Nuovo polo nel panorama dell’informazione e dell’intrattenimento in arrivo? Paramount e Skydance sarebbero in colloquio per una fusione delle due società media. Secondo persone ben informate, riportate da Cnbc, il comitato speciale di Paramount Global, incaricato di accettare o rifiutare le transazioni, e Skydance Media di David Ellison, sostenuta dalle società di private equity KKR e RedBird Capital Partners, si stanno concentrando su come valutare le attività di Skydance come parte di una fusione, nonché su quanto capitale da aggiungere alla società come parte di una ricapitalizzazione.

IL VALORE DI SKYDANCE

Le due parti dell’accordo sarebbero vicine ad un accordo sul valore di Skydance, secondo le fonti della Cnbc: la società di intrattenimento avrebbe un valore di circa 5 miliardi di dollari e si fonderebbe con Paramount Global. Il ceo di Skydance, David Ellison, e le società di private equity prevedono di raccogliere circa 4,5-5 miliardi di dollari in nuove azioni e una parte di questa somma (2 miliardi di dollari circa) verrebbe utilizzata per pagare Redstone, e un’altra parte sostanziale verrebbe utilizzata per ripagare il debito.

IL TERMINE DELL'ACCORDO

L’accordo sarebbe in dirittura di arrivo, secondo le fonti, infatti, potrebbe concludersi entro maggio. Tre persone hanno affermato che Paramount Global è stata lenta nel fornire dati durante la due diligence al consorzio Skydance, che ha leggermente posticipato la tempistica di un accordo, secondo Cnbc. La finestra di esclusiva sulle trattative di fusione termina il 3 maggio, ma il consorzio Skydance vuole estenderla di due settimane.

LA COMPOSIZIONE DEL CDA

Ci sarebbero dettagli anche sulla composizione del cda: Skydance vorrebbe nominare Ellison amministratore delegato di Paramount Global e l’ex amministratore delegato di NBC Universal Jeff Shell presidente. L’attuale amministratore delegato della Paramount, Bob Bakish, lascerebbe l’azienda, come scrive la Cnbc.

LE ALTRE OFFERTE

Separatamente, la società di private equity Apollo Global Management e Sony hanno avuto discussioni preliminari sulla collaborazione per un accordo che acquisterebbe tutti gli azionisti di Paramount Global a un premio, secondo persone a conoscenza della questione. Il comitato speciale non ha ricevuto dettagli concreti su tale offerta e non la considera un’offerta competitiva nell’interesse di Skydance, secondo le fonti di Cnbc. Il comitato speciale avrebbe preferito l’offerta di Skydance rispetto a quella di Apollo in parte perché offriva agli azionisti un futuro rialzo mantenendo la società pubblica.

L'ULTIMO OSTACOLO

Rimane soltanto un ostacolo relativo al rinnovo dell’accordo di Paramount Global con Charter Communications per CBS e le sue reti via cavo. Questo accordo è rilevante per il valore di Paramount Global, che potrebbe subire un duro colpo se Charter abbandonasse le reti o accettasse una tariffa di trasporto più bassa, hanno rivelato le fonti a Cnbc. La scadenza per tale accordo è il 30 aprile, il giorno dopo che Paramount Global pubblicherà gli utili del primo trimestre 2024.

---