Communiqué de presse - Paris -
22/02/2018 - 7h30
Résultats annuels
2017
-
Forte amélioration des résultats et de la
profitabilité du Groupe sur un an
-
Tous les objectifs 2017 ont été atteints ou
dépassés
-
Dividende de 1,70 € par action pour 2017, en
hausse de 0,10 €
-
Poursuite de l'amélioration de la profitabilité
du groupe en 2018
CHIFFRES CLÉS (millions d'euros) |
2016 |
2017 |
Variation |
Chiffre
d'affaires |
31 768 |
32 904 |
+ 4
%a |
Résultat opérationnel
courant |
1
121 |
1 420 |
+27
% |
Marge opérationnelle courante |
3,5 % |
4,3 % |
+0,8 pt |
Résultat
opérationnel |
947b |
1 533c |
+62
% |
Résultat net part du
Groupe |
732d |
1 085 |
+48
% |
Résultat
net part du Groupe hors exceptionnelse |
632 |
936 |
+48 % |
Cash-flow
libre |
395 |
828 |
+433
M€ |
Endettement
financier net (-)/Excédent financier net (+) au 31 décembre |
(1 866) |
(1 914) |
- 48 M€ |
(a) +4 % à périmètre et change constants
(b) Dont 174 M€ de charges non courantes
(c) Dont 113 M€ de produits non courants (voir détails page
9)
(d) Dont 189 M€ de plus-values nettes de cession des participations
dans les sociétés concessionnaires Adelac (A41) et Atlandes
(A63)
(e) Voir réconciliation en page 10
Dans la
continuité des neuf premiers mois, l'année 2017 est marquée par la
forte amélioration des résultats et de la profitabilité du
Groupe :
-
Le chiffre d'affaires est en croissance de 4 %
par rapport à 2016, à 32,9 milliards d'euros.
-
Le résultat opérationnel courant s'élève à 1
420 millions d'euros, en hausse de 27 % sur un an.
-
La marge opérationnelle courante progresse de 80
points de base et atteint 4,3 % en 2017, tirée par les bonnes
performances opérationnelles des trois activités du Groupe
(Construction, Médias et Télécoms).
-
Le résultat opérationnel augmente de 62 % sur la
période à 1 533 millions d'euros et intègre 113 millions
d'euros de produits non courants (contre
174 millions d'euros de charges non courantes en
2016).
-
Le résultat net part du Groupe s'établit à 1 085
millions d'euros, en hausse de 48 % sur un an.
-
À 828 millions d'euros, le cash-flow libre du
Groupe a plus que doublé comparé à 2016 et retrouve un niveau
équivalent à celui de 2013. 2017 confirme ainsi le retour à une
croissance pérenne.
Tous les métiers
ont contribué à cette performance par l'atteinte ou le dépassement
de leurs objectifs :
-
Attendue en amélioration, la marge
opérationnelle courante des activités de construction progresse de
0,2 point en 2017 (+0,1 point hors Nextdoor[a]).
-
Le plan d'économies de TF1 génère 27 millions
d'euros d'économies récurrentes en 2017 pour un objectif annuel
situé entre 25 et 30 millions.
-
Bouygues Telecom a réalisé une excellente année
2017 et a atteint ou dépassé tous les objectifs fixés lors du
Capital Markets Day d'octobre 2015. L'opérateur a gagné 1,7 million
de clients forfait Mobile hors MtoM et 1 million de clients Fixe
supplémentaires entre fin 2014 et fin 2017 (pour un objectif de 1
million sur chacun des deux marchés). Par ailleurs, sa marge
d'EBITDA s'élève à 27,2 %, en forte croissance de 4,6 points par
rapport à 2016, dépassant largement l'objectif de 25 %, revu à la
hausse aux neufs premiers mois 2017 entre 26 et 27 %.
En 2017, les
activités du Groupe ont renforcé leurs positions sur leurs marchés
respectifs :
-
Les activités de construction ont enregistré
d'excellentes performances commerciales en France comme à
l'international, tout en maintenant une grande sélectivité. Le
carnet de commandes atteint un niveau record à fin décembre 2017.
Elles ont en particulier renforcé leur position d'acteur majeur sur
le marché des quartiers durables et des smart
cities. Par ailleurs, elles ont poursuivi leur stratégie
d'expansion dans des pays d'implantation pérenne comme le Canada ou
l'Australie.
-
TF1 a développé son activité de production à
l'échelle européenne et a accéléré sa croissance dans le digital,
avec en particulier l'acquisition en cours de aufeminin.
-
Bouygues Telecom a gagné des parts de marché
dans le Fixe et accéléré le déploiement de son réseau FTTH et la
commercialisation de ses offres fibre.
Le Groupe a
maintenu une structure financière très solide et dispose ainsi de
tous les moyens pour assurer son développement
L'endettement financier net
s'établit à 1,9 milliard d'euros à fin décembre 2017, stable sur un
an. Cette stabilité reflète notamment la forte amélioration de la
capacité d'autofinancement sur un an (+380 millions d'euros). La
dette nette au 31 décembre 2017 n'intègre pas les acquisitions en
cours du groupe Miller McAsphalt par Colas et de aufeminin par
TF1.
DIVIDENDE
Ces bons résultats permettent
ainsi au Groupe de proposer à ses actionnaires une
hausse du dividende de 0,10 euro par action pour l'exercice
2017. Ainsi, le Conseil d'administration proposera à l'assemblée
générale du 26 avril 2018 un dividende de 1,70
euro par action.
Les dates de détachement, d'arrêté
des positions et de paiement du dividende sont respectivement
fixées aux 2, 3 et 4 mai 2018.
Perspectives
Martin Bouygues,
Président-directeur général de Bouygues, a déclaré :
« Le Groupe est très bien positionné sur des
secteurs d'activité à fort potentiel de croissance, ce qui assure à
l'ensemble de ses métiers des perspectives
prometteuses. »
En 2018, le Groupe devrait ainsi
poursuivre l'amélioration graduelle de sa
profitabilité :
-
Bénéficiant d'un environnement porteur en France
et à l'international, les activités de
construction continueront d'être sélectives et de privilégier
la marge aux volumes. Le résultat opérationnel couranta
et la marge opérationnelle courantea
des activités de construction sont attendus en amélioration par
rapport à 2017.
-
TF1 confirme ses objectifs
d'amélioration de sa rentabilité avec
-
Dès 2018, une progression de la marge opérationnelle courante, hors événements sportifs
majeurs
-
Pour 2019, une marge
opérationnelle courante à deux chiffres et des activités hors
publicité des cinq chaînes en clair qui devraient représenter au
moins un tiers du chiffre d'affaires consolidé
-
Un coût moyen annuel des
programmes ramené à 960 M€[b] sur la
période 2018-2020 pour les cinq chaînes en clair
-
Bouygues Telecom s'inscrit
dans une dynamique de croissance rentable pour atteindre son
objectif de 300 millions d'euros de cash-flow libre en 2019.
En 2018, le chiffre d'affaires services est attendu en croissance
de plus de 3 % comparé à 2017, la marge d'EBITDA/chiffre d'affaires
services devrait être supérieure à celle de 2017 et les
investissements bruts devraient s'élever à 1,2 milliard d'euros
environ.
ANALYSE DÉTAILLÉE
PAR ACTIVITÉ
ACTIVITÉS DE
CONSTRUCTION
Le carnet de commandes des
activités de construction à fin décembre 2017 atteint un niveau
record de 31,9 milliards d'euros, en hausse de 6 % par rapport
à fin 2016 et de 8 % à taux de change constants, leur offrant ainsi
une bonne visibilité sur l'activité future.
En France, la
bonne dynamique commerciale se poursuit avec une hausse de 9 % du
carnet de commandes sur un an.
Les carnets de commande de Bouygues
Construction et de Colas, en hausse
respective de 8 % et de 9 % par rapport à 2016, sont à leur plus
haut niveau depuis trois ans. Bouygues Construction a notamment
gagné plus d'un milliard d'euros de projets relatifs au Grand Paris
Express en 2017 et remporté, au quatrième trimestre, le contrat de
l'extension du centre commercial 3 Fontaines à Cergy pour 128
millions d'euros. Les prises de commandes de Colas sont en hausse,
soutenues par la reprise du marché de la Route et d'importantes
commandes de maintenance ferroviaire.
En 2017, Bouygues Immobilier a gagné des parts
de marché avec une croissance de 14 % des réservations de
logements, supérieure à celle du marché, soutenu par le dispositif
Pinel, l'élargissement du prêt à taux zéro et les taux d'intérêt
bas.
À l'international, le Groupe dispose d'une forte présence
tout en faisant preuve d'une grande sélectivité dans le choix de
ses projets. Le carnet de commandes à fin 2017 ressort en hausse de
3 % sur un an (+7 % à taux de change constants). Il intègre des
prises de commandes significatives au quatrième trimestre telles
que la construction du tunnel du métro de Melbourne en Australie
pour 1,1 milliard d'euros chez Bouygues Construction et d'importants projets
routiers et ferroviaires chez Colas. Ce
dernier a en effet remporté trois contrats autoroutiers en Hongrie
pour un montant total de 330 millions d'euros et un contrat de sept
ans d'entretien de voies ferrées au Royaume-Uni pour 255 millions
d'euros.
À fin décembre 2017, l'international représente 57 % du carnet de
commandes de Bouygues Construction et Colas.
Le chiffre d'affaires des
activités de construction s'élève à 25,8
milliards d'euros, en hausse de 3 % par rapport à 2017 et de 4 % à
taux de change constants.
Le résultat opérationnel courant
s'établit à 948 millions d'euros, en augmentation de 69 millions
d'euros sur un an. La marge opérationnelle courante s'améliore de
0,2 point à 3,7 % (3,6 % hors Nextdoor).
Les marges opérationnelles courantes de Bouygues
Immoblier et de Bouygues Construction ont
progressé de manière significative en 2017 pour atteindre
respectivement 7,2 % hors Nextdoor (+70 points de base sur un an)
et 3,1 % (+30 points de base sur un an).
Chez Colas, la croissance du résultat
opérationnel courant au quatrième trimestre (+26 % par rapport au
quatrième trimestre 2016) permet de compenser une partie du retard
constaté sur les neuf premiers mois de 2017 comparé aux neuf
premiers mois de 2016 lié au démarrage tardif des travaux en
Amérique du Nord du fait des mauvaises conditions météorologiques,
en particulier au Canada, et aux difficultés de l'activité
ferroviaire. Toutefois, la marge opérationnelle courante de 2017
reste inférieure à celle de 2016.
Le résultat opérationnel s'élève à 943 millions d'euros, en hausse
de 162 millions d'euros par rapport à 2016. Il intègre 5 millions
d'euros de charges non courantes en 2017 contre 98 millions d'euros
en 2016.
TF1
En 2017, TF1
a poursuivi la mise en oeuvre de sa stratégie multichaînes,
multimétiers, multimédias. Les cinq chaînes gratuites (TF1, TMC,
TFX, TF1 Séries Films, LCI) réalisent une part d'audience de 32,3 %
sur les femmes de moins de 50 ans responsables des achats, en
augmentation de 0,2 point sur un an.
Le chiffre d'affaires de TF1 s'élève à 2 125 millions d'euros, en
croissance de 3 % par rapport à 2016 grâce à la progression des
recettes publicitaires (+2 % sur an) et à la hausse du chiffre
d'affaires des autres activités (+6 %).
Le résultat opérationnel courant
ressort à 185 millions d'euros, en hausse de 56 millions d'euros
sur un an.
La marge opérationnelle courante s'établit à 8,7 %, en forte
progression de 2,4 points sur un an. Cette croissance s'explique
par les effets de la stratégie mise en place depuis la rentrée
2016, les économies de coûts récurrentes et l'absence d'événements
sportifs majeurs au cours de la période.
Le résultat opérationnel s'établit
à 162 millions d'euros. Il intègre 23 millions d'euros de
charges non courantes correspondant à l'amortissement des droits
audiovisuels réévalués dans le cadre de l'acquisition de Newen
Studios.
BOUYGUES
TELECOM
Grâce à la stratégie mise en place
depuis 2014, Bouygues Telecom a réalisé une
excellente année et a atteint ou dépassé tous les objectifs fixés
lors du Capital Markets Day d'octobre 2015.
Le parc Mobile compte 14,4
millions de clients à fin décembre 2017. Le parc forfait hors MtoM
est en hausse de 500 000 clients sur l'année, dont
150 000 au quatrième trimestre. Bouygues Telecom a gagné 1,7
million de clients forfait Mobile hors MtoM en trois ans, dépassant
largement l'objectif de gain de 1 million de clients Mobile hors
MtoM à fin 2017 par rapport à fin 2014. La 4G poursuit sa
progression au sein du parc clients de Bouygues Telecom avec 7,9
millions d'utilisateurs à fin décembre 2017, soit un million de
plus qu'à fin décembre 2016.
Dans le Fixe, Bouygues Telecom enregistre une très bonne performance
commerciale avec le gain de 340 000 clients en 2017, dont
98 000 au quatrième trimestre, pour un parc total de 3,4
millions de clients à fin décembre 2017. L'opérateur a ainsi
atteint son objectif de 1 million de clients Fixe supplémentaires à
fin 2017 par rapport à fin 2014.
Les recrutements se sont accélérés dans le FTTH, qui représente 58
% de la croissance nette du quatrième trimestre, soit le meilleur
trimestre depuis le lancement des offres Fibre. Bouygues Telecom compte ainsi 265 000 clients FTTH
à fin décembre 2017, soit 2,2 fois plus qu'à fin 2016.
L'opérateur accélère également son déploiement FTTH avec 20
millions de prises sécurisées à fin décembre 2017, soit 11 millions
de prises supplémentaires par rapport à fin 2016 et 4 millions de
prises commercialisées, soit
2 millions de plus par rapport à fin 2016. L'opérateur confirme son
objectif de 12 millions de prises commercialisées à fin 2019 et de
20 millions en 2022.
Le chiffre d'affaires de Bouygues
Telecom s'établit à 5 086 millions d'euros en 2017, en progression
de 7 % par rapport à 2016. Le chiffre d'affaires réseau augmente de
5 % à 4 272 millions d'euros et de 6 % hors entrant. Il bénéficie
de l'augmentation de la base clients et du plein effet du
relèvement des prix sur les offres premium Mobile et sur toutes les
offres Fixe réalisé fin mai 2017.
L'EBITDA ressort à 1 162 millions
d'euros, en hausse de 246 millions d'euros par rapport à 2016. La
marge d'EBITDA s'élève à 27,2 %, en augmentation de 4,6 points sur
un an et dépasse ainsi l'objectif fixé pour 2017.
Le résultat opérationnel s'élève à
470 millions d'euros, en progression de 301 millions d'euros sur un
an. Il intègre 223 millions d'euros de produits non courants liés à
la plus-value de cession de sites à Cellnex et 79 millions d'euros
de charges non courantes liées au partage de réseau.
Le résultat net part du Groupe
ressort à 260 millions d'euros en hausse de 168 millions d'euros
par rapport à 2016 et prend en compte une charge de 33 millions
d'euros au titre de la contribution exceptionnelle d'impôt sur les
sociétés.
En 2017, les investissements bruts
s'élèvent à 1 208 millions d'euros.
Alstom
Comme annoncé le 14 novembre 2017,
la contribution financière d'Alstom au résultat net du Groupe
s'élève à 105 millions d'euros en 2017 après une contribution
de 36 millions d'euros en 2016.
conseil
d'administration
Le conseil d'administration
proposera à l'Assemblée générale du 26 avril 2018 le renouvellement
des mandats d'administrateur de Martin Bouygues et de Anne-Marie
Idrac.
RÉMUNÉRATION DES
DIRIGEANTS
Conformément aux recommandations
AFEP-MEDEF, les informations sur les rémunérations des dirigeants
et les attributions d'options sont publiées ce jour sur le site
www.bouygues.com, rubrique Finance/Actionnaires, informations
réglementées.
|
PROCHAINS RENDEZ-VOUS FINANCIERS :
-
26 avril 2018 :
Assemblée générale de Bouygues
-
4 mai 2018 : Paiement
du dividende
-
17 mai 2018 :
résultats du premier trimestre 2018 (7H30 CET)
-
30 août 2018 :
résultats de premier semestre 2018 (7H30 CET)
-
15 novembre 2018 :
résultats des neuf premiers mois 2018 (7H30 CET)
|
|
Les comptes ont été audités et un
rapport avec une certification sans réserve a été émis par les
commissaires aux comptes.
Retrouvez l'intégralité des comptes et annexes sur le site
www.bouygues.com
La réunion de présentation des résultats aux analystes financiers
sera retransmise en direct sur Internet le
22 février 2018 à partir de 11h (CET) sur www.bouygues.com
CONTACT INVESTISSEURS ET
ANALYSTES :
investors@bouygues.com · Tél. : +33 (0)1 44 20 10 79
CONTACT PRESSE :
presse@bouygues.com · Tél. : +33 (0)1 44 20 12 01
BOUYGUES SA · 32 avenue Hoche · 75378 Paris CEDEX 08 ·
France · bouygues.com |
|
ACTIVITÉ
COMMERCIALE de l'annÉe 2017
CARNET DE COMMANDES
DES ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION
(millions d'euros) |
Fin décembre |
|
2016 |
2017 |
Variation |
Bouygues
Construction |
20 177 |
21 177 |
+5 % |
Bouygues
Immobilier |
2 966 |
3 162 |
+7 % |
Colas |
7 058 |
7 584 |
+7 % |
Total |
30 201 |
31 923 |
+6 % |
BOUYGUES CONSTRUCTION
PRISES DE COMMANDES
(millions d'euros) |
|
|
2016 |
2017 |
Variation |
France |
5 761 |
6 175 |
+7 % |
International |
6 872 |
6 955 |
+1 % |
Total |
12 633 |
13 130 |
+4 % |
BOUYGUES IMMOBILIER
RÉSERVATIONS
(millions d'euros) |
|
|
2016 |
2017 |
Variation |
Logement |
2
343 |
2 636 |
+13 % |
Immobilier
d'entreprise |
495 |
429 |
-13 % |
Total |
2 838 |
3 065 |
+8 % |
COLAS
CARNET DE COMMANDES
(millions d'euros) |
Fin décembre |
|
2016 |
2017 |
Variation |
France
métropolitaine |
2 891 |
3 161 |
+9 % |
International et Outre-Mer |
4 167 |
4 423 |
+6 % |
Total |
7 058 |
7 584 |
+7 % |
TF1
PART D'AUDIENCEa |
|
|
2016 |
2017 |
Variation |
Total |
32,1 % |
32,3 % |
+0,2 pt |
(a) Source Médiamétrie - Femmes
de moins de 50 ans responsables des achats
BOUYGUES TELECOM
PARC CLIENTS (en milliers) |
|
|
Fin déc. 2016 |
Fin déc. 2017 |
Variation |
Parc forfait |
12 130 |
13 706 |
+1 576 |
Parc
prépayé |
866 |
681 |
-185 |
Parc total Mobile |
12 996 |
14 387 |
+1 391 |
Parc total Fixe |
3 101 |
3 442 |
+340 |
PERFORMANCE
FINANCIÈRE de l'annÉe 2017
|
|
|
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RESUMÉ
(millions d'euros) |
2016 |
2017 |
Variation |
Chiffre d'affaires |
31 768 |
32
904 |
+4
%a |
Résultat
opérationnel courant |
1
121 |
1 420 |
+299
M€ |
Autres produits et charges opérationnelsb |
(174) |
113 |
+287
M€ |
Résultat opérationnel |
947 |
1
533 |
+586
M€ |
Coût de
l'endettement financier net |
(222) |
(226) |
-4
M€ |
Autres
produits et charges financiers |
41c |
38 |
-3
M€ |
Impôt |
(249) |
(303) |
-54
M€ |
Quote-part de résultat des coentreprises et entités associées |
267
d |
163 |
-104
M€ |
dont Alstom |
36 |
105 |
+69 M€ |
Résultat net des activités poursuivies |
784 |
1
205 |
+421
M€ |
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle |
(52) |
(120) |
-68 M€ |
Résultat net part du Groupe |
732 |
1
085 |
+353
M€ |
Résultat net part du Groupe hors éléments
exceptionnelse |
632 |
936 |
+304
M€ |
(a) +4 % à périmètre et change constants
(b) Dont en 2016, 84 M€ de charges non courantes chez TF1, 62 M€
chez Colas, 23 M€ chez Bouygues Construction, 13 M€ chez
Bouygues Immobilier et 20 M€ de produits non courants chez
Bouygues Telecom (dont 84 M€ de charges non courantes liées à la
mise en oeuvre du partage de réseau et 104 M€ de produits non
courants liés à la plus-value de cession de pylônes). Dont en 2017,
23 M€ de charges non courantes chez TF1, 5 M€ chez Colas et 141 M€
de produits non courants chez Bouygues Telecom (dont principalement
79 M€ de charges non courantes essentiellement liées au partage de
réseau et 223 M€ de produits non courants liés à la plus-value de
cession de sites)
(c) Dont l'impact de la cession de la participation de Colas dans
la société concessionnaire Atlandes (A63)
(d) Dont l'impact de la cession de la participation de Bouygues
Construction et de Colas dans la société concessionnaire Adelac
(A41)
(e) Voir réconciliation en page 10
|
|
|
CALCUL DE L'EBITDA (millions d'euros) |
2016 |
2017 |
Variation |
Résultat
opérationnel courant |
1 121 |
1 420 |
+299 M€ |
Dotations nettes aux
amortissements |
1
599 |
1 655 |
+56
M€ |
Dotations aux
provisions et dépréciations nettes de reprises utilisées |
461 |
330 |
-131
M€ |
Reprises de
provisions et dépréciations non utilisées et autres |
(424) |
(437) |
-13 M€ |
EBITDA |
2 757 |
2 968 |
+211
M€ |
|
|
|
|
|
CHIFFRE D'AFFAIRES DES ACTIVITÉS (millions
d'euros) |
2016 |
2017 |
Variation |
Effet change |
Effet périmètre |
À
PCCa |
|
Activités de constructionb |
25 001 |
25 753 |
+3,0 % |
+0,9 % |
0,0 % |
+3,9 % |
dont
Bouygues Construction |
11 815 |
11 660 |
-1,3 % |
+1,3 % |
+0,3 % |
+0,3 % |
dont
Bouygues Immobilier |
2 568 |
2 712 |
+5,6 % |
0,0 % |
+0,1 % |
+5,7 % |
dont Colas |
11 006 |
11 705 |
+6,4 % |
+0,6 % |
-0,3 % |
+6,7 % |
TF1 |
2 063 |
2 125 |
+3,0 % |
0,0 % |
-1,5 % |
+1,5 % |
Bouygues Telecom |
4 761 |
5 086 |
+6,8 % |
- |
- |
+6,8 % |
Holding et divers |
133 |
142 |
Ns |
- |
- |
ns |
Retraitements intra-Groupec |
(578) |
(526) |
Ns |
- |
- |
ns |
Chiffre d'affaires du Groupe |
31 768 |
32 904 |
+3,6 % |
+0,7 % |
-0,1 % |
+4,2 % |
dont
France |
20 071 |
20 989 |
+4,6 % |
0,0 % |
0,0 % |
+4,6 % |
dont international |
11 697 |
11 915 |
+1,9 % |
+1,9 % |
-0,2 % |
+3,6 % |
(a) À périmètre et change constants
(b) Somme des chiffres d'affaires contributifs (après retraitements
internes aux activités de construction)
(c) Dont retraitements intra-groupe des activités de
construction
|
|
|
Contribution des activitÉs À l'ebitda du
groupe (millions d'euros) |
2016 |
2017 |
Variation |
Activités de construction |
1 516 |
1 439 |
-77 M€ |
dont
Bouygues Construction |
537 |
472 |
-65 M€ |
dont
Bouygues Immobilier |
178 |
231 |
+53 M€ |
dont Colas |
801 |
736 |
-65 M€ |
TF1 |
364 |
392 |
+28 M€ |
Bouygues Telecom |
916 |
1 162 |
+246 M€ |
Holding et divers |
(39) |
(25) |
+14 M€ |
EBITDA du Groupe |
2 757 |
2 968 |
+211 M€ |
|
|
|
Contribution des activitÉs au rÉsultat opÉrationnel courant
du groupe
(millions d'euros) |
2016 |
2017 |
Variation |
Activités de construction |
879 |
948 |
+69 M€ |
dont
Bouygues Construction |
326 |
363 |
+37 M€ |
dont
Bouygues Immobilier |
167 |
223 |
+56 M€ |
dont Colas |
386 |
362 |
-24 M€ |
TF1 |
129 |
185 |
+56 M€ |
Bouygues Telecom |
149 |
329 |
+180 M€ |
Holding et divers |
(36) |
(42) |
-6 M€ |
Résultat opérationnel courant du Groupe |
1 121 |
1 420 |
+299 M€ |
|
|
|
Contribution des activitÉs au rÉsultat opÉrationnel du
groupe (millions d'euros) |
2016 |
2017 |
Variation |
Activités de construction |
781 |
943 |
+162 M€ |
dont
Bouygues Construction |
303a |
363 |
+60 M€ |
dont
Bouygues Immobilier |
154a |
223 |
+69 M€ |
dont Colas |
324a |
357b |
+33 M€ |
TF1 |
45a |
162b |
+117 M€ |
Bouygues Telecom |
169a |
470b |
+301 M€ |
Holding et divers |
(48) |
(42) |
+6 M€ |
Résultat opérationnel du Groupe |
947 |
1 533 |
+586 M€ |
(a) Dont en 2016, 84 M€ de charges non courantes
chez TF1, 62 M€ chez Colas, 23 M€ chez Bouygues Construction, 13 M€
chez Bouygues Immobilier et 20 M€ de produits non
courants chez Bouygues Telecom (dont 84 M€ de charges non courantes
liées à la mise en oeuvre du partage de réseau et 104 M€ de
produits non courants liés à la plus-value de cession de
pylônes)
(b) Dont en 2017, des charges non courantes de 23 M€ chez TF1
correspondant à l'amortissement des droits audiovisuels réévalués
dans le cadre de l'acquisition de Newen Studios et de 5 M€ chez
Colas liées aux travaux préliminaires au démantèlement du site de
Dunkerque et 141 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom
(dont principalement 79 M€ de charges non courantes essentiellement
liées au partage de réseau et 223 M€ de produits non courants liés
à la plus-value de cession de sites)
|
|
|
Contribution des activitÉs au rÉsultat NET part du
groupe (millions d'euros) |
2016 |
2017 |
Variation |
Activités de construction |
754 |
761 |
+7 M€ |
dont
Bouygues Construction |
320 |
319 |
-1 M€ |
dont
Bouygues Immobilier |
91 |
125 |
+34 M€ |
dont Colas |
343 |
317 |
-26 M€ |
TF1 |
18 |
60 |
+42 M€ |
Bouygues Telecom |
83 |
236 |
+153 M€ |
Alstom |
36 |
105 |
+69 M€ |
Holding et divers |
(159) |
(77) |
+82 M€ |
Résultat net part du Groupe |
732a |
1 085 |
+353 M€ |
Résultat net part du Groupe hors éléments
exceptionnelsb |
632 |
936 |
+304 M€ |
(a) Intègre les plus-values de cession liées à la
vente des participations dans les sociétés concessionnaires
d'autoroutes Atlandes (A63) et Adelac (A41) et de pylônes
(b) Voir réconciliation page 10
|
|
|
IMPACT DES ÉLÉMENTS EXCEPTIONNELS sur le rÉsultat NET part
du groupe (millions d'euros) |
2016 |
2017 |
Variation |
Résultat net part du Groupe |
732 |
1 085 |
+353 M€ |
Dont
résultats non courants des activités de construction (nets
d'impôts) |
69 |
3 |
-66 M€ |
Dont
résultats non courants de TF1 (nets d'impôts) |
24 |
7 |
-17 M€ |
Dont
résultats non courants liés à la société holding (nets
d'impôts) |
8 |
0 |
-8 M€ |
Dont
résultats non courants liés à Bouygues Telecom (nets
d'impôts) |
(12) |
(72) |
-60 M€ |
Dont
plus-values nettes de cession des participations de Bouygues
Construction dans l'A41 |
(110) |
0 |
+110 M€ |
Dont
plus-values nettes de cession des participations de Colas dans
l'A63 et dans l'A41 |
(79)a |
0 |
+79 M€ |
Dont
remboursement de la taxe de 3% sur les dividendes |
0 |
(87) |
-87 M€ |
Résultat net part du Groupe hors éléments
exceptionnels |
632 |
936 |
+304 M€ |
(a) La plus-value de l'A41 intègre 9 M€ de
retraitement de consolidation au niveau Groupe
ENDETTEMENT (-)/ EXCÉDENT FINANCIER (+) NET PAR
MÉTIER (millions
d'euros) |
Fin décembre |
|
|
2016 |
2017 |
Variation |
Bouygues
Construction |
3
387a |
3 409 |
+22 M€ |
Bouygues
Immobilier |
(124)a |
(86) |
+38 M€ |
Colas |
517a |
433 |
-84 M€ |
TF1 |
187 |
257 |
+70 M€ |
Bouygues Telecom |
(1
012) |
(976) |
+36 M€ |
Holding et
divers |
(4
821)b |
(4
951) |
-130
M€ |
TOTAL |
(1 866) |
(1 914) |
-48 M€ |
(a) Dont versement d'un acompte sur dividendes
2016 de 250 M€ par Bouygues Construction, 178 M€ par Colas et 90 M€
par Bouygues Immobilier
(b) Dont acompte sur dividendes 2016 de 512 M€
Contribution des activitÉs auX INVESTISSEMENTS
d'EXploitation nets (millions d'euros) |
2016 |
2017 |
Variation |
Activités de construction |
585 |
488 |
-97 M€ |
dont
Bouygues Construction |
173 |
119 |
-54 M€ |
dont
Bouygues Immobilier |
28 |
14 |
-14 M€ |
dont Colas |
384 |
355 |
-29 M€ |
TF1 |
209 |
198 |
-11 M€ |
Bouygues Telecom |
802 |
830 |
+28 M€ |
Holding et divers |
42 |
11 |
-31 M€ |
TOTAL |
1 638 |
1 527 |
-111 M€ |
|
|
|
Contribution des activitÉS au cash-flow libre du groupe
(millions d'euros) |
2016 |
2017 |
Variation |
Activités de construction |
530 |
712 |
+182 M€ |
dont
Bouygues Construction |
256 |
274 |
+18 M€ |
dont
Bouygues Immobilier |
80 |
118 |
+38 M€ |
dont Colas |
194 |
320 |
+126 M€ |
TF1 |
51 |
127 |
+76 M€ |
Bouygues Telecom |
3 |
17a |
+14 M€ |
Holding et divers |
(189) |
(28) |
+161 M€ |
TOTAL |
395 |
828 |
+433 M€ |
(a) Hors charge de 33 M€ au titre
de la contribution exceptionnelle d'IS, le cash-flow libre de
Bouygues Telecom s'élève à 50 M€
IMPACT DE LA NORME IFRS 15 SUR LES COMPTES 2017
(M€) |
2017 publié |
Dont Bouygues Immobilier |
Dont Bouygues Telecom |
Dont TF1 |
2017 retraité |
Chiffre d'affaires |
32 904 |
+37 |
-26 |
+7 |
32 923 |
Résultat opérationnel courant |
1 420 |
-5 |
-9 |
0 |
1 406 |
Résultat opérationnel |
1 533 |
-5 |
-9 |
0 |
1 519 |
Impôt |
(303) |
0 |
+4 |
0 |
(299) |
Quote-part de résultat des coentreprises et entités
associées |
163 |
+6 |
0 |
0 |
169 |
Résultat net des activités poursuivies |
1 205 |
+1 |
-5 |
0 |
1 201 |
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas
le contrôle |
(120) |
0 |
+1 |
0 |
(119) |
Résultat net part du Groupe |
1 085 |
+1 |
-4 |
0 |
1 082 |
GLOSSAIRE
Activités de
construction : Bouygues Construction, Bouygues Immobilier
et Colas
ARPU mobile trimestriel
(Average Revenue Per User ; Revenu moyen par
utilisateur) : est exprimé en chiffre d'affaires mensuel
par client. Il est calculé en divisant :
- le chiffre d'affaires trimestriel des appels entrants et sortants
(voix, SMS et données), des frais de mise en service et des
services à valeur ajoutée
- par la moyenne pondérée du nombre de clients (hors clients
machine to machine) sur le trimestre.
La moyenne pondérée du nombre de clients est la moyenne des
moyennes mensuelles au cours de la période considérée. La moyenne
mensuelle est la moyenne journalière du nombre de clients sur le
mois.
ARPU fixe trimestriel
(Average Revenue Per User ; Revenu moyen par
utilisateur) : est exprimé en chiffre d'affaires mensuel
par client. Il est calculé en divisant :
- le chiffre d'affaires des appels entrants et sortants, des
services fixe haut débit, des services de télévision (notamment
Video On Demand et TV Replay) et le chiffre d'affaires relatif aux
frais de mise en service et à la location d'équipements
- par la moyenne pondérée du nombre d'accès sur le
trimestre.
La moyenne pondérée du nombre d'accès est la moyenne des moyennes
mensuelles au cours de la période considérée. La moyenne mensuelle
est la moyenne arithmétique du nombre d'accès en début et en fin de
mois.
BtoB (business to
business) : décrit les activités d'échanges entre les
entreprises.
Carnet de
commandes (Bouygues Construction,
Colas) : représente le volume d'activité traitée restant à
réaliser pour les opérations ayant fait l'objet d'une prise de
commande ferme, c'est-à-dire dont le contrat a été signé et est
entré en vigueur (après l'obtention de l'ordre de service et la
levée des conditions suspensives).
Carnet de
commandes (Bouygues Immobilier) : il est
composé du chiffre d'affaires des ventes notariées restant à
réaliser et du montant du chiffre d'affaires total des réservations
signées restant à notarier.
En application de la norme IFRS 11, Bouygues Immobilier exclut de
son carnet de commandes le chiffre d'affaires des réservations
réalisées à travers des sociétés mises en équivalence (société en
co-promotion en cas de contrôle conjoint).
Cash-flow
libre : capacité d'autofinancement nette (déterminée après
coût de l'endettement financier et charge nette d'impôt de
l'exercice) diminuée des investissements nets d'exploitation de
l'exercice. Il est calculé avant variation du BFR. Le calcul du
cash-flow libre par métier est présenté dans la note 16
« Information sectorielle » de l'annexe aux comptes
consolidés au 31 décembre 2017 disponible sur le site internet du
Groupe Bouygues.
Chiffre
d'affaires réseau (Bouygues Telecom) : il
comprend :
- sur la partie mobile : le chiffre d'affaires des appels entrants
(voix et SMS) et sortants (voix, SMS et données), des frais de mise
en service, des services à valeur ajoutée, le chiffre d'affaires du
Machine-To-Machine (MtoM), le chiffre d'affaires de l'itinérance
(roaming) et le chiffre d'affaires réalisé
avec les opérateurs de réseaux mobiles virtuels (MVNO);
- sur la partie fixe : le chiffre d'affaires des appels entrants et
sortants, des services fixes haut débit, des services de télévision
(notamment Video On Demand et TV Replay) et le chiffre d'affaires
relatif aux frais de mise en service et à la location
d'équipements
Chiffre
d'affaires autre (Bouygues Telecom) : différence entre le
chiffre d'affaires comptable de Bouygues Telecom et le chiffre
d'affaires réseau. Il comprend en particulier la vente des
terminaux, des accessoires, l'itinérance en zone blanche, les
prestations de services autres que Télécom et le co-financement
publicitaire.
Suite à
l'application de la norme IFRS15 sur la comptabilisation du chiffre
d'affaires, le chiffre d'affaires services remplace le chiffre
d'affaires réseau chez Bouygues Telecom à partir du 1er janvier
2018
Chiffre
d'affaires services (Bouygues Telecom) : il
comprend :
- Le chiffre d'affaires facturé au client qui intègre :
-
Dans le Mobile :
-
Pour les clients Grand Publics : le chiffre
d'affaires des appels sortants (voix, SMS et données), des frais de
mise en service, des services à valeur ajoutée
-
Pour les clients Entreprise : le chiffre
d'affaires des appels sortants (voix, SMS et données), des frais de
mise en service, des services à valeur ajoutée, ainsi que le
chiffre d'affaires des services rendus aux Entreprises
-
Le chiffre d'affaires du Machine-To-Machine
(MtoM),
-
Le chiffre d'affaires de l'itinérance (roaming
visiteurs)
-
Le chiffre d'affaires réalisé avec les
opérateurs de réseaux mobiles virtuels (MVNO);
-
Dans le fixe :
-
Pour les clients Grand Public, le chiffre
d'affaires des appels sortants, des services fixes haut débit, des
services de télévision (notamment Video On Demand et TV Replay) et
le chiffre d'affaires relatif aux frais de mise en service et à la
location d'équipements
-
Pour les clients Entreprise, le chiffre
d'affaires des appels sortants, des services fixes haut débit, des
services de télévision (notamment Video On Demand et TV Replay) et
le chiffre d'affaires relatif aux frais de mise en service et à la
location d'équipements, ainsi que le chiffre d'affaires des
services rendus aux Entreprises
-
Le chiffre d'affaires de vente en gros réalisé
avec d'autres opérateurs de réseaux fixes ;
- Le revenu des appels entrants Voix et
SMS
- L'étalement de la subvention sur la durée de vie prévisionnelle
du client, conséquence d'IFRS 15
- L'activation, puis l'étalement sur la durée de vie prévisionnelle
du client des chiffres d'affaires liées aux mises en services
Consommation
4G : données consommées sur les réseaux cellulaires 4G,
hors Wi-Fi
EBITDA :
résultat opérationnel courant avant dotations nettes de reprises
aux amortissements, provisions et dépréciations et avant effet lié
aux prises ou pertes de contrôle.
Excédent /
Endettement financier net : la position de trésorerie du
Groupe se calcule en tenant en compte la trésorerie et équivalents
de trésorerie, les soldes créditeurs de banque, les dettes
financières non courantes et courantes et les instruments
financiers. Selon que ce solde est positif ou négatif, il s'agit
respectivement d'un excédent financier net ou d'un endettement
financier net.
Evolution du
chiffre d'affaires à périmètre et change
constants :
- à change constant : évolution après conversion du chiffre
d'affaires en devises de la période en cours aux taux de change de
la période de comparaison
- à périmètre constant : évolution du chiffre d'affaires des
périodes à comparer, recalculé de la façon
suivante:
-
en cas d'acquisition, est déduit de la période
en cours le chiffre d'affaires de la société acquise qui n'a pas de
correspondance dans la période de comparaison
-
en cas de cession, est déduit de la période de
comparaison le chiffre d'affaires de la société cédée qui n'a pas
de correspondance dans la période en cours
FTTH (Fiber to the Home - Fibre
jusqu'à l'abonné) : correspond au déploiement de la fibre
optique depuis le noeud de raccordement optique (lieu
d'implantation des équipements de transmission de l'opérateur)
jusque dans les logements ou locaux à usage professionnel
(définition Arcep)
Marge d'EBITDA
(Bouygues Telecom) : EBITDA sur chiffre d'affaires réseau
MtoM :
les communications « machine à machine » ou « MtoM » consistent en
la mise en relation de machines ou d'objets intelligents, ou entre
un objet intelligent et une personne, avec un système d'information
via des réseaux de communications mobiles généralement sans
intervention humaine
Prises FTTH
sécurisées : horizontal déployé ou en cours de déploiement ou
commandé et ce, jusqu'au point de mutualisation
Prises FTTH
commercialisées : prises pour lesquelles l'horizontal et la
verticale sont déployés et connectés via le point de
mutualisation
Prise de
commandes (Bouygues Construction, Colas) : une affaire est
enregistrée dans la prise de commandes dès lors que le contrat est
signé et entré en vigueur (obtention de l'ordre de service et levée
de l'ensemble des conditions suspensives) et que le financement est
mis en place. Le montant enregistré correspond au chiffre
d'affaires à réaliser sur cette affaire.
Réservations en
valeur (Bouygues Immobilier) : montant exprimé en euro de la
valeur des biens immobiliers réservés sur une période
donnée.
- Logements : somme des valeurs des contrats de réservation,
unité et bloc, signés par les clients et validés en interne, nettes
des désistements enregistrés.
- Immeubles de bureaux : ils sont enregistrés dans les réservations
à la vente notaire
Pour les opérations immobilières réalisées en
co-promotion :
-
Si Bouygues Immobilier détient le contrôle
exclusif de la société de co-promotion (intégration globale), alors
100% des montants sont intégrés dans les réservations
-
S'il y a contrôle conjoint (société mise en
équivalence), alors l'activité commerciale est enregistrée à
hauteur de la quote-part détenue dans la société de
co-promotion
RIP :
Réseau d'Initiative Publique
Très haut
Débit : abonnements avec un débit crête descendant
supérieur ou égal à 30 Mbits/s. Comprend les abonnements FTTH,
FTTLA, box 4G et VDSL2 (définition Arcep)
Utilisateurs
4G : clients ayant utilisé le réseau 4G au cours des trois
derniers mois (définition Arcep)
([a]) Hors plus-value de 28 M€ en 2017 au titre de
la cession de 50 % de Nextdoor et de la réévaluation de la
participation conservée
([b]) hors événements sportifs majeurs
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Source: BOUYGUES via Globenewswire
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