Generali Ass.: compra Seguradoras Unidas e AdvanceCare per 600 mln
18 Luglio 2019 - 7:35PM
MF Dow Jones (Italiano)
Generali ha siglato un accordo per rilevare in Portogallo del
100% della compagnia Seguradoras Unidas e della società di servizi
AdvanceCare da Calm Eagle Holdings Sarl e Calm Eagle Parent
Holdings II Sarl, detenute a maggioranza da fondi di investimento
gestiti da alcune controllate di Apollo Global Management, per un
corrispettivo, soggetto ad aggiustamenti al closing, pari a 510
euro milioni per Seguradoras Unidas e a 90 milioni per
AdvanceCare.
Seguradoras Unidas - spiega una nota - è il secondo operatore
nel segmento Danni portoghese, con una quota di mercato pari al
15,5%. La compagnia è presente anche nel segmento Vita e ha
registrato nel 2018 una raccolta premi totale pari a circa 800
milioni. L'acquisizione permette a Generali di diventare il secondo
player portoghese nel Danni con una quota di mercato pari al 18,7%
e, nel Vita, di fare leva sulla rete agenziale di Seguradoras
Unidas per sviluppare prodotti protection, in coerenza con la
strategia triennale Generali 2021.
AdvanceCare è una piattaforma di servizi operante principalmente
nel settore sanitario, leader nella gestione outsourcing di
prestazioni mediche. È il secondo player privato in Portogallo, con
una quota di mercato pari a circa il 30%. Il business della società
è scalabile in altri Paesi, è a basso assorbimento di capitale ed è
in linea con la strategia Generali 2021 volta a incrementare i
ricavi service - based.
L'acquisizione dei due asset rientra nella strategia di Generali
dell'impiego del capitale per finanziare opportunità di crescita
con una disciplinata attività di M&A.
L'impatto sul Regulatory Solvency Ratio di Gruppo è pari a circa
3,5 p.p.. L'acquisizione è soggetta ad approvazioni regolamentari,
come previsto per le transazioni di questa tipologia.
Barclays Bank, tramite la propria Investment Bank ha agito in
qualità di advisor finanziario esclusivo. Gli advisor legali sono
stati Gianni, Origoni, Grippo, Cappelli & Partners, Sullivan
& Cromwell e Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva &
Associados.
Generali è presente in Portogallo dal 1942 e opera attraverso
due compagnie: Generali Vida Companhia de Seguros, attiva nel
segmento Vita, e Generali Companhia de Seguros, attiva nel segmento
Danni. Nel 2018 i premi lordi complessivi ammontavano a 215 milioni
(154 milioni nel segmento Danni e ? 61 milioni nel segmento Vita).
Generali opera inoltre nel Paese nel settore dell'assistenza
attraverso Europ Assistance Portugal.
Secondo l'Ocse, le condizioni economiche in Portogallo sono
migliorate sensibilmente negli ultimi anni. Il Pil è tornato ai
livelli precedenti la crisi e dal 2013 il tasso di disoccupazione è
diminuito di 10 punti percentuali, posizionandosi al di sotto del
7%. In linea con questi progressi, si prevede che il Pil aumenterà
di circa il 2% all'anno nel 2019 e nel 2020.
com/cce
(END) Dow Jones Newswires
July 18, 2019 13:20 ET (17:20 GMT)
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