BNP BNP Paribas

Di Francesca Gerosa (Milanofinanza.it)

Un gruppo di investitori ha avviato in Lussemburgo, piazza dove era quotato, un'azione legale contro l'annullamento del bond Fresh 2008, oggetto della conversione forzosa in azioni Mps nell'ambito della ricapitalizzazione precauzionale, con burden sharing in capo agli obbligazionisti subordinati, approvata dalla Commissione europea.

I portatori del Fresh 2008 hanno depositato un'istanza presso il Tribunale competente in Lussemburgo contro "Mps ed altre parti in quanto la dichiarazione unilaterale di Mps non ha basi legali e il contratto sul Fresh 2008 deve rimanere valido". Un portavoce dei bondholder ha spiegato che, qualora questo non avvenisse, la richiesta di danni ammonterebbe a 1 miliardo di euro. I portatori del bond Fresh 2008 hanno avviato l'azione legale anche contro Mitsubishi, emittente del titolo, e JP Morgan in qualità di arranger dell'emissione.

A quanto pare intendono citare anche la Commissione Ue che ha dato il via libera alla conversione forzosa in nuove azioni Mps . Il coinvolgimento degli obbligazionisti subordinati è previsto dalla normativa europea sui salvataggi bancari ed è la premessa che ha consentito all'istituto senese di accedere alla ricapitalizzazione precauzionale con l'ingresso dello Stato nel capitale. Di bond Fresh "made in Mps " ce ne furono due. Il primo il Fresh del 2003, detto il Frescino. Successivamente il Fresh 2008, oggetto di un processo a Milano, che per le sue conseguenze esplosive si è meritato il titolo di "Frescione".

Separatamente dall'indagine su Mps , oggi nel corso di un'audizione davanti alla commissione di inchiesta sulle banche, è emerso dalle mail analizzate relative al 2008 che per Banca Antonveneta c'era stata un'offerta concorrente, di un'altra banca straniera, per 7 miliardi di euro. La banca era Bnp Paribas , come ha rivelato Pietro Bianchi, colonnello della Guardia di finanza e già responsabile del Nucleo di polizia valutaria nell'indagine su Mps .

Bianchi ha spiegato che durante le indagini sono stati sentiti molti testimoni che hanno riferito le condizioni del mercato italiano che, nel 2007, aveva appena visto due grandi operazioni come quella di Unicredit e di Banca Intesa . Mps doveva scegliere cosa fare: se competere con loro o meno. Decise di acquistare Antonveneta dal Santander per 9 miliardi, "compiendo una scelta strategica di mercato".

A Piazza Affari oggi il titolo Mps è in netto recupero, ora schizza del +7,59% a quota 3,60 euro, restando comunque sotto quota 4,10 euro, prezzo di apertura con il quale era rientrato in borsa il 25 ottobre scorso dopo 10 mesi di lontananza dalle contrattazioni. Oggi Banca Imi ha ridotto il prezzo obiettivo da 4,3 a 3,7 euro, confermando il rating hold.

"I conti del terzo trimestre di Mps hanno evidenziato un utile netto di 242 milioni di euro ben al di sopra della nostra stima pari a -177 milioni di euro e di quella del consenso FactSet a -203 milioni di euro, principalmente grazie al più alto trading income", si legge nella nota di Banca Imi. "Consideriamo questi risultati come misti in quanto, da un lato, mostrano un costo del rischio storicamente basso e un miglioramento del funding, e dall'altro una debole evoluzione delle commissioni e dei prestiti".

Nonostante la stabilizzazione della qualità dell'attivo, "riteniamo che il più elevato ratio Npe lordo e storicamente tassi di default più elevati della media espongano Mps a impatti potenzialmente superiori alla media derivanti da cambiamenti nel regolamento sulle esposizioni non performanti. Aumentiamo la perdita adjusted attesa quest'anno da -420 milioni di euro a -438 milioni di euro e da -125 a -164 milioni per il 2018 e tagliamo l'utile per azione adjusted del 12% nel 2019, del 7% nel 2020 e del 4% nel 2021, con più bassi ricavi core", hanno avvertito gli analisti di Banca Imi.

red/cce

(END) Dow Jones Newswires

November 17, 2017 09:08 ET (14:08 GMT)

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