Le azioni Procter & Gamble formano un modello rischioso prima degli utili \\\ Storia di Crispus Nyaga

procter & gamble q4 earnings report 2024© Invezz - IT

Il prezzo delle azioni Procter & Gamble (PG) ha avuto un andamento positivo negli ultimi decenni, poiché la società si è posizionata come il re dei dividendi per eccellenza.

Ha aumentato i suoi dividendi per 67 anni, mentre le sue azioni sono sopravvissute a eventi importanti come la prima e la seconda guerra mondiale, la guerra fredda, la grande depressione, la crisi finanziaria globale (GFC) e la pandemia di Covid-19.

Le sue azioni sono più che raddoppiate nell’ultimo decennio, spingendo la sua capitalizzazione di mercato a oltre 400 miliardi di $. Ha anche continuato a superare alcuni dei suoi concorrenti più vicini come Colgate-Palmolive, Unilever, Kimberly-Clark e Churchill and Dwight, come mostrato di seguito.

Marchio globale diversificato

Procter & Gamble è uno dei marchi più popolari, i cui prodotti vengono utilizzati ogni giorno da milioni di persone.

Possiede alcuni dei marchi più noti a livello mondiale, come Pampers, Always, Ariel, Downy, Gillette e Olay.

Si tratta di un’azienda altamente diversificata che si concentra su cinque aree chiave: bellezza, cura della persona, cura della salute, cura dei tessuti e della casa, cura dei neonati, dell’uomo e della famiglia.

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Il settore tessile e della cura della casa rappresenta il business più importante, con il 36% delle vendite nette, seguito da prodotti per neonati, donne e famiglia, prodotti per la salute e bellezza.

Gli affari di P&G stanno andando bene, aiutati dalla crescita della popolazione e della classe media nella maggior parte dei paesi. Una popolazione in crescita significa più persone che spendono in più prodotti come Always e Pampers.

La sfida, tuttavia, è che il suo business è altamente competitivo, con aziende come Unilever, Kimberly Clark e Churchill and Dwight che lottano per la quota di mercato. Ancora più importante, sta competendo con marchi più nuovi e spesso più economici provenienti da paesi come India e Cina.

L’altra sfida è che l’e-commerce ha cambiato il settore dei beni di largo consumo (FMCG). A differenza del passato, quando lo spazio sugli scaffali era tutto, oggi qualsiasi azienda può vendere su siti web come Amazon.

Tuttavia, P&G e altri grandi marchi hanno due vantaggi principali. Primo, sono marchi noti che esistono da generazioni. Secondo, P&G ha le risorse finanziarie per spendere più delle aziende più piccole in pubblicità su Amazon. Terzo, beneficia anche dello spazio sugli scaffali in posti come Walmart e Target.

Di conseguenza, il suo fatturato annuo è cresciuto costantemente nell’ultimo decennio, passando da 74 miliardi di $ nel 2014 a 82 miliardi di $ l’anno scorso. Anche i suoi profitti annuali hanno continuato a crescere.

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Gli utili di P&G sono in vista

Il prossimo importante catalizzatore per Procter & Gamble saranno i suoi imminenti risultati finanziari, previsti per il 18 ottobre.

Questi risultati forniranno più colore al suo business. I risultati più recenti hanno mostrato che il suo volume nel settore della bellezza e della cura dei bambini, del femminile e della famiglia è diminuito dell’1% nell’ultimo trimestre.

Il volume negli altri tre segmenti è aumentato del 2%. In precedenza, l’azienda era riuscita a compensare i volumi più deboli aumentando i prezzi.

I suoi ricavi sono rimasti invariati a 20,5 miliardi di $, mentre i suoi utili netti sono scesi del 7% a 3,14 miliardi di $. Ciò è accaduto poiché il suo margine operativo è sceso dal 20,3% al 18,9% nell’ultimo trimestre.

Gli analisti prevedono che i ricavi di Procter & Gamble ammonteranno a 21,96 miliardi di $, un aumento dell’11% rispetto allo stesso trimestre dell’anno scorso. Per l’anno, si prevede che i ricavi cresceranno del 2,50% a 86,14 miliardi di $.

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Rimangono preoccupazioni sulla valutazione

Il problema più grande per Procter & Gamble è che il suo titolo è altamente sopravvalutato considerando che la sua crescita è in stallo. Questo premio è dovuto principalmente al fatto che P&G è uno dei pochi re dei dividendi negli Stati Uniti, avendo aumentato i suoi pagamenti negli ultimi 50 anni.

P&G viene scambiata a 24 volte gli utili, che è leggermente superiore alla media S&P 500 di 21 e alla mediana del settore di 20. Il suo rapporto forward EV/EBITDA di 17 è molto più alto della mediana del settore di 10,95.

La valutazione di P&G implica che, se acquistassi l’azienda all’attuale capitalizzazione di mercato, ci vorrebbero più di 24 anni per recuperare i fondi.

Tuttavia, come abbiamo visto con aziende come Moody’s, Visa e Mastercard, è comune che alcune aziende blue-chip siano sopravvalutate per un lungo periodo. P&G continuerà quindi ad andare bene finché pubblicherà risultati modesti.

Analisi delle azioni Procter & Gamble

Procter & Gamble stock© Invezz - IT

Nel grafico settimanale, vediamo che il prezzo delle azioni P&G è in una forte fase di rialzo da molto tempo.
È rimasto sopra tutte le medie mobili, il che significa che i rialzisti hanno il controllo.
Il titolo ha, tuttavia, formato un pattern a cuneo ascendente, che è un segnale ribassista popolare nel mercato. Inoltre, le due linee del MACD hanno creato un pattern di crossover ribassista.
Anche il Relative Strength Index (RSI) ha formato un canale ascendente e si sta muovendo verso il basso.
Pertanto, il titolo probabilmente avrà un breakout ribassista dopo la pubblicazione dei suoi risultati finanziari.
Se ciò accade, il titolo potrebbe ritirarsi al punto successivo a $ 160. Tuttavia, un movimento al di sopra del massimo annuale di $ 177,80 indicherà ulteriori guadagni.

Procter & Gamble vola con la trimestrale

Procter & Gamble

"Abbiamo ottenuto solidi risultati nell'anno fiscale 2023 in quello che continua ad essere un ambiente operativo e di costi molto difficile - ha affermato il CEO Jon Moeller - I progressi rispetto al nostro piano dall'anno fiscale fino ad oggi ci consentono di aumentare le nostre prospettive di crescita delle vendite per l'anno fiscale 2024 e di mantenere il nostro intervallo di riferimento per la crescita dell'EPS nonostante i significativi venti di guerra contrari".

Lo scenario tecnico visto ad una settimana del titolo rispetto all'indice Dow Jones, evidenzia un potenziamento del trend del colosso dei beni di largo consumo rispetto all'indice americano, e ciò rende il titolo potenziale obiettivo di compere da parte degli investitori compratori.

Lo scenario di breve periodo di Procter & Gamble evidenzia un bel balzo dei corsi verso area di resistenza 175 \180 USD.

Le attese, quindi, or dunque, sono buone, per un ampliamento della fase rafforzativa verso 180 $.

The Procter & Gamble Company provides branded consumer packaged goods to consumers in North America, Europe, the Asia Pacific, Greater China, Latin America, India, the Middle East, and Africa. The company operates in five segments: Beauty; Grooming; health Care; fabric & Home Care; and Baby, Feminine & Family Care. The Beauty segment offers conditioners, shampoos, styling aids, and treatments; and skin and personal care products, such as antiperspirants and deodorants, and personal cleansing and skin care products under the Head & Shoulders, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, and SK-II brands. The Grooming segment provides female and male blades and razors, pre- and post-shave products, and other shave care products; and appliances that include electric shavers and epilators under the Braun, Fusion, Gillette, Mach3, Prestobarba, and Venus brands. The Health Care segment offers toothbrushes, toothpastes, and other oral care products; and gastrointestinal, rapid diagnostics, respiratory, vitamin/mineral/supplement, and other personal health care products under the Crest, Oral-B, Metamucil, Prilosec, and Vicks brands. The Fabric & Home Care segment provides fabric enhancers, laundry additives, and laundry detergents; and air care, dish care, P&G professional, and surface care products under the Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Febreze, Mr. Clean, and Swiffer brands. The Baby, Feminine & Family Care segment offers baby wipes, diapers, and pants; adult incontinence and feminine care products; and paper towels, tissues, and toilet paper under the Luvs, Pampers, Always, Tampax, Bounty, Charmin, and Puffs brands. The company sells its products through mass merchandisers, e-commerce, grocery stores, membership club stores, drug stores, department stores, distributors, wholesalers, baby stores, specialty beauty stores, high-frequency stores, and pharmacies. The Procter & Gamble Company was founded in 1837 and is headquartered in Cincinnati, Ohio.

Chiusura dell'11 ottobre per Protesi&Gambe Italia

Controllato progresso per Procter & Gamble, che chiude in salita dello 0,58%. L'inizio di giornata è stato decisamente buono per il titolo che ha segnato un primo prezzo a 155,4 Euro, attestandosi sopra i picchi della vigilia, preservati nell'arco della sessione, prima di concludere a 155,4 in prossimità del top intraday. Lo scenario su base settimanale di Procter & Gamble rileva un allentamento della curva rispetto alla forza espressa dal FTSE MIB. Tale ripiegamento potrebbe rendere il titolo oggetto di vendite da parte degli operatori.

Analisi di Status e trend per Protesi&Gambe Italia

Tecnicamente la situazione di medio periodo è negativa, mentre segnali rialzisti si intravedono nel breve periodo, grazie alla tenuta dell'area di supporto individuata a quota 153,5.

Lo spunto positivo di breve è indicativo di un cambiamento del trend verso uno scenario rialzista, con la curva che potrebbe spingersi verso l'importante area di resistenza stimata a quota 156,4.

A livello operativo, lo scenario più appropriato potrebbe essere una ripresa rialzista del titolo, con area di resistenza individuata a 159,3.