Capoanakin
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Iscritto da: 13/8/2014
anchbmi è uguale
222 di 444-07/11/2017 17:440
Capoanakin
N° messaggi: 533 -
Iscritto da: 13/8/2014
nche Banco BPM ha degli ottimi parametri e come la mettiamo?
223 di 444-07/11/2017 17:540
maurizio5
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Iscritto da: 19/4/2007
Facciamola arrivare sul supporto e li si acquista tanto non scappa nessuno !
225 di 444-08/11/2017 15:130
GIOLA
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Iscritto da: 03/9/2014
Mediobanca: Bper non è il Creval
Per il broker Bper può soddisfare il ratio Npe lordo del 9,6% fissato dal Creval nel suo piano, mantenendo un Cet1 oltre il 12%, senza un aumento di capitale. Certo, avrebbe bisogno di vendere 4 mld di euro di npl garantiti e 2,7 mld di npl non garantiti e di rafforzare la copertura degli npl di 20 punti percentuali
di Francesca Gerosa
Un ratio Npe lordo al 10% senza iniezione di capitale. Così Mediobanca Securities intitola una nota di oggi su Bper Banca , sottolineando che l'ex popolare dovrebbe essere in grado di soddisfare il target di de-risking del Credito Valtellinese senza lanciare un aumento di capitale. "La nostra analisi ci porta, infatti, a concludere che Bper dovrebbe poter soddisfare il ratio npe lordo/prestiti lordi del 9,6% fissato dal Creval nel suo piano industriale aggiornato, mantenendo un Cet1 oltre il 12%", si legge nalla nota di Mediobanca .
Pertanto, "riteniamo che il de-risking possa essere effettuato senza alcuna iniezione di capitale. Per raggiungere questo obiettivo, Bper avrebbe bisogno di vendere circa il 95% del suo stock di non performing loans al 21% del valore di libro lordo per facilitare la dismissione, erodendo 260bps di Cet1 ratio. D'altra parte, la combinazione di azioni a livello manageriale e il deconsolidamento del 60% degli asset ponderati per il rischio, Rwa, relativi alle attività inadempienti dovrebbe mitigare una buona parte dell'impatto, lasciando il ratio Cet1 fully loaded in un'area confortevole, appunto al 12%. Saremmo gli acquirenti dell'azione dopo la recente debolezza", precisano gli esperti della banca d'affari.
In particolare, gli analisti di Mediobanca hanno calcolato che sarebbero necessari cessioni di Npl per 6,65 miliardi di euro per coprire il divario tra l'attuale npe ratio lordo del 21% e il ratio lordo del 9,6% fissato come target dal Creval . Tale importo rappresenterebbe, rispettivamente, il 94% e il 60% degli npl lordi e delle npe lorde sul bilancio di Bper nel primo semestre di quest'anno. "Abbiamo quantificato l'ammontare degli npl non garantiti che potrebbero essere venduti, sapendo che la dismissione degli npl non garantiti finora non ha minacciato i livelli di adeguatezza del capitale delle banche, utilizzando la vendita degli npl garantiti come arma residua", precisano.
Dal momento che gli esperti hanno calcolato che il 60% degli npl di Bper sono garantiti, la banca avrebbe bisogno di vendere 4 miliardi di euro di npl garantiti e 2,7 miliardi di euro di npl non garantiti e al contempo di rafforzare il rapporto di copertura degli npl di 20 punti percentuali. In questo caso gli esperti di Mediobanca hanno assunto che gli npl non garantiti di Bper siano coperti al 90% del gross book value e quelli garantiti al 38%. Hanno poi calcolato i prezzi a cui gli npl garantiti e non garantiti potrebbero essere venduti in base al prezzo delle operazioni eseguite negli ultimi 18 mesi.
Gli npl garantiti da collaterali immobiliari sono stati venduti al 30-35% del valore di libro lordo con una copertura del 65%-70% di copertura e quelli non garantiti al 5,5% del gross book value con un rapporto di copertura del 95%. Sulla base del mix tra npl garantiti e non garantiti, "calcoliamo che Bper avrebbe bisogno di vendere al 21% del valore di libro lordo che richiede una copertura del 79% e trascuriamo nella nostra simulazione ogni potenziale beneficio dall'utilizzo della Gacs, la cartolarizzazione con garanzia pubblica", sottolineano a Mediobanca .
Naturalmente gli analisti hanno anche calcolato le ulteriori svalutazioni generate dalla vendita degli npl, suddivisi per tipo (garantiti e non garantiti), dopo le tasse. Bper avrebbe bisogno di 0,88 miliardi di ulteriori svalutazioni dopo le tasse per facilitare le dismissioni e per portare il rapporto il ratio npe lordo al 9,6%, erodendo 260bps di Cet1. "Contiamo sulle leve menzionate da Bper durante la pubblicazione dei risultati del primo semestre 2017 per migliorare il ratio Cet1 fully loaded, vale a dire: la riclassificazione del portafoglio HTM ad AFS dovrebbe rilasciare +30bps, l'aumento delle Rwa +35bps, la convalida dei modelli IRB a Carife +10bps", spiegano ancora gli esperti.
"Riteniamo anche che gli azionisti di minoranza del Banco di Sardegna subirebbero una parte delle svalutazioni dopo le tasse per 0,88 miliardi di euro, alleviando l'impatto per Bper , +15bps. Poi nel primo semestre di quest'anno", ricordano, infine, a Mediobanca , "Bper ha registrato 3,1 miliardi di asset ponderati per il rischio, Rwa, relativi alle attività inadempienti: 1,3 miliardi nell'ambito dell'approccio standardizzato e 1,8 miliardi nell'ambito dell'approccio IRB. Poiché abbiamo simulato lo smaltimento del 60% delle npe lorde, deconsolidiamo 1,9 miliardi di Rwa, pari al 60% degli Rwa relativi alle attività inadempienti, +75 pb. Ricordiamo che gli Rwa relativi alle attività inadempienti rappresentano il 9% degli Rwa consolidati nel primo semestre", concludono gli analisti della banca d'affari che sul titolo Bper hanno un rating outperform e un target price a 5,70 euro in attesa dei conti che verranno pubblicati oggi. L'azione al momento in borsa cede il 4,38% a 3,89 euro con tutto il settore bancario italiano che risente dell'effetto Creval , sospeso con un ribasso teorico del 31,78% dopo che la banca ha annunciato un aumento di capitale fino a 700 milioni di euro, superiore alle attese del mercato. https://www.milanofinanza.it
226 di 444-08/11/2017 18:010
Balto3
N° messaggi: 4218 -
Iscritto da: 04/3/2014
(Il Sole 24 Ore Radiocor Plus) - Milano, 08 nov - La Banca Popolare dell'Emilia Romagna ha chiuso i primi nove mesi del 2017 con un utile netto di 149 milioni, in aumento del 47% rispetto allo stesso periodo del 2016.
Nel solo terzo trimestre l'utile è sceso del 17,9% annuo a 29,9 milioni. Tornando ai nove mesi, la redditività operativa è scesa dell'1,85% a 1,5 miliardi, con margine di interesse a 850,3 milioni (-2,9%) e commissioni nette a 544 milioni (+2,1%).
In lieve aumento (+0,8%) i costi della gestione, a 947,6 milioni, per un rapporto cost/income salito al 62,1%.
Il risultato della gestione operativa, al netto delle componenti non ricorrenti e a parità di perimetro sale del 2,4% annuo.
Sul fronte della solidità patrimoniale, il coefficiente Cet1 fully phased è pari al 13,81% contro il 13,17% di giugno.
228 di 444-08/11/2017 21:010
Capoanakin
N° messaggi: 533 -
Iscritto da: 13/8/2014
Me l'ha detto anche avvoltoio
230 di 444-09/11/2017 10:220
gaio2
N° messaggi: 5648 -
Iscritto da: 14/5/2008
Uscito a 4.34.....ottimo gain...se stornano a 4 euro entro
231 di 444-09/11/2017 12:510
micio79
N° messaggi: 3926 -
Iscritto da: 05/10/2014
Bce, Nouy apre a possibile slittamento adozione nuove regole su Npl
232 di 444-09/11/2017 12:580
Balto3
N° messaggi: 4218 -
Iscritto da: 04/3/2014
Bper Banca (+10,70% a 4,31 euro): Societe Generale conferma raccomandazione buy e incrementa target da 6,00 a 6,20 euro.
233 di 444-12/11/2017 12:460
GIOLA
N° messaggi: 30011 -
Iscritto da: 03/9/2014
L’istituto ha comunicato i risultati dei primi nove mesi del 2017, periodo chiuso con un utile netto (escluse le quote di terzi) di 148,96 milioni di euro, in aumento del 47,3% rispetto ai 101,16 milioni ottenuti nello stesso periodo dello scorso anno; il risultato è stato condizionato da rilevanti componenti non ricorrenti, tra le quali le svalutazioni sulla quota del Fondo Atlante e sulla quota del contributo al FITD-SV per CariCesena per un importo complessivo pari a 82,4 milioni di euro e il badwill generato dall’acquisizione di Nuova Carife pari a 130,7 milioni.
A fine settembre i crediti alla clientela, al netto delle rettifiche di valore, ammontavano a 46,9 miliardi di euro, in aumento dello 0,3% rispetto al valore di inizio anno a perimetro costante. Alla stessa data i crediti deteriorati netti – inclusi gli aggregati riferibili a Nuova Carife – erano scesi dell’8,4% a 5,7 miliardi di euro. Inoltre, il consiglio di amministrazione ha approvato l’NPE Strategy 2018-2020 per la gestione dei crediti deteriorati delineando le principali azioni che consentiranno un miglioramento sostanziale della qualità del credito.
Tra le iniziative previste, come già annunciato al mercato in occasione dell’approvazione dei risultati semestrali, è incluso un intervento straordinario sugli accantonamenti, da effettuarsi all’inizio del 2018, per un importo lordo nell’ordine di un miliardo di euro.
234 di 444-13/11/2017 09:420
micio79
N° messaggi: 3926 -
Iscritto da: 05/10/2014
.
235 di 444-13/11/2017 09:460
lascar74
N° messaggi: 94 -
Iscritto da: 25/10/2014
Che succede si puo' sapere?
237 di 444-13/11/2017 19:490
Balto3
N° messaggi: 4218 -
Iscritto da: 04/3/2014
però, che risalita...
il gap ha fatto da supporto...
238 di 444-14/11/2017 10:060
micio79
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Iscritto da: 05/10/2014
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