Résultats de
l'exercice 2017
Une performance financière 2017 en
amélioration |
-
Résultat brut d'exploitation à
l'équilibre
-
Dette nette de 1 542 millions d'euros au 31
décembre 2017
-
Liquidité renforcée : refinancement à hauteur de
800 millions d'euros à travers l'émission d'obligations et
d'obligations convertibles
|
Boulogne-Billancourt, le 21 février 2018 - Vallourec,
leader mondial des solutions tubulaires premium annonce aujourd'hui
ses résultats de l'exercice 2017. Les comptes consolidés ont été
présentés par le Directoire au Conseil de Surveillance le 20
février 2018.
Chiffres
clés
2017 |
2016 |
Variation |
Données en millions d'euros |
T4 |
T4 |
Variation |
2017 |
2016 |
2 256 |
1 281 |
76,1 % |
Production expédiée
(milliers de tonnes) |
655 |
376 |
74,2 % |
3 750 |
2 965 |
26,5 % |
Chiffre d'affaires |
1 070 |
838 |
27,7 % |
2 |
(219) |
+221 m€ |
Résultat brut
d'exploitation |
11 |
(63) |
+74 m€ |
0,1 % |
-7,4 % |
+7,5 pts |
(en % du CA) |
1,0 % |
-7,5 % |
+8,5 pts |
(537) |
(758) |
+221 m€ |
Résultat net, part du
Groupe |
(164) |
(183) |
+€19 m€ |
(423) |
(395) |
-28 m€ |
Cash-flow disponible |
(26) |
(3) |
-€23 m€ |
31 déc. |
31 déc. |
Variation |
Données en millions d'euros
|
31 déc. |
31 déc. |
Variation |
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
1 542 |
1 287 |
+255 m€ |
Dette nette |
1 542 |
1 287 |
+255 m€ |
Commentant ces
résultats, Philippe Crouzet, Président du Directoire, a déclaré
:
« En 2017,
nous avons bénéficié des premiers signes concrets d'une reprise sur
le marché Pétrole et Gaz après trois années d'une crise sans
précédent. En Amérique du Nord, l'activité de forage a redémarré à
un rythme plus soutenu qu'initialement anticipé, nous permettant
d'augmenter les livraisons et les prix. Sur les marchés
internationaux du Pétrole et Gaz, les appels d'offres reprennent
progressivement. Enfin, nos activités Industrie et Autres en Europe
et au Brésil ont bénéficié d'un environnement macroéconomique plus
favorable.
Grâce à l'engagement et au travail sans relâche
des équipes, nous avons continué à transformer notre empreinte
industrielle en profondeur. Nous avons développé de nouvelles
routes de production compétitives, mis en place une nouvelle
organisation plus proche de nos clients et généré des économies
significatives. La gestion de la trésorerie a fait l'objet d'une
attention continue, notamment grâce à la gestion efficace du besoin
en fonds de roulement et la monétisation d'actifs non
stratégiques.
Ces efforts ont permis de délivrer une performance
financière supérieure à nos attentes avec un résultat brut
d'exploitation à l'équilibre, un progrès significatif par rapport à
l'année dernière.
Nous avons également accru et diversifié nos
liquidités en levant 800 millions d'euros sur les marchés
obligataire et des obligations convertibles.
En 2018, nous devrions bénéficier d'un niveau
d'activité favorable aux Etats-Unis et de la stabilité des
opérations de forage au Brésil. La date et l'ampleur de la reprise
du marché Pétrole et Gaz mondial restent toujours incertaines,
cependant le nombre d'appels d'offres est en augmentation et
devrait se traduire par une croissance des commandes. Enfin, nous
sommes confrontés, dans l'environnement macroéconomique actuel, à
une évolution défavorable des taux de change. Nous restons
concentrés sur l'exécution de notre Plan de Transformation qui
continuera à générer d'importantes économies, contribuant ainsi à
l'amélioration continue de nos résultats. »
I - CHIFFRE
D'AFFAIRES CONSOLIDÉ PAR MARCHÉ
2017 |
2016 |
Variation |
A périmètre et taux de change constants |
Données en millions
d'euros
|
T4
2017 |
T4
2016 |
Variation |
A périmètre et taux de change constants |
2 567 |
1 920 |
33,7 % |
18,9
% |
Pétrole et gaz, Pétrochimie |
708 |
550 |
28,7 % |
28,2 % |
408 |
486 |
-16,0 % |
-16,3
% |
Energie Electrique |
125 |
151 |
-17,2 % |
-17,3 % |
775 |
559 |
38,6 % |
30,4
% |
Industrie & Autres |
237 |
137 |
73,0 % |
63,0 % |
3 750 |
2 965 |
26,5 % |
15,2 % |
Total |
1 070 |
838 |
27, 7 % |
25,7
% |
En 2017, Vallourec a enregistré un chiffre
d'affaires de 3 750 millions d'euros, en
hausse de 26,5 % par rapport à 2016. A périmètre et taux
de change constants, le chiffre d'affaires s'est inscrit en
augmentation de 15,2 %, principalement soutenu par un effet
volume positif de +35,0 %, en partie compensé par un effet
prix/mix négatif de -19,8 %. Cet effet prix/mix négatif
résulte principalement de commandes enregistrées en 2016 à des prix
bas en EAMEA[1] et livrées
en 2017.
Au quatrième
trimestre 2017, Vallourec a enregistré un chiffre d'affaires de
1 070 millions d'euros, en hausse de 27,7% par
rapport au T4 2016. A périmètre et taux de
change constants, le chiffre d'affaires s'est inscrit en
augmentation de 25,7%, avec un effet volumes positif de
+45,4 % principalement sur le marché Pétrole et Gaz aux
Etats-Unis et en EAMEA. L'effet prix/mix de -19,7 % s'explique
par le fait que les prix plus élevés aux Etats-Unis ont été plus
que compensés par les livraisons à des prix toujours faibles sur le
marché Pétrole et Gaz en EAMEA. La baisse du chiffre d'affaires sur
le marché Energie électrique a été largement compensée par
l'augmentation du chiffre d'affaires Industrie et Autres.
Le chiffre d'affaires du T4 2017 a
augmenté par rapport au T3 2017, principalement grâce à
l'amélioration de l'environnement de marché Pétrole et Gaz aux
Etats-Unis et à la dynamique positive des applications Industrie et
Autres.
Pétrole et gaz, Pétrochimie
(68,5 % du chiffre
d'affaires consolidé)
En 2017, le chiffre d'affaires
Pétrole et Gaz a atteint 2 299 millions
d'euros, en hausse de 28,4 % par rapport à 2016 (+ 14,7 % à
périmètre et taux de change constants):
-
Aux Etats-Unis, le chiffre
d'affaires a considérablement augmenté. La forte progression des
volumes OCTG a résulté principalement de l'augmentation soutenue de
l'activité de forage. Cette tendance positive a permis au Groupe de
passer des hausses de prix qui ont pris leur plein effet à partir
de juillet 2017. Le chiffre d'affaires du T4 2017 s'est inscrit en
hausse par rapport à 2016, soutenu par des volumes en augmentation
et le plein impact des hausses de prix.
-
Dans la région EAMEA, le chiffre d'affaires est
resté relativement stable par rapport à 2016. Les volumes ont
significativement progressé mais avaient été enregistrés à des
conditions de prix/mix bas.
L'important
effet volume positif est lié à l'acquisition de Tianda et la
consolidation à 100 % de VSB fin 2016, et à des livraisons
plus élevées notamment au Moyen-Orient.
Bien
que des hausses de prix ont été progressivement négociées avec les
clients pour lesquels les concessions avaient été les plus
importantes pendant le bas de cycle, les livraisons 2017 ont été
affectées par les prix faibles lors de l'enregistrement des
commandes en 2016.
Comme
anticipé, le chiffre d'affaires du T4 2017 a été plus faible qu'au
T3 2017.
Au T4 2017,
le chiffre d'affaires Pétrole et Gaz a atteint
614 millions d'euros, en hausse de 18,8 % par rapport au T4
2016 (+19,0 % à périmètre et taux de change constants).
En 2017, le
chiffre d'affaires Pétrochimie s'est élevé à
268 millions d'euros, en hausse de 107,8 % (+76,0 % à
périmètre et taux de change constants) en raison de l'intégration
de Tianda, de la reprise d'activité en Amérique du Nord et d'une
faible base de comparaison en 2016.
Au T4 2017,
le chiffre d'affaires Pétrochimie a atteint 94
millions d'euros, en hausse de 184,8 % par rapport au T4 2016
(+169,7 % à périmètre et taux de change constants).
Énergie électrique (10,9 %
du chiffre d'affaires consolidé)
En 2017, le
chiffre d'affaires Energie électrique s'est
élevé à 408 millions d'euros, en baisse de 16,0 %
(-16,3 % à périmètre et taux de change constants).
La baisse du chiffre d'affaires
résulte essentiellement de l'environnement de marché pour les
applications conventionnelles et nucléaires.
Au T4
2017, le chiffre d'affaires Energie électrique a atteint 125 millions d'euros, en
baisse de 17,2 % par rapport au T4 2016 (-17,3 % à
périmètre et taux de change constants).
Industrie & autres
(20,6 % du chiffre d'affaires consolidé)
En 2017, le
chiffre d'affaires Industrie et Autres s'est
élevé à 775 millions d'euros, en hausse de 38,6 %
(+30,4 % à périmètre et taux de change constants) :
-
En Europe, le chiffre
d'affaires a augmenté principalement grâce à la hausse des volumes
pour les applications mécaniques ;
-
Au Brésil, le chiffre
d'affaires a augmenté principalement grâce à la hausse des prix et
des volumes pour les applications Automobile et Mécanique. Le
chiffre d'affaires de la mine a progressé grâce à l'augmentation
des prix du minerai de fer.
Au T4
2017, le chiffre d'affaires Industrie et Autres a atteint 237 millions d'euros, en
hausse de 73,0 % par rapport au T4 2016 (+63,0 % à périmètre
et taux de change constants).
II - ANALYSE DES
RÉSULTATS CONSOLIDÉS DE L'EXERCICE 2017 ET DU T4 2017
Analyse des
résultats consolidés de l'exercice 2017
En 2017, le résultat brut
d'exploitation s'est établi à 2 millions d'euros, soit une amélioration de 221 millions
d'euros par rapport à 2016, grâce à :
-
Un chiffre d'affaires consolidé en augmentation
de 26,5 % ;
-
Une marge industrielle de 453 millions d'euros,
en hausse de 215 millions d'euros reflétant (i) l'augmentation du
chiffre d'affaires, (ii) les impacts positifs du Plan de
Transformation, ainsi que (iii) des reprises nettes de provisions à
hauteur de 81 millions d'euros ;
-
Des coûts administratifs, commerciaux et de
recherche (SG&A) à 440 millions d'euros, en baisse de 1,8 %.
Les économies de coûts ont plus que compensé les effets négatifs
liés aux changements de périmètre et à l'inflation. Les SG&A
ont ainsi représenté 11,7 % du chiffre d'affaires contre 15,1 % en
2016.
Les économies réalisées en 2017 se
sont élevées à 164 millions d'euros, soulignant le succès du
déploiement du Plan de Transformation.
Le résultat
d'exploitation est une perte de 483 millions d'euros, contre
une perte de 749 millions d'euros en 2016. Cette amélioration de
266 millions d'euros résulte de l'amélioration du résultat
brut d'exploitation et de la baisse des charges de restructuration
et de dépréciation d'actifs.
En 2017, les dépréciations d'actifs ont atteint -65 millions
d'euros contre -71 millions d'euros en 2016 et les
« Cessions d'actifs, restructuration et autres » ont
représenté -79 millions d'euros contre -127 millions d'euros en
2016. Ces éléments non récurrents résultent principalement (i) de
la mise en redressement judiciaire de Ascoval (aciérie dans
laquelle le Groupe détient une participation minoritaire), (ii) de
la cession d'actifs non stratégiques et plus particulièrement
Vallourec Drilling Products et (iii) de dépréciations d'actifs
enregistrées suite à la réduction du nombre de projets de centrales
à charbon en Asie.
Le résultat
financier est négatif de -174 millions d'euros contre -131
millions d'euros en 2016, principalement en raison de charges
d'intérêts plus élevées sur la période, du changement de périmètre
et de la variation de la juste valeur des titres NSSMC.
L'impôt sur les
bénéfices est un produit de 100 millions
d'euros à comparer avec un produit de 80 millions d'euros en
2016, principalement lié à la reconnaissance d'impôts différés
actifs au Brésil et aux Etats-Unis.
La part des
participations ne donnant pas le contrôle s'établit à -23 millions d'euros en 2017, contre
-50 millions d'euros en 2016.
Le résultat net,
part du Groupe est une perte de 537 millions
d'euros en 2017, à comparer à une perte de 758 millions d'euros
en 2016.
Vallourec proposera de ne pas
verser de dividende au titre de l'exercice 2017. Cette proposition
sera soumise à l'approbation de l'Assemblée Générale du 25 mai
2018.
Analyse des
résultats consolidés du T4 2017
Au quatrième trimestre 2017, le résultat brut d'exploitation s'est
élevé à +11 millions
d'euros, en hausse de 74 millions d'euros par rapport au T4 2016,
grâce à :
-
Un chiffre d'affaires consolidé en augmentation
de 27,7 % ;
-
Une marge industrielle de 126 millions d'euros,
en hausse de 66 millions d'euros reflétant (i) l'augmentation du
chiffre d'affaires, (ii) les impacts positifs du Plan de
Transformation, ainsi que (iii) des reprises nettes de provisions à
hauteur de 45 millions d'euros ;
-
Des coûts administratifs, commerciaux et de
recherche (SG&A) à 117 millions d'euros, stables par rapport au
T4 2016. Les économies de coûts ont compensé les effets négatifs
liés aux changements de périmètre et à l'inflation.
Le résultat
d'exploitation est une perte de 206 millions d'euros, à
comparer à une perte de 188 millions d'euros au T4 2016. Le
résultat d'exploitation du T4 2017 inclut des dépréciations
d'actifs à hauteur de -64 millions d'euros, et les « Cessions
d'actifs, restructuration et autres » ont représenté -66
millions d'euros. Ces éléments non récurrents résultent
principalement (i) de la mise en redressement judiciaire de
Ascoval, (ii) de la cession d'actifs non stratégiques et plus
particulièrement Vallourec Drilling Products et (iii) de
dépréciations d'actifs enregistrées suite à la réduction du nombre
de projets de centrales à charbon en Asie.
Le résultat
financier est négatif de -34 millions
d'euros contre -31 millions d'euros au T4 2016, principalement
en raison de charges d'intérêts plus élevées sur la période.
L'impôt sur les
bénéfices est un produit de 76 millions
d'euros à comparer à un produit de 28 millions d'euros au T4
2016, principalement lié à la reconnaissance d'impôts différés
actifs au Brésil et aux Etats-Unis.
Le résultat net,
part du Groupe est une perte de 164 millions
d'euros, contre une perte de 183 millions d'euros au T4
2016.
III - FLUX DE
TRÉSORERIE & SITUATION FINANCIÈRE
En 2017,
Vallourec a généré un flux de trésorerie disponible négatif de -423
millions d'euros. Cette évolution est principalement due aux
éléments suivants :
-
Des flux nets de trésorerie générés par
l'activité négatifs de -332 millions d'euros, contre -399 millions
d'euros en 2016 ;
-
La réduction du besoin en fonds de roulement de
61 millions d'euros bien que l'activité ait redémarré. Après
une augmentation au premier trimestre et une stabilisation aux
deuxième et troisième trimestres, le besoin en fonds de
roulement a été réduit de 164 millions d'euros au quatrième
trimestre 2017. Cette performance illustre l'amélioration de la
gestion du besoin en fonds de roulement et des synergies sur les
taxes au Brésil ;
-
Une gestion stricte des investissements avec des
investissements industriels bruts de -152 millions d'euros en 2017
contre -175 millions d'euros en 2016.
Au 31 décembre
2017, l'endettement net du Groupe s'établissait à 1 542
millions d'euros par rapport à 1 287 millions d'euros au
31 décembre 2016 et 1 645 millions d'euros au 30 septembre
2017. La baisse de la dette nette entre le 30 septembre 2017 et
le 31 décembre 2017 illustre les efforts continus en matière
de gestion de trésorerie. Cette réduction est essentiellement due à
la vente par Vallourec de ses actions NSSMC pour un montant de
69 millions d'euros.
Au 31 décembre 2017 Vallourec
disposait de 1 021 millions d'euros de trésorerie et de 2,1
milliards d'euros de lignes de crédit moyen et long terme
confirmées, dont 0,1 milliard d'euros a été tiré. A la même date,
la dette court terme s'élevait à 0,7 milliard d'euros,
principalement composée de 0,4 milliard d'euros de billets de
trésorerie.
Vallourec a renforcé son profil de
liquidité en octobre 2017 en levant 800 millions d'euros sur les
marchés obligataire et des obligations convertibles incluant 250
millions d'euros d'OCEANE (Obligations à option de Conversion et/ou
d'Echange en Actions Nouvelles et/ou Existantes) et 550 millions
d'euros d'obligations à échéance 2022.
IV - PLAN DE TRANSFORMATION
En 2017, nous avons continué à
mettre en oeuvre la transformation majeure initiée en 2016, afin
d'accroître notre compétitivité et sécuriser notre croissance
profitable à long-terme. Cette transformation est conduite dans le
respect des plus hauts standards de sécurité et de qualité.
Nous avons déployé notre nouvelle
organisation autour de quatre régions et deux départements
centraux.
Après deux ans de mise en oeuvre
(2016 et 2017), notre programme de réductions de coûts et la mise
en place des nouvelles routes compétitives avancent à un rythme
très satisfaisant. Fin 2017, nous avons réalisé environ 50% de
l'objectif de 750 millions d'euros de contribution additionnelle au
résultat brut d'exploitation. Nous sommes confiants que Vallourec
atteindra cet objectif d'ici fin 2020.
Dans le cadre de l'évaluation
continue de son portefeuille d'actifs, le Groupe a une approche
opportuniste visant à optimiser la génération de trésorerie. Au T4
2017, Vallourec a reçu une offre ferme de rachat de la part de
National Oilwell Varco (NOV), une société américaine de services
pétroliers, pour son activité Produits de forage pour un montant en
numéraire total de 63 millions de dollars US. Sous réserve de
certaines conditions[2], l'accord
devrait être signé au cours du premier semestre 2018.
V - PRINCIPALES
TENDANCES DE MARCHE ET PERSPECTIVES
En ce début d'année 2018, les
tendances de marché sont les suivantes :
Aux Etats-Unis, sauf variation
significative du cours du WTI, le nombre moyen de plateformes de
forage devrait augmenter modérément en 2018 alors que la
consommation d'OCTG par plateforme devrait continuer à croître.
Nous bénéficierions ainsi de ces tendances de marché favorables et
du plein effet, sur la totalité de l'exercice, de la croissance des
volumes et des augmentations de prix enregistrées au second
semestre 2017.
Au Brésil, l'activité de forage
devrait rester stable et nous visons le renouvellement de notre
contrat cadre avec Petrobras au cours du premier semestre 2018.
Dans le reste du monde,
l'augmentation du nombre d'appels d'offres pour des projets Pétrole
et Gaz devrait se traduire par une croissance des commandes avec un
effet positif sur les livraisons principalement à partir de
2019.
Le chiffre d'affaires Energie
électrique devrait être affecté par la diminution du nombre de
projets de centrales conventionnelles, en particulier en Chine et
en Corée.
La meilleure dynamique des marchés
Industrie et Autres en Europe et au Brésil devrait être confirmée,
bien qu'ils restent très compétitifs.
Notre environnement de marché actuel subit une volatilité
inhabituellement importante et défavorable des prix de certains
consommables (ex : électrodes) et des taux de change, ce qui,
s'ils se maintenaient à leurs niveaux actuels, aurait un impact
négatif sur nos résultats. Nous poursuivons sans relâche la mise en
oeuvre de notre Plan de Transformation qui continuera à générer des
économies importantes et à renforcer la compétitivité de
Vallourec.
Réflexions et
informations prospectives
Ce communiqué de presse contient des réflexions et des informations
prospectives. De par leur nature, ces réflexions et informations
comprennent des projections financières et des estimations ainsi
que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des
déclarations portant sur des projets, des objectifs et des attentes
concernant des opérations, des produits et services ou les
performances futures. Bien que la Direction de Vallourec estime que
ces réflexions et informations prospectives sont raisonnables,
Vallourec ne peut garantir leur exactitude ou leur exhaustivité.
Ces réflexions et informations prospectives sont soumises à de
nombreux risques et incertitudes qui sont difficiles à prévoir et
généralement en dehors du contrôle de Vallourec, qui peuvent
impliquer que les résultats et événements effectivement réalisés
diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou
prévus dans les réflexions et les informations prospectives. Ces
risques comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les
documents publics déposés par Vallourec auprès de l'AMF, y compris
ceux énumérés dans la section «Facteurs de Risques » du Document de
référence déposé auprès de l'AMF le 21 Mars 2017 (N°
D.17-0191).
Présentation des
résultats de l'exercice 2017
Conférence téléphonique en anglais et audio webcast à 18h00 (heure
de Paris).
-
Pour écouter l'audio webcast :
https://edge.media-server.com/m6/go/vallourecFY2017
-
Pour participer à la conférence, veuillez
composer le :
+44 (0)330 336 9411 |
(depuis le Royaume-Uni) |
+33 (0)1 76 77 22 57 |
(depuis la France) |
|
+1 323 794 2551 |
(depuis les Etats-Unis) |
|
+44 (0)330 336 9411
Code d'accès à la conférence: |
(autres pays)
8057404
|
|
http://www.vallourec.com/FR/GROUP/FINANCE
Calendrier
|
|
17
mai 2018 |
Publication des
résultats du premier trimestre 2018 |
25 mai 2018 |
Assemblée
Générale des Actionnaires |
À propos de
Vallourec
Leader mondial sur ses marchés,
Vallourec fournit des solutions tubulaires de référence pour les
secteurs de l'énergie et pour d'autres applications parmi les plus
exigeantes : des puits de pétrole et de gaz en conditions extrêmes
aux centrales électriques de dernière génération, en passant par
des projets architecturaux audacieux et des équipements mécaniques
ultra-performants. Fidèle à son esprit pionnier et fort d'une
R&D de pointe, Vallourec ne cesse de repousser les frontières
technologiques. Implanté dans une vingtaine de pays, au plus près
de ses clients, le Groupe rassemble près de 19 000 collaborateurs
passionnés et engagés qui offrent bien plus que des tubes : ils
proposent des solutions toujours plus innovantes, fiables et
compétitives, pour rendre possibles tous les projets.
Coté sur Euronext à Paris (code
ISIN : FR0000120354, Ticker VK) éligible au Service de Règlement
Différé (SRD), Vallourec fait partie des indices SBF 120 et Next
150.
Aux États-Unis, Vallourec a mis en
place un programme sponsorisé d'American Depositary Receipt (ADR)
de niveau 1 (ISIN code : US92023R2094, Ticker : VLOWY). La parité
entre l'ADR et l'action ordinaire Vallourec est de 5
pour 1.
www.vallourec.com
Suivez-nous sur Twitter @Vallourec
Pour plus
d'informations, veuillez contacter :
Relations investisseurs |
|
Relations presse |
Alexandra
Fichelson |
|
Héloïse
Rothenbühler |
Guilherme
Camara |
|
Tél : +33
(0)1 41 03 77 50 / +33 (0)6 45 45 19 67 |
Tél : +33 (0)1 49 09 39 76 |
|
heloise.rothenbuhler@vallourec.com |
Investor.relations@vallourec.com |
|
|
|
|
|
Relations actionnaires individuels |
|
|
N° Vert :
0 800 505 110 |
|
|
actionnaires@vallourec.com |
|
|
|
|
|
Annexes
Pièces jointes à ce
communiqué :
-
Production expédiée
-
Taux de change
-
Chiffre d'affaires par zone géographique
-
Chiffre d'affaires par marché
-
Compte de résultat consolidé résumé
-
Bilan consolidé résumé
-
Flux de trésorerie disponible
-
Tableau des flux de trésorerie
-
Définitions des données financières à caractère
non strictement comptable
Production expédiée
En milliers de tonnes |
2017 |
2016 |
%
de |
|
variation |
T1 |
475 |
251 |
89,2 % |
T2 |
538 |
321 |
67,6 % |
T3 |
588 |
333 |
76,6 % |
T4 |
655 |
376 |
74,2 % |
|
|
|
|
Total |
2 256 |
1 281 |
76,1 % |
Taux de change
Taux de change moyen |
2017 |
2016 |
EUR /
USD |
1,13 |
1,11 |
EUR /
BRL |
3,61 |
3,85 |
USD /
BRL |
3,19 |
3,48 |
Chiffre d'affaires par zone
géographique
En millions
d'euros |
2017 |
En % |
2016 |
En % |
% de |
|
du CA |
du CA |
variation |
Europe |
594 |
15,8
% |
647 |
21,8
% |
-8,2 % |
Amérique du
Nord |
1 033 |
27,6
% |
559 |
18,9
% |
84,8 % |
Amérique du
Sud |
612 |
16,3
% |
467 |
15,7
% |
31,0 % |
Asie et
Moyen-Orient |
1 175 |
31,3
% |
848 |
28,6
% |
38,6 % |
Reste du
Monde |
336 |
9,0
% |
444 |
15,0
% |
-24,3 % |
|
|
|
|
|
|
Total |
3 750 |
100,0 % |
2 965 |
100,0% |
26,5 % |
Chiffre d'affaires par
marché
T4 |
% de |
En millions d'euros |
2017 |
En % |
2016 |
En % |
% de |
2017 |
variation |
|
du CA |
du CA |
variation |
614 |
18,8 % |
Pétrole et gaz |
2 299 |
61,3 % |
1
791 |
60,4 % |
28,4 % |
94 |
184,8 % |
Pétrochimie |
268 |
7,2 % |
129 |
4,4 % |
107,8 % |
708 |
28,7 % |
Pétrole et gaz,
Pétrochimie |
2 567 |
68,5 % |
1 920 |
64,8 % |
33,7 % |
125 |
-17,2 % |
Énergie électrique |
408 |
10,9 % |
486 |
16,4 % |
-16,0 % |
123 |
68,5 % |
Mécanique |
368 |
9,8 % |
279 |
9,4 % |
31,9 % |
39 |
56,0 % |
Automobile |
144 |
3,8 % |
101 |
3,4 % |
42,6 % |
75 |
92,3 % |
Construction & autres |
263 |
7,0 % |
179 |
6,0 % |
46,9 % |
237 |
73,0 % |
Industrie & autres |
775 |
20,6 % |
559 |
18,8 % |
38,6 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
1 070 |
27,7 % |
Total |
3 750 |
100,0 % |
2 965 |
100,0 % |
26,5 % |
Compte de résultat consolidé
résumé
T4 |
T4 |
Variation |
Données en millions d'euros |
2017 |
2016 |
Variation |
2017 |
2016 |
1 070 |
838 |
27,7 % |
Chiffre d'affaires |
3 750 |
2 965 |
26,5 % |
(944) |
(778) |
21,3 % |
Coûts
industriels des produits vendus(1) |
(3
297) |
(2
727) |
20,9 % |
126 |
60 |
110,0 % |
Marge
industrielle |
453 |
238 |
90,3 % |
11,8 % |
7,2 % |
+4,6 pts |
(en % du CA) |
12,1 % |
8,0 % |
+4,1 pts |
(117) |
(117) |
na |
Coûts
administratifs, commerciaux et de recherche(1) |
(440) |
(448) |
-1,8 % |
2 |
(6) |
na |
Autres |
(11) |
(9) |
na |
11 |
(63) |
+74 m€ |
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION |
2 |
(219) |
+221 m€ |
1,0% |
-7,5% |
+8,5 pts |
RBE / Chiffre d'affaires (en %) |
0,1 % |
-7,4 % |
+7,5 pts |
(76) |
(73) |
4,1 % |
Amortissements industriels |
(297) |
(283) |
4,9 % |
(11) |
(16) |
na |
Amortissements et autres dépréciations |
(44) |
(49) |
na |
(64) |
(1) |
na |
Dépréciation d'actifs |
(65) |
(71) |
na |
(66) |
(35) |
na |
Cession
d'actifs, restructuration et autres |
(79) |
(127) |
na |
(206) |
(188) |
-18 m€ |
RESULTAT D'EXPLOITATION |
(483) |
(749) |
+266 m€ |
(34) |
(31) |
9,7 % |
Résultat financier |
(174) |
(131) |
32,8 % |
(240) |
(220) |
-20 m€ |
RESULTAT AVANT IMPOTS |
(657) |
(880) |
+223 m€ |
76 |
28 |
na |
Impôts
sur les bénéfices |
100 |
80 |
na |
- |
(4) |
na |
Quote-part dans les résultats nets des entreprises associées |
(3) |
(8) |
na |
(164) |
(196) |
+32 m€ |
RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE |
(560) |
(808) |
+248 m€ |
- |
(13) |
na |
Participations ne donnant pas le contrôle |
(23) |
(50) |
na |
(164) |
(183) |
+19 m€ |
RESULTAT NET, PART DU GROUPE |
(537) |
(758) |
+221 m€ |
(0,4) |
(0,1) |
-0,3 € |
RESULTAT PAR ACTION
(en €) |
(1,2) |
(2,3) |
+1,1 € |
-
Avant amortissement
na: non applicable
Bilan consolidé résumé
En millions
d'euros |
Actif |
31-déc. |
31-déc. |
Passif |
31-déc. |
31-déc. |
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux
propres, part du Groupe |
2 426 |
3 284 |
Immobilisations incorporelles nettes |
89 |
125 |
Intérêts
attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle |
459 |
494 |
Écarts
d'acquisition |
348 |
383 |
Total des capitaux propres |
2 885 |
3 778 |
Immobilisations corporelles nettes |
2 977 |
3 618 |
Prêt
actionnaire |
72 |
84 |
Actifs
biologiques |
71 |
88 |
Emprunts et
dettes financières (A) |
1 817 |
1 121 |
Entreprises
associées |
102 |
125 |
Engagements
envers le personnel |
209 |
227 |
Autres
actifs non courants |
137 |
348 |
Impôts
différés passifs |
18 |
80 |
Impôts
différés actifs |
242 |
190 |
Autres
provisions et passifs |
61 |
121 |
Total actifs non courants |
3 966 |
4 877 |
Total passifs non courants |
2 105 |
1 549 |
|
|
|
|
|
|
Stocks et
en-cours |
1 004 |
1 035 |
Provisions |
149 |
280 |
Clients et
comptes rattachés |
568 |
546 |
Emprunts et
concours bancaires courants (B) |
746 |
1 453 |
Instruments
dérivés - actifs |
32 |
58 |
Fournisseurs |
582 |
530 |
Autres
actifs courants |
231 |
283 |
Instruments
dérivés - passif |
13 |
105 |
Trésorerie
et équivalents de trésorerie (C) |
1 021 |
1 287 |
Autres
passifs courants |
321 |
310 |
Total actifs courants |
2 856 |
3 209 |
Total passifs courants |
1 811 |
2 678 |
Actifs destinés à être cédés |
64 |
46 |
Passifs destinés à être cédés |
13 |
43 |
TOTAL ACTIF |
6 886 |
8 132 |
TOTAL PASSIF |
6 886 |
8 132 |
|
|
|
|
|
|
Endettement net (A+B-C) |
1 542 |
1 287 |
Résultat net, part du Groupe |
(537) |
(758) |
Flux de trésorerie
disponible
T4 |
T4 |
Variation |
En millions
d'euros
|
2017 |
2016 |
Variation |
2017 |
2016 |
(124) |
(124) |
- |
Capacité d'autofinancement (CAF) (A) |
(332) |
(399) |
67 |
164 |
196 |
-32 |
Variation du BFR lié à l'activité (B) |
61 |
179 |
-118 |
+ baisse, (hausse) |
(66) |
(75) |
9 |
Investissements industriels bruts (C) |
(152) |
(175) |
23 |
(26) |
(3) |
(23) |
Cash-flow disponible (A)+(B)+(C) |
(423) |
(395) |
(28) |
Tableau des flux de
trésorerie
T4 |
T4 |
T3 |
En millions
d'euros |
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
2017 |
(124) |
(124) |
(48) |
Capacité d'autofinancement |
(332) |
(399) |
164 |
196 |
1
|
Variation du besoin en fonds de roulement
lié à l'activité |
61 |
179 |
+ baisse, (hausse) |
40 |
72 |
(47) |
Flux nets de trésorerie générés
par l'activité |
(271) |
(220) |
(66) |
(75) |
(25) |
Investissements industriels bruts |
(152) |
(175) |
- |
- |
- |
Investissements financiers |
- |
- |
27 |
21 |
- |
Augmentation et diminution des fonds
propres |
27 |
980 |
- |
(248) |
- |
Impact des acquisitions |
- |
(305) |
- |
- |
- |
Dividendes versés |
- |
(2) |
102 |
(37) |
40 |
Cessions
d'actifs et autres éléments |
141 |
(46) |
103 |
(267) |
(32) |
Variation de l'endettement net
+ baisse, (hausse) |
(255) |
232 |
|
1 542 |
1 287 |
1 645 |
Endettement
net (fin de période) |
1 542 |
1 287 |
Définitions des données
financières à caractère non strictement comptable
Investissements
industriels bruts : Les investissements industriels bruts
se définissent comme la somme des décaissements liés aux
acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles et ceux
liés aux acquisitions d'actifs biologiques.
Cash-flow
disponible (Free cash-flow, FCF) : Le cash-flow disponible
se définit comme la capacité d'autofinancement après prise en
compte des investissements industriels bruts et de la variation du
besoin en fonds de roulement lié à l'activité.
Marge
industrielle : La marge industrielle
se définit comme la différence entre le chiffre d'affaires et les
coûts industriels des produits vendus (c'est-à-dire après
imputation des coûts industriels variables et des coûts industriels
fixes), hors amortissements.
Dette nette
consolidée : La dette nette
consolidée se définit comme les emprunts et dettes financières non
courants + emprunts et concours bancaires courants - Trésorerie et
équivalents de trésorerie.
Covenant bancaire: Tel que
défini dans les contrats bancaires, le ratio « covenant
bancaire » est le rapport entre la dette nette consolidée du
Groupe sur les capitaux propres du Groupe retraités des gains et
pertes sur produits dérivés et des écarts d'évaluation (gains et
pertes sur les filiales consolidées en devises).
Données à taux de
change constants : Les données présentées « à taux de
change constants » sont calculées en neutralisant l'effet de
conversion en euro du chiffre d'affaires des sociétés du Groupe
dont la devise fonctionnelle n'est pas l'euro. L'effet de change de
conversion est neutralisé par l'application des taux de change de
l'année N-1 au chiffre d'affaires de l'année N de ces sociétés.
Données à
périmètre constant : Les données présentées « à
périmètre constant » sont calculées en neutralisant l'effet
des changements de périmètre du Groupe (acquisition, cession,
fusion, etc.) en tenant compte d'une prise d'effet au 1er janvier de
l'année N-1 des variations de périmètre intervenues durant l'année
N-1.
[1] EAMEA:
Europe, Afrique, Moyen-Orient, Asie.
[2] Le projet
d'accord est soumis, conformément à la réglementation en vigueur, à
l'approbation des organes de gouvernance et à la consultation des
instances représentatives du personnel compétentes.
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of Nasdaq Corporate Solutions clients.
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responsible for the content, accuracy and originality of the
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Source: VALLOUREC via Globenewswire
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