RI Ruby Tuesday

Regulatory News:

Pernod Ricard (Paris:RI):

Communiqué - Paris, 31 août 2017

RÉSULTATS FY17 TRÈS SOLIDES : ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE+3,6% CROISSANCE INTERNE DU CHIFFRE D’AFFAIRES (+4% FACIAL)+3,3% CROISSANCE INTERNE DU ROC1 (+5% FACIAL)+13% RÉSULTAT NET2TRÈS FORTE CROISSANCE DU FREE CASH FLOW : +22%BAISSE SIGNIFICATIVE DE -0,4 DU RATIO DETTE NETTE/EBITDA À 3,0

OBJECTIF FY18 :CROISSANCE INTERNE DU ROC1 ENTRE +3% ET +5%

CHIFFRE D’AFFAIRES

Le chiffre d’affaires pour l’exercice FY17 s’élève à 9 010 M€. La croissance interne s’accélère vs FY16 pour atteindre +3,6%, se rapprochant de l’objectif moyen-terme de +4% à +5%. La croissance faciale est de +4%.

L’accélération provient des Marques Stratégiques Internationales, +4% vs stabilité en FY16 :

• 11 des 13 marques en croissance
• amélioration de la croissance pour 9 des 13 marques, avec notamment un retour à la croissance de Martell +6% et d’Absolut +2%

En termes géographiques, l’amélioration provient des Etats-Unis, de la Chine (retour à la croissance), de l’Europe de l’Est et du Global Travel Retail :

• Amérique : accélération de la croissance +7%
• Asie/Reste du Monde : +1%
• Europe : +3%

L’innovation a généré 1/3 de la croissance du chiffre d’affaires.

Le Groupe a poursuivi sa gestion active de portefeuille :

• acquisition de participations majoritaires de marques premium à fort potentiel (Smooth Ambler, Del Maguey, Ungava)
• cession d’actifs non-stratégiques (Frïs, Domecq, distillerie Glenallachie).

Le chiffre d’affaires au T4 s’élève à 1 962 M€, avec une croissance interne de +3% (facial : +5%), globalement en ligne avec les tendances sous-jacentes des 9 premiers mois de l’exercice.

RESULTATS

Le ROC1 FY17 s’élève à 2 394 M€, avec une croissance interne de +3,3% et faciale de +5%. Le taux de marge opérationnelle facial est en hausse de +35pdb grâce au change (taux stable hors effets périmètre et change). Pour FY18, l’impact de change3 est estimé à environ -125M€ sur le ROC1.

1 ROC : Résultat Opérationnel Courant2 Facial Part du Groupe3 Basé sur les taux moyens de change projetés au 22 août 2017, notamment un taux EUR/USD de 1,18

Cette solide croissance interne du ROC4 se situe dans la partie supérieure de la fourchette de l’objectif annuel de +2% à +4% malgré les changements réglementaires inattendus en Inde. Cette croissance résulte :

• de la marge brute : +4%, en amélioration vs FY16 grâce à :
  • un effet mix devenu positif dû essentiellement à Jameson et Martell
  • un effet prix limité
  • une très bonne maîtrise des coûtants, grâce aux mesures d’efficacité opérationnelle, en dépit de certains impacts négatifs ponctuels (augmentation du coût du Grain Neutral Spirit et de l’agave …)

• d’investissements publi-promotionnels : +3%, avec une quasi stabilité du ratio à environ 19% du chiffre d’affaires
• d’une gestion stricte des frais de structure : +5% (+3% hors autres produits et charges)

Le taux d’impôt FY17 sur les bénéfices courants est d’environ 25%, en légère augmentation vs FY16. Le taux attendu pour FY18 est d’environ 26%, sous réserve d’évolutions dans la législation fiscale, notamment en France et aux Etats-Unis.

Le résultat net courant part du Groupe s’élève à 1 483 M€, en croissance faciale de +7% vs FY16.

Le résultat net part du Groupe s’élève à 1 393 M€, en croissance faciale de +13% vs FY16.

FREE CASH FLOW ET DETTE

Le Free Cash Flow est en très forte augmentation de +22% à 1 299 M€, permettant une réduction de 865 M€ de la dette nette à 7 851 M€.

Le coût moyen de la dette s’est réduit à 3,8% vs 4,1% en FY16. Le coût moyen attendu pour FY18 est d’environ 3,8%.

Le ratio dette nette / EBITDA à taux moyens est de 3,05 au 30/06/17, en baisse significative vs 3,4 au 30/06/16.

PROPOSITION DE DIVIDENDE

Un dividende de 2,02€ est proposé au vote de l’Assemblé Générale, en hausse de +7% vs FY16, soit un taux de distribution de 36%, en ligne avec la politique de distribution en numéraire d’environ un tiers du résultat net courant part du Groupe.

A cette occasion, Alexandre Ricard, Président-Directeur Général, déclare : « Nos résultats annuels FY17 sont très solides, avec une croissance interne du Résultat Opérationnel Courant en ligne avec les objectifs et une excellente génération de cash. Ces résultats démontrent la pertinence de la direction stratégique adoptée par le Groupe il y a 2 ans. La croissance s’accélère et se diversifie grâce à une mise en œuvre efficace de notre stratégie.

En FY18, nous continuerons à déployer nos initiatives stratégiques, en mettant l’accent notamment sur le digital, l’innovation et l’excellence opérationnelle. Nous sommes confiants dans notre capacité à poursuivre l’amélioration de notre performance. En conséquence, nous nous fixons un objectif de croissance interne du Résultat Opérationnel Courant de +3% à +5% pour FY18.»

1 ROC : Résultat Opérationnel Courant2 Parité de l’euro / dollar américain moyenne de 1,09 en FY17 vs. 1,11 en FY16

Toutes les données de croissance indiquées dans ce communiqué font référence à la croissance interne, sauf mention contraire. Les chiffres peuvent faire l’objet d’arrondis.

Une présentation détaillée du chiffre d’affaires et des résultats FY17 est disponible sur notre site internet : www.pernod-ricard.com

Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion.

Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS

Le processus de gestion de Pernod Ricard repose sur les indicateurs alternatifs de performance suivants, choisis pour la planification et le reporting. La direction du Groupe estime que ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires utiles pour les utilisateurs des états financiers pour comprendre la performance du Groupe. Ces indicateurs alternatifs de performance doivent être considérés comme complémentaires des indicateurs IFRS et des mouvements qui en découlent.

Croissance interne

La croissance interne est calculée en excluant les impacts des variations des taux de change ainsi que des acquisitions et cessions.

L’impact des taux de change est calculé en convertissant les résultats de l'exercice en cours aux taux de change de l'exercice précédent.

Pour les acquisitions de l'exercice en cours, les résultats post-acquisition sont exclus des calculs de croissance interne. Pour les acquisitions de l'exercice précédent, les résultats post-acquisition sont inclus sur l’exercice précédent, mais sont inclus dans le calcul de la croissance organique sur l’exercice en cours seulement à partir de la date anniversaire d'acquisition.

Lorsqu'une activité, une marque, un droit de distribution de marque ou un accord de marque d’agence a été cédé ou résilié, sur l’exercice précédent, le Groupe, pour le calcul de la croissance interne, exclut les résultats de cette activité sur l’exercice précédent. Pour les cessions ou résiliations de l’exercice en cours, le Groupe exclut les résultats de cette activité sur l’exercice précédent à partir de la date de cession ou résiliation.

Cet indicateur permet de se concentrer sur la performance du Groupe commune aux deux exercices, performance que le management local est plus directement en mesure d'influencer.

Free Cash Flow

Le free cash-flow correspond à la variation nette de la trésorerie provenant des opérations d’exploitation, retraitée des contributions faites aux fonds de pension acquis d’Allied Domecq, en ajoutant les produits de cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles et en déduisant les investissements.

Indicateurs « courants »

Les 3 indicateurs mentionnés ci-dessous correspondent à des indicateurs clés pour mesurer la performance récurrente de l’activité, en excluant les éléments significatifs qui, en raison de leur nature et de leur caractère inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à la performance courante du Groupe.

• Free Cash Flow courant

Le free cash-flow courant correspond au free cash-flow retraité des éléments opérationnels non courants.

• Résultat opérationnel courant

Le Résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels non courants.

• Résultat net courant part du Groupe

Le résultat net courant part du Groupe correspond au résultat net part du Groupe avant autres produits et charges opérationnels non courants, résultat financier non courant et impôts sur les bénéfices non courants.

Dette nette

L’endettement financier net tel que défini et utilisé par le Groupe correspond au total de l’endettement financier brut (converti au cours de clôture), tenant compte des instruments dérivés en couverture de juste valeur et en couverture d’actifs nets en devises (couverture d’investissements nets et assimilés), diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie.

EBITDA

L’EBITDA correspond au « bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement ». L’EBITDA est un indicateur comptable calculé à partir du résultat opérationnel courant et en retraitant les provisions et les dotations nettes aux amortissements sur actifs opérationnels immobilisés.

A propos de Pernod Ricard

Pernod Ricard est le n° 2 mondial des Vins et Spiritueux, avec un chiffre d’affaires consolidé de 9 010 millions d’euros en FY17. Né en 1975 du rapprochement de Ricard et Pernod, le Groupe s’est développé tant par croissance interne que par acquisitions : Seagram (2001), Allied Domecq (2005) et Vin&Sprit (2008). Pernod Ricard possède l’un des portefeuilles de marques les plus prestigieux du secteur : la vodka Absolut, le pastis Ricard, les Scotch Whiskies Ballantine’s, Chivas Regal, Royal Salute et The Glenlivet, l’Irish Whiskey Jameson, le cognac Martell, le rhum Havana Club, le gin Beefeater, la liqueur Malibu, les champagnes Mumm et Perrier-Jouët ainsi que les vins Jacob’s Creek, Brancott Estate, Campo Viejo et Kenwood. Le Groupe compte environ 18 500 collaborateurs et s’appuie sur une organisation décentralisée, composée de 6 « Sociétés de Marques » et 86 « Sociétés de Marché » présentes sur chaque marché clé. Le Groupe est fortement impliqué dans une politique de développement durable et encourage à ce titre une consommation responsable. La stratégie et les ambitions de Pernod Ricard sont fondées sur 3 valeurs clés qui guident son développement : esprit entrepreneur, confiance mutuelle et fort sens éthique.

Pernod Ricard est coté sur Euronext (Mnémo : RI ; Code ISIN : FR0000120693) et fait partie de l’indice CAC 40.

Annexes

Marchés émergents

Asie-Reste du Monde   Amérique   Europe Afrique du Sud   Liban Argentine Albanie Algérie Madagascar Bolivie Arménie Angola Malaisie Brésil Azerbaidjan Cambodge Maroc Caraïbes Biélorussie Cameroun Mongolie Chili Bosnie Chine Mozambique Colombie Bulgarie Congo Namibie Costa Rica Croatie Côte d'Ivoire Nigéria Cuba Géorgie Egypte Philippines Equateur Hongrie Ethiopie Sénégal Guatemala Kazakhstan Gabon Sri Lanka Honduras Kosovo Ghana Syrie Mexique Lettonie Golfe Persique Tanzanie Panama Lituanie Inde Thaïlande Paraguay Macédoine Indonésie Tunisie Pérou Moldavie Irak Turquie Porto Rico Monténégro Jordanie Ouganda République Dominicaine Pologne Kenya Vietnam Uruguay Roumanie Laos Zambie Venezuela Russie Serbie Ukraine

Gestion dynamique du portefeuille

[Les graphiques manquants sont disponibles sur le document original et sur www.pernod-ricard.com]

Maison des Marques au 1er juillet 2016

[Les graphiques manquants sont disponibles sur le document original et sur www.pernod-ricard.com]

A compter du 1er juillet 2016, le périmètre ci-dessus est retenu pour les communications financières. A des fins de comparaison, le même périmètre a été appliqué à FY16.

Croissance interne du chiffre d’affaires des Marques Stratégiques Internationales

  Volumes FY17   Croissance interne du chiffre d'affaires

FY17

  Dont volumes   Dont effet mix-prix (en millions de caisses de 9 litres)   Absolut 11.2 2% 3% -1% Chivas Regal 4.2 -3% -2% -1% Ballantine's 6.7 3% 4% -2% Ricard 4.8 4% 5% -1% Jameson 6.5 15% 13% 2% Havana Club 4.3 6% 7% -1% Malibu 3.6 5% 4% 1% Beefeater 2.8 5% 4% 1% Martell 2.1 6% 5% 1% The Glenlivet 1.0 2% 1% 1% Royal Salute 0.2 -3% 2% -5% Mumm 0.8 3% 2% 0% Perrier-Jouët 0.3 11% 8% 3% Marques Stratégiques Internationales 48.6 4% 5% 0%

Chiffres d’affaires par région

Chiffre d'affaires

(en millions d'euros)

  FY16   FY17   Variation   Croissance interne   Effet périmètre   Effet devises             Amérique 2 476 28,5% 2 661 29,5% 185 7% 171 7% (7) 0% 21 1% Asie / Reste du Monde 3 498 40,3% 3 568 39,6% 70 2% 48 1% (1) 0% 24 1% Europe 2 709   31,2% 2 781   30,9% 72   3% 91   3% 7   0% (25)   -1% Monde 8 682   100,0% 9 010   100,0% 327   4% 310   4% (2)   0% 19   0%                                       Chiffre d'affaires

(en millions d'euros)

Trimestre 4 2016 Trimestre 4 2017 Variation Croissance interne   Effet périmètre Effet devises   Amérique 577 30,9% 628 32,0% 50 9% 33 6% (1) 0% 18 3% Asie / Reste du Monde 657 35,1% 690 35,2% 33 5% 11 2% (1) 0% 23 3% Europe 635   34,0% 645   32,9% 10   2% 8   1% (3)   0% 5   1% Monde 1 869   100,0% 1 962   100,0% 93   5% 52   3% (5)   0% 46   2%                                       Chiffre d'affaires

(en millions d'euros)

Semestre 2 2016 Semestre 2 2017 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises   Amérique 1 106 29,7% 1 230 31,1% 124 11% 76 7% (2) 0% 49 4% Asie / Reste du Monde 1 479 39,7% 1 527 38,7% 48 3% (4) 0% (1) 0% 53 4% Europe 1 139   30,6% 1 192   30,2% 53   5% 41   4% (3)   0% 15   1% Monde 3 725   100,0% 3 949   100,0% 225   6% 113   3% (6)   0% 118   3%

A compter du 1er juillet 2016, les Spiritueux en vrac sont alloues par Region en fonction du poids des Regions dans le Groupe

Compte de résultat consolidé synthétique

(En millions d’euros)   FY16   FY17   Variation               Chiffre d’affaires   8 682   9 010   4% Marge brute après coûts logistiques   5 371   5 602   4% Frais publi–promotionnels   (1 646)   (1 691)   3% Contribution après frais publi– promotionnels   3 725   3 912   5% Frais de structure   (1 448)   (1 517)   5% Résultat opérationnel courant   2 277   2 394   5% Résultat financier courant (422) (376) -11% Impôt sur les bénéfices courants (455) (509) 12% Résultat net des activités abandonnées, participations ne donnant pas le contrôle et quote-part du résultat net des entreprises associées   (20)   (27)   37% Résultat net courant part du Groupe   1 381   1 483   7%   Autres produits et charges opérationnels (182) (163) NA Résultat financier non courant (10) 3 NA Impôt sur les bénéfices non courants 46 71 NA               Résultat net part du Groupe   1 235   1 393   13% Participations ne donnant pas le contrôle   20   28   40% Résultat net   1 255   1 421   13%

Résultat Opérationnel Courant par Région

Monde

              (en millions d'euros) FY16 FY17 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises             CA HDT 8 682 100,0% 9 010 100,0% 327 4% 310 4% (2) 0% 19 0% Marge brute après coûts logistiques 5 371 61,9% 5 602 62,2% 231 4% 192 4% (4) 0% 42 1% Frais publi-promotionnels (1 646) 19,0% (1 691) 18,8% (44) 3% (47) 3% (0) 0% 3 0% Contribution après PP 3 725   42,9% 3 912   43,4% 187   5% 145   4% (4)   0% 45   1% Résultat opérationnel courant 2 277   26,2% 2 394   26,6% 118   5% 76   3% (6)   0% 47   2%   Amérique                                       (en millions d'euros) FY16 FY17 Change Organic Growth Group Structure Forex impact   CA HDT 2 476 100,0% 2 661 100,0% 185 7% 171 7% (7) 0% 21 1% Marge brute après coûts logistiques 1 639 66,2% 1 790 67,3% 151 9% 114 7% (3) 0% 40 2% Frais publi-promotionnels (509) 20,5% (551) 20,7% (42) 8% (39) 8% (0) 0% (3) 1% Contribution après PP 1 130   45,6% 1 239   46,6% 109   10% 75   7% (3)   0% 37   3% Résultat opérationnel courant 706   28,5% 790   29,7% 84   12% 55  

8%

(4)   -1% 33   5%  

Asie / Reste du Monde

                                      (en millions d'euros) FY16 FY17 Change Organic Growth Group Structure Forex impact   CA HDT 3 498 100,0% 3 568 100,0% 70 2% 48 1% (1) 0% 24 1% Marge brute après coûts logistiques 2 071 59,2% 2 102 58,9% 31 2% 22 1% (0) 0% 9 0% Frais publi-promotionnels (621) 17,8% (618) 17,3% 3 -1% 3 0% 0 0% 1 0% Contribution après PP 1 450   41,5% 1 484   41,6% 35   2% 25   2% (0)   0% 10   1% Résultat opérationnel courant 982   28,1% 1 000   28,0% 18   2% 13   1% (0)   0% 5   1%   Europe                                       (en millions d'euros) FY16 FY17 Change Organic Growth Group Structure Forex impact   CA HDT 2 709 100,0% 2 781 100,0% 72 3% 91 3% 7 0% (25) -1% Marge brute après coûts logistiques 1 662 61,3% 1 710 61,5% 49 3% 56 3% (0) 0% (7) 0% Frais publi-promotionnels (516) 19,1% (522) 18,8% (5) 1% (11) 2% 0 0% 6 -1% Contribution après PP 1 145   42,3% 1 188   42,7% 43   4% 45   4% (0)   0% (2)   0% Résultat opérationnel courant 588   21,7% 604   21,7% 16   3% 8   1% (1)   0% 9   2%

A compter du 1er juillet 2016, les Spiritueux en vrac sont alloues par Region en fonction du poids des Regions dans le Groupe

Effet devises

Effet devises FY17

(en millions d'euros)

    Evolution des taux moyens   Sur le chiffre d'affaires   Sur le ROC FY16   FY17   %                 Livre sterling GBP 0,75 0,86 14,8% (60) 16 Dollar américain USD 1,11 1,09 -1,7% 40 19 Yuan chinois CNY 7,15 7,42 3,8% (28) (19) Rouble russe RUB 74,91 66,39 -11,4% 23 14 Autres devises           45 18 Total           19 47

Note : Impact sur le ROC incluant les couvertures stratégiques sur les devises

Pour FY18, l’impact de change sur le Résultat Opérationnel Courant est estimé à environ -125M€, basé sur les taux moyens de change projetés au 22 août 2017, notamment un taux EUR/USD de 1,18.

Sensibilité du résultat et de la dette à la parité EUR/USD en FY17

Impact estimé d’une appréciation de 1% de l’USD et des devises liées (1)   Impact sur le compte de résultat(2) M€ Résultat opérationnel courant +17 Frais financiers (3) Résultat courant avant impôts +15       Impact sur le bilan M€ Augmentation/(diminution) de la dette nette +52   (1) CNY, HKD (2) Effet année pleine

Bilan consolidé

Actif   6/30/2016   6/30/2017 (En millions d’euros)     (En valeurs nettes) Actifs non courants Immobilisations incorporelles et goodwill 17 572 17 152 Immobilisations corporelles et autres actifs 3 233 3 028 Actifs d’impôt différé 2 505 2 377 Actifs non courants 23 310 22 557   Actifs courants Stocks et en-cours 5 294 5 305 dont en-cours de biens vieillis 4 364 4 416 dont en-cours de biens non vieillis 73 72 Créances clients (*) 1 068 1 134 dont créances d'exploitation 998 1 059 dont autres créances d'exploitation 70 74 Autres actifs courants 251 270 dont actifs courants d'exploitation 240 264 dont actifs courants d'immobilisation 11 6 Actif d’impôt exigible 92 111 Trésorerie, équivalents de trésorerie et dérivés courants 577 700 Actifs courants 7 282 7 521   Actifs destinés à être cédés 6 10   Total actifs 30 598 30 088   (*) après cessions de créances de : 520 557         Passif 6/30/2016 6/30/2017 (En millions d’euros)       Capitaux propres Groupe 13 337 13 706 Participations ne donnant pas le contrôle 169 180 dont résultat tiers 20 28 Capitaux propres 13 506 13 886   Provisions non courantes et passifs d'impôt différé 4 718 4 524 Emprunts obligataires part non courante 7 078 6 900 Dettes financières et dérivés non courants 341 522 Total passifs non courants 12 137 11 946   Provisions courantes 167 159 Dettes fournisseurs 1 688 1 826 Autres passifs courants 909 935 dont passifs courants d'exploitation 592 619 dont passifs courants d'immobilisation et autres 317 316 Passif d’impôt exigible 101 156 Emprunts obligataires part courante 1 884 94 Dettes financières et dérivés courants 207 1 087 Total passifs courants 4 955 4 256   Passifs destinés à être cédés - - Total passifs 30 598 30 088

Analyse du besoin en fonds de roulement

(En millions d'euros)   Juin

2015

  Juin

2016

  Juin

2017

  FY16 variation de BFR*   FY17 variation de BFR*   En-cours de biens vieillis 4 430 4 364 4 416 190 148 Avances fournisseurs pour biens vieillis 8 5 5 (2) Dettes fournisseurs associées 107 109 107 4 1 En-cours de biens vieillis nets des fournisseurs et des avances 4 331 4 260 4 314 184 147   Créances clients avant affacturage/titrisation 1 674 1 517 1 617 (98) 127 Avances clients 3 2 16 (1) 14 Autres actifs courants 305 305 333 27 60 Autres stocks 847 857 818 43 (3) En-cours de biens non vieillis 73 73 72 4 (1) Dettes fournisseurs et autres 2 208 2 168 2 323 44 191 Besoin Opérationnel en Fonds de Roulement Brut 689 582 502 (68) (22)   Créances clients affacturées/titrisées 591 520 557 61 (46) Besoin Opérationnel en Fonds de Roulement Net 98 62 (56) (7) (68)   Besoin en Fonds de Roulement 4 428 4 322 4 258 178 79     * à change et reclassements constants Dont variation courante 211 65 Dont variation non courante (34) 14

Dette nette

(En millions d'euros)   30/06/2016   6/30/2017   Courant   Non courant   Total Courant   Non courant   Total Emprunts obligataires 1 884   7 078   8 962 94   6 900   6 993 Crédit syndiqué -   -   - -   319   319 Titres négociables à court terme 45 - 45 630 - 630 Autres emprunts et dettes financières 98 257 355 441 161 601 Autres passifs financiers 143   257   400 1 071   480   1 551 ENDETTEMENT FINANCIER BRUT 2 027   7 335   9 362 1 165   7 379   8 545 Instruments dérivés actifs en couverture de juste valeur - (77) (77) (6) (17) (22) Instruments dérivés passifs en couverture de juste valeur - - - - 7 7 Instruments dérivés en couverture de juste valeur -   (77)   (77) (6)   (9)   (15) Instruments dérivés actifs en couverture d’investissement net - - - - - - Instruments dérivés passifs en couverture d’investissement net - - - - - - Instruments dérivés en couverture d’investissement net -   -   - -   -   - Instruments dérivés actifs en couverture économique d'actifs nets - - - (2) - (2) Instruments dérivés passifs en couverture économique d'actifs nets - - - - - - Instruments dérivés en couverture économique d'actifs nets -   -   - (2)   -   (2) ENDETTEMENT FINANCIER APRES COUVERTURES 2 027   7 258   9 285 1 158   7 370   8 528 Trésorerie et équivalents de trésorerie (569)   -   (569) (677)   -   (677) ENDETTEMENT FINANCIER NET 1 458 7 258 8 716 481 7 370 7 851

Variation de la dette nette

(En millions d'euros)   30/06/2016   30/06/2017   Résultat opérationnel 2 095 2 232 Dotations aux amortissements d'immobilisations 219 219 Variation nette des pertes de valeur sur goodwill et immobilisations corporelles et incorporelles 107 75 Variation nette des provisions (76) (59) Retraitement des contributions faites aux fonds de pension acquis d'Allied Domecq 43 7 Variations de juste valeur des dérivés commerciaux et actifs biologiques (4) (14) Résultat des cessions d'actifs (59) 6 Charges liées aux plans de stocks options 32 34 Capacité d'autofinancement avant intérêts financiers et impôts 2 358 2 499 Diminution / (augmentation) du besoin en fonds de roulement (178) (79) Intérêts financiers et impôts nets versés (801) (771) Acquisitions nettes d'immobilisations non financières et autres (317) (350) Free Cash Flow 1 061 1 299 dont Free Cash Flow courant 1 200 1 471 Cessions nettes d'immobilisations financières et d'activités, contributions faites aux fonds de pension acquis d'Allied Domecq (85) 50 Dividendes et acomptes versés (497) (511) (Acquisition) / cession de titres d'auto-contrôle et autres (18) (36) Diminution / (augmentation) de l'endettement (avant effet devises) 461 802 Incidence des écarts de conversion (157) 62 Diminution / (augmentation) de l'endettement (après effet devises) 305 865 Endettement net à l'ouverture de l'exercice (9 021) (8 716) Endettement net à la clôture de l'exercice (8 716) (7 851)

Maturité de la dette au 30 juin 2017

[Les graphiques manquants sont disponibles sur le document original et sur www.pernod-ricard.com]

Note: Lignes de crédit disponibles au 30 juin 2017 : 2,2Mds€ (crédit syndiqué non tiré)

Couverture de la dette brute au 30 juin 2017

[Les graphiques manquants sont disponibles sur le document original et sur www.pernod-ricard.com]

Maintien de la couverture naturelle de la dette : répartition EUR/USD proche de celle de l’EBITDA 68% de la dette brute à taux fixes

Emissions obligataires

Devise   Nominal   Coupon   Date d’émission   Date d’échéance   EUR 850 M€ 2,000%

20/03/2014

22/06/2020

650 M€ 2,125%

29/09/2014

27/09/2024

500 M€ 1,875%

28/09/2015

28/09/2023

600 M€ 1,500%

17/05/2016

18/05/2026

  USD 1 000 M$ 5,750%

07/04/2011

07/04/2021

1 500 M$ 4,450%

25/10/2011

15/01/2022

1 650 M$ dont :

12/01/2012

800 M$ à 10,5 ans 4,250%

15/07/2022

850 M$ à 30 ans 5,500%

15/01/2042

201 M$ Libor 6mois + marge

26/01/2016

26/01/2021

600 M$ 3,250%

08/06/2016

08/06/2026

Evolution du ratio Dette nette / EBITDA

[Les graphiques manquants sont disponibles sur le document original et sur www.pernod-ricard.com]

Calcul du BPA après dilution

(x 1 000)   FY16   FY17     Nombre d’actions en circulation à la clôture 265 422 265 422 Nombre moyen d’actions pondéré (pro rata temporis) 265 422 265 422 Nombre moyen d’actions auto-détenues (pro rata temporis) (1 427) (1 189) Effet dilutif des stock options et actions de performance 1 638 1 245 Nombre d’actions pour le calcul du BPA après dilution 265 633 265 478   (M€) et (€/action) FY16 FY17 faciale

∆

Résultat net courant part du Groupe 1 381 1 483 +7% Résultat net courant part du Groupe par action dilué 5,20 5,58 +7%

Calendrier de communications

[Les graphiques manquants sont disponibles sur le document original et sur www.pernod-ricard.com]

(1) Les dates ci-dessus sont indicatives et sujettes à changement

Consultez la version source sur businesswire.com : http://www.businesswire.com/news/home/20170830006306/fr/

Pernod RicardJulia MASSIES, +33 (0)1 41 00 41 07Directrice, Communication Financière & Relations InvestisseursouAdam RAMJEAN, +33 (0)1 41 00 41 59Responsable Relations InvestisseursouEmmanuel VOUIN, +33 (0)1 41 00 44 04Responsable Relations PresseouAlison DONOHOE, +33 (0)1 41 00 44 63Responsable Relations Presse