1 di 940
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22/8/2006 11:06
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MaxCard
N° messaggi: 379 -
Iscritto da: 16/5/2006
Per quel che posso dirti io ho sempre cercato di stare lontano da titoli legati all'occhialeria italiana, é un settore che fa fatica a far quadrare i conti anche se siamo leader.
Price Objective Basis & Risk
We have determined our price objective of €4.5 on the basis of the assumptions
in our model and a DCF model based on a WACC of 8% and a terminal value
based on a multiple of 7.5X EBIT/1.6% to perpetuity with a sustainable long-term
EBIT margin of 15%, along with a €/$ rate of 1.265. The implied multiples are
17.8x and 16.2x current and forward P/Es, and 8.2x and 7.1x current and forward
EBITDA multiples. These in turn reflect a 33% discount versus its main peer
Luxottica in terms of earnings which we feel is justified.
The risks to our price objective are adverse currency movements, a sharp
deterioration in North American trading, inability to refinance the debt and
consumer demand trends shifting so as to penalize Safilo’s high-exposure to
premium fashion content and brands.
Target price remains Euro 5.3
We use a DCF (WACC 8.1%, perpetuity 1.6%, Exit EBIT margin 18%). 2006-07E
EV/EBITDA are 9x and 7.5x, and PE are 20x and 15.5x. Risks include licensing, high
debt, FX, macroeconomic environment, industry-specific factors and fashion risk.
There is the risk of stock overhang from 9% held by CSFB as lock-up expires on 9
June.
A mio parere nel breve-medio termine non saliremo oltre i €5.
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2 di 940
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23/8/2006 13:50
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MaxCard
N° messaggi: 379 -
Iscritto da: 16/5/2006
Buona performance di Luxottica
a Piazza Affari, grazie al giudizio positivo di Merrill Lynch. Il titolo avanza
dello 0,81% a 22,3 euro dopo che il broker ha alzato il target price a 26,7 euro
da 25,8 euro, confermando il rating 'buy'. La scorsa settimana l'a.d. della
societa' Andrea Guerra in un'intervista ha dichiarato che Luxottica ha ancora
spazi enormi per espandersi, sia nei mercati tradizionali che nei paesi in via
di sviluppo, per via diretta, ma anche attraverso acquisizioni di catene di
negozi, di marchi e aziende.
Luxottica é la capogruppo di Safilo
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3 di 940
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01/9/2006 12:44
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muspilli2
N° messaggi: 77 -
Iscritto da: 29/6/2006
Max scusa se mi permetto ma guarda che luxottica e Safilo sono società di gruppi differenti...e concorrenti...non paragonare Davide a Golia.
Ciao M2.
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4 di 940
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01/9/2006 12:51
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MaxCard
N° messaggi: 379 -
Iscritto da: 16/5/2006
Scusate ma talvolta mi scappano "cazz...e" dalla tastiera, in passato per motivi di lavoro avevo rapporti sia con Safilo e Luxottica e non so perché il mio cervello aveva elaborato che fossero parte dello stesso gruppo.
Grazie Muspilli della correzzione
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5 di 940
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06/9/2006 08:51
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muspilli2
N° messaggi: 77 -
Iscritto da: 29/6/2006
oggi merc.6 sett. entrerò anch'io su Safilo...tutto quanto doveva scontare compreso il contraccolpo per l'uscita dell'amministratore Vedovotto...dovrebbe essere alle spalle. Mi accontenterei di uscire ai prezzi dell'ipo... Sperem!
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6 di 940
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31/10/2006 12:56
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massi3000
N° messaggi: 155 -
Iscritto da: 27/10/2006
Ho acquistato safilo a 3,66 il 2 ottobre oggi 31 ottobre è a 4,29 il titolo sta volando grazie alle nuove aperture di filiali in cina hong kong e singapore ho guadagnato il 20% in un mese
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7 di 940
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31/10/2006 18:57
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agiro
N° messaggi: 14334 -
Iscritto da: 29/8/2006
UNO STUDIO DI ALTAGAMMA DICE CHE I PRODOTTI DEL LUSSO CRESCERANNO DEL'8-10%
X CUI PENSO CHE I TITOLI ANDRANNO BENE ( NATURALMENTE OGNUNO FA UNA STORIA A SE')VALENTINO,BURANI,TODS,MARZOTTO, BULGARI,MA ANCHE GEOX QUINDI CRESCERANNO
IO LI TERREI.
OGGI SI E' APERTA A MOSCA LA FIERA DEL LUSSO : CIRCA 1 MLD DI FATTURATO.STI
RUSSI VOGLIONO SPENDERE I SOLDI QUINDI + COSTA E + SI SENTONO BENE
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8 di 940
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01/11/2006 11:30
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Caligola
N° messaggi: 27329 -
Iscritto da: 01/11/2006
Ho comprato Safilo un po' a tutti i prezzi : 4.8 - 3.8 - 3.6 - 3.7 e ora sto vendendo. Dopo mesi di patimento comincio ora ad aver qualche soddisfazione. Col senno del poi avrei puntato su un altro titolo, anche perchè nonostante il settore e il prodotto siano interessanti non mi convincono i multipli che ritengo ancora elevati , soprattutto il rapporo prezzo/utili correnti ( P/E )
Inoltre il titolo ha corso molto nelle ultime settimane. Comprerei ancora sui 4 euri - 3.9 con stop sotto questa quota.
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9 di 940
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09/11/2006 12:50
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agiro
N° messaggi: 14334 -
Iscritto da: 29/8/2006
Marvell Tech Safilo: rafforza collaborazione con Armani, nuova linea occhiali sole
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 09 nov - Il gruppo Safilo rafforza il
rapporto con il gruppo Armani e produce la prima collezione di occhiali da sole
a marchio A/X Armani Exchange. La nuova collezione sara' in vendita dalla meta'
di novembre in tutti i negozi monomarca A/X Armani Exchange degli Stai Uniti e a
partire dal gennaio 2007 in tutto il mondo. Negli Usa dal prossimo gennaio la
collezione A/X Armani sara' disponibile anche presso gli ottici e nei department
stores e verra' successivamente completata da modelli di occhiali da vista. La
collaborazione tra il gruppo Safilo e Armani e' iniziata tre anni fa con le
collezioni di linee di occhiali da sole e da vista Giorgio Armani e Emporio
Armani. Com-Lor-
STAD ECISAMENTE MIGLIORANDO SAFILO
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10 di 940
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21/11/2006 14:06
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agiro
N° messaggi: 14334 -
Iscritto da: 29/8/2006
CRESCITA RICAVI PREVISTA TRA IL 6-8% A DETTA DEI MANAGER DI SAFILO
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11 di 940
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21/11/2006 18:37
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Caligola
N° messaggi: 27329 -
Iscritto da: 01/11/2006
Ho venduto oggi le ultime azioni Safilo . C' è stato un buon rialzo e mi accontento. Spero di non pentirmi troppo di averlo fatto.
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12 di 940
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21/11/2006 19:01
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moresco
N° messaggi: 33 -
Iscritto da: 11/8/2006
mi associo
io ho fatto lo stesso
salve a tutti
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13 di 940
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24/11/2006 14:54
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massi3000
N° messaggi: 155 -
Iscritto da: 27/10/2006
Io invece rinforzo il portafoglio, ho comprato, penso il titolo nel'arco di un trimestre toccherà quota 5,60
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14 di 940
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05/4/2007 13:50
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agiro
N° messaggi: 14334 -
Iscritto da: 29/8/2006
e' il momento buono x le safilo??? di solito gli occhiali d'estate si vendono
bene :
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15 di 940
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16/4/2007 12:10
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raffus
N° messaggi: 929 -
Iscritto da: 03/11/2006
...livello interessante,da monitorare...
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16 di 940
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25/4/2007 12:06
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raffus
N° messaggi: 929 -
Iscritto da: 03/11/2006
...interessante rottura della ribassista di medio periodo...sospinta anche dai dati luxottica...
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17 di 940
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30/4/2007 19:58
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agiro
N° messaggi: 14334 -
Iscritto da: 29/8/2006
Safilo: 4-7 maggio presenta 1a collezione Hugo by Hugo Boss
-Il Gruppo Safilo, leader mondiale nell'occhialeria di
alta gamma e lusso, presentera' la prima collezione della linea Hugo by
Hugo Boss in occasione del Mido, la principale fiera internazionale del
settore ottico, a Milano dal 4 al 7 maggio 2007.
La nuova collezione di occhiali, informa una nota, sara' distribuita
nelle boutique Hugo Boss e nei piu' esclusivi negozi di ottica.
da tenere d'okkio ...sembra in gran salute il titolo...anzi oggi ho aumentato
piaggio e safilo...sperem
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18 di 940
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14/5/2007 16:36
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agiro
N° messaggi: 14334 -
Iscritto da: 29/8/2006
Safilo: sigla accordo di licenza con Balenciaga fino al 2012
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Padova, 14 mag - Safilo ha siglato un accordo di
licenza per la produzione e la distribuzione mondiale di occhiali con
Balenciaga, societa' che fa capo al gruppo Gucci. Lo ha annunciato il presidente
di Safilo, Vittorio Tabacchi, al termine dell'assemblea degli azionisti che ha
approvato il bilancio 2006. L'accordo di licenza sara' valido fino alla fine del
2012. Lor-rd
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19 di 940
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30/7/2007 19:09
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agiro
N° messaggi: 14334 -
Iscritto da: 29/8/2006
nessuno parla + di questo titolo, eppure non dovrebbe essere malaccio
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20 di 940
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30/7/2007 19:14
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simoncinimauro
N° messaggi: 342 -
Iscritto da: 09/4/2007
scusatemi se mi intrometto,io ho problemi nella visualizzazione del book del nasdaq,e carlo non mi risponde,il numero verde e' staccato,anche voi avete problemi o sono io?scusate ancora per l'intromissione
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We have determined our price objective of €4.5 on the basis of the assumptions
in our model and a DCF model based on a WACC of 8% and a terminal value
based on a multiple of 7.5X EBIT/1.6% to perpetuity with a sustainable long-term
EBIT margin of 15%, along with a €/$ rate of 1.265. The implied multiples are
17.8x and 16.2x current and forward P/Es, and 8.2x and 7.1x current and forward
EBITDA multiples. These in turn reflect a 33% discount versus its main peer
Luxottica in terms of earnings which we feel is justified.
The risks to our price objective are adverse currency movements, a sharp
deterioration in North American trading, inability to refinance the debt and
consumer demand trends shifting so as to penalize Safilo’s high-exposure to
premium fashion content and brands.
Target price remains Euro 5.3
We use a DCF (WACC 8.1%, perpetuity 1.6%, Exit EBIT margin 18%). 2006-07E
EV/EBITDA are 9x and 7.5x, and PE are 20x and 15.5x. Risks include licensing, high
debt, FX, macroeconomic environment, industry-specific factors and fashion risk.
There is the risk of stock overhang from 9% held by CSFB as lock-up expires on 9
June.
A mio parere nel breve-medio termine non saliremo oltre i €5.