Sorgenia: testa a testa tra Iren e F2i (milanofinanza.it)
08 Novembre 2019 - 03:45PM
MF Dow Jones (Italiano)
Manca ancora un mese al termine della presentazione delle
offerte vincolanti per Sorgenia, la tech utility che sta
catalizzando da mesi l'attenzione del mercato. Eppure nella lunga
(e affollata) corsa c'è chi inizia a staccarsi dal gruppo
avviandosi a un percorso quasi in solitaria. Secondo indiscrezioni
riportate da Mergermarket, sul tavolo dell'advisor Lazard
spiccherebbero in particolare le offerte di Iren e il fondo F2i
(con il supporto di Asterion Industrial Partners).
Sin da subito la multiutility guidata dal ceo Massimiliano
Bianco era stata inscritta nella lista delle maggiori candidate ad
aggiudicarsi i 340 mila clienti del gruppo guidato dal ceo
Gianfilippo Mancini e dal presidente Chicco Testa. La vera sorpresa
era stata la presenza di F2i, all'inizio non pervenuta e
successivamente rivelata da MF-Milano Finanza il 26 luglio. Del
resto, molti avevano sostenuto che la prima vera digital energy
company italiana rappresenti da tempo una tentazione per il fondo
guidato da Renato Ravanelli, forte a sua volta di una grande da
parte di Mancini.
In tutto questo però non va sottovalutato il ruolo che
svolgeranno gli altri candidati, come il tandem A2A -Eph (con
advisor Rothschild) Acea e Contourglobal. La cosa certa è
l'avvicinarsi del passaggio di consegne da parte delle banche
azioniste, Banco Bpm (33,32%), Unicredit (16,67%), Intesa Sanpaolo
(16,67%), Mps (16,67%) e Ubi (16,67%). Secondo la tabella di
marcia, l'idea sarebbe quella di provare a raggiungere l'ipotetico
closing entro il primo trimestre del 2020. L'uso del condizionale è
doveroso visti i ritardi che ha subìto il processo, figli anche
della delicatezza del dossier. Una delicatezza dovuta, in primis
alla portata economica dell'operazione. Il valore del deal non
dovrebbe infatti scendere sotto il miliardo di euro per una società
che a fine 2018 aveva 340 mila clienti, un giro d'affari
consolidato di 1,4 miliardi, un mol di 122 milioni e un utile netto
di 46 milioni. Il tutto a fronte di una pfn adjusted di 632,8
milioni (il dato al valore nominale ammonta a 776,9 mln). La
liquidità ammontava a 228,3 milioni.
red
(END) Dow Jones Newswires
November 08, 2019 09:30 ET (14:30 GMT)
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