I futures azionari statunitensi erano in ribasso martedì mattina, mentre gli investitori si preparavano a un’altra seduta volatile dopo un’ondata di vendite che ha colpito i mercati globali. Le preoccupazioni sulla sostenibilità dell’entusiasmo per l’intelligenza artificiale hanno pesato su azioni, oro e Bitcoin, con i principali indici di Wall Street scesi sotto un indicatore tecnico chiave usato per valutare la traiettoria a breve termine. Intanto Home Depot è pronta a pubblicare i risultati, offrendo nuovi segnali sulla spesa dei consumatori statunitensi, mentre Microsoft aprirà una conferenza per sviluppatori molto attesa, con il suo progetto AI in primo piano.

Futures in calo

I futures sui principali indici americani indicavano un proseguimento delle vendite.
Alle 03:12 ET, i futures sul Dow erano in calo di 146 punti (-0,3%), i futures sul S&P 500 perdevano 28 punti (-0,4%) e i futures sul Nasdaq 100 scivolavano di 124 punti (-0,5%).

Tutti e tre i principali indici USA lunedì hanno chiuso sotto la media mobile a 50 giorni, un livello seguito da vicino per identificare cambiamenti nella tendenza. Le vendite si sono intensificate nel pomeriggio, con il settore tech tra i più colpiti. Nvidia (NASDAQ:NVDA), che pubblicherà risultati cruciali questa settimana, è scesa dell’1,9%, trascinando con sé Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) e Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI).

Gli analisti di Vital Knowledge hanno descritto gli investitori come “irrequieti” e “nervosi”, soprattutto dopo che l’emissione di obbligazioni da 12 miliardi di dollari di Amazon (NASDAQ:AMZN) ha alimentato timori che l’enorme spesa per i data center dedicati all’AI venga sempre più finanziata tramite debito invece che tramite equity o flussi di cassa.

Anche il nuovo massimo storico raggiunto da Alphabet (NASDAQ:GOOG), sostenuto da un nuovo investimento di Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B), non è riuscito a ribaltare il sentiment negativo.

Waller ribadisce la richiesta di un taglio dei tassi a dicembre

Nonostante il selloff, le azioni hanno registrato un leggero rimbalzo verso il termine della sessione dopo che il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha rinnovato il suo appello per un taglio dei tassi a dicembre. Waller ha sottolineato che i recenti dati sulle assunzioni nel settore privato, utilizzati durante lo shutdown del governo federale, indicano una crescita occupazionale vicina alla “velocità di stallo” in settembre e ottobre.

Ha aggiunto che un ulteriore taglio di un quarto di punto “fornirà un’assicurazione aggiuntiva contro un’accelerazione” del rallentamento del mercato del lavoro.

La decisione di dicembre rimane comunque incerta, con altri funzionari Fed che chiedono prudenza fino all’arrivo di dati ufficiali aggiornati.

Home Depot al centro dell’attenzione

Home Depot (NYSE:HD) guida la giornata degli utili, dando il via a una settimana ricca di risultati dal settore retail. Il titolo è sceso di oltre l’8% nell’ultimo mese, riflettendo la crescente cautela degli investitori sui consumi discrezionali e sulla debolezza del mercato immobiliare.

I costi delle materie prime — aumentati a causa dei dazi imposti dal Presidente Donald Trump — hanno messo sotto pressione i margini sia per Home Depot che per Lowe’s (NYSE:LOW). Entrambe hanno trasferito parte dei costi ai clienti, anche se gli analisti ritengono che la recente distensione commerciale tra Trump e il Presidente cinese Xi Jinping possa alleviare alcune pressioni.

Tagli dei tassi da parte della Fed potrebbero inoltre incentivare i progetti di ristrutturazione che molti proprietari avevano rimandato a causa dei costi di finanziamento elevati.

Secondo i dati LSEG citati da Reuters, Home Depot dovrebbe registrare un aumento dell’1,5% delle vendite comparabili nel terzo trimestre, dopo un calo dell’1,3% un anno fa.

Microsoft apre la conferenza sviluppatori con l’AI in primo piano

Microsoft (NASDAQ:MSFT) inaugura la sua conferenza annuale per sviluppatori a San Francisco, con i mercati in attesa di nuovi dettagli sull’espansione della sua infrastruttura AI.
Il Wall Street Journal ha riferito che l’azienda punta alla costruzione di complessi data center a due piani descritti come “super fabbriche” AI in Georgia, parte del piano per raddoppiare la capacità globale nei prossimi due anni.

Nel primo trimestre fiscale, Microsoft ha speso oltre 34 miliardi di dollari in investimenti infrastrutturali, segnalando ulteriori incrementi — un contributo al totale di 400 miliardi che le big tech intendono investire nell’AI quest’anno.

Bitcoin cancella tutti i guadagni del 2025

Bitcoin (COIN:BTCUSD) è sceso temporaneamente sotto i 91.000 dollari martedì, estendendo una fase di forte debolezza che sta coinvolgendo l’intero settore crypto.
La criptovaluta ha ora cancellato tutti i guadagni del 2025 e scambia oltre il 25% al di sotto del massimo storico di poco più di un mese fa.

Gli analisti attribuiscono il calo a incertezze macro, dubbi sulla traiettoria della Fed e forti deflussi dagli ETF spot Bitcoin mentre gli investitori smontano posizioni costruite in vista di politiche monetarie più accomodanti.

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