Even recebe proposta irrevogável da Puras Holland para operação de troca de ações
24 Luglio 2023 - 1:13PM
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A Even recebeu uma proposta, firme e irrevogável, da Puras
Holland Park, acionista não controlador, parte relacionada da
Companhia, para uma operação de troca de ações pela qual a
Companhia entregará, à Puras, 14.322.649 de ações de emissão da
Melnick detidas pela Companhia, e Puras entregará, à Companhia,
8.710.000 ações de emissão da Companhia, a ser realizada fora do
mercado organizado de valores mobiliários.
A proporção de troca proposta foi fixada com base no valor
patrimonial das ações.
Tendo em vista que a operação implicará na aquisição, pela
Companhia, de ações de sua própria emissão, para manutenção em
tesouraria e posterior cancelamento, junto à parte relacionada, o
Conselho de Administração aprovou, em reunião realizada na última
sexta-feira (21), a convocação de Assembleia Geral Extraordinária
da Companhia para o dia 24 de agosto de 2023, às 10:00h (AGE), para
deliberar sobre a Operação.
A companhia informa que obteve autorização da Melnick
Participações S.A., para desonerar e liberar 14.322.649 de ações de
emissão da Melnick (BOV:MELK3) detidas pela Companhia do ônus
decorrente do Acordo de Acionistas celebrado em 03.09.2020,
conforme aditado, de modo que a Even (BOV:EVEN3) possa aliená-las à
Puras no prazo de até 90 dias.
VISÃO DO MERCADO
Bradesco BBI
O Bradesco BBI destaca que a relação de troca foi baseada no
valor contábil de cada empresa; como ambas as ações são negociadas
atualmente a um múltiplo P/VPA (preço sobre valor patrimonial por
ação) semelhante (de 0,8 vez), o negócio é neutro do ponto de vista
de valuation.
“Entretanto, consideramos a negociação marginalmente positiva
para os acionistas da Even, pois reduzirá a exposição da Even às
operações da Melnick em Porto Alegre, ao mesmo tempo em que
aumentará sua relevância para o mercado da cidade de São Paulo, que
consideramos mais atraente”, avaliam os analistas, que possuem
recomendação outperform (exposição acima da média do mercado,
equivalente à compra), com preço-alvo de R$ 7.
Itaú BBA
Para o Itaú BBA, a transação é neutra. A relação de troca foi
determinada com base no valor patrimonial da empresas e é
economicamente neutra.
“Observamos que EVEN3 é negociada a 0,77 vez o P/VPA e MELK3 a
0,76 vez (com relação ao último preço de fechamento). Apesar disso,
saudamos a operação, pois aumenta a exposição dos acionistas da
Even ao mercado paulista e proporciona aos investidores mais
flexibilidade para definir sua exposição aos mercados de SP ou RS.
Além disso, a redução no free float da Even (após o cancelamento
das ações recebidas) dificilmente terá impacto significativo na
liquidez, tendo em vista que as ações recebidas da Pura já não
estavam negociadas ativamente”, avaliam os analistas do banco.
De acordo com o Citi, dado que se trata de uma troca de ações
não solicitada, espera que mesmo os acionistas minoritários tenham
a opção de rejeitar a proposta atual ou pedir melhores condições
nas quais o valor monetário das ações que recebam seja maior, e não
menor, do que as ações entregues.
Informações Infomoney
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