash flow libre d'exploitation et des augmentations de
capital
|
31 Dec 2017 |
31 Dec 2016 |
Dette
nette (m€) |
1
657 |
3 655 |
Baux
d'exploitation avions x 7 (m€) |
7
616 |
7 511 |
Dette nette ajustée (m€) |
9
273 |
11
166 |
EBITDAR
(m€) |
4
352 |
3 787 |
Dette nette ajustée / EBITDAR ratio |
2,1 x |
2,9 x |
La dette nette au 31 décembre 2017
a poursuivi sa réduction à 1 657 millions d'euros, contre 3 655
millions d'euros au 31 décembre 2016, soit une amélioration de 1
998 millions d'euros génération de cash flow libre d'exploitation
et des augmentations de capital. Le Groupe a réalisé des
augmentations de capital d'un montant total de 751 millions d'euros
réservées à China Eastern Airlines et Delta Air Lines, et a
remboursé en nouvelles actions 523 millions d'euros de l'OCEANE
2023.
2017 est la sixième année
d'amélioration du ratio de la dette nette ajustée[2] /
EBITDAR, qui est passé de 2,9x au 31 décembre 2016 à 2,1x au 31
décembre 2017, bien en deçà de l'objectif 2020 de 2,5x en milieu de
cycle.
Au 1er janvier 2018, le Groupe Air
France-KLM mettra en oeuvre les normes comptables internationales
IFRS 9, IFRS 15 et IFRS 16.
Selon la norme IFRS 16, tous les
contrats de location seront comptabilisés au bilan. La dette nette
au bilan d'ouverture au 1er janvier 2017 sera comprise entre 8,8
milliards et 9,2 milliards d'euros[3].
Ce montant se compare à une dette nette ajustée2
de 11,2 milliards d'euros publiée au 31 décembre 2016, ce qui
représente une réduction comprise 2,0 milliards et 2,4 milliards
d'euros. L'impact net sur les fonds propres au 31 décembre 2017 est
estimé entre -0,3 milliard d'euros et -0,6 milliard d'euros. La
volatilité du résultat de change liée à la réévaluation de la dette
de location en USD sera limitée à partir de 2018, le Groupe ayant
l'intention d'utiliser la dette de location USD comme couverture
naturelle des revenus en USD.
La norme IFRS 9 (instruments
financiers) devrait avoir une incidence mineure sur le bénéfice
d'exploitation et réduire la volatilité du résultat financier.
La norme IFRS 15 (comptabilisation
des produits) devrait avoir un effet de calendrier sur les revenus
des compagnies aériennes mais son impact sera neutre d'une année
sur l'autre en résultat. De plus, il y aura un effet de calendrier
pour les revenus d'entretien puisque la constatation des produits
des contrats à l'heure de vol sera basée sur les dépenses
engagées.
Contribution des
compagnies aux résultats du Groupe
|
Quatrième trimestre |
Année |
|
2017 |
Variation |
2017 |
Variation |
Groupe Air
France (m€) |
43 |
-3 |
588 |
+216 |
Marge d'exploitation (%) |
1,2% |
-0,0 pt |
3,7% |
+1,3 pt |
Groupe KLM
(m€) |
70 |
+18 |
910 |
+229 |
Marge d'exploitation (%) |
2,8% |
+0,6 pt |
8,8% |
+1,9 pt |
Perspectives
Le contexte global reste incertain
au regard de l'environnement géopolitique et des évolutions du
prix du pétrole.
Afin de capturer la croissance du
marché, le groupe Air France-KLM prévoit d'augmenter sa capacité en
2018, avec une croissance comprise entre 3% et 4% en
sièges-kilomètres offerts pour le réseau Passage et entre 6 et 7%
pour Transavia.
Les perspectives pour le réseau
Passage au début de 2018 montrent une poursuite de la tendance
positive de la demande : les coefficients d'occupation sur les
réservations long-courrier sont en avance sur l'année dernière pour
les trois prochains mois, avec un fort mois de mars en raison du
décalage de la période de Pâques.
Sur la base des prévisions actuelles, les recettes unitaires du 1er
trimestre 2018 sont attendues positives à change constant par
rapport à 2017.
Le Groupe poursuit ses initiatives
de réduction des coûts unitaires, avec un objectif de réduction
fixé entre 1,0% et 1,5% pour 2018, à change, prix du carburant et
charges de retraites constant.
Les réductions de coûts unitaires seront obtenues grâce à une
poursuite de la hausse de la productivité, à une utilisation et une
efficacité accrues de la flotte, à l'exploitation de Joon et à
l'amélioration de la performance opérationnelle.
La facture de carburant 2018
devrait augmenter de 150 millions d'euros par rapport à 2017 et
atteindre 4,7 milliards d'euros, sur la base de la courbe du 9
février 2018[4].
Le Groupe vise un cash-flow
positif (avant acquisitions et cessions) pour l'année 2018. Le plan
d'investissement 2018 sera géré dans la fourchette de l'objectif
long terme de 2,0 à 2,5 milliards d'euros.
*****
Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été
effectuées. Le rapport de certification sera émis après
finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du
document de référence.
La présentation des résultats sera
disponible le 16 février 2018 sur www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.
Une conférence des analystes
animée par Jean-Marc Janaillac (CEO) et Frédéric Gagey (CFO) aura
lieu le 16 février 2018 à 08h30 CET à l'hôtel Pullman Paris Tour
Eiffel, 18, avenue de Suffren (75015 Paris).
Une webdiffusion en direct de la réunion des
analystes sera également disponible sur le site Web (mot de passe
AFKL).
Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer le
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Code de confirmation : 9010012
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France: numéro gratuit 0805 101 219 /
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Royaume-Uni : numéro gratui t 0800 358
6377 / Local +44 (0)330 336 9105
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Etats-Unis : numéro gratuit 866 548 4713 /
Local +1 323 794 2093
Pour écouter la retransmission
audio de la téléconférence, veuillez composer le :
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Pays-Bas : +31 (0) 20 721 8903
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Royaume-Uni : +44 (0) 207 984 7568
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Investisseurs
Marie-Agnès de
Peslouan
Wouter van Beek
Service de
presse
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+33 1 49 89 52
60
+33 1 41 56 56 00
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Wouter-van.Beek@airfranceklm.com
Compte de résultat
|
Quatrième
trimestre |
Année |
En millions d'euros |
2017 |
2016 |
Variation |
2017 |
2016 |
Variation |
Chiffre d'affaires |
6 233 |
6 086 |
+2,4% |
25 781 |
24 844 |
+3,8% |
Autres
produits de l'activité |
2 |
1 |
+100,0% |
3 |
2 |
+50,0% |
Chiffre d'affaires |
6 235 |
6 087 |
+2,4% |
25 784 |
24 846 |
+3,8% |
Carburant
avions |
-1 079 |
-1
090 |
-1,0% |
-4
507 |
-4
597 |
-2,0% |
Affrètements aéronautiques |
- 97 |
-
100 |
-3,0% |
-403 |
-424 |
-5,0% |
Redevances
aéronautiques |
- 460 |
-
463 |
-0,6% |
-1
905 |
-1
900 |
+0,3% |
Commissariat |
- 182 |
-
109 |
+67,0% |
-784 |
-445 |
+76,2% |
Achats de
prestations en escale |
- 440 |
-
369 |
+19,2% |
-1
753 |
-1
565 |
+12,0% |
Achats et
consommations d'entretien aéronautiques |
- 582 |
-
622 |
-6,4% |
-2
424 |
-2
469 |
-1,8% |
Frais
commerciaux et de distribution |
- 234 |
-
215 |
+8,8% |
-935 |
-905 |
+3,3% |
Autres
frais |
- 413 |
-
498 |
-17,1% |
-1
574 |
-1
958 |
-19,6% |
Frais de
personnel |
-1 969 |
-1
931 |
+2,0% |
-7
624 |
-7
474 |
+2,0% |
Impôts et
taxes |
- 36 |
-
39 |
-7,7% |
-158 |
-164 |
-3,7% |
Autres
produits et charges |
112 |
195 |
-42,6% |
635 |
842 |
-24,6% |
EBITDAR |
855 |
846 |
+1,1% |
4 352 |
3 787 |
+14,9% |
Locations
opérationnelles |
- 261 |
- 276 |
-5,4% |
-1 088 |
-1 073 |
+1,4% |
EBITDA |
594 |
571 |
+4,0% |
3 264 |
2 714 |
+20,3% |
Amortissements, dépréciations et provisions |
- 481 |
- 476 |
+1,1% |
-1 776 |
-1 665 |
+6,7% |
Resultat d'exploitation |
113 |
94 |
+20,2% |
1 488 |
1 049 |
+41,8% |
Cessions de
matériel aéronautique |
- 1 |
5 |
na |
18 |
21 |
-14,3% |
Autres
produits et charges non récurrents |
-1
599 |
153 |
na |
-1 925 |
46 |
na |
Resultat des activities operationnelles |
-1 487 |
252 |
na |
-419 |
1 116 |
na |
Coût de
l'endettement financier brut |
- 51 |
-
72 |
-29,2% |
-249 |
-309 |
-19,4% |
Produits de
la trésorerie et équivalents de trésorerie |
8 |
10 |
-20,0% |
35 |
49 |
-28,6% |
Coût de l'endettement financier net |
- 43 |
- 62 |
-30,6% |
-214 |
-260 |
-17,7% |
Autres
produits et charges financiers |
34 |
45 |
-24,4% |
116 |
-33 |
na |
Résultat avant impôt des entreprises intégrées |
-1 496 |
235 |
na |
-517 |
823 |
na |
Impôts sur
les résultats |
511 |
- 128 |
na |
229 |
-294 |
na |
Résultat net des entreprises intégrées |
- 985 |
107 |
na |
-288 |
529 |
na |
Quote-part
dans les résultats des sociétés mises en équivalence |
5 |
- 10 |
na |
21 |
-7 |
na |
Résultat des activités poursuivies |
- 980 |
97 |
na |
-267 |
522 |
na |
Résultat
net des activités non poursuivies |
0 |
256 |
na |
-8 |
270 |
na |
Résultat de l'exercice |
- 980 |
353 |
na |
-275 |
792 |
na |
Intérêts
minoritaires |
3 |
9 |
-66,7% |
1 |
0 |
na |
Résultat net (Part du groupe) |
- 977 |
362 |
na |
-274 |
792 |
na |
Bilan consolidé
Actif |
31 déc 2017 |
31 déc 2016 |
En
millions d'euros |
Goodwill |
216 |
218 |
Immobilisations incorporelles |
1 122 |
1 066 |
Immobilisations aéronautiques |
9 921 |
9 119 |
Autres
immobilisations corporelles |
1 492 |
1 480 |
Titres mis
en équivalence |
301 |
292 |
Actifs de
retraite |
590 |
1 462 |
Autres
actifs financiers |
1 242 |
1 064 |
Impôts
différés |
234 |
176 |
Autres
débiteurs |
239 |
448 |
Actif non courant de la vente |
15 357 |
15 325 |
Actifs
détenus en vue de la vente |
0 |
0 |
Autres
actifs financiers |
421 |
130 |
Stocks et
en-cours |
557 |
566 |
Créances
clients |
2 136 |
1 868 |
Autres
débiteurs |
1 264 |
1 105 |
Trésorerie
et équivalents de trésorerie |
4
673 |
3 938 |
Actif courant |
9 051 |
7 607 |
Total actif |
24 408 |
22 932 |
Passif et capitaux propres |
31 déc 2017 |
31 déc 2016 |
En
millions d'euros |
Capital |
429 |
300 |
Primes
d'émission et de fusion |
4 139 |
2 971 |
Actions
d'autocontrôle |
- 67 |
- 67 |
Titres
subordonnés |
600 |
600 |
Réserves et
résultat |
-2
099 |
-2
520 |
Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)anpas
lntrôle |
3 002 |
1 284 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
13 |
12 |
Capitaux propres |
3 015 |
1 296 |
Provisions
retraite |
2 202 |
2 119 |
Autres
provisions |
1 710 |
1 673 |
Dettes
financières |
6 064 |
7 431 |
Impôts
différés |
11 |
- 12 |
Autres
créditeurs |
361 |
284 |
Passif non courant |
10 348 |
11 495 |
Provisions |
488 |
654 |
Dettes
financières |
1 378 |
1 021 |
Dettes
fournisseurs |
2 365 |
2 359 |
Titres de
transport émis et non utilisés |
2 889 |
2 517 |
Programme
de fidélisation |
819 |
810 |
Autres
créditeurs |
3 100 |
2 775 |
Concours
bancaires |
6 |
5 |
Passif courant |
11 045 |
10 141 |
Total capitaux propres et passifs |
24 408 |
22 932 |
Tableau des flux de trésorerie
consolidés du 1er janvier au
31 décembre 2017
En millions d'euros |
31 déc 2017 |
31 déc 2016 |
|
Résultat
net des activités poursuivies |
-
267 |
522 |
Résultat
net des activités non poursuivies |
- 8 |
270 |
Dotations
aux amortissements et provisions d'exploitation |
1 776 |
1 665 |
Dotations
nettes aux provisions financières |
54 |
5 |
Résultat
sur cessions d'actifs corporels et incorporels |
- 34 |
- 86 |
Résultat
sur cessions de filiales et participations |
- 31 |
- 312 |
Résultats
non monétaires sur instruments financiers |
26 |
- 179 |
Ecart de
change non réalisé |
- 200 |
89 |
Pertes de
valeur |
0 |
2 |
Autres
éléments non monétaires |
1 594 |
- 64 |
Résultats
des sociétés mises en équivalence |
- 21 |
6 |
Impôts
différés |
-
261 |
264 |
Capacité d'autofinancement |
2 628 |
2 182 |
Dont activités non poursuivies |
0 |
43 |
(Augmentation) / diminution des stocks |
5 |
- 61 |
(Augmentation) / diminution des créances clients |
- 329 |
- 104 |
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs |
68 |
23 |
Variation
des autres débiteurs et créditeurs |
526 |
209 |
Variation du besoin en fonds de roulement |
270 |
67 |
Variation du besoin en fonds de roulement des activités non
poursuivies |
0 |
- 10 |
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation |
2 898 |
2 239 |
Investissements corporels et incorporels |
-2
312 |
-2 072 |
Produits de
cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
110 |
213 |
Perte de
contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non
contrôlées |
8 |
364 |
Prise de
contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les
sociétés non contrôlées |
- 9 |
- 18 |
Dividendes
reçus |
9 |
7 |
Diminution
/ (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois |
- 262 |
791 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement
des activités non poursuivies |
0 |
- 12 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations
d'investissement |
-2 456 |
- 727 |
Augmentation de capital |
747 |
0 |
Vente de
participation sans modification du contrôle |
0 |
15 |
Emission de
nouveaux emprunts |
742 |
1 331 |
Remboursement d'emprunts |
- 332 |
-1 430 |
Remboursement de dettes résultant de contrats de
location-financement |
- 711 |
- 481 |
Diminution
/ (augmentation) nette des prêts |
- 83 |
- 86 |
Dividendes
et coupons sur dettes subordonnées distribués |
- 38 |
- 38 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement
des activités non poursuivies |
0 |
22 |
Flux net de trésorerie lié aux activités de
financement |
325 |
- 667 |
Effet des
variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie
et les concours bancaires courants |
- 33 |
- 13 |
Effet des variations de change sur la trésorerie,
équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants des
opérations non poursuivies |
0 |
0 |
Variation de la trésorerie nette |
734 |
832 |
Trésorerie,
équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture |
3 933 |
3 101 |
Trésorerie,
équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture |
4 667 |
3 933 |
Variation de la trésorerie nette des activités non
poursuivies |
|
0 |
Indicateurs
financiers
EBITDA et
EBITDAR
|
Quatrième
trimestre |
Année |
En
millions d'euros |
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
Résultat
d'exploitation courant |
113 |
94 |
1
488 |
1 049 |
Amortissements, dépréciations et provisions |
481 |
476 |
1 776 |
1 665 |
EBITDA |
594 |
571 |
3 264 |
2 714 |
Locations
opérationnelles |
261 |
276 |
1 088 |
1 073 |
EBITDAR |
855 |
846 |
4 352 |
3 787 |
Résultat net -
part du groupe, retraité
|
Quatrième
trimestre |
Année |
En
millions d'euros |
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
Résultat
net, part groupe |
- 977 |
362 |
-
274 |
792 |
Résultat
net des activités non poursuivies |
0 |
- 256 |
8 |
- 270 |
Résultat de
change non réalisé |
- 32 |
- 32 |
-
200 |
89 |
Variation
de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) |
- 13 |
- 48 |
-
27 |
- 179 |
Produits et
charges non courants |
1 600 |
- 158 |
1
907 |
- 67 |
Dépréciation de titres disponibles à la vente |
0 |
0 |
0 |
0 |
Dépréciation des actifs d'impôts différés |
- 555 |
44 |
-
629 |
44 |
Résultat net - part du groupe, retraité |
23 |
- 88 |
785 |
409 |
Coupons sur
titres subordonnés |
-6 |
-6 |
-25 |
-25 |
Résultat net - part du groupe, retraité incluant les
coupons sur titres subordonnés(utilisé pour calculer le bénéfice
par action) |
17 |
-94 |
760 |
384 |
Résultat
net retraité par action (en €) |
0,05 |
-0,32 |
2,05 |
1,30 |
Retour sur
capitaux employés (ROCE)
En
millions d'euros |
31 déc 2017 |
31 déc 2016 |
31 déc 2016 |
31 déc 2015* |
Ecart
d'acquisition et immobilisations incorporelles |
1 338 |
1 284 |
1
284 |
1 265 |
Immobilisations aéronautiques |
9 921 |
9 119 |
9
119 |
8 743 |
Autres
immobilisations corporelles |
1 492 |
1 480 |
1
480 |
1 670 |
Titres mis
en équivalence |
301 |
292 |
292 |
118 |
Autres
actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs
mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières |
200 |
224 |
224 |
225 |
Provisions,
hors retraites, litige cargo et restructuration |
-1 693 |
-1 706 |
-1
706 |
-1 558 |
BFR, hors
valeur de marché des instruments dérivés |
-5 634 |
-5 317 |
-5
317 |
-5 125 |
Capitaux employés au bilan |
5 925 |
5 376 |
5 376 |
5 338 |
Capitaux
employés correspondant aux avions en location opérationnelle
(loyers opérationnels x 7) |
7
616 |
7 511 |
Capitaux employés moyens (A) |
13
267 |
12 868 |
Résultat
d'exploitation ajusté des locations opérationnelles |
1 858 |
1 414 |
-
Dividendes reçus |
- 3 |
- 2 |
- Part dans
les résultats des entreprises mises en équivalence |
20 |
- 7 |
- Charge
d'impôt reconnue dans le résultat net ajusté |
-
399 |
- 250 |
Résultat ajusté après impôt (B) |
1 476 |
1 155 |
ROCE, 12 mois glissants (B/A) |
11,1% |
9,0% |
* Servair a été reclassifié comme une activité non
poursuivie
Dette
nette
|
Billan
au |
En millions d'euros |
31 déc 2017 |
31 déc 2016 |
Dettes
financières courantes et non courantes |
7
442 |
8 452 |
Autres
dépôts liés aux locations financières |
- 342 |
- 336 |
Actifs
financiers nantis (swap sur OCÉANE) |
0 |
0 |
Couvertures
de juste valeur sur les dettes |
19 |
- 49 |
Intérêts
courus non échus |
- 76 |
- 89 |
Dettes financières brutes (A) |
7 043 |
7 978 |
Trésorerie
et équivalent trésorerie |
4 673 |
3 938 |
Valeurs
mobilières de placement à plus de 3 mois |
73 |
53 |
Trésorerie
nantie |
269 |
50 |
Dépôts
(obligations) |
379 |
298 |
Concours
bancaires courant |
- 6 |
- 5 |
Autre |
- 2 |
- 11 |
Liquidités nettes (B) |
5 386 |
4 323 |
Dette nette (A) - (B) |
1 657 |
3 655 |
Dette nette
ajustée et ratio dette nette ajustée sur EBITDAR
12
mois glissants |
31 déc 2017 |
31 déc 2016 |
Dette
nette (en m€) |
1
657 |
3 655 |
Locations
opérationnelles x 7 |
7
616 |
7 511 |
Dette nette ajustée (en m€) |
9 273 |
11 166 |
EBITDAR (en
m€) |
4 352 |
3
787 |
Ratio dette nette ajustée / EBITDAR |
2,1 x |
2,9 x |
Cash-flow libre
d'exploitation
|
Quatrième
trimestre |
Année |
En
millions d'euros |
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
Flux net
de trésorerie provenant de l'exploitation, activités
poursuivies |
411 |
499 |
2
898 |
2 206 |
Investissements corporels et incorporels |
- 543 |
- 477 |
-2
312 |
-2 072 |
Produits de
cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
35 |
75 |
110 |
213 |
Cash-flow libre d'exploitation |
- 97 |
97 |
696 |
347 |
Résultat
d'exploitation ajusté aux locations opérationnelles
|
Quatrième
trimestre |
Année |
En
millions d'euros |
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
Résultat
d'exploitation |
113 |
94 |
1
488 |
1 049 |
1/3 des
locations opérationnelles |
87 |
92 |
363 |
358 |
Résultat d'exploitation ajusté des locations
opérationnelles |
200 |
186 |
1 851 |
1 407 |
Marge
d'exploitation ajustée des locations opérationnelles |
3,2% |
3,1% |
7,2% |
5,7% |
Coût net à
l'ESKO
|
Quatrième
trimestre |
Année |
|
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
Chiffre
d'affaires (en m€) |
6 235 |
6 087 |
25 784 |
24
846 |
Résultat
d'exploitation courant (en m€) |
- 113 |
- 94 |
-1
488 |
-1 049 |
Coût
d'exploitation total (en m€) |
6 122 |
5 993 |
24
296 |
23 797 |
Activité
passage réseaux - autres recettes (en m€) |
- 182 |
- 200 |
-
763 |
- 833 |
Activité
cargo - autres recettes fret (en m€) |
- 43 |
- 46 |
-
156 |
- 165 |
Chiffre
d'affaires externe de la maintenance (en m€) |
- 461 |
- 486 |
-1
823 |
-1 834 |
Transavia -
autres recettes (en m€) |
- 5 |
- 4 |
-
14 |
- 12 |
Chiffre
d'affaires externe des autres activités (en m€) |
- 11 |
- 10 |
- 42 |
- 41 |
Coût net (en m€) |
5 420 |
5 247 |
21 498 |
20 912 |
Capacités
produites, exprimées en ESKO * |
85 951 |
83 575 |
351
695 |
341
334 |
Coût net à l'ESKO (en centimes d'€ par ESKO) |
6,30 |
6,28 |
6,11 |
6,13 |
Variation brute |
|
+0,4% |
|
-0,2% |
Effet
change sur les coûts nets (en m€) |
|
- 119 |
|
33 |
Variation à change constant |
|
+2,7% |
|
-0,4% |
Effet prix
du carburant (en m€) |
|
53 |
|
- 101 |
Variation à change et prix du carburant constants |
|
+1,7% |
|
+0,1% |
Variation
des charges liées aux retraites (en m€) |
|
5 |
|
- 2 |
Coût unitaire à l'ESKO à change, prix du carburant et
charges liées aux retraites constants (en centimes d'€ par
ESKO) |
6,30 |
6,19 |
6,11 |
6,10 |
Variation à change, prix du carburant et
charges liées aux retraites constants |
|
+1,7% |
|
+0,1% |
*La capacité produite par les
activités de transport est calculée en additionnant les capacités
du réseaux passage (en SKO), de Transavia (en SKO) et du cargo (en
TKO) convertie en ESKO basée sur un facteur fixe distinct pour Air
France et KLM.
Résultats par
compagnie
Air France
|
Quatrième
trimestre |
Année |
|
2017 |
Variation |
2017 |
Variation |
Chiffre
d'affaires (en m€) |
3 839 |
+0,1% |
15
828 |
+2,7% |
EBITDA (en
m€) |
366 |
- 27 |
1
761 |
+ 247 |
Résultat
d'exploitation (en m€) |
43 |
- 3 |
588 |
+ 216 |
Marge d'exploitation (%) |
1,1% |
-0,1 pt |
3,7% |
+1,3 pt |
Cash-flow
d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans
de départs volontaires (en m€) |
264 |
- 142 |
1
535 |
+ 94 |
Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR
et plans de départs volontaires) |
6,9% |
-3,7 pt |
9,7% |
+0,3 pt |
KLM
|
Quatrième
trimestre |
Année |
|
2017 |
Variation |
2017 |
Variation |
Chiffre
d'affaires (en m€) |
2 509 |
+5,9% |
10
340 |
+5,5% |
EBITDA (en
m€) |
227 |
+ 50 |
1
496 |
+ 307 |
Résultat
d'exploitation (en m€) |
70 |
+ 18 |
910 |
+ 229 |
Marge d'exploitation (%) |
2,8% |
+0,6 pt |
8,8% |
+1,9 pt |
Cash-flow
d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans
de départs volontaires (en m€) |
78 |
- 88 |
1
251 |
+ 197 |
Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR
et plans de départs volontaires) |
3,1% |
-3,9 pt |
12,1% |
+1,3 pt |
NB: Le résultat des deux
compagnies n'est pas égal aux chiffres consolidés en raison des
écritures intra-groupe
Flotte du groupe au 31 décembre 2017
Type d'appareil |
Air France
Group |
KLM Group |
Transavia |
Propriété |
Crédit-bail |
Loyers opérat. |
Total |
En
exploit. |
Ecart
31/12/16 |
B747-400 |
|
14 |
|
14 |
|
|
14 |
13 |
-4 |
B777-300 |
43 |
14 |
|
10 |
25 |
22 |
57 |
57 |
2 |
B777-200 |
25 |
15 |
|
19 |
10 |
11 |
40 |
40 |
|
B787-9 |
5 |
10 |
|
1 |
2 |
12 |
15 |
15 |
7 |
A380-800 |
10 |
|
|
1 |
4 |
5 |
10 |
10 |
|
A340-300 |
9 |
|
|
9 |
|
|
9 |
7 |
-3 |
A330-300 |
|
5 |
|
|
|
5 |
5 |
5 |
|
A330-200 |
15 |
8 |
|
10 |
1 |
12 |
23 |
23 |
|
Total long-courrier |
107 |
66 |
0 |
64 |
42 |
67 |
173 |
170 |
2 |
B737-900 |
|
5 |
|
1 |
1 |
3 |
5 |
5 |
|
B737-800 |
|
27 |
60 |
20 |
9 |
58 |
87 |
87 |
7 |
B737-700 |
|
18 |
8 |
3 |
8 |
15 |
26 |
26 |
|
A321 |
20 |
|
|
11 |
|
9 |
20 |
20 |
|
A320 |
42 |
|
|
3 |
4 |
35 |
42 |
42 |
1 |
A319 |
38 |
|
|
20 |
5 |
13 |
38 |
38 |
|
A318 |
18 |
|
|
12 |
6 |
|
18 |
18 |
|
Total moyen-courrier |
118 |
50 |
68 |
70 |
33 |
133 |
236 |
236 |
8 |
ATR72-600 |
|
|
|
|
|
6 |
6 |
6 |
1 |
ATR72-500 |
3 |
|
|
1 |
1 |
1 |
3 |
3 |
-2 |
ATR42-500 |
11 |
|
|
6 |
1 |
4 |
11 |
11 |
-1 |
Canadair
Jet 1000 |
14 |
|
|
14 |
|
|
14 |
14 |
|
Canadair
Jet 700 |
11 |
|
|
11 |
|
|
11 |
11 |
|
Embraer
190 |
10 |
30 |
|
6 |
13 |
21 |
40 |
40 |
|
Embraer
175 |
|
12 |
|
1 |
11 |
|
12 |
12 |
8 |
Embraer
170 |
15 |
|
|
8 |
2 |
5 |
15 |
15 |
|
Embraer
145 |
18 |
|
|
14 |
4 |
|
18 |
13 |
-2 |
Fokker
70 |
|
|
|
|
|
|
|
|
-11 |
Total Regional |
88 |
42 |
0 |
61 |
32 |
37 |
130 |
125 |
-7 |
B747-400ERF |
|
3 |
|
3 |
|
|
3 |
3 |
|
B747-400BCF |
|
1 |
|
1 |
|
|
1 |
1 |
|
B777-F |
2 |
|
|
2 |
|
|
2 |
2 |
|
Total Cargo |
2 |
4 |
0 |
6 |
0 |
0 |
6 |
6 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
315 |
162 |
68 |
201 |
107 |
237 |
545 |
537 |
3 |
[1] Résultat
d'exploitation ajusté de la part d'intérêt (1/3) des locations
opérationnelles
2 Dette nette ajustée : dette nette + 7x
coûts annuels de locations opérationnelles
3 Incluant 5,1 à 5,5 mds€ de dettes de
locations
[4] Sur la base
des courbes à terme au 9 février 2018, prix moyen 2018 du Brent de
62 USD le baril et du jet fuel de 604 USD par tonne. Hypothèse
d'EUR/USD à 1,22 sur 2018
AIR FRANCE-KLM : RESULTATS ANNUELS
2017
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Source: AIR FRANCE - KLM via Globenewswire
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