BAMI Banco BPM SpA

Le banche danno luce verde al finanziamento di Prelios per l'operazione sugli unlikely-to-pay (utp) di Intesa Sanpaolo. Secondo quanto risulta a MF-Milano Finanza, nei giorni scorsi sarebbe stato siglato l'accordo per una linea da 380 milioni con un pool internazionale che oltre a Mediobanca comprende anche Jp Morgan, Morgan Stanley, Natwest, Ubi e Banco Bpm.

Si tratta di uno degli ultimi tasselli dell'operazione annunciata la primavera scorsa che oggi attende soltanto qualche definitiva messa a punto. Ulteriori passaggi sono infatti attesi per i prossimi giorni, con l'obiettivo di chiudere il cantiere tra la fine di novembre e l'inizio di dicembre.

Nel dettaglio, l'operazione prevede la vendita e cartolarizzazione di un portafoglio di utp del segmento corporate e pmi del gruppo Intesa pari a 3 miliardi lordi a un prezzo di circa 2 miliardi, in linea con il valore di carico. È inoltre previsto un contratto di servicing di durata decennale con un portafoglio iniziale pari a 6,7 miliardi lordi, a condizioni di mercato e con una struttura commissionale costituita in larga prevalenza da una componente variabile volta anche a massimizzare i rientri in bonis. Per Intesa l'incidenza dei crediti deteriorati sui crediti complessivi si riduce così dall'8,4% al 7,7% al lordo delle rettifiche di valore e dal 4,1% al 3,6% al netto.

Quanto alla cessione dei 3 miliardi di utp, la capital structure del veicolo di cartolarizzazione sarà la seguente: tranche senior corrispondente al 70% del prezzo del portafoglio, che verrà sottoscritta da Intesa , tranche junior e mezzanine pari al restante 30% del prezzo del portafoglio, che verranno sottoscritte per il 5% da Intesa e per il restante 95% da Prelios e da investitori terzi.

Con questa operazione, nei primi 18 mesi del piano di impresa 2018-2021 Intesa realizzerebbe già circa 1'80% dell'obiettivo di riduzione dei crediti deteriorati previsto per l'intero quadriennio, senza oneri straordinari per gli azionisti. Il deal è stato curato da Rothschild e Banca Imi per Intesa Sanpaolo , Mediobanca , Houilihan Lokey e Jp Morgan per Prelios. Sugli aspetti industriali hanno lavorato anche Kpmg e Pwc.

fch

(END) Dow Jones Newswires

November 22, 2019 03:07 ET (08:07 GMT)

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