AIR FRANCE-KLM : RESULTATS DU 1er TRIMESTRE 2019
3 mai 2019
RESULTATS DU 1er
TRIMESTRE 2019 Pression sur
la recette unitaire comme anticipé, amélioration de la performance
opérationnelle |
PREMIER TRIMESTRE 2019
- Nombre de passagers en hausse de +3% et coefficent
d’occupation en recul de -0,3 point.
- Recette unitaire en baisse de -1,9% en raison du décalage
de Pâques et de la croissance des capacités de l’industrie au cours
de l’hiver.
- Coûts unitaires en baisse de -0,4% à change et carburant
constants.
- Résultat d’exploitation à -303 millions d’euros, la baisse des
coûts unitaires est plus que contrebalancée par la hausse du
carburant et l’effet négatif des devises.
- Poursuite de la réduction de la dette nette du groupe, en recul
de 403 millions d’euros, à 5,8 milliards d’euros et ratio Dette
nette/EBITDA stable à 1,4x par rapport au 31 décembre 2018.
PERSPECTIVES POUR
L’ANNEE 2019
- L’offre long-courrier de l’industrie vers et au départ de
l’Europe pour l’été 2019 devrait croître à un rythme inférieur
comparé à l’année dernière, particulièrement sur les réseaux
Moyen-Orient, Amérique du Nord et Asie.
- Sur la base des prévisions actuelles pour l’activité
Réseaux passage:
- Les coefficients de réservations long-courrier sont en moyenne
en hausse sur la période mai - septembre par rapport à l’année
dernière.
- Les recettes unitaires Réseaux passage sont attendues en légère
amélioration à change constant sur le deuxième trimestre par
rapport à l’an dernier, avec des recettes unitaires positives sur
le long-courrier largement compensées par des recettes unitaires
négatives sur le point-à-point.
- Les perspectives annuelles sont confirmées :
- Réduction des coûts unitaires (CSKO) entre -1% et 0% à change
et carburant constants,
- Ratio dette nette/EBITDA en-dessous de 1,5x.
Benjamin Smith, Directeur général du groupe Air
France-KLM : « Comme nous l’avions anticipé, le transport
aérien européen et le groupe Air France-KLM ont évolué dans un
environnement de marché complexe au premier trimestre. L’exercice a
été marqué par une importante hausse des capacités pendant une
période creuse conduisant à une pression sur la recette unitaire.
Dans ce contexte, le groupe a poursuivi ses efforts de réduction de
ses coûts unitaires et a bénéficié du travail mis en place pour
renforcer son positionnement, comme en témoignent les premiers
signes d’amélioration de la performance opérationnelle chez Air
France, notamment en terme de taux de recommendation client (Net
Promoter Score) et de ponctualité. Ces éléments, couplés à une
perspective plus favorable de l’offre de l’industrie cet été nous
font anticiper une amélioration de la tendance pour le reste de
l’année et confirmer notre objectif annuel. Nous organiserons une
journée investisseurs en novembre 2019 pour présenter les
orientations stratégiques du groupe.»
Groupe Air France-KLM |
Premier trimestre |
2019 |
Variation |
Passagers (en milliers) |
22 674 |
+3,0% |
Recette unitaire passage par SKO1 (cts €) |
6,17 |
-1,9% |
Résultat d’exploitation (m€) |
- 303 |
- 185 |
Résultat net – part du groupe (m€) |
- 320 |
- 51 |
Cash flow libre d’exploitation ajusté (m€) |
241 |
+ 99 |
Dette nette en fin de période (m€) |
5 761 |
- 403 |
Revue d’activité du premier trimestre 2019
Activité Réseaux : Résultat
d’exploitation impacté par la pression sur la recette unitaire et
la hausse de la facture carburant
|
Premier trimestre |
Réseaux |
2019 |
Variation |
Variation à change
constant |
Capacité (millions de SKO) |
69 759 |
+2,3% |
|
Chiffre d’affaires total (m€) |
5 175 |
+1,7% |
+1,0% |
Chiffre d’affaires Réseaux régulier (m€) |
4 894 |
+1,2% |
+0,4% |
Résultat d’exploitation (m€) |
- 279 |
- 193 |
- 146 |
Le chiffre d’affaires de l’activité Passage et
Cargo a augmenté de 1,0% à change constant au premier trimestre
2019 pour atteindre 5,2 milliards d’euros, avec une hausse des
capacités de 2,3%. Le résultat d’exploitation s’est établi à -279
millions d’euros. Il marque un recul de 146 millions d’euros à
change constant par rapport à l’an dernier, essentiellement en
raison de la pression sur la recette unitaire qui était attendue et
de la hausse du prix du carburant.
Réseaux Passage : Recette unitaire
résistante pour le long courrier et le premium, en recul sur le
court et moyen-courrier
|
Premier trimestre |
Réseaux passage |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
Passagers (en milliers) |
19,745 |
+2.4% |
|
Capacité (millions de SKO) |
69,759 |
+2.3% |
|
Trafic (millions de PKT) |
60,221 |
+1.9% |
|
Coefficient occupation |
86.3% |
-0.4 pt |
|
Chiffre d’affaires total (m€) |
4,628 |
+1.8% |
+1.3% |
Chiffre d’affaires passage régulier (m€) |
4,420 |
+1.4% |
+0.7% |
Recette unitaire au SKO (cts €) |
6.34 |
-0.9% |
-1.6% |
La capacité a augmenté de 2,3% au premier
trimestre, tirée principalement par les réseaux Amérique du Sud,
Atlantique Nord et Asie avec des croissances respectives de 9,8%,
5,3% et 1,8%.
Le réseau passage a connu un déséquilibre entre
l’offre et la demande, ce qui a mis la recette unitaire sous
pression. Le revenue management a anticipé la concurrence tarifaire
sur le marché et a réussi à contenir l’impact sur la recette
unitaire à -1,6% à change constant par rapport à l’an dernier.
- Le réseau Amérique du Nord a subi une pression concurrentielle
en matière de tarifs et a enregistré une baisse de la recette
unitaire à -2,5%, mais après une forte performance l’année dernière
(+4,9%).
- L’augmentation de capacité additionnelle de 9,8% en Amérique du
Sud provient de la croissance des routes andines et de l’ouverture
des liaisons vers Fortaleza en avril 2018. Les pressions actuelles
persistent en raison des difficultés en Argentine et de la reprise
de la demande internationnale plus faible que prévue pour le marché
brésilien.
- La tendance positive continue pour le réseau asiatique, avec
une recette unitaire en hausse de 1,7%, provenant notamment du
réseau japonnais.
- Les réseaux Caraîbes et Océan Indien ont enregistré un fort
résultat, avec une recette unitaire en hausse de 4,3% grâce à une
forte demande loisir.
- Les résaux Afrique et Moyen-Orient ont été relativement stables
par rapport à l’an dernier.
- Le réseau moyen-courrier a enregistré une recette unitaire en
baisse de 2,4%, en raison d’une hausse importante des capacités en
Europe.
Réseaux cargo : Recette unitaire
impactée par le ralentissement de l’activité cargo
|
Premier trimestre |
Réseaux Cargo |
2019 |
Variation |
Variation à change constant |
Tonnage (en milliers) |
270 |
+0,0% |
|
Capacité (millions de TKO) |
3 462 |
+1,4% |
|
Trafic (millions de TKT) |
2 046 |
+0,5% |
|
Coefficient d’occupation |
59,1% |
-0,5 pt |
|
Chiffre d’affaires total (m€) |
547 |
+0,7% |
-1,3% |
Chiffre d’affaires transport de fret (m€) |
473 |
-0,8% |
-2,8% |
Recette unitaire par TKO (cts €) |
13,67 |
-2,0% |
-4,0% |
Un ralentissement des volumes a été observé au
premier trimestre dans l’ensemble du marché du fret, en raison du
ralentissement économique, des incertitudes politiques et des
conflits commerciaux. L’activité cargo a connu des tensions sur la
tarification, la recette unitaire a enregistré une baisse
de -4,0% à change constant. Des
mesures sur la rationnalisation du réseau ont été mises en place ce
trimestre afin de contrer la tendance négative. La légère hausse
des capacités a été contrebalancée par cette baisse de la recette
unitaire, entraînant une diminution du chiffre d’affaires de 1,3% à
change constant.
Transavia : Forte croissance de la
capacité, mais baisse de la recette unitaire principalement en
raison du décalage de Pâques
|
Premier trimestre |
Transavia |
2019 |
Variation |
Passagers (en milliers) |
2 929 |
+7,4% |
Capacité (millions de SKO) |
5 826 |
+11,4% |
Trafic (millions de PKT) |
5 368 |
+11,7% |
Coefficient d’occupation |
92,1% |
+0,2 pt |
Chiffre d’affaires total (m€) |
249 |
+6,0% |
Recette unitaire au SKO (cts €) |
4,15 |
-3,5% |
Coût unitaire au SKO (cts €) |
5,37 |
-0,8% |
Résultat d’exploitation (m€) |
- 71 |
- 13 |
De nouvelles routes ont été ouvertes au premier
trimestre 2019, avec une forte croissance des capacités de 11,4%.
La recette unitaire a diminué de 3,5% par rapport à l’an dernier,
en raison principalement du décalage de Pâques et de l’augmentation
de la longueur d’étape des routes du réseau. Les coûts unitaires
ont baissé de -0,8% et de -1,7% à change et carburant constants.Le
résultat d’exploitation du premier trimestre s’est établi à -71
millions d’euros, en recul de 13 millions par rapport à l’an
dernier.
Maintenance : Forte croissance des
revenus externes et amélioration de la marge
|
Premier trimestre |
Maintenance |
2019 |
Variation |
Variationà
changeconstant |
Chiffre d’affaires total (m€) |
1 170 |
+8,7% |
|
Chiffre d’affaires externe (m€) |
554 |
+17,6% |
+9,9% |
Résultat d’exploitation (m€) |
47 |
20 |
16 |
Marge d’exploitation (%) |
4,0% |
+1,5 pt |
+1,3 pt |
Les revenus de l’activité Maintenance ont
augmenté par rapport à l’année précédente, avec un chiffre
d’affaires externe en hausse de 9,9% à change constant, poursuivant
sa tendance haussière en raison de la signature de nouveaux
contrats. Le carnet de commandes de la maintenance était de 11,5
milliards de dollars au 31 mars 2019, soit une hausse de 0,1
milliard de dollars par rapport à fin 2018.La marge d’exploitation,
exprimée en pourcentage des revenus totaux, s’est élevée à 4,0%, en
progression de 1,3 point à change constant par rapport à l’an
dernier grâce à l’effort porté sur les marges des contrats dans les
business moteurs et équipements.
Groupe Air France-KLM : Les progrès
sur les coûts unitaires sont plus que contrebalancés par les effets
négatifs de la recette unitaire, du carburant et du
change
|
Premier trimestre |
|
2019 |
Variation |
Variation à change
constant |
Capacité
(SKO m) |
75 586 |
+3,0% |
|
Trafic (PKT
m) |
65 589 |
+2,6% |
|
Recette
unitaire Passage au SKO (cts €) |
6,17 |
-1,2% |
-1,9% |
Recette
unitaire Groupe au SKO (cts €) |
6,79 |
-1,4% |
-2,2% |
Coût unitaire Groupe au SKO (cts €) |
7,19 |
+1,2% |
-0,4% |
Chiffre
d’affaires total (m€) |
5 986 |
+3,1% |
+2,0% |
EBITDA
(m€) |
424 |
-31,7% |
-26,3% |
Résultat
d’exploitation (m€) |
-303 |
-185 |
-142 |
Marge
d’exploitation(%) |
-5,1% |
-3,0 pt |
-2,3 pt |
Résultat net, part du groupe (m€) |
-320 |
-51 |
|
Au premier trimestre, le résultat d’exploitation
du groupe s’est établi à -303 millions d’euros, en recul de 185
millions d’euros comparé à l’an dernier, qui était impacté à
hauteur de -75 millions d’euros par les grèves chez Air France.
La recette unitaire à change constant diminue de
-2,2% par rapport à 2018, avec un effet négatif de 115 millions sur
le résultat d’exploitation.La facture de carburant incluant les
couvertures s’est élevée à 1 201 millions d’euros, en augmentation
de 140 millions d’euros. 44 millions d’euros sont expliqués par la
hausse du prix du carburant et 34 millions d’euros par
l’augmentation des volumes, en raison de la hausse des capacités
par rapport à l’an dernier. Les couvertures carburant ont dégagé un
gain de 35 millions d’euros.
Les variations de change ont eu un impact
positif de 65 millions d’euros sur le chiffre d’affaires et un
impact négatif de 108 millions d’euros sur les coûts incluant les
couvertures de change. L’impact net du change a donc été négatif à
hauteur de 43 millions d’euros au premier trimestre 2019.
Coût unitaire en ligne avec l’objectif
de variation annuelleA change, prix du carburant et
charges de retraite constants, les coûts unitaires ont baissé de
-0,4% au premier trimestre 2019, bénéficiant notamment de la baisse
des compensations clients par rapport au premier trimestre 2018 qui
était marqué par les grèves chez Air France. Cependant, ce résultat
est en partie contrebalancé par les coûts unitaires de KLM qui ont
été impactés par une baisse de 1,3% des capacités par rapport à la
prévision, en raison d’évènements météorologiques et
techniques.
Les coûts nets salariaux ont augmenté de 6,4%
sur le trimestre par rapport à l’an dernier, en raison des
embauches accompagnant la hausse des capacités, de la mise en place
des accords salariaux pour les personnels d’Air France et de KLM et
de la grève de l’an dernier. Par rapport à l’an dernier, le nombre
moyen de salariés a augmenté au premier trimestre 2019 de
1 050 ETP (Equivalent Temps Plein), dont 450 pilotes et 50
personnels naviguants commerciaux pour accompagner la croissance
des capacités. Toutefois, la productivité, mesurée en SKO par ETP a
augmenté de 1,7% tandis que la capacité a progressé de 3,0%.
Cash-flow libre d’exploitation positif
et réduction de la dette nette
|
Premier trimestre |
En millions d’euros |
2019 |
Variation |
Cash-flow avant variation du BFR et plans de départ volontaires,
activités poursuivies |
368 |
-144 |
Paiements liés aux plans de départs volontaires |
-4 |
+18 |
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) |
806 |
-1 |
Cash-flow net provenant de l’exploitation |
1 170 |
-127 |
Investissements nets avant opérations de sale &
lease-back* |
-678 |
+235 |
Cash-flow libre d’exploitation |
492 |
+108 |
Réduction des loyers opérationnels |
-251 |
-9 |
Cash-flow libre d’exploitation ajusté
** |
241 |
99 |
* Somme des « Investissements corporels et
incorporels » et « Produits de cession d’immobilisations
corporelles et incorporelles » tels que présentés dans le
tableau des flux de trésorerie consolidé. ** Le « Cash-flow
libre d’exploitation ajusté » est le cash-flow libre
d’exploitation après déduction du remboursement des dettes de
location.
Cash-flow libre d’exploitation
ajusté positifLe groupe a généré un cash-flow libre
d’exploitation ajusté positif de 241 millions d’euros, en
progression de 99 millions d’euros par rapport à l’année dernière.
Cette hausse s’explique principalement par de moindres
investissements sur le 1er trimestre 2019 lié à un calendrier
d’investissements différent de 2018.
Effet de levier stable
En millions d’euros |
31 mar 2019 |
31 déc 2018 |
Dette nette |
5 761 |
6 164 |
EBITDA,
12 mois glissants |
4 020 |
4 217 |
Dette nette/EBITDA, 12 mois
glissants |
1,4 x |
1,5 x |
Le Groupe a réduit sa dette nette à 5 761
millions d’euros au 31 mars 2019 comparé à 6 164 millions d’euros
au 31 décembre 2018. Cette réduction de 403 millions d’euros a été
obtenue grâce à la génération de cash-flow libre d’exploitation et
au remboursement des dettes de locations. Le ratio dette nette /
EBITDA s’établit à 1,4x au 31 mars 2019, une légère diminution de
0,03 point par rapport au 31 décembre 2018, en raison de la baisse
de la dette nette.
Profitabilité des deux compagnies
impactée par la baisse de la recette unitaire et l’augmentation de
la facture carburant
|
Premier trimestre |
|
2019 |
Variation |
Groupe Air France |
|
|
Résultat d’exploitation (m€) |
-256 |
-78 |
Marge d’exploitation (%) |
-6,9% |
-1,9 pt |
Groupe KLM |
|
|
Résultat d’exploitation (m€) |
-56 |
-116 |
Marge d’exploitation (%) |
-2,3% |
-4,5 pt |
Perspectives
Le contexte global reste incertain au regard de
l’environnement géopolitique actuel et des tendances du prix du
carburant. En 2019, le Groupe Air France-KLM prévoit d’augmenter
sélectivement les capacités du réseau passage de 2 à 3% par rapport
à 2018. Transavia va continuer à croître au rythme soutenu de 9 à
11%.
L’offre long-courrier de l’industrie au départ
de l’Europe pour l’été 2019 devrait croître à un rythme inférieur
comparé aux années précédentes, particulièrement au Moyen-Orient,
en Amérique du Nord et en Asie.Sur la base des prévisions actuelles
de l’activité Réseaux :
- Les coefficients de réservations long-courrier sont en moyenne
en hausse sur la période mai - septembre par rapport à l’année
dernière.
- Les recettes unitaires Réseaux passage sont attendues en légère
amélioration à change constant sur le deuxième trimestre par
rapport à l’an dernier, avec des recettes unitaires positives sur
le long-courrier largement compensées par des recettes unitaires
négatives sur le point-à-point.
Les perspectives annuelles sont
confirmées :
- Le Groupe va poursuivre ses démarches de réduction de coûts2,
avec un objectif de diminution pour 2019 entre -1% et 0% à change
et carburant constants.
- La facture carburant 2019 est prévue en augmentation de 650
millions d’euros comparé à 2018 à 5,6 milliards d’euros3, sur la
base des courbes à terme au 26 avril 2019.
- Le Groupe prévoit un plan d’investissement de 3,2 milliards
d’euros pour l’année 2019 et un ratio Dette nette/EBITDA en dessous
de 1,5x.
*****
Les comptes du premier trimestre 2019 n’ont pas
été audités par les commissaires aux comptes.
La présentation des résultats sera disponible le
3 mai 2019 sur www.airfranceklm.com, à
partir de 7h15 CET.
Une conférence téléphonique animée par Frédéric
Gagey (CFO) aura lieu le 3 mai 2019 à 08h30.
Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer
le:
- France: +33 (0)1 76 77 22 57
- Pays-Bas : +31 (0)20 703 8261
- Royaume-Uni : +44 (0)330 336 9411
- Etats-Unis : +1 720-543-0206
Code
de confirmation : 3069097
Pour écouter de nouveau la téléconférence, veuillez composer
le:
- France: +33 (0) 1 70 48 00 94
- Netherlands: +31 (0) 20 721 8903
- US: +1 719-457-0820
-
Code de confirmation : 3069097
Relations
Investisseurs
Marie-Agnès de
Peslouan
Wouter van
Beek
Service de
presse
+33 1 49 89 52 59
+33 1 49 89 52
60
+33 1 41 56 56
00madepeslouan@airfranceklm.com
Wouter-van.Beek@airfranceklm.com
Compte de résultat
|
Premier trimestre |
En millions
d’euros |
2019 |
2018 |
Variation |
Chiffre d’affaires |
5 986 |
5 806 |
+3.1% |
Autres produits de l’activité |
0 |
0 |
-100.0% |
Chiffre d’affaires |
5 986 |
5 806 |
+3.1% |
Carburant avions |
-1 201 |
-1 061 |
+13.2% |
Affrètements aéronautiques |
- 134 |
- 130 |
+3.1% |
Redevances aéronautiques |
- 434 |
- 427 |
+1.6% |
Commissariat |
- 187 |
- 182 |
+2.7% |
Achats
d’assistance en escale |
- 454 |
- 476 |
-4.6% |
Achats
et consommations d’entretien aéronautiques |
- 652 |
- 617 |
+5.7% |
Frais
commerciaux et de distribution |
- 250 |
- 232 |
+7.8% |
Autres
frais |
- 439 |
- 394 |
+11.4% |
Frais de
personnel |
-1 972 |
-1 853 |
+6.4% |
Impôts
et taxes |
- 52 |
- 49 |
+6.1% |
Autres
produits et charges |
213 |
236 |
-9.7% |
EBITDA |
424 |
621 |
-31.7% |
Amortissements, dépréciations et provisions |
- 727 |
- 739 |
-1.6% |
Résultat d’exploitation |
- 303 |
- 118 |
+156.8% |
Cessions
de matériel aéronautique |
13 |
- 4 |
nm |
Autres
produits et charges non courants |
5 |
- 43 |
nm |
Résultat des activités opérationnelles |
- 285 |
- 165 |
+72.7% |
Coût de
l'endettement financier brut |
- 106 |
- 114 |
-7.0% |
Produits
de la trésorerie et équivalents de trésorerie |
12 |
10 |
+20.0% |
Coût de l'endettement financier net |
- 94 |
- 104 |
-9.6% |
Autres
produits et charges financiers |
- 71 |
12 |
nm |
Résultat avant impôt des entreprises
intégrées |
- 450 |
- 257 |
+75.1% |
Impôts |
128 |
- 6 |
nm |
Résultat net des entreprises intégrées |
- 322 |
- 263 |
+22.4% |
Part
dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
2 |
- 6 |
nm |
Résultat des activités poursuivies |
- 320 |
- 269 |
+19.0% |
Résultat
net des activités non poursuivies |
0 |
0 |
N/A |
Résultat de l’exercice |
- 320 |
- 269 |
+19.0% |
Intérêts
minoritaires |
0 |
0 |
N/A |
Résultat net (Part du groupe) |
- 320 |
- 269 |
+19.0% |
Bilan consolidé
Actif |
31 mar 2019 |
31 déc 2018 |
En millions d’euros |
Goodwill |
217 |
217 |
Immobilisations incorporelles |
1 267 |
1 194 |
Immobilisations aéronautiques |
10 279 |
10 165 |
Autres
immobilisations corporelles |
1 504 |
1 503 |
Droits
d'utilisation |
5 051 |
5 243 |
Titres
mis en équivalence |
306 |
311 |
Actifs de
retraite |
533 |
331 |
Autres
actifs financiers |
1 542 |
1 487 |
Impôts
différés |
520 |
544 |
Autres
débiteurs |
301 |
264 |
Actif non courant |
21 520 |
21 259 |
Actifs
détenus en vue de la vente |
0 |
0 |
Autres
actifs financiers |
302 |
325 |
Stocks et
en-cours |
686 |
633 |
Créances
clients |
2 592 |
2 191 |
Autres
débiteurs |
1 322 |
1 062 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
4 162 |
3 585 |
Actif courant |
9 064 |
7 796 |
Total actif |
30 584 |
29 055 |
Passif |
31 mar 2019 |
31 déc 2018 |
En millions d’euros |
Capital |
429 |
429 |
Primes
d’émission et de fusion |
4 139 |
4 139 |
Actions
d’autocontrôle |
- 67 |
- 67 |
Titres
subordonnés |
403 |
403 |
Réserves
et résultat |
-2 984 |
-3 051 |
Capitaux propres (Propriétaires de la société
mère) |
1 920 |
1 853 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
13 |
12 |
Capitaux propres |
1 933 |
1 865 |
Provisions retraite |
2 186 |
2 098 |
Passifs
de restitution et autres provisions |
3 126 |
3 035 |
Dettes
financières |
6 014 |
5 733 |
Dettes
de loyers |
3 426 |
3 546 |
Impôts
différés |
48 |
4 |
Autres
créditeurs |
289 |
459 |
Passif non courant |
15 089 |
14 875 |
Passifs
de restitution et autres provisions |
509 |
492 |
Dettes
financières |
815 |
826 |
Dettes
de loyers |
989 |
988 |
Dettes
fournisseurs |
2 463 |
2 460 |
Titres
de transport émis et non utilisés |
4 298 |
3 153 |
Programme de fidélisation |
836 |
844 |
Autres
créditeurs |
3 616 |
3 547 |
Concours
bancaires |
36 |
5 |
Passif courant |
13 562 |
12 315 |
Total capitaux propres et passifs |
30 584 |
29 055 |
Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier
au 31 mars 2019
En millions
d’euros |
31 mar 2019 |
31 mar 2018 |
|
Résultat net des activités poursuivies |
- 320 |
- 269 |
Résultat
net des activités non poursuivies |
0 |
0 |
Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation |
727 |
739 |
Dotations nettes aux provisions financières |
43 |
26 |
Résultat
sur cessions d’actifs corporels et incorporels |
- 20 |
4 |
Résultat
sur cessions de filiales et participations |
0 |
0 |
Résultats non monétaires sur instruments financiers |
27 |
13 |
Ecart de
change non réalisé |
64 |
- 24 |
Autres
éléments non monétaires |
- 21 |
- 6 |
Résultats des sociétés mises en équivalence |
- 2 |
6 |
Impôts
différés |
- 134 |
1 |
Capacité d'autofinancement |
364 |
490 |
Dont activités non poursuivies |
0 |
0 |
(Augmentation) / diminution des stocks |
- 60 |
- 13 |
(Augmentation) / diminution des créances clients |
- 399 |
- 310 |
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs |
- 34 |
64 |
Variation des autres débiteurs et créditeurs |
1 299 |
1 066 |
Variation du besoin en fonds de roulement |
806 |
807 |
Variation du besoin en fonds de roulement des activités non
poursuivies |
0 |
0 |
Flux net de trésorerie provenant de
l’exploitation |
1 170 |
1 297 |
Investissements corporels et incorporels |
- 718 |
- 939 |
Produits
de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles |
40 |
26 |
Perte de
contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non
contrôlées |
4 |
3 |
Prise de
contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les
sociétés non contrôlées |
0 |
- 8 |
Dividendes reçus |
3 |
3 |
Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3
mois |
22 |
- 12 |
Flux net
de trésorerie lié aux opérations d’investissement des activités non
poursuivies |
0 |
0 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations
d’investissement |
- 649 |
- 927 |
Augmentation de capital |
0 |
0 |
Titres
subordonnés (dont prime) |
0 |
0 |
Emission
de nouveaux emprunts |
508 |
24 |
Remboursement de dettes financières |
- 238 |
- 781 |
Remboursement de dettes de loyers |
- 251 |
- 242 |
Diminution / (augmentation) nette des prêts |
- 1 |
34 |
Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués |
0 |
0 |
Flux net
de trésorerie lié aux opérations de financement des activités non
poursuivies |
0 |
0 |
Flux net de trésorerie lié aux activités de
financement |
18 |
- 965 |
Effet
des variations de change sur la trésorerie, équivalents de
trésorerie et les concours bancaires courants |
7 |
- 4 |
Effet
des variations de change sur la trésorerie, équivalents de
trésorerie et les concours bancaires courants des opérations non
poursuivies |
0 |
0 |
Variation de la trésorerie nette |
546 |
- 599 |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à
l’ouverture |
3 580 |
4 667 |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la
clôture |
4 126 |
4 068 |
Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies |
0 |
0 |
Indicateurs financiers
EBITDA |
Premier trimestre |
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
Résultat d’exploitation courant |
-303 |
-118 |
Amortissements, dépréciations et provisions |
727 |
739 |
EBITDA |
424 |
621 |
Résultat net - part du groupe, retraité |
Premier trimestre |
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
Résultat net, part groupe |
- 320 |
- 269 |
Résultat
net des activités non poursuivies |
0 |
0 |
Résultat
de change non réalisé |
64 |
- 24 |
Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers
(dérivés) |
- 25 |
14 |
Produits
et charges non courants |
- 18 |
47 |
Impact
des taxes sur les retraitements |
- 6 |
- 10 |
Dépréciation des actifs d’impôts différés |
0 |
0 |
Résultat net - part du groupe, retraité |
- 305 |
- 242 |
Coupons
sur titres subordonnés |
-4 |
0 |
Résultat net - part du groupe, retraité incluant les
coupons sur titres subordonnés (utilisé pour calculer le bénéfice
par action) |
-309 |
-242 |
Résultat net retraité par action (en €) |
-0,72 |
-0,58 |
Retour sur capitaux employés
(ROCE)1En millions d’euros |
31 mar 2019 |
31 mar 2018 |
31 mar 2018 |
31 mar 2017 |
Ecart d’acquisition et immobilisations incorporelles |
1 485 |
1 362 |
1 362 |
1 320 |
Immobilisations aéronautiques |
10 279 |
10 084 |
10 084 |
9 158 |
Autres
immobilisations corporelles |
1 504 |
1 446 |
1 446 |
1 382 |
Droits
d'utilisation |
5 051 |
5 769 |
5 769 |
5 511 |
Titres
mis en équivalence |
306 |
290 |
290 |
295 |
Autres
actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs
mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières |
136 |
117 |
117 |
110 |
Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration |
-3 249 |
-2 726 |
-2 726 |
-2 719 |
BFR, hors
valeur de marché des instruments dérivés |
-6 928 |
-6 606 |
-6 606 |
-6 222 |
Capitaux employés au bilan |
8 584 |
9 736 |
9 736 |
8 835 |
Capitaux employés moyens (A) |
9 160 |
9 286 |
Résultat
d’exploitation ajusté des locations opérationnelles |
1 147 |
1 852 |
-
Dividendes reçus |
- 2 |
- 3 |
- Part
dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
23 |
11 |
- Charge d’impôt reconnue dans le résultat net ajusté |
- 347 |
- 553 |
Résultat ajusté après impôt (B) |
821 |
1 307 |
ROCE, 12 mois glissants (B/A) |
9,0% |
14,1% |
Dette nette
|
Bilan au |
|
En millions d’euros |
31 mar 2019 |
31 déc 2018 |
Dettes financières |
6 484 |
6 216 |
|
Dettes
de loyers |
4 325 |
4 450 |
|
Actifs
financiers nantis (swap sur OCÉANE) |
0 |
0 |
|
Couvertures de juste valeur sur les dettes |
- 5 |
7 |
|
Intérêts
courus non échus |
- 74 |
- 67 |
|
Dettes financières brutes (A) |
10 730 |
10 606 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
4 162 |
3 585 |
|
Valeurs
mobilières de placement à plus de 3 mois |
51 |
74 |
|
Trésorerie nantie |
265 |
265 |
|
Dépôts
(obligations) |
527 |
522 |
|
Concours
bancaires courant |
- 36 |
- 5 |
|
Autre |
0 |
1 |
|
Liquidités nettes (B) |
4 969 |
4 442 |
|
Dette nette (A) – (B) |
5 761 |
6 164 |
|
Cash-flow libre d’exploitation
ajusté
|
Premier trimestre |
En millions d’euros |
2019 |
2018 |
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation, activités
poursuivies |
1 170 |
1 297 |
Investissements corporels et incorporels |
- 718 |
- 939 |
Produits
de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles |
40 |
26 |
Cash-flow libre d’exploitation |
492 |
384 |
Remboursement de la dette de location |
- 251 |
- 242 |
Cash flow libre d'exploitation
ajusté |
241 |
142 |
Coût
net à l’ESKO |
Premier trimestre |
|
2019 |
2018 |
Chiffre d’affaires (en m€) |
5 986 |
5 806 |
Résultat
d’exploitation courant (en m€) |
- 303 |
- 118 |
Coût
d’exploitation total (en m€) |
6 289 |
5 924 |
Activité
passage réseaux – autres recettes (en m€) |
- 208 |
- 188 |
Activité
cargo – autres recettes fret (en m€) |
- 73 |
- 67 |
Chiffre
d’affaires externe de la maintenance (en m€) |
- 554 |
- 471 |
Transavia - autres recettes (en m€) |
- 9 |
- 10 |
Chiffre
d’affaires externe des autres activités (en m€) |
- 8 |
- 10 |
Coût net (en m€) |
5 437 |
5 178 |
Capacités produites, exprimées en ESKO * |
75 586 |
73 403 |
Coût net à l’ESKO (en centimes d’€ par ESKO) |
7,19 |
7,05 |
Variation brute |
|
+2,0% |
Effet
change sur les coûts nets (en m€) |
|
83 |
Variation à change constant |
|
+0,4% |
Effet
prix du carburant (en m€) |
|
44 |
Coût unitaire à l’ESKO à change et prix du carburant
constants (en centimes d’€ par ESKO) |
7,19 |
7,22 |
Variation à change et prix du carburant
constants |
|
-0,4% |
*La capacité produite par les activités de transport est
calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO),
de Transavia (en SKO) et du cargo (en TKO) convertie en ESKO basée
sur un facteur fixe distinct pour Air France et KLM.
Résultats par compagnies
Groupe
Air France |
Premier trimestre |
|
2019 |
Variation |
Chiffre d’affaires (en m€) |
3 698 |
+4,1% |
EBITDA
(en m€) |
204 |
- 91 |
Résultat
d’exploitation (en m€) |
- 256 |
- 78 |
Marge
d’exploitation (%) |
-6,9% |
-1,9 pt |
Cash-flow
d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans
de départs volontaires (en m€) |
174 |
- 92 |
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans
de départs volontaires) |
4,7% |
-2,8 pt |
Groupe
KLM |
Premier trimestre |
|
2019 |
Variation |
Chiffre d’affaires (en m€) |
2 385 |
-0,1% |
EBITDA
(en m€) |
208 |
- 107 |
Résultat
d’exploitation (en m€) |
- 56 |
- 116 |
Marge
d’exploitation (%) |
-2,3% |
-4,5 pt |
Cash-flow
d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans
de départs volontaires (en m€) |
185 |
- 60 |
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans
de départs volontaires) |
7,8% |
-2,5 pt |
NB: Le résultat des deux compagnies n’est pas égal aux chiffres
consolidés en raison des écritures intra-groupe
Flotte du groupe au 31 mars
2019
Type d'appareil |
AF (dont HOP) |
KLM (dont KLC & MP) |
Transavia |
Propriété |
Crédit-bail |
Loyers opérat. |
Total |
En exploit. |
Ecart 31/12/18 |
B747-400 |
|
11 |
|
11 |
|
|
11 |
11 |
|
B777-300 |
43 |
14 |
|
12 |
23 |
22 |
57 |
57 |
|
B777-200 |
25 |
15 |
|
24 |
1 |
15 |
40 |
40 |
|
B787-9 |
7 |
13 |
|
5 |
3 |
12 |
20 |
20 |
|
A380-800 |
10 |
|
|
1 |
4 |
5 |
10 |
10 |
|
A340-300 |
5 |
|
|
5 |
|
|
5 |
5 |
-1 |
A330-300 |
|
5 |
|
|
|
5 |
5 |
5 |
|
A330-200 |
15 |
8 |
|
11 |
|
12 |
23 |
23 |
|
Total long-courrier |
105 |
66 |
0 |
69 |
31 |
71 |
171 |
171 |
-1 |
B737-900 |
|
5 |
|
1 |
1 |
3 |
5 |
5 |
|
B737-800 |
|
29 |
71 |
29 |
10 |
61 |
100 |
99 |
6 |
B737-700 |
|
17 |
7 |
4 |
5 |
15 |
24 |
23 |
-2 |
A321 |
20 |
|
|
11 |
|
9 |
20 |
20 |
|
A320 |
43 |
|
|
3 |
5 |
35 |
43 |
43 |
|
A319 |
33 |
|
|
20 |
|
13 |
33 |
33 |
-1 |
A318 |
18 |
|
|
16 |
2 |
|
18 |
18 |
|
Total moyen-courrier |
114 |
51 |
78 |
84 |
23 |
136 |
243 |
241 |
3 |
ATR72-600 |
6 |
|
|
|
|
6 |
6 |
5 |
-1 |
ATR72-500 |
1 |
|
|
|
|
1 |
1 |
|
-1 |
ATR42-500 |
5 |
|
|
1 |
|
4 |
5 |
3 |
-2 |
Canadair
Jet 1000 |
14 |
|
|
14 |
|
|
14 |
14 |
|
Canadair
Jet 700 |
11 |
|
|
11 |
|
|
11 |
10 |
2 |
Embraer
190 |
11 |
32 |
|
7 |
14 |
22 |
43 |
43 |
1 |
Embraer
175 |
|
17 |
|
3 |
14 |
|
17 |
17 |
|
Embraer
170 |
15 |
|
|
9 |
1 |
5 |
15 |
15 |
|
Embraer
145 |
18 |
|
|
14 |
4 |
|
18 |
13 |
|
Total Regional |
81 |
49 |
0 |
59 |
33 |
38 |
130 |
120 |
-1 |
B747-400ERF |
|
3 |
|
3 |
|
|
3 |
3 |
|
B747-400BCF |
|
1 |
|
1 |
|
|
1 |
1 |
|
B777-F |
2 |
|
|
2 |
|
|
2 |
2 |
|
Total Cargo |
2 |
4 |
0 |
6 |
0 |
0 |
6 |
6 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
302 |
170 |
78 |
218 |
87 |
245 |
550 |
538 |
1 |
1 La recette unitaire passage est la somme des recette unitaires
Réseaux Passage et Transavia, variation à change constant
2 Pour s’aligner avec les pratiques de l’industrie, l’indicateur
ESKO ne sera plus utilisé en 2019.Nouvelle définition du Coût
unitaire : Coût net par Siège Kilomètre Offert à change et
carburant constantsL’impact de ce changement devrait être d’environ
-0,1 pt en 20193 Sur la base des courbes à terme au 26 avril 2019,
prix moyen du Brent de 69 USD le baril en 2019 et prix du jet fuel,
coûts de mise à bord inclus de 710 USD par tonne en 2019. Hypothèse
d’EUR/USD à 1,13 en 2019
1 La définition du ROCE a été revue dans le
cadre de la mise en place de la norme IFRS 16. La valeur des actifs
liés aux contrats de location des avions correspond à présent à la
valeur nette comptable des droits d’utilisation de l’ensemble des
contrats de location. De même, le « résultat d’exploitation
ajusté des locations opérationnelles » a été remplacé par le
« résultat d’exploitation courant » qui, du fait de
l’application de la norme IFRS 16, ne comprend plus le coût
financier des contrats de location. Enfin, le groupe utilise à
présent un taux d’impôt normatif, calculé en fonction des taux
d’impôt en vigueur en France et aux Pays-Bas.
- AIR FRANCE-KLM T1 2019 Press release FR
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